YT傳送門:
https://youtu.be/ZHdpVrtxiew
市井小民大企劃 !
邀請民眾齊唱【塔綠班之歌】
歡迎投稿至:[email protected]
贊助專區
Paypal傳送門： https://paypal.me/HsuehHeng
綠界傳送門： https://p.ecpay.com.tw/706363D
歐付寶傳送門： https://reurl.cc/eENAEm
今天要談談國防外交議題，但不會強迫國防部長說台語噢，還有中國的能源狀況到底是怎麼一回事? ft.不傳美女圖給我的耶魯政治學博士 #郭正亮
根據中央社的報導:【立法院外交及國防委員會今天關切戰時的後備能量， #國防部 全民防衛動員室主任韓岡明表示，緊急命令發布後，第一波將在24小時內動員21.5萬名後備軍人，另有第二波的戰爭耗損補充部隊，約7.8萬人待命中。
國防部實施4個月軍事訓練役制度後，曾實施役男下部隊制度，但民國107年起又改成僅接受入伍訓和專長訓即可，不用下部隊。為了讓役男能有立即作戰能力，國防部9月起恢復軍事訓練役男在5週新兵訓練後，實施11週下部隊、並落實抽外島籤，以熟悉部隊運作與戰備整備，達成「常後一體、訓戰合一」的目標，這項政策已在8月19日入伍的軍事訓練役132梯實施。】這又要討論到我們之前經常說的肉醬後備役，就是這些後備軍人跟第二波的補充部隊，目的就是在灘岸上為國擋子彈，能多擋一顆是一顆，讓主力部隊可以逃走。但這看起來就很奇妙了，四個月還抽外島，很多專長訓時間根本不夠，這種半調子改革是為了騙美國人嗎?還是為了要悄悄恢復徵兵制?(等等我收回這句話，哪有政治人物敢這樣做哈哈哈)
根據鏡周刊的報導，【不過，由於 #張亞中 此次黨魁選舉在台北市及高雄市開出紅盤，分別拿下42.63％及38.48％的得票率，已被外界點名可參選2022年縣市長，雖然他第一時間對此表示「還沒有規畫。」但似乎也未把話說死，甚至稱「黃花崗革命是失敗了，但接下來的就是辛亥革命的成功。」替下一步動向埋下伏筆。本刊調查，藍營內部分深藍黨員，已開始出現力拱張亞中代替蔣萬安出戰首都的聲浪。而張亞中過去曾批評 #蔣萬安 是「末代王孫」的言論，也在深藍群組內傳開。他當時投書媒體指出，蔣萬安領銜提出《威權統治時期人民權利受損恢復條例》，該其行為就是「末代王孫情結」的展現。】幹這是在開我玩笑是吧，我大台北天龍國還要被這些深藍老屁股再搞一次啊，亞中之亂一次不夠，還想再來亂我台北市，是不是玩上癮了啦!輸了還不洗洗睡，這些張粉是要鬧到宇宙探險世代嗎?
另外，補一下， #陳柏惟 是不是選戰不世出的天才，我跟郭正亮都太小看他了，所以我們不能理解他的做法。(笑)正常罷免時應該要低調順天愛人，造橋鋪路行善積德，結果陳柏惟大殺四方，瘋起來連執政黨的國防部長都打，忘記自己是側翼了嗎?根據中廣新聞網的報導:【國防部長邱國正昨天（27日）在立法院備詢時和台灣基進立委陳柏惟發生爭執，陳柏惟事前申請台語同步口譯，邱國正則堅持委任國防部官員傳譯並直指「語言是交通工具」，讓陳柏惟氣得痛罵「部長你有夠鴨霸」，他事後表示：「只是卑微的希望我能使用台語進行質詢」、「抱歉造成不必要的誤會。」對此，國民黨前立委顏寬恒在臉書直言：「母語是媽媽講的話，不是拿來炫耀和壓迫別人的工具，說台語我很驕傲，但推廣母語靠的不是在國會殿堂上做秀，你監督了什麼問題才重要。」】臉書上說很謙卑用台語，現場看影片只差沒把麥克風吃下去，柏惟啊柏惟，我不懂你啊!是挖坑給自己跳還是想要把整個基進黨埋下去?
湯瑪斯佛里曼:【中國上週申請加入「跨太平洋夥伴關係協定」(Trans-Pacific Partnership)——該貿易協定最初由貝拉克·歐巴馬(Barack Obama)總統談判，其目的正是為了制衡中國在太平洋地區的經濟實力。不幸的是，唐納德·川普(Donald Trump)總統沒有去了解它的用意、讓國會批准它，反而迅速撕毀了它，此後，民主黨人沒有採取任何行動來恢復這項被稱為TPP的協議。
北京申請加入TPP，在外交上相當於美國申請加入中國在亞洲的「一帶一路」貿易和投資倡議，或者俄羅斯申請加入新的北美自由貿易協定(NAFTA)，因為俄羅斯控制著加拿大以北部分北極圈地區。換句話說，這是一個巧妙的惡作劇。
但這一策略暴露了美國在對華外交政策制定方面的真正弱點，中國已成為美國在當今貿易和外交國際體系制定規則主導地位的最大挑戰者。】所以說真正奇妙的是，從去年日本擔任輪值主席的時候就應該申請加入的CPTPP，結果到了今年中國申請加入後六天，台灣才突然驚喜的申請，真的是在等美國回來嗎?可是美國真的有意願回來嗎?還是台灣又再度真心換絕情了?這到底是疏失還是政策上的安排，阿亮可以跟大家解釋一下啦!
但是，對岸忽然之間開始限電了，本來對台灣影響不大，但問題是如果影響到整個全球供應鏈，連台灣的股市也會受到影響啊，根據BBC的報導:【入夏以來，中國多個省份進入「用電荒」，尤其以廣東、浙江、江蘇、湖南和雲南等省，最為嚴重。
雲南省對高耗電的電解鋁產業進行限電——雲南神火因為限電估計年產能減少超過11%；雲鋁股份也披露因為限電而減產超過24%。
江蘇省也同樣將矛頭對凖高能耗產業，對綜合能耗超過5萬噸的企業進行節能監察，涉及323家企業和29個「兩高」項目。
湖南省電力公司在9月22日預警稱，電力缺口或將超過三成。同時廣東全省各市已啟動有序用電預案，多地工業企業「開三停四」甚至「開二停五」錯峰用電。
這一輪電荒一直持續了整個夏天，但在在9月23日，因為東三省對居民用電進行拉閘限電，輿論反應達到高潮——9月23日下午瀋陽大面積突發停電，持續到當晚陸續來電，有道路甚至因信號燈停電而擁堵；鄰省吉林在同一天也執行限電，省會長春以及延邊的部分地區停電。】
這個所謂的能耗雙控到底是在對岸控制一下的碳中和歷程中的一環，還是真的水力發電跟火力發電都遭遇到問題之後，又加上全球對製造業需求量大增所導致的必然結果呢?
阿宅萬事通語錄貼圖上架囉 https://reurl.cc/dV7bmD
【Facebook傳送門】 https://www.facebook.com/Geekfirm
【Twitch傳送門】 https://www.twitch.tv/otakuarmy2
【加入YT會員按鈕】 https://reurl.cc/raleRb
【訂閱YT頻道按鈕】 https://reurl.cc/Q3k0g9
購買朱大衣服傳送門： https://shop.lucifer.tw/
新唐主力 在 [標的] 4919 新唐長線多- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
1. 標的：4919 新唐 長線多
2. 分類：多
3. 分析/正文：
=============================================================
一、基本面
(一)新唐為大中華區高階32位元MCU龍頭廠商，具一定市場地位，與其他MCU廠不同在於有
自己晶圓廠，在晶圓產能短缺的情形下，會是一大優勢。
(二) 新唐證實從去年12月即針對各產品開始漲價，今年4月又漲一次，競爭對手盛群已證
實將在8月1日全面調漲MCU報價，新唐應該會同步跟進，這波是MCU廠十年來最好行情。
(三)觀察剛發布的6月營收為37.48E(4月1日起將封測設備連同訂單移轉給同集團8110華東
，每月少2E多營收；反之華東等於收現成訂單，7月8日漲停突破前高)，可見雖然少掉2E
多封測營收仍逐步成長，估計7月(漲價前)營收會再往上，下半年隨著產能擴充及漲價，
有機會看到月營收來到40E。
(四)觀察新唐收購松下半導體(NTCJ)後，營業費用大增，以目前毛利率38%、每季營業費
用35E(每月平均約11~12E)，粗估每月營收損益兩平點約抓在31E左右，意即營收高於31E
即會獲利，加上後續漲價、持續改善NTCJ成本，已可預見未來營收、毛利率、營益率均會
成長(三率三升)。
(五)新唐本業產品，比較有題材的有：PS5音頻功率放大器、筆電嵌入式控制晶片、醫療
相關MCU、遠端管理控制晶片BMC、TPM 2.0產品、物聯網、車規MCU、5G基地台等，都是目
前市場上的熱門商品，有助於營收成長。
二、收購松下部分
(一)2019年11月宣布收購松下半導體，因疫情2020年9月才完成交割，含廠房、土地最後
以3E美元完成收購，當時市場認為是買到一個賠錢貨，但現在來看卻是非常划算的交易。
新唐取得NTCJ的產品線較有題材：ToF/ Image LiDAR、 DSP/ISP、BMS、MOSFET、射頻及
雷射二極體等，與新唐僅有MCU重疊，有跨到高階及車用領域，增加產品多元面。尤其TOF
在車用上的龐大商機，值得期待。
(二)收購部分包含松下與以色列晶片製造公司TowerJazz合資高塔松下半導體（TowerJazz
Panasonic Semiconductor Co.），高塔松下半導體旗下有1座12吋、2座8吋晶圓廠，新
唐持有高塔松下半導體49%股權，但根據收購協議(第一季財報第52頁)，股權的利潤分配
要到明年4月1日才會由新唐收取，以現在高塔半導體獲利表現，於明年4月1日後高塔松下
晶圓廠獲利併入，新唐獲利會更好。
三、籌碼面
(一)投信5月開始陸續買進，至今持有8300張，約佔2%股本，這支可參考投信進出。
(二)近3個月主力券商有：摩根大通買超6533張、彰化-富邦分點買超4514張，該分點夢到
是彰化矽品內部人買進，封測廠為IC設計下游，春江水暖鴨先知。
四、消息面
(一)晶圓產能吃緊，晶圓廠陸續擴產，預估到2023年才會緩解，有助於產品價格上漲及維
持。
(二) 300億日圓的聯貸案已完成簽約，資金主要用來產能擴充、更新設備。
五、股價評估
(一)新唐有兩項重大轉投資，Autotalks Ltd.特別股 9%、TPSCo 49%，在財報裡面估值分
別僅有5.7E、8.1E。今年4月新聞Autotalks有意尋SPAC模式在美國那斯達克上市，估值約
15-20E美元；TPSCo 49%股權，持有1座12吋、2座8吋晶圓廠，僅估8.1E台幣，價值明顯有
低估。新唐的淨值個人估計每股應該在70-80之間(即市值280E~320E間)。
(二)第一季EPS0.7，7月8日收盤96.2，單用過去的成績來看似乎不足以支撐這麼高股價，
以目前第一季營收100E，EPS0.7；第二季營收106E，同樣用毛利率38%來估算，個人估計
第二季EPS約落在1左右，有符合獲利成長趨勢。以IC設計類股走勢來看，基本面改變，市
場需求暴增，股價漲數倍(如敦泰、天鈺)，新唐約從45起漲到目前96.2，約漲1倍，估計
後面應該還有一大段。
(三)在晶圓產能緊張情形下，第三季本屬傳統旺季加上漲價利益，個人估計第三季營收約
落在115E至120E之間，以漲價後毛利率40%計算，單季EPS約落在2.5至3之間；第四季應與
第三季差不多。則全年EPS估計約落在6~7.7之間。
(四)在大QE時代，除以本益比估算外，輔以市值估算法，作為判斷基準。目前債轉股，資
本額來到41E，考量上述被低估的潛在價值，股價100，市值約410E，還算低。故假設今年
EPS落在6~7.7之間，股價150市值約615E，則屬合理。若股價200市值約820E，以目前估算
來看則屬偏高，故擬定進退場機制如下。
=============================================================
4.進退場機制：100以下直接買，預計明年4月或年底前股價達200時退場；跌破86，3天內
站不回則停損。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.11.139 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625779565.A.B0E.html
... <看更多>