#巴菲特為何重金押注蘋果?
「巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋公司1月初時將其在蘋果公司的持股增加了一倍以上,蘋果具備巴菲特持倉量最大股票的許多特征:一個強大的品牌、相對較低的估值以及持續性的股票回購和派息。」
巴菲特(Warren Buffett)經常說,如果涉及太多技術,人們會難以理解。但即便如此,他依然看好蘋果公司(Apple Inc., AAPL)。
巴菲特周一在CNBC電視頻道上表示,他旗下伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc., BRKA) 1月初時將所持蘋果股票增加了一倍以上,目前持有約1.33億股,達總流通股份的2.5%。蘋果目前已成為伯克希爾持倉量最大的股票之一。
蘋果每股略高於137美元的股價已接近歷史最高點,使其成為市值最高的美國上市公司,市值較排名第二的公司高出超過1,000億美元。以一些標準來衡量,該股估值並不低。根據上述價格來計,伯克希爾所持股票價值約180億美元。
蘋果具備巴菲特持倉量最大股票的許多特征:一個強大的品牌、相對較低的估值以及持續性的股票回購和派息。巴菲特長期以來都表示,以平價購買出色的業務要比以低價購買平庸的業務要好得多。
而且上述投資証明了巴菲特的長期信念,那就是一家擁有大量忠實客戶並且運營良好的公司,可超越以“增長”和“價值”等概念為核心的傳統投資理念。
根據FactSet數據,基於分析師對明年的利潤預測,蘋果的市盈率為14.6倍。相比美國大選前該股略低於12倍的市盈率有所上升,但遠遠低於市場整體水平,甚至其它科技股的市盈率。標普500指數的預期市盈率為17.9倍,而標普500指數中科技股的預期市盈率為18.59倍。
此外,伯克希爾哈撒韋需要不斷增加大筆押注來提高其業績水平。2016年年底時該企業集團擁有860億美元現金,該年度其淨利潤持平。
巴菲特表示,自去年11月美國總統大選前不久至今,伯克希爾哈撒韋斥資200億美元購買股票,一定程度上是該公司對其現金加以運作的一種體現。
巴菲特對CNBC表示,伯克希爾哈撒韋擁有資金,而他喜歡投資,他寧願投資股票也不想購買短期美國國債。
在某些熱門的指數追蹤交易所交易基金(ETF)中,蘋果同時被列為成長型和價值型股票。例如,蘋果是規模達160億美元的iShares S&P 500 Growth ETF中持倉量最大的一只股票,該ETF通過銷售額、利潤和其它指標對公司進行篩選。與此同時,蘋果還是規模達25億美元的iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF中持倉量最大的股票,該ETF通過市淨率等指標篩選公司,市淨率用於衡量公司報告的淨值。
蘋果另一方面的吸引力在於,該公司以季度派息或股票回購的方式向股東返還現金。去年末蘋果的現金規模為2,460億美元,其中包括1,856億美元長期可轉讓証券。
蘋果2012年開始向股東派發季度股息,為1995年以來首次。標普道瓊斯指數公司(S&P Dow Jones Indices)高級指數分析師Howard Silverblatt稱,2016年第四季度,蘋果斥資109億美元回購股票。
伯克希爾哈撒韋在上周六公布的年度財報中披露,2016年以每股110.17美元的平均價格購買了首批6,100萬股蘋果股份。巴菲特對CNBC電視頻道稱,該公司1月份在蘋果發布季度財報前將持股量增加了一倍多。
今年蘋果股價上漲了18%。
巴菲特對CNBC表示,目前蘋果股價處在他不會買入的水平,但也肯定不會賣出。
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IB盈透證券統計數據:2014年4月21日至2014年4月25日之間最活躍的15支ETF。
RUSS-Direxion Dly Russia Bear 3x
三倍做空俄羅斯指數ETF
UCO-Proshre Ult Dj-Ubs Crude Oil
兩倍做多原油指數ETF
VXX-恐慌指數ETF-iPath S&P
SPXL–Direxion Daily S&P 500 Bull
標普500指數ETF
UGAZ–Velocityshares 3x Long Natur
三倍做多天然氣指數
USO–United States Oil Fund Lp
石油指數ETF
ERX–Direxion Daily Nergy Bul 3x
三倍做多羅素能源股ETF
FXU–First Trust Utilities Alphad
First Trust公用事業AlphaDEX指數ETF
TDN–Db X-Trackers 2030 Target Dt
Db追蹤目標日期2030指數ETF
MUAF–Ishares 2017 Amt-Free Muni T
安碩2017最低稅賦豁免市政債券系列ETF
VONG–Vanguard Russell 1000 Growth
Vanguard羅素1000成長指數ETF
JDST–Direxion Daily Junior Gold M
初級黃金礦商ETF
IPW–Spdr S&P Intel Energy Sector
標普國際能源類股ETF
TDV–Db X–Trackers 2040 Target Dt
Db追蹤目標日期2040指數ETF
SLY–Spdr s&p 600 Small Capetf
標普600小型股ETF
資料來源
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