台股觀察週報 2019/11/10（歡迎轉載分享）
1. 近期盤勢似乎有資金轉移的味道，前波主流股散熱、銅箔基板、去美化概念......等，股價開始轉弱，資金開始在市場上尋找股價低基期，且明年展望有機會轉佳的族群，例如記憶體、車概股......等，故本篇報告將以這兩大族群為主，整理相關資訊。
2. 市場開始留意記憶體景氣翻揚的趨勢，我們認為，本次景氣循環將由NAND Flash於2019Q3率先反彈，DRAM趨勢落後約兩季，於2020Q1落底機率較大。由於本次漲價屬於廠商聯合控制產能的供給面因素，隨報價上漲，廠商可能會逐步增加供給，使得報價上漲空間相對受限，詳細分析可參考「手機、伺服器市場回溫，記憶體靜待轉機」獨家產業報告。
a. 模組廠商手中掌握2019上半年進料的低價庫存，將率先受惠於記憶體報價谷底反彈，2019Q3、Q4毛利率有機會明顯回升，反映存貨跌價損失迴轉利益，但2020上半年毛利率則需視記憶體報價上漲的續航力而定。
b. 由於記憶體報價上漲，廠商可能會逐步重啟產能，使得供給量增加，也會帶動記憶體封測的需求回溫。此外，記憶體封測業者的營收，與記憶體的「量」相關性較高，與「價」的走勢相關性較低，故我們認為，儘管2020年記憶體市況可能從「價漲量增」轉為「價平量增」，但封測業者仍將持續受惠，且近期兩大業者都有召開法說會，可稍加留意。
3. 根據中國乘聯會公告的數據，2019年10月中國新車銷售量YoY -5.8%，衰退幅度明顯收斂，我們認為車市景氣已落底，即將走出衰退泥沼，並在2020上半年重回成長軌道，反映2019上半年較低的基期。
a. 車用二極體大廠2019年10月營收正式走出衰退泥沼，由於中國政府有可能會進一步削減對新能源車的補貼，有利「國六」低碳車銷售，帶動該公司高效能二極體出貨成長。此外，近期矽晶圓大廠指出，將在2020年量產SiC基板，供應集團內部所需，等於間接證實車用二極體大廠IGBT研發進度符合預期，2021年的轉型值得期待。
b. 車用CIS封測廠2019年10月營收大幅成長，主要是歐系客戶在2019年9月進行三年一度的查廠，以及颱風影響出貨，導致部份產品出貨時程遞延至本月；但觀察2019年9~10月合計營收3.63億元，YoY +2.8%，已脫離上半年大幅衰退的泥沼，市場也傳出該公司近期切入Omnivision供應鏈，年底前開始出貨，2019年11月營收值得留意。
4. 在華為全力「去美化」後，手機前端射頻從模組改為分離式元件，使得前端射頻佔用的面積變大。由於手機內部空間有限，如果前端射頻佔用的面積變大，勢必就會排擠到電池容量，影響手機的續航力表現。根據定錨研調，為了解決這個問題，華為將在2020下半年推出的新機種，將主板規格從HDI板升級為類載板，透過主板面積縮小，提供較充裕的空間給前端射頻，並維持電池面積不變。此外，5G手機高頻傳輸的需求，也使得手機主板需使用Ultra Low Loss的高階材料，銅箔基板供應商同步受惠。詳細分析可參考2019年9月6日發布之「手機主板HDI、SLP規格升級，供應鏈受惠」獨家產業報告，惟這項趨勢從我們開始關注至今，已反映了約兩個月，相關類股要開始留意評價的風險。
5. iPhone機殼供應商今日開出2019年10月自結盈餘，毛利率符合我們在2019年10月14日調整後財測的區間。我們仍維持先前看法，2020年受惠於iPhone SE2填補淡季產能利用率，以及iPhone 12機殼單價提高，再加上折舊費用可望降低，帶動營收、毛利率將較今年大幅成長，惟近期股價漲幅較大，應開始留意評價風險。
iphone se2 銷售量 在 [新聞] 台4月手機市場冷清iPhone SE表現一枝- 看板MobileComm 的推薦與評價
台4月手機市場冷清 iPhone SE表現一枝獨秀
https://reurl.cc/exppzM
記者邱倢芯／台北報導
台灣4月的手機市場表現仍慘淡，總銷量從3月的42.6萬下滑成4月的40.9萬，成為買氣最冷的一個月；4月台灣手機市場唯一的亮點就屬iPhone SE，這款手機才剛上市就殺進了前十排行榜中，且還一次佔了兩個名次（iPhone SE 128GB第六名、iPhone SE 64GB第七名）。
4月的台灣手機市場品牌銷售量排行分別是：Apple（34.0%）、三星（26.1%）、OPPO（11.6%）、紅米Redmi（6.5%）、華碩ASUS（3.8%）、vivo（3.2%）、realme（2.7%）、HTC（2.0%）、華為（1.7%）、Sony（1.7%）。
而在品牌銷售額排行中，前10大品牌則是Apple（62.8%）、三星（20.8%）、OPPO（4.7%）、Sony（2.4%）、華碩ASUS（2.0%）、紅米Redmi（1.9%）、realme（1.4%）、HTC（0.8%）、vivo（0.8%）、華為（0.6%）。
台灣4月熱銷手機機種前10名分別是：iPhone 11（128GB）、Galaxy A20（32GB）、iPhone 11（64GB）、Galaxy A51（128GB）、Galaxy A71（128GB）、iPhone SE（128GB）、iPhone SE（64GB）、OPPO A5 2020、Redmi Note 8T（64GB）、Galaxy A30S（128GB）。
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好久沒關注手機銷量的新聞
看到的有點感慨萬元以上的產品只有三星有一台勉強過線的A71
而前10名有四台iPhone
強勢出擊的Se也沒衝擊到11的罷榜地位
銷售額更不用說XD
話說回來SE除了連續玩遊戲四小時內沒電外
上班到下班綽綽有餘
尤其待機真的很強勢
除了難用的鍵盤外還有壞掉的Gboard
及不太能適應的螢幕大小
不然真的是不錯的小手機代表☁
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