❤️【疫情下 學收息】【第一篇】【索羅斯都投資~低利率下收息與看漲-FH富時不動產ETF(00712)】【文末轉發+抽書】
6月12日 將抽出完成下列的3位幸運讀者致贈一本近期熱門財金書(可選書),: 多少才夠/頂尖操盤手105堂課/世界第一趨勢買股高手
1. MissQ粉絲頁按讚,
2. 分享此文,
3 並留言 讀者對收息資產想法 如: 好想趕快躺著收息賺到人生
❤️談到不動產REITs一般投資人會以為是投資一籃子不動產, 但其實不動產REITs分兩類:
1.權益型REITs:資金投資一籃子不動產,收入來自於租金,目前台灣掛牌不動產投資信託都屬於權益型REITs
2.抵押型房貸REITs(Mortgage Reits ): 簡稱為mREITs,其獲利模式-槓桿投資房貸債券以賺取高倍數長短天期利差
抵押型房貸REITs主要是投資房貸債券而非不動產建築物本身,以政府機構發行的不動產抵押貸款證券做為主要投資標的,由於政府機構發行的不動產抵押貸款證券違約風險較低,收益率也僅略高於政府公債,這類不動產抵押型REITs會透過藉由將房債債券抵押給金融機構取得額外資金,並利用借入資金再投資的再融資操作,槓桿5-8倍以上賺取倍數利差,簡單來說:mREITs獲利來自於槓桿投資房貸債券扣除短期利率後的利差,並乘上倍數,目前台股唯一檔掛牌抵押型REITs: FH富時不動產ETF(台股代碼00712)
❤️甚麼是美國不動產抵押債券?
美國不動產抵押債券以投資標的區分為商用不動產抵押證券和住房不動產抵押證券
商用不動產抵押證券顧名思義抵押品為商業大樓/商場/辦公室等非住宅用的商業不動產,其債券配息來源為商場租金/辦公室租金
住房不動產抵押證券,其債券配息來源為房貸借款人的償還的利息與本金,住房不動產抵押證券以發行機構來分,可分為政府機構發行房貸證券Agency MBS 跟民間機構發行房貸證券Non-Agency MBS(說明 房貸債券Mortgage-Backed Security 簡稱MBS) ,其中 Agency MBS有美國政府隱性擔保所以違約風險低,目前大部分的抵押型房貸REITs,旗下資產組合標的都是以Agency-MBS為主,也就是美國政府機構發行的房貸債券
政府機構發行房貸證券Agency MBS,美國政府發行機構有三家: 吉利美(Ginnie Mae)、房地美 (Freddie Mac)、房利美(Fannie Mae),在2008年之前僅有吉利美(Ginnie Mae)為美國政府所有,但2008年後另外兩家也被美國政府接管,目前Agency MBS信用評等都接近於美國政府信評,機構房貸抵押證券可視為經美國政府擔保的債券,另外美國政府接管後放貸標準及相關審查機制均參照美國政府,因此只有優質的借款人才能取得貸款,另一方面大幅降低了違約風險
❤️抵押型房貸REITs價格漲跌因素
投資人要怎麼觀察抵押型房貸REITs未來的價格走勢? 有兩個觀察指標
1.長短天期利差:
由於抵押型房貸REITs獲利模式是槓桿投資房貸債券以賺取高倍數長短天期利差,所以若投資的長期房貸債券利率越高/借款成本越低,獲利就越高
2.不動產房貸證券違約率:
因為抵押資產為房貸證券,若房貸證券違約率提升或是價格暴跌,將會被迫追繳保證金,降低槓桿或被迫斷頭清算
❤️2021年抵押型房貸REITs三大有利市場因素:
抵押型房貸REITs目前市場存在三大有利因素為
1.聯準會持續每月持續購買400 億美元MBS
根據2021年4月聯準會會議內容: 聯準會承諾每個月將持續購買至少 800 億美元美國公債、和至少 400 億美元房貸擔保證券 (Agency MBS) ,這對房貸擔保證券市場價格提供支撐,也對抵押型房貸REITs資產價格提供支撐
2.美金長短天期利差擴大
目前由於聯準會維持零利率,故目前短期借款利率很低,但長期殖利率隨近期經濟重啟通膨走升,長短天期利差擴大,所以抵押型房貸REITs受惠長期利率走升,利差擴大、獲利越大
觀察短天期利率指標美金3個月拆款利率USD 3 Month Libor與長天期利率指標美國10年期美債殖利率
• 2020年4月美金3個月拆款利率USD 3 Month Libor利率1.41%/美國10年期美債殖利率0.65%,長短利率差距為負利差0.76%
• 2021年5月18日美金3個月拆款利率USD 3 Month Libor利率0.16%/美債殖利率1.64%,長利率差距為正利差1.48%
• 2020年5月前長短利差為負利差/2020年5月後為正利差且正利差持續擴大
3.不動產景氣熱絡
標準普爾 Case-Shiller 房價指數顯示,2021年 1 月全美主要大城市平均住房房價年增長為 11.2%,創 2006 年 2 月以來的最高漲幅,至於商業不動產隨著各州在夏季逐漸重啟經濟活動,預期商業不動產價格也會跟著回升
❤️抵押型房貸REITs: 高配息+ 參與美國房貸證券低違約風險收息上漲潛力
FH富時不動產(台股代碼00712)為台灣唯一一檔抵押型房貸REITs,從2020年5月美國大力購買公債及房貸擔保證券 (Agency MBS) ,股價由:2020年5月29日股價10.17元,至2021年5月18日股價14.24元上漲40%
FH富時不動產為季配息,發放的配息在扣除繳給美國政府的股息預扣稅額30%後,過去1年的配息率為4.86%-11.76% 之間,而各期間報酬率可參考下表。配息率降低有一部分因素為股價持續上漲,但其最新的配息率4.86%仍高於一般債券ETF及股票型ETF,在目前低利環境下,抵押型房貸REITs以低違約風險,不動產抵押債券+槓桿投資賺利差的投資模式,適合追求高配息與潛在價格上漲空間的投資人可以考慮FH富時不動產
*配息率計算方式:以各季度每單位配息金額除以各季度最後除息前交易日。
各期間報酬率(含息)
三個月 六個月 一年 二年 三年
18.25% 42.13% 63.85% -10.78% 1.25%
資料日期:2017/08/09–2021/04/30
資料來源:投信月報 MissQ整理
以上內為純粹個人投資組合經驗&研究之分享,內容範例僅供教學使用,閱讀本文時每位讀者應行量自身投資知識/經驗程度/資金應用,金融市場過去績效不代表未來績效
❤️【Podcast】【EP29】【索羅斯也投資~配息7.5%的 類債券ETF配息王】
富時不動產ETF (00712) 為台股掛牌的配息王, 索羅斯基金2020年也投入這ETF 旗下資產不動產抵押債券 除了收息今年以來更上漲超過14% 配息+收息 有機會達2位數的報酬!
喜愛投息的朋友不要錯過了
安卓 Podcast : https://player.soundon.fm/p/missq
APPLE Podcast: https://reurl.cc/L0jE1e
💡1:04 MissQ觀察這檔ETF/投資時機
💡3:21富時不動產ETF (00712) 基本介紹
💡3:55配息率高的原因
💡5:06 影響富時不動產ETF 漲跌的因素
💡7:06如何配息? 哪一季配的比較多? 相關稅賦
💡8:29 2020 疫情下重挫的原因
💡9:56 索羅斯基金2020年也投入不動產抵押債券大賺
❤️ 學習網址 如何高效率快速成為收息贏家 提早退休
(1)零基礎學習: Smart自學網-穩健收息贏家特別股/REITs/債券ETF 3部曲
網址: reurl.cc/qdAq5p
(2)實戰文章: Moneybar實戰文章:一年後成為收息贏家
網址: https://www.moneybar.com.tw/blogs/moneyvip/17/plans
同時也有10000部Youtube影片,追蹤數超過2,910的網紅コバにゃんチャンネル,也在其Youtube影片中提到,...
債券etf 預扣 稅 在 蔡至誠。PG財經筆記Simple Is The Best Facebook 的最佳貼文
券商拿到QI資格,是指美國國稅局「合格中介機構」(Qualified Intermediary,QI)。
美國稅法第 1441 條施行細則中定義「中介機構」如下:
"An intermediary means, with respect to a payment that it receives, a person that, for that payment, acts as a custodian, broker, nominee, or otherwise as an agent for another person, regardless of whether such other person is the beneficial owner of the amount paid, a flow-through entity, or another intermediary. ”。
所以一個保管人、經紀人、代持人或代理人,若替他人代收款項,即可被視為一中介機構。
▋為什麼要有QI資格?
減輕客戶稅務困擾。
財管信託和複委託是國人投資海外標的兩大管道,當越來越多人投資到海外市場,特別是美國市場的股票、ETF、特別股和債券,當券商取得 QI 資格後,就可以有效減輕客戶稅務困擾。
▋沒有QI資格的情況
美國稅法規定,加上我國尚未與美國簽署稅務協定,在獲得配息時通常會被美國上手機構預先扣掉30%稅款。
比如說配息10塊錢,在配發當下會發現實際領到只有7塊錢,另外3塊錢會被以「withholding tax」的名義收回去。
備註:上手機溝,指得是國外的金融機構,如券商。
▋對券商的好處?
取得QI資格後券商有三個好處:
■客戶的美國來源利息性所得依實際稅率就源扣繳,免除一律預扣 30% 的稅額
■可爭取到與美國一線券商對接往來的機會
■財富管理後端服務流程完整性大幅提升接軌國際
▋對投資人最大的好處是:
領到美國國稅局認可「具利息性質」的配息將可以免扣繳30%稅款。
據美國稅法,國內投資人投資美股的股息需根據最高稅率30%就源扣繳(配發時就扣掉)。
若直接持有債券的配息沒有預扣稅。
部份債券 ETF的配息若屬於利息性質,使用沒有 QI 的券商會被先預扣 30% 的稅款,接著要自行向美國稅務局申請退稅。
而使用有拿到 QI 資格的券商,複委託投資美國市場的部分特別股、美國交易所交易債券 (Exchange Traded Debt,ETD)或債券 ETF,這些具利息性質的配息將可以免扣繳 30%稅款,投資的稅後收益將大幅提升。
使用上的體驗上,當我們使用具有QI資格的券商複委託投資美股,針對股息部分,券商將會自動辦理能退的「利息」。
https://pgfinnote.com/qualified-intermediary/
債券etf 預扣 稅 在 Joe's investment Facebook 的精選貼文
Joe:「如果美國上手券商明年不願配合,美股投資的股息30%預扣,遺產稅照繳,那我必須說,台灣券商複委託就等於垃圾了,這樣還不如大戶選擇interactive brokers,小戶選擇我合作的Unicorn券商」
台灣國內36家券商受託賣出美國有價證券金額一年高達新台幣六、七千億元,但僅一家取得美國國家稅務局的QI(合格中介人)資格,連帶讓國人交易美國有價證券,明年起面臨30%懲罰稅上身的風險。
台灣市場美國複委託市占率前三大、美國券商ViewTrade執行董事陳健華表示,根據美國國家稅務局公布的肥咖條款(Fatca)時程表,2019年1月1日起,金融機構如果無法提供客戶(最終受益人)的身分證明文件,客戶賣出美國金融資產時將被扣繳30%稅款。假設賣出美股10萬美元,只能拿到7萬美元。
上述規定對國內複委託交易衝擊最大,複委託架構下,台灣券商替客戶交易美國股票、ETF、存託憑證、債券、境外基金等,須透過美國券商進行,因而提供身分證明文件一事,目前僅兩種途徑,一是美國的券商(俗稱上手)願意代勞,另就是台灣券商自己須取得美國稅局的QI資格。
陳健華指出,向美國稅局提供身分證明文件的工作相當繁瑣,愈來愈多美國券商或保管機構表態不願服務,加上美國稅局迄今尚未宣布扣繳30%一事要延後實施,眼見台灣目前僅中信證券一家有QI資格,美國母公司大捏冷汗,ViewTrade控股董事長Robert Dombroski昨晚已飛抵台灣,要向台灣券商客戶說明可能後果。
勤業眾信聯合會計師事務所稅務部指出,美國稅局預計明年元旦起,對無法出示身分證明文件的投資人,出售美國金融資產時,無論賺賠,均扣繳30%稅款,可稱為「肥咖懲罰稅」,藉此逼迫全球金融機構落實美國肥咖條款的要求。
除非美國上手願意配合,否則在給付賣出款項時,將把沒取得QI資格的券商當成不遵守肥咖條款的機構,這些券商客戶,連帶被當成身分不明的投資人,明年起一律先扣繳30%稅款,據其美國同事告知,30%稅款屬懲罰性質,加上尚無申請退稅案例,因而不確定未來可否退稅。
https://udn.com/news/story/7243/3513375…