[味將軍集團]屯門市中心已成太興王國。呢兩間(點煲 /亞參雞飯)都係!之前係「劉一手」。呢個舖位間間都做唔長,睇下太興接手又點。話時話,大姆指(安雅會談)執笠,不如頂埋佢?
加埋現有嘅太興,敏華,茶木,錦麗,靠得住,東京築地。不如包起個場好似「大食代」(Horrible 坡國中文)咁啦。
但我最撚不滿係(冇錯,一路鬧一路食,香港精神):做乜食煲仔飯冇得叫隔離舖海南雞?屌,咪自己集團!同一個廚房添分分鐘(未望),自己transfer pricing 搞掂佢啦!台灣啲舖都係咁。
同理,有一期返上環,我去信和「美心MX」食早餐,鍾意個排包。有次話賣晒,阿姐就叫我等一等- 然後有條友去同一個場嘅「美心西餅」拎咗一袋排包。inter segment sales 呀!
一如所有香港餐廳一樣(不獨太興,雖然佢地特別明顯),都係新開張食(好彩唔使排)- 因為之後必定走樣。
又,都係在傷言傷。重災區?你老味太與賺1.2億呀,升五成!災what?
但當然多得「保就業」,立咗1.6億!即係,冇「保就業」就蝕錢(ceteris paribus 唔炒人的話)
唔止,仲要大增派息!派8000萬!左翼(膠?)論述就係拎1.7億保就業 去派息益股東同陳生。
當然右翼(市場撚)又話你知,邊係「嗰舊錢」,「嗰舊錢」拎咗去出糧嘛。咁慳咗出糧錢咪有錢賺,公司拎保就業係咪一定要蝕錢唔可以有純利?好似唔係。咁公司賺錢點解唔派得息?
(最左,美國Warren Sanders嗰啲其實話要派息!唔畀回購,因為派息政府會抽稅)
我睇法嘛,拗呢啲根本浪費時間。都係narrative. Fit into story。
係喎,Patreon就寫呢啲。記得訂
PS:煲仔飯正常,可跟進。屯門市中心咋大佬,美食地獄呀,what can you expect。
牛年比別人知得多。subscribe now.
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[零利息供樓,鎖定廿年,冇花冇假]供樓辛苦?不如諗下丹麥。唔使畀利息!唔係一期喎,鎖20年零息喎!不過早買早享受遲買平幾舊,再玩落去可能個個月送兩罐三花午餐肉畀你!
三個問題畀你估:點解會咁?銀行點賺錢?丹麥樓價點?
原文:The land of cheap mortgages just went to zero (https://bityl.co/579v)
告個急先:本人已被炒,未訂嘅記得訂Patreon,積小成多呀。訂咗嘅可以考慮加碼(https://bityl.co/4Y0h)。一星期至少出返六篇文,今年頭五日我已出咗十篇。
1. 開頭有啲悶,咁自問程度高嘅,可以跳去睇「三個問題可以跟進」
2. 講過N次,唔係刻意玩嘢或做李天命,但好多時拗一大輪根本大家都唔係講緊同一樣嘢,所以搞清楚咩係「負利率」。講少少悶嘢
3. 負利率有好多種,你計及通脹嘅,就「實質負利率」,反而多人明。咪利息都唔夠冚通脹,成日都見到啦。但如果唔計通脹,只係籮綿奴嘅「名義負利率」呢?咁都有好多種,已經講過利率有好多種,好多人講咩「香港銀行加息」,都唔知講乜息。
4. 最簡單,咪央行利率。你見咩美國聯儲局出嚟講加息減息嗰種。經過舊年3月兩次極速減息,劈咗1厘半,而家聯邦基金利率係0-0.25%。冇負數呀下。咁而銀行之間嘅拆息,自然再會高少少,因為你走數機會高過聯儲局。銀行收你嘅息,又再高少少咁咯,因為你走數機會又高過其他行家。咁同樣係散客,無入息證明(如批)當然高啲,有入息借P Loan就平啲啲,供樓就再平好多—因為你有抵抽嘛,你唔還錢銀行咪收你層樓(*)。P Loan你唔還錢,點追?有啲人爛命一條破產算嘛。
5. 明啦嘛?咁丹麥,就真係試過負利率供樓!銀行有回贈,冇花冇假!
6. 而居然有人以為係唔使還錢,每個月銀行有錢畀你,會咁以為嘅,明顯係未供過樓。阿叔,你除咗還息,仲要還本。負利率供樓,你唔使還息仲有補貼送幾罐三花午餐肉畀你。但,仲要還本架嘛老細
7. 咁原本呢樣嘢,都冇乜特別。本專頁都好似寫過,人地2015年已經有呢回事!(https://bityl.co/577f)。
8. 咁今次有乜新花臣?因為,供過樓都知,十居其九都係浮息(你下下封頂嘅日子唔計),你今期負數未必下期都係。但而家丹麥供樓,定息按揭都做零息!仲可以鎖20年!
9. 即係,你借100萬買樓,分20年還,每年畀5萬蚊蚊咋。神唔神奇?
10. 咁三個問題可以跟進:第一,點解會咁。第二,銀行點賺錢?開善堂?第三,咁丹麥樓價點?
11. 先答第一個問題,亦因為答呢個問題我要之前打段悶嘅嘢。點解會咁?丹麥央行官方利率,老早已經係負數(BTW,丹麥唔係用歐元的,在歐盟都可以唔用歐元,正如唔在歐盟都可以用歐元!)。點解丹麥克郎央行利率負數?因為同歐元掛勾(聯系匯率呀,但同香港玩法唔同,有機會再講)(**)。但丹麥央行利率負數per se唔會令到供樓負利率。正如聯儲局零息但美國人供樓唔係利息嘛?事實丹麥央行利率2012年己經係負數,但負按揭息呢啲嘢,2014/5先出現—因為央行再減息。負負下就負到銀行按揭息都負埋,而家仲零到可以定息鎖20年
12. 第二個問題就有趣啲。負利率在零售層面都實行到:留意香港早幾年見到銀行話最低結餘收錢,都唔係真係負利率,丹麥就真係存錢扣你錢。而掉轉,你要銀行畀負利率你,仲難。你在銀行嘅立場,傻的嗎?做乜蝕畀你?以前簽落嘅浮息,減減下減到負就冇計,但新做嘅點會仲畀負利率你?大不了唔做你生意之嘛。點會做蝕錢生意?
13. 梗係昆你落搭然後做cross selling,昆你買保險買基金買雷曼債買ELN 買 I kill you later. Good guess,至少你知道銀行梗有方法搵返你錢,不過唔啱。
14. 答案就係:丹麥嘅銀行按揭,根本唔係賺息差。即係點?實務上,佢地係左手交右手,中間舔一浸(拿,做銀行嘅精髓)(***)。即係乜?即係,佢發債幾多成本,就用幾多塞返去啲客度。中間再收啲手續費。亦即係,丹麥銀行發嘅債,係零或負利率嘅。好出奇?咪話央行都負利率,咁丹麥銀行固然發債成本高過央行,但央行大負,佢小負咯。早排LV發債買嘢,都係負利率。
15. 第三,丹麥樓價?仲使講?零利息供樓你唔賣樓?丹麥樓價,當然都係勁升。而家供不應求添。當然升勢冇香港咁誇張(點比?),但哥本哈根樓價同好多歐洲城市相比,就升得好多了。
16. 最好屌多一句,啲人講咩「供求」,近乎係廢話。唔係冇用,但好多都係亂鳩咁用。因為啲人連咩叫Ceteris paribus都唔知,亦冇理Demand 同 quantity demand(係喎埃汾冇讀易乾都識,學校夠冇教洞房但我都識啦)。
17. 即係點?哦隻股票做乜升。「因為多人買咯」。戇鳩,單單都係一買一賣架啦。好聽啲,我地叫Buyers more aggrieves than sellers —但走去講乜柒「股票都係講供求」,就係套套邏輯(有本講condom嘅書用呢個名,我好鍾意)。我甚至聽到有人話「股票都係供求,越印得多咪越跌」—屌你啦,Tesla印過N次股票,人地做埋首富啦。或者有人話「越多公司上市供應越多股票咪唔值錢」,又係屌你啦,當年幾十間公司,而家千鳩幾間,恒指跌返去100點未?
18. 你用到樓市,雖然冇咁兒嬉,但差不多。咩「需求」?你10厘息減到零息自然大把需求,你減到負20厘息我買間樓嚟放模型都仲得。正如「剛性需求」一樣,以前結婚要買樓,慢慢地你啲文化因素咪會變。唔係話「供求」冇用,但真係唔係「供應300間 需求100間 所以會跌」咁咯。你睇下丹麥啲需求邊撚度爆出嚟?好多人移民過去?夠平息自然有需求。但而家樓價升咗咪自然壓返低需求。
(文中有啲位將零利率同負數撈埋一齊,但唔改了,反正原理一樣)
(*)亦都解釋埋,點解你借tax loan,直接幫你交去稅局嘅,就平息啲—因為你唔會拎走舊錢去炒股票,就算會,到你想唔還,稅局自然會玩到你謝。但而家好似唔興呢啲,咁嗰啲交三皮嘢稅借十皮tax loan嘅,就擺明想做股神啦,當然會平啲。除此以外,你見咩公務員醫生教師借錢都平啲—呢啲,就叫專業 人士。我係咁定義啲。啲濕鳩財演CFA KOL Patreon作者當然唔專業,你行入銀行借錢咪知。你睇下你啲才華值幾錢一斤,值唔值錢過一個公務員廢柴文員證。
(**)OK,快講兩句。丹麥唔係緊盯歐元,而係通過ERM 歐洲匯率機制。個名有啲熟?冇錯,英國30年前加入ERM,易腥蘇厘係盯住馬克(90年那來歐元呢老細?),歐洲最大經濟體系。但90年發生咩事?除咗西德捧世界盃(噢耶),就係兩德統一。之後德國通脹勁升,但經濟又熱,大手加息。英國呢?就赤字,想行低息。「炒家」睇準英國冇實力死跟,大手狂沽英鎊,英國加息但無助止住英鎊跌勢,最後英鎊退出ERM,英鎊半年跌咗30%(所以好難唔恥笑嗰啲講港紙由7.75跌到7.85會令經濟崩潰嘅人),輸咗納稅人33億英鎊(90年喎 ).邊位炒定?正係索羅斯。
此事餘波甚勁,除咗令索羅斯家傳戶曉,成為 the man who broke the Bank of England(一己之力可以單挑大國央行喎),亦都令到執政保守黨馬卓安(讀得書少,冇計)1997年大選慘敗(5年選一次,索羅斯事件時剛好保守黨上台),輸畀工黨嘅貝理雅。然後保守黨一等就13年,2010年先再選到。亦令疑歐變成主流,種下埋脫歐嘅伏線(不過留意返,英國當年冇用歐元,係冇公投的)
寫寫下變咗另一篇文咁滯,簡短嘅睇返medium舊文(https://lkdin.io/3FcZ)。有興趣就嘅訂Patreon,遲下必然再寫呢個故事,太過癮。你話ERM廢?係英國廢啫。唔見丹麥爆煲?
(***)應該講過幾廿次,但好多人以為銀行要自己睇好乜乜,睇淡乜乜。根本錯撚晒。我咁大間銀行,犯不著好似你啲網友咁估嚟估去。你要三千萬南非蘭特,我咪同你搵返嚟,然後Mark 高報價畀你,你做埋做唔做咪算。根本唔使任何風險。我要個牌就係做呢啲嘢,唔係同你啲老散一樣個個當自己南非專家。當然銀行亦有坐盤炒外匯,埃汾第一份工就做呢啲,但另一回事,而且監控嚴好多,況且而家越嚟越唔鼓勵—所以先有咁多雷曼債賣。
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你嘅2020年點?我嘅2020年就幾好。Ivan Patreon,港美市場評點,專題號外,每日一圖,好文推介。每星期6篇,月費100唔使,4個月已1000人訂!(https://bityl.co/4Y0h)。月頭訂至抵,年費仲有85折,仲係睇13個月添。
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[DSE仆街點算好]考得好嘅,就梗係去外國,或者在香港讀醫。撈兵拿。但考得唔好架呢?
TLDR:真的,DSE仆咗街嘅,等同你半場輸咗0-2。係死唔晒架,係可以奇蹟反勝架,但你可以望下走地盤賠率點睇你。除咗好老土嘅,下半場努力啲。其實最緊要係,面對現實,檢討。十居其九,一係你懶,一係你屎,一係你柒(留意三者唔一樣,但唔少人三者集於一身)。一日仲係賴唔好彩嘅,一日你都唔會有進步。
1. 拿,其實我係可以五點半放工返屋企玩勞蘇的。但因為我有使命感,先寫埋呢篇文先放工
2. 講真的,DSE真係唔關我事。冇教書好耐,我啲學生仔都生埋。我又冇小朋友,我朋友啲小朋友又未去到咁大。而雖然本專頁嘅讀者其實多數後生過我,但相信都冇幾多個係考DSE嘅。仔女考DSE?讀者又好似冇咁老。不過可能些上些會去到啲考生,或家長度?是但
3. 上次開考時寫過一次(https://fbook.cc/3CiD),反應好好。未睇嘅,可以快手睇多次。
4. 如果你係考得好嘅,恭喜你。你應該做嘅嘢,係去外國讀書,或者在香港讀醫。撈冰拿。遲下再解。但真係唔使用腦。你唯一要擔心嘅,就係諗下點打發蘋果記者問你國安法。真的,啲人話小時了了,但我好似冇乜見高考學霸第日會仆街。況且,DSE仲小時?(但如果你成績好,但怕血又手震嘅,咁你就會end up 好似我咁嘅下場)
5. 咁所以,篇文,係畀啲考得唔好嘅人睇嘅。嚟啦喎
6. 上篇文都講,邊個話公開試唔緊要嘅,一巴星佢啦。咁大家都知道埃汾鍾意迫人面對殘酷嘅現實。所以呢,你DSE失利。恭喜你,你嘅人生已經輸咗一截,中咗一下超必咁,睇圖,你就係中咗拳嘅小麥奇
7. DSE仆咗街嘅,就等於踢波,半場你輸緊 0-2咁咯!如果屋企冇錢嘅,就等於再趕咗件出場咁上下。
8. 就係咁,有幾難明?係咪有人話唔重要?
9. 點解唔係0-1?以前有會考有高考嘛,而家一劑過,咪0-2。咁點解唔係0-3?又未咁絶望嘅,十幾歲仔。但都話,落後緊0-2咯。相當凶險架啦
10. 我唔明,啲人講「唔係世界末日」,「唔緊要」,係咩邏輯。係架,梗唔係世界末日,你咪畀我打兩巴咯,都唔係世界末日架。你咪試下聽日冇左隻手咯,唔係世界末日架,楊過都做大俠啦。
11. 真的,Everybody has a plan until they get punched in the mouth。圖上面嘅泰臣講嘅。你畀人上枱打幾槌重拳,然後睇下仲係咪「仲有機會反勝」。當自己睇Rocky?應該變阿波羅嘅機會大啲。
12. 即係,寫文鳩up呃like唔緊要,但如果真係畀意見嘅,啲邏輯就唔好咁亂嚟。係呀,邊個邊個名人會考仆街後來係博士嘛(但更多名人會考唔仆街之後係博士),鄧小平係煙鏟都好長命嘛(但更多人唔係煙鏟都好長命),李斯特城唔係好有錢都拎英超冠軍嘛(但更多年更多聯賽都係錢多終勝)。係呀,有人中六合彩添。使乜考 DSE?
13. 我唔明點解咁多人,可以將特例當係道理。除非你證明到畀我睇,原來真係冇乜正相關,甚至係負相關。唔好講causation,根本correlation都未有
14. 咁明嘅,講嘅,可能出於好心啫。但你知我唔玩呢套,又唔係同你有親。但好處係我畀個真相你。即係你末期肺癌咁(放心,DSE仆街未去到咁嚴重嘅,「一期啦」),你親友梗係安慰你,呀邊個邊個都末期肺癌,之後忽然消失(癌細胞,唔係個人消失),出於好意,唔通話我地已經幫你搵定位咩。當然更多係啲借機呃你錢嘅偏方氣功撚。但醫生就會話你知,不如有乜心願做埋佢啦。梗有奇蹟,但醫生話到你知,有幾多機會。
15. 至於「焉知非福」「激發鬥志」論更加係戇鳩。係,可能係真。但,請參考泰臣嘅名句。好人好姐做乜要畀人打幾槌先激發鬥志?你啲鬥志都幾唔聽使喎。
16. 其實用足球比喻幾好,係呀,的確好多隊,落後兩球,下半場都可以反勝—不過更多隊係兩球優勢玩到你完場,甚至炒多你幾球。特別係你屋企冇錢,打少個的話。
17. 市場就最好,因為最現實。我當你係利物浦對橡樹之心(*)都好,你一開波輸兩球兼打少個,你自己睇下,走地賠率會點。你唔係話畀我知會「激發鬥志」,所以更熱下話?咁不如下次開波自己擺兩球老烏「激發鬥志」咪仲好?(呢招係乜?星矢,足球小將,定芥川龍之介地獄變?)
18. 當然你係利物浦嘅,梗係可能反勝,你係橡樹之心都可能架。梗有可能。但,marginally, incrementally, ceteris paribus-ly,半場輸兩球打少件,點會唔係問題?
19. 好啦,其實冇事的。古語都有云啦,唔好放棄治療。但你認清事實先。你末期肺癌都話自己冇事嘅,點幫你?
20. 接受咗自己輸緊0-2嘅,咪好咯。從懺悔到贖罪嘛,你知道輸緊0-2同唔知,鬥志未必好有分別,但踢法都唔同啦。望下分牌先
21. 剩返嘅,就梗係好老土,踢好佢。但真係廢話,唔通耶穌(話時話,耶穌踢波的,在香港)咁,人地入你兩粒,你自己擺多兩粒老烏咩,老虎盃呀?
22. 你見啲人舉嗰啲例外,十居其十都係之後努力咗好多,先追得返。邊有咁多唔好彩。佢地照上半場咁踢嘅,就下半場輸多幾粒啦。但點解發奮咁難?就係我上篇文講嘅嘢:你DSE考得唔好嘅,打後好多時就係同啲廢柴一齊(不一定所以考得唔好嘅都係廢柴,但廢柴多數考得唔好,明冇?),你唔廢都變廢,有鬥志都變鬥志。就日日圍爐上網打飛機講讀書邊有用,李澤楷都冇學位,Steve Jobs同Mark Zuckerberg都中學未畢業。
23. 我想講,除咗「踢好剩返嘅半場」「好好享受足球」外(嘻,本質上呢句嘢,同你同末期肺癌講「有乜想做做埋佢」差不多,頂多係時間耐啲)外,我仲想講樣嘢。
24. 就係,檢討下啦!
25. 真的,遲下我會寫篇講投資嘅。但同一道理。首先,錯過之前升浪嘅,低位打晒靶嘅,本質上一樣。第一係接受自己失敗,錯咗。然後,諗下,點解會錯!亦即係你諗下點解你考成咁。點解你半場輸兩球。記住,誠實呀。你發現埃汾強調嘅核心價值,除咗高質,就係誠實。面對他人都仲可以唔誠實,面對自己都唔誠實嘅,好難救(但話說回頭,好似對自己誠實仲難)
26. 點解衰咗?一般人最常賴嘅嘢,就係運氣啦。挑,個市同實體經濟都脫節嘅。扯,球證偏幫,人地符碌。鬼咩,佢印漏條清代中央政制畀我喎(**)
27. 十居其九,自己失敗都係唔好彩,人地成功就人地好彩,人之常情。我知真係好多時有運氣成份,但,就算有,都唔好養成乜都賴運氣,聯儲局,北水,大戶之類嘅習慣,否則你永遠唔會進步。講白啲,唔好彩都唔可以話自己唔好彩!而除非你真係考嗰日畀車撞到入咗廠之類,否則,唔好彩唔係一個理由。讀書係,投資更加係,你嘅人生更更更加係。你一事無成,總有原因。
28. 比較有得搞嘅,就係你用錯策略,或者低估對手,高估自己。即係你柒。懶廢柒之中,柒係比較易搞嘅。多數係有得救嘅。咁就靠你下半場踢好佢。但唔好忘記,其實你都真係冇乜真係巴閉,因為你稍為犯錯,就已經輸咗兩球。高手嘅嘢,犯錯都仲係領先你幾球。
29. 當然,仲有一個可能,十分殘酷,但好多時係事實—咪就係,你技不如人咯。有幾難明?你係利物浦對橡樹之心,你半場輸兩球,可能球證黑哨,唔好彩,輕敵。但你係橡樹之心嘅,唏,簡單啦,你半場輸兩球,咪就係因為你屎波咯!有幾難明?再殘忍啲都有呀:以你咁質地,先輸兩球咪好彩咯!
30. 咁,屎波可以點?我都唔知。除咗好廢嘅「努力啲」,或者「踢茅啲」(***),都冇乜可以點。你應該要明白呢,冠軍就得一個。你努力,唔通人地唔努力?梗有人輸的。個個都5**,咪即係個個都唔係5**咯。考試又係一個咩遊戲呢,又?
31. 固然,轉個跑道,亦係得嘅。即係我踢波贏唔到你,打籃球咪贏你咯。「但我肯定C朗打羽毛球都贏你」。真的,有機會再講,但勁人呢,係真係可以做好多瓣都勁嘅。廢人亦係。呢個夠晒殘忍。但事實好似真係咁。「咁我打倉頡應該快過C朗嘅」
32. 所以講到尾,大家都知,總係唔會個個都成功。盡咗力,都真係冇計—雖然講呢句嘅十居其九都未盡力。而又其實,咪接受自己嘅位置咯。的確絶大多數人,都係唔會拎到金球獎的。但唔通全部死晒佢咩。生命仲有好多美好嘅東西嘅,例如一年去幾次日本啦,食返幾次米芝蓮兩星啦,睇下埃汾啲文咁咯。
33. 預告:我嚟緊想寫一篇,「如何決定聽乜人嘅意見」。夠晒high level,但真係一百億嘅問題。網友話打疫苗會自閉,醫生話唔係,咁我應該信邊個?但專家係咪一定啱?埃汾話買股票,但有人話核爆,咁信邊個好?呢個係一個意見多過屁眼嘅年代,人人都有個,人人都覺得其他人臭。咁你信邊個好?
34. 另一預告:其實文中都提過,嚟緊寫篇文,講檢閱你嘅投資成績。贏輸當然重要,但更重要係點解。
35. 補多句:其實而家應該冇人寫日記。但投資又好,做人又好,其實寫低自己諗過嘅嘢,都係十分好的。投資就係trade log,做人咪……林過雲日記。真的,例如你今日決定揀去讀精算,然後十年後一事無成(好似我咁),咁你至少睇返,自己當時點諗。係有嘢漏諗?定根本係自食其果?好重要。
36. 呀,筆鋒一轉,賣個廣告。絶對冇任何利益,亦唔係佢叫我出,雖然我估佢會請我食飯。但介紹返, 培正專業書院 Pui Ching Academy (雖然我唔知有幾專業),我朋友 Simon Sai-hau Ho檔嘢(雖然我唔算同佢好熟,我都唔記得對上一次叫佢我我屋企飲咖啡係幾時)。愁出路嘅,可以諗下。講明,我一無所知。但我信佢。就係咁簡單。其他問題,就梗係你問佢。我不背書佢檔嘢,佢亦不背書我篇文。唔好問我「檔嘢好唔好」,咁大個人,為自己嘅決定盡返責任。我唯一可以答你嘅就係,我信佢。拿,呢三隻字幾咁有重量,重過佢同我加埋(目測佢應該重過我)
(*)有幾多人唔Google都知係一隊波?
(**)呢句係向律勤(假名)致敬的。踢波落後嘅嘢,佢好有經驗。聽聞考中史嗰日佢發現派漏條清代中央政制畀佢,佢想舉手問,但結果冇。考完就去咗踢波。所以佢篇文叫《踢球者》。佢家下都冇穿冇爛,不過家庭觀眾唔好學。鄧小平咯。
(***)但的確係有用的。廣義嚟講,DSE你就焗考,但如果明知玩呢樣唔夠人玩嘅,第時就同人比較其他嘢啦。我最唔明就係有啲人,擺明唔係讀書材料,但又堅持幾廿歲人都玩呢啲遊戲,嘥錢嘥時間。但人就係咁,冇嗰樣整嗰樣,靚女想你讚佢好獨立唔係靠樣,大波想你讚佢好演技,賣才華想你讚佢靚仔(好似我咁),有錢仔就要搞埋啲start up 證明自己。巧拿煩的。
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