【龔成問答信箱】(Q22161-22180)
Q22161:
老師,我見你話如果該股票是近幾年上市的,當分析該股時,都可睇一睇佢的招股書,但不明點解要再看招股書?
有什麼用?
龔成老師:
我地買股票,就是買企業,你要盡能力了解企業的業務情況,以及財務數據,只要企業是近年上市(例如近3年內),我地都會睇佢的招股書,這樣可以了解企業的發展,以及當中的財務數據情況,就能有效評估企業的質素,以及進行估值。
招股書有好多行業的資料,市場研究報告,行業預期的發展,企業預測數據等,都是好有用的。
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Q22162:
龔成老師你好!我留意左你FB已半年多,買左你幾本書,已睇完80後百萬富翁和股票勝經,現在睇梗財務自由行。睇左你既書感覺獲益良多,謝謝。幾時會係澳門開班?(已登記留位)
請教一下老師,我今年36歲,月入4萬,扣除供樓、家用同生活費,每月可儲蓄1萬5千左右,層樓仲有140萬要供,現在現金只有20萬左右,持有股票有:
9988 — 200股@206
1810 — 2000股@21
0270 — 18,000股@11.68
1113 — 3000股@38.65
1177 — 3000股@7.08
1113可以長期持有嗎?270要減持嗎?
上面組合如需重組,希望老師多多指導。
短暫目標係五年儲到200萬,退休時希望達到財務自由。
謝謝老師
龔成老師︰
由於疫情關係,暫時都未可以係澳門開班,當情況許可,我會馬上過澳門開班,到時同事會聯絡你。
你現時持股,都係有質素,全部都可以長線持有。
但任何股票、任何行業,我們都不應太過集中,因為一個行業就算更有優勢,也有機會面對行業週期及突發風險,太集中會對你整個財富組合不利。
因此,你要建立一個平衡的投資組合,當中有不同的類別、不同的行業,這是最好的平衡風險方法。相同行業不可佔組合多於30%,而單一企業不要高過15%。
粵海(270)明顯太集中,要作出調整。
未來投資策略上,你可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。你每月5成儲蓄,即是用$7500做月供。其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。
如果你現時無太多投資經驗,潛力股這類風險較高的股票,你就不要持有過多,最多維持2-3成好了,甚至先集中係平穏增長股類。
若你有一定投資經驗﹐潛力股比重可以相應調高,佔組合約3-5成,視乎你投資經驗多寡和了解這些股票程度而定。
現時大市只是合理區,資金不宜用盡去入市。你現有20萬資金和每月所儲倒的資金,建議等大市出現一定程度的下跌,才大力度掃貨,然後長線投資。
我假設投資回報有10%(連股息再投資),你每月投資$15000 + 現有資產60萬(持股和現金),5年後要增值至200萬,相信係很大機會成事。
至於長線增值,你都係維持這個大方向,咁就可以。
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Q22163:
龔老師, 打攪你, 請問1919 中遠海控除淨10送3點樣計算? 除淨前$19.36入左3000股, 應該送900股, 請問到時送的900股系咪除淨後價錢$15?
到時送股到戶口我的成本價點計?吾識計~ 請幫忙解答~
龔成老師︰
我地再精準D咁講,你除淨後每股成本,會下調至$15左右。(而非只係送的900股)
其實佢除淨後,就會按比例,將個股價向下調整。變相你每股買入成本係少左,但你持貨價值係依然不變。
若以佢除淨前$19.36計,除淨後每股就應該係$19.36 X 3000 / (3000+900) = $14.89
當然,實際開市個價未入樣,因為市場還會有其他因素,令股價變動。但單係考慮個10送3,股價就應下調至$14.89。
而你計算每股成本,都應該用$14.89。
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Q22164:
老師,您好!我快提早少少退休了,兩個月前第一次買股票。一隻領展,一隻香港寬頻。後者11.4買入, 一直跌去,現在已經跌到8.7了。
請問應該再買溝下,還是等?真的不開心啊!希望你可以盡快指點我。萬分感激啊!
老師,我每天看你的文章,希望好好學投資
龔成老師︰
首先你要明白一個概念,我地持有一隻股票與否,關鍵位是企業質素、前景,不要被買入價影響。買入價只是一個心理因素,如果企業核心因素未被影響,我地係唔需要理會。
香港寬頻(1310)主要在香港提供固定電訊網絡服務及國際電訊服務,以及產品銷售。
業務發展不差的,生意與盈利都有增長,不過盈利略有波動。
整體來說,有長線投資價值,收息不差,同時有基本增長力,現價算合理。
由於你將近退休,應以投資收息股為主。透過收息股產出的現金流,去支援你退休後的生活開支。
你現時持有的領展(0823)和香港寬頻(1310)都適合你,你目標主要係收息,所以股價波動,你係唔洗理。除非佢長線質素出左問題,否則你一直持有就可以。
以下係其他優質收息股,供你參考,現價都在合理區,可分注入市。
目標是5%、6%的股息率的收息股,例如港燈(2638)、深高速(0548)、香港電訊(6823)、工行(1398)、恆生(0011)、置富(0778)、陽光(0435)、高息基金(3110)都可以。
另外,有些更有超過8%的高息股,但股價就略有風險,你可以小注考慮,例如佐丹奴國際(0709)、中石化(0386)、互太紡織(1382)等(記住,股價略波動,不能太過大注)。
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Q22165:
我人工每月可以存20000、想問下有什麼基金或股票可以有15%一年、月供20000
龔成老師︰
你可以選擇一些「平穩增值股」+「潛力股」作投資目標,比例你預大約各一半。
以現時大市合理區狀況,你可以每月先用一半儲蓄(即$10000)去做月供,另一半就先儲起架策略,餘下現金就是等大跌市時出手。
恆指當中有不少平穩增長股,至於潛力股,可考慮:安碩恒生科技(3067)、比亞迪(1211)、阿里(9988)、騰訊(0700)、港交所(0388)、舜宇光學(2382)、小米(1810)、中生製藥(1177)、福壽園(1448)、GX中國電車基金(2845)、三星FANG ETF(2814),但就要明白波動性比上述會高左,同時風險大左,你要自己平衡。
但你要明白,「潛力股」係有一定波動性,會有一定風險。你以上配置,拉長線平均計,每年大約有10-15%回報,相信可以達至你目標。
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Q22166:
龔成老師,我$31.65已入了345,買貴左,而家仲出左事,如佢有機會升多2元,我想轉去買322,請問322ok嗎?這個做法好嗎?
龔成老師︰
我地持有一間企業,主要係睇佢有無質素。而當佢出問題時,你要分析到底係中短期,還是長遠對集團有影響,才好下投資決定。
維他奶(0345)只是短期不利,但長遠,我相信影響又未算核心性,不過好睇事情的發展,要睇管理層,以及事件發酵程度,仍有未知數。
只可以話短期股價上落都大。
至於,康師傅控股(0322)其實本質不差,有品牌及規模,但內地的市場競爭都激烈。
這企業的長遠投資價值仍在,但在市場競爭較大的前提下,相信盈利會有點波動。可以理解為平穩增值股,因此估值不會太高。
現價算是合理區中上部,分注投資,長線,都可以。
若你持有維他奶(0345),佔組合比重不高,你照持有,再觀察事態發展,係可以。但若持貨較多,你可以考慮換少少去康師傅控股(0322)或其他優質股,去平衡個風險,都係無問題。
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Q22167:
龔sir你好呀,有野想請教你。我今年40歲,月入20K,如可儲7-10k左右。
員工合作社已儲大約有20萬,利息3厘(每月儲$5000),銀行大約有10萬,利息5.5厘、現金約10萬
現供每年約5萬保險 (醫療大約佔40%, 儲蓄大約佔60% (50歲可收回約70萬))
以前只係用最保本方法增值,但回報都未如願。剛喺Facebook 接觸老師約半年,現持有以下組合,由上年12月開始買股票
目標想年回報有8-10%!可唔可以比少少意見。
請教你應該點配置好,想有好既財富增長效果
持有股票:
1177 1000 $7.69
1345 15000 $1.09
3067 800 $17.24
6618 150 $119.98
6823 3000 $10.28
2845 50 $153.25
謝謝老師~
龔成老師︰
以你40歲年紀,依然係有財富增長需要。你現時銀行5.5息存款,勉強可以。但合作社3%儲蓄,實在太少。建議將這部份資金,用來月供優質股會較好。
"保險"只係理財中防守部份,買足夠保障就可以,增值可以留比優質資產(如優質股、物業等)去做。
你現時持有股票,都有質素,可長線持有。
但當中的中國先鋒醫藥(1345)質素都一般,盈利和股價都十分波動,最多只宜小注。建議你沽少少,換至其他優質股較好。
未來增值策略上,若你想做到長線平均有8-10%回報,你可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。你每月5成儲蓄,即是用$5000做月供。其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。
你現時無太多投資經驗,潛力股這類風險較高的股票,你就不要持有過多,最多維持2-3成好了,甚至先集中係平穏增長股類。
到你有一定投資經驗﹐潛力股比重可以相應調高,佔組合約3-5成,視乎你當時投資經驗多寡和了解這些股票程度而定。
現時大市只是合理區,你現有10萬和每月所儲倒的資金,就等大市出現一定程度的下跌,才大力度掃貨,然後長線投資。
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Q22168:
本人34歲,已婚,有2個小朋友,我月入8萬,太太6萬,現金約100萬。
有一層樓收租(17000租金,差銀行400萬,現值800萬),有一層自住(差銀行400萬,現值800萬)。
小朋友開始長大,想換港島3房有工人房,睇過樓心水要2200-2500萬,好不好賣2間換1間?
每月可存6萬,點樣可以快d增值到足夠首期呢?另外要問下你點睇中人壽及華潤水泥。唔該你如果有空請回覆。thanks
龔成老師︰
財富增值方面,你可以用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合,去創造一個增值平台,去累積這筆首期。
現在你每月先用5成儲蓄,即$30000做月供。其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。
如果你現時無太多投資經驗,潛力股這類風險較高的股票,你就不要持有過多,最多維持2-3成好了,甚至先集中係平穏增長股類。
若你有一定投資經驗﹐潛力股比重可以相應調高,佔組合約3-5成,視乎你投資經驗多寡和了解這些股票程度而定。
至於餘下的現金,就等機會,當大市出現一定程度的下跌,就可以動用現金去投資,在平宜價加大力度掃貨,然後長線投資。
華潤水泥控股(1313)有質素,用來增值係可以,但波動性較大,不宜持有太多。
而中國人壽(2628)都有質素,但近年增長弱左,質素只算係中等,同樣不建議太大注。2隻股票都在合理區,可以分注入貨。
而置業方面,由於你本身已有一定房貸,如果你要買你目標2500萬的自住房,基本上你係較大機會,要沽出現有2個物業,再盡用資金才可以做到。(你心水物業,因為過千萬,故只能做50%按揭)
除非你有好實際需要,否則我唔係太建議你咁做。因為你會資金盡用,令你成個財富組合偏向物業類,而且仲係單一間物業,其實唔係咁理想。
你可以考慮一些樓價無咁貴的3房單位,再用細屋換屋的策略。
目標係希望不用集中在單一物業之餘,又可以每月空出較多資金,用來投入優質股增值。相信這樣配置,你個財富組合平衡性會較高,長線對你較有利。
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Q22169:
龔sir,你好。如果我只可以每月用5000供股,想儲20年後退休,退休後我想有每月股息20000,請問有可能嗎
龔成老師︰
如果你希望退休後,每月有2萬蚊現金流,以股息率6%計,你需要本金400萬。
我假設投資回報有10%(連股息再投資),你每月投資$5000,20年後大約會增值至340萬,故很大機會達至你的財務目標。
策略上,你可以用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合,去創造一個增值平台。
現在你每月先用5成儲蓄,即$2500做月供。其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。
月供方面,你可以選擇投資在平穏增長股,例如恆指成份股當中有不少,亦可考慮、金沙(1928)、恆基(0012)、平安(2318)、中銀(2388)、港鐵(0066)、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)
或潛力股︰比亞迪(1211)、中生(1177)、福壽園(1448)、小米(1810)、安碩恒生科技(3067)、港交所(0388)、舜宇光學(2382)、阿里(9988)、騰訊(0700)、GX中國電車基金(2845)、三星FANG ETF(2814)。
但由於你月供可用金額不多,我建議先集中指數基金,以免個股月供成本過高。到你可以加大月供金額,才加入其他股票會較好。
至於餘下的現金,就等機會,當大市出現一定程度的下跌,就可以動用現金去投資,在平宜價加大力度掃貨,然後長線投資。
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Q22170:
Sir, 我係第31期畢業生
想問下1024 快手前景如何,持貨平均價$300. 而家應唔應該放左佢入番d 平穩股如領展,地鐵?
Thx
龔成老師︰
快手(1024)係全球數一數二大的直播平台,絕對是一隻優質股,有獨特性,有客戶群,有潛力,長遠的發展力正面。這股有長線投資價值。
快手與業務夥伴合作提供了一系列產品和服務,於滿足平台上自然產生的多種需求。快手提供的產品和服務包括娛樂、線上營銷服務、電商、網絡遊戲、在線知識共享等。
快手科技已建立了穩定的用戶,在全球已佔據了重要的位置,企業有一定的優勢,以及獨特地位。加上用戶仍在快速增長,以及增長趨勢仍持續,預期有一定的發展。
雖然這刻盈利不多,甚至因加強發展業務而出現虧損,但這類股的分析特點是將來,等之後的收成期。
由於已擁有一定的優勢,以及仍增長中,企業要將用戶化成現金並不困難,只是時間問題,以及多少問題,預期2022年盈利模式已穩定,同時有一定的盈利。
簡單來說,企業有質素,有發展。
現價雖然無之前咁貴,但仍未平,可稱為合理區頂。但短期股仍會十分波動。但佢係有投資價值,雖然你買貴左,但若持資不多的話,可以守。
若持貨較多,你可以沽少少,換成領展(0823)和港鐵(0066)這類水桶2股票,去平衡風險。
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Q22171:
你好龔老師,我想問我從來沒有買股票,我每月可供股10000至15000,現在38歲,老公40歲,之前每月供保險現金30萬,長遠供那幾隻股票好?謝謝
保險係赤霞珠
龔成老師︰
我地投資增值會運用「先增值,後現金流」作方法,初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票,為自已創造穏定現金流。
你38歲,應以增值為主,建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合,去創造一個增值平台。
現在你每月先用5成儲蓄,即$5000-7500做月供。其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。
由於你投資知識不高,因此可較集中在平穩增長類股,至於潛力股,只宜小小注(不多於2成)。最好是你先提高投資知識,等到你有一定知識和經驗,才慢慢增加潛力股比例(大約4成)。
至於餘下的現金,就等機會,當大市出現一定程度的下跌,就可以動用現金去投資,在平宜價加大力度掃貨,然後長線投資。
你個保險計劃,我無研究過。
其實"保險"你可以好簡單咁理解,佢主要係用來防守,買足夠保障就可以。儲蓄成份架保險,唔係唔可以買。如果你個人風險承受能力好低,或者完全無投資能力,這類保險都有持有價值。
但始終係財富增值角度,佢幫助好有限,一般我都就唔建議太多。做財富增值,應集中投資在優質資產(如優質股、物業等),效果才會理想。
若你份保險,已經供了一段時間,你可以照持有。但唔好再加大儲蓄保障金額,咁就可以。
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Q22172:
老師你好,我係你澳門既讀者,我目前睇左你兩本書,《80後百萬富翁》及《股票勝經》 睇完想上你既堂學深入少少,請問你何時來澳門開課/會不會打算開網課之類?
另外比較推薦我之後看甚麼書,想學習更多評估企業是否優質的能力,謝謝你
雖然自己買入都是大公司,但由於本人評估企業價值能力弱,大大減低自己長期持有的信心。
(目前持有阿里爸爸、小米、藍月亮、東京健康、農夫山泉)平均每隻目前都跌了15-20%。
謝謝老師
龔成老師︰
我同天窗出版社,合作開辦左一個網上課程,題目是關於「資產配置」的,即是講述各種資產與投資工具的特性、投資價值、在財富組合中的角色,至於股票內容就唔算多。你有興趣可睇睇:
http://bit.ly/3pP252j
課程按「人生階段」、「財富累積」、「資產特徵」設計,更有給年輕人、已婚人士、退休人士的精明理財建議。
完成課程後,你會學到:
✓財富系統概念,不再被炒差價的框框束縛;
✓股票、基金、債券、的士牌等資產的運用和買賣技巧;
✓懂得分辨資產質素和平貴,在最合適的時機買賣;
✓如何以最低的價錢,買到最具升值潛力的物業
✓致富3部曲,如何從當下這刻開始啟動!
至於股票班,由於內容太重要,只有實體班,唔會開網上課程。
因為之前實體股票班試過比人偷拍,之後放左上網賣,最後要搞到報海關先處理到,好煩。所以,網上類的教學,都好擔心有偷拍問題,風險太高,因為好多課堂內容,都唔想太公開,只想自己學生知,所以暫時都唔會搞。
澳門班,我會等疫情穏定,可以通關後,就馬上過澳間再開翻。
你或者可以預早留位,只要whatsapp 852-55457212我同事講,打「留位澳門班」就得。我地有具體資料就會 whatsapp你。
因為現時已有好多澳門人留左位。
如果你睇完《80後百萬富翁》及《股票勝經》,都有一定掌握。你可以再睇埋《選股勝經》和《年報勝經》,這2本書,會再仔細少少,去教你點去初部分析一間企業。
睇完這2本再去上堂,對你課堂上掌握,會有一定幫助。當然,就算你睇唔明都唔緊要,上堂會再由淺入深,去解釋一次。但有個底,就會吸收得快D。
另外,我地持有一隻股票與否的重心,係企業質素、前景,不要過度被買入價影響。買入價只是一個心理因素,如果企業核心因素未被影響,我地係唔需要理會。
你現時持股,都係有質素,適合你長線持有。
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Q22173:
你好,龔成老師!最近想了解一下投資,想買你的書學習一下,請問你會建議先看哪一本書先?
另外,我媽咪有20萬叫我學習下幫佢買股票,但係我唔知點樣去選擇買咩股,請問老師你有什麼建議?
謝謝!
龔成老師︰
你可以先睇我架《80後百萬富翁》、《財務自由行》和《股票勝經》,都適合初學者。
我地投資增值會運用「先增值,後現金流」作方法,初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票,為自已創造穏定現金流。
若你媽媽距離退休,都只有10年左時間,其實已要開始為退休做準備,但同時,財富仍有增長力(但不是進取),因此,你可以投資「平穩增值股」+「收息股」。
現時的$20萬,暫時只能動用$10萬,因為大市唔算平,你要分注投資,同時留下一半資金。長線投資。
平穩增值股,例如指數基金、金沙(1928)、長建(1038)、中銀(2388)、港鐵(0066)、恆基(0012)、粵海(0270)、領展(0823)。
同時,可以建立一個收息股的組合,目標是5%、6%的股息率的收息股,例如港燈(2638)、深高速(0548)、香港電訊(6823)、工行(1398)、恆生(0011)、置富(0778)、陽光(0435)、高息基金(3110)都可以。
另外,有些更有超過8%的高息股,但股價就略有風險,你可以小注考慮,例如佐丹奴國際(0709)、中石化(0386)、互太紡織(1382)等(記住,股價略波動,不能太過大注)。
但若果你媽媽已經好接近退休之年,甚至已退休,我地就應集中係「收息股」,重點係創造現金流,去支援佢退休生活開支。
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Q22174:
老師你好 新手一名 完全冇任何知識 想問下第一步應該開始學咩?新手想買股票建議資金幾多?
你邊本書比較岩新手從最基本學起 謝謝
龔成老師︰
作為投資新手,你要做三樣野。
第一,增加知識,你要學理財及投資的知識,記住,投資並不是坊間的炒炒賣賣,你要從書本或課堂上認真學習。
《80後百萬富翁》、《財務自由行》和《股票勝經》適合初階者的。
第二,了解銀行及證券行,去開一個證券戶口,並準備做月供股票。
其實兩者都可以,銀行就較方便,但手續費就較貴,證券行收費就較平,香港的監管不差的,風險不大。你可以先了解下不同的收費。
第三,將每月的部分資金,去做月供股票,供指數基金。對初階投資者來說,月供股票是一個很好的累積財富方法,因為可避免你一次過在高位買入的風險。
原理如同儲錢,不過就不是儲現金,而是儲股票。計劃要長期進行。
另外,指數基金是一個組合,適合絕大部分人投資,風險不高,長期儲貨可助你財富平穩增值,記住要長線持有。
當你在做上述三件事的同時,開始學下股票,了解下那些股票適合你自己。上述只同你簡單供基金,當你過幾個月,有知識及少少經驗後,就可以利用你手上的資金,其中一部分,去投資股票。
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Q22175:
龔成SIR,我今年29歲,我與家人持有下列股票,我有一些股票分配的問題想請問你,
我手上有﹔
2手京東9618@$330
1手騰訊700@$560
2手匯豐005@$51
我亦由上年開始每月供股﹔
銀河娛樂0027@$65 - 每月 $1500
中國生物製藥物1177@$7.8 - 每月 $1500
盈富基金2800@$28.5 - 每月 $1000
我知道購買京東的現價格太高,但我上年購買時都已經打算長期持有。
如果下半年時想再購買騰訊或是小米,是否會持有太多新經濟股?
如果持有太多新經濟股,是否應該買傳統經濟股呢?例如﹔領展,港鐵等等?
好多謝你花咁多時間去解答問題!
龔成老師︰
以你年紀計,應以增值為主。你現時持有和月供的股票,都係有質素,就算買貴左,都係有得守,你照長線持有就可以。
但匯豐(0005)只係收息股,增長力一般。若係你家中長輩持有,都可以。但若是你本人持有,就未必太適合。
月供方面,我建議用指數基金做主力,個組合平衡性會較好。
騰訊(0700)和小米(1810)都適合,現價在合理區中上至頂位。但若你加入這2隻股票,會有太集中係科技股的問題。
而且,這類股票雖然有增長潛力,同時風險都較高,不宜持有過多。
你想投資這類股票,唔係唔得。但同時間,你都要買入一些平穏增長股部份,去令組合保持平衡。
現時大市只在合理區,每月資金唔好盡用。最好留有部份,等大跌市出現時,可以用來掃貨。
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Q22176:
你好,龔老師 拜讀完股票勝經,增加對股票認知,令自己對股票有基礎概念,多謝老師。已買你另一本著作<80後 百萬富翁>
同報左你股票班,繼續學習,增加智識,希望可以達到財務自由。
本人37歲,已供完樓,有大慨20萬流動資金,月入21000,每月可以儲蓄10000蚊,已開始用5000蚊月供股票,留5000蚊作現金儲備買貨。
月供股票我選擇,盈富+港鐵+中電+領展+中銀香港+金沙+小米+港交所+騰訊+安碩A50,盈富月供佔其中2份。以上供股會否太散?
如現在小注買入騰訊,小米,金沙是否合適?謝謝龔老師
龔成老師︰
你所選的股票,係適合你年紀,資金配置比例都正確。
但的確係有點散,因為你月供總金額唔多。若你同時供咁多隻,變相個股月供成本會高左。
最好你用指數基金做主力,月供$2000, 再供多3隻各$1000,咁會較好。
騰訊(0700)和金沙(1928)算係合理區中上部,而小米(1810)就在合理頂至略貴。若你無貨,而價開始分注入資係可以。股票班見!
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Q22177:
你好,老師, 我想問下現有自住物業供緊, 近排搵緊心水車位100-130萬車位收租, 你認為加按是1個好途徑嗎? 謝謝你!
龔成老師︰
現時仍處低息期,加按是沒有問題的。
關鍵是加按後,是否能將資金買入其他資產,創造更高的回報,由於加按是要支付利息的,所以新資產產生的利息回報一定要比加按的利率高,這樣才值得做。
近年「車位」價格近年雖然已回落不少,但整體上,只係合理區頂部。相對優質股,佢投資值博率會較低,建議你先用股票增值,會較好。
投資車位與否,你就要自行衡量。
若決定投資,只要加按後,負債比重不會過多,咁就可以。假設你30歲,總負債最多可位總資產9成。但若50歲,比例就要下調至5成,會較穏當。
同時,你要明白將來加息,會令你息差回報收窄,有機會影響你回報效果,你要明白這風險。
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Q22178:
你好,龔Sir,我已經30歲,投資左5-6年都係蝕多,已經有10萬投資左係美團,現在開始每月可以$6000投資,
請問每個月$3000月供盈富,$3000月供3067可以嗎?謝謝
龔成老師︰
如果你過去5-6年,每次投資多數都是「輸」,即係你存在一些核心性問題。譬如一些錯誤的投資觀念。
記住,正確和正常的完全不同的事,多人採用,並不代表係正確的方法。
首先﹐股票是企業﹐你要分析企業的本質去投資股票。買股票也不是「賺差價」,而是享受企業成長以及產生的股息。
往後,你只要以「長線投資優質股」,作為投資目標。我好有信心,你會結束過往一直虧損的狀況。
以你現時30歲計,你這個月供策略係可以。
緊記月供係一個長線計劃,月供最少維持3年,並持有這些股票5年以上,才會有較理想效果。而中間可能會有股價波動,但你不用理,一直供就可以。因為月供本身,已有平均價格波動的作用。
當然,可以的話,最好一直持有。因為,優質股持有時間越長,財富增值效果就會越理想。
現時大市只在合理區,每月資金唔好盡用。最好留有部份,等大跌市出現時,可以用來掃貨。
至於美團(3690)有潛力的,過往一直虧損,到近一年,開始有正現金流,這是一個實質的利好因素,因為之前一直在燒銀紙,現時初步見到成效,不過,估值的方法好虛無,因為現時的市盈率仍過百倍。
如果有利好消息,佢可以上好多,但如果估值修正,股價可大跌。
只可以話,潛力是有的,現價唔算平,之前明顯貴,之後回翻好少少,大約合理區頂。此股可持有,就不能太大注。
若佢佔你組合不多,可以守。但若佔你合較大比重,你要沽出部份,去平衡風險。
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Q22179:
老師 如果有時間 可唔可以分折一下美股RIDE Lordstown motors corp 謝謝你 請問合理價位係幾錢?Thanks
龔成老師︰
Lordstown Motors Corp (RIDE)是一家汽車公司。該公司從事設計和製造電動汽車。其卡車產品主要係輕型卡車,專注於商業車隊市場。
其旗艦車 Lordstown Endurance是一款電動皮卡車,是一種利用了四個裝有集成軟件的輪轂電機。
我初步睇過佢資料,產品都有佢價值。但由於現時都尚未有正式盈利,而到底幾時會有,無人肯定到。
此股有一定不確定性,唔係唔投資得。但我地投資時,必須要控制注碼,去平衡不確定性,所帶來的風險。
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Q22180:
成哥!! 你好!! 想問8032呢隻股!!我睇佢ROE同PEG都好強!! 前2-3年是蝕錢宜家有盈利!!所以基本面是算不錯嗎??
我感覺他會成為倍升股!!?? 對嗎?
龔成老師︰
非凡中國(8032)主要從事體育人才管理及賽事/項目製作及管理、提供體育諮詢服務;以及物業與社區發展。
過往業務都有發展,不過增長力不強,同時有點波動。而盈利上落都大。
你見佢2019和2020年盈利大升,係由於出售於一間聯營公司之部分權益所致。實際上,業務方面增長,唔算明顯。
整體而言,未見企業有好強的獨特性,增長力唔算強。整體質素一般般,現價偏貴。最好等有大幅下跌,才入貨,而且只宜小小注。
我地分析一間企業時,唔好單憑指標或數據,就覺得佢好左。當佢近年和過去幾年盈利,出現明顯變動。我地就要小心分析,找出當中原因。
是企業賺錢能力提升、市場有所改變、定係其他因素。如果係一些長線利好企業本身因素,我地估值可以提升。
但若只係一次性因素,我地就唔應該用這些原因,去作估值和投資決定。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過3,380的網紅OP凱文,也在其Youtube影片中提到,0:00 今天我們要來介紹如何用選擇權的價差策略 來達到長期穩定獲利的方法 1:28 為什麼要做價差 a.已知最大風險,不會因為黑天鵝而被抬出場 期貨有可能會因為跳空,而出現無法預期的虧損 甚至不用談到跳空,有的時候你可能只是去忙一下 回來一看卻發現,怎麼豬羊變色了 但是垂直價差策略在你一開始建...
財務預測應注意事項有哪五種 在 龔成 Facebook 的最讚貼文
【龔成問答信箱】(Q15961-Q15980)
Q15961:
龔Sir,我係你學生,做左d功課想請教下,我初步分析緊太古地產嘅財務數據:
~負面數據~
我將流動資產淨值51.6億減去非流動負債335億,發現佢係負數
~正面數據~
負債表:
2019年流動資產淨值係正數
流動比率係(206億/155億)=132% 合格既;
總負債情況係17% 都ok;
呢五年負債增長唔過快
1)總負債算係多?會扣啲分?但考慮到佢近年又喺內地發展,有潛力,係咪還可以?
2) 請問係咪咁計?係分析佢嘅財務狀況時,我有冇漏咗啲數據冇睇到?
3)分析地產股嘅時候係咪可以唔理咩5年有4年過ROE?地產股通常個ROE都唔過12%因為物業重估?
4) 估值
用上2015-2019年data, 5年中間3年, 6隻地產股(12,14,16,83,101,1972)
平均行業市盈率:7-10倍
太古5年中間3年市盈率:5-6倍
合理市盈率:5-6倍
5年平均EPS:3.59
預計來年有多10%盈利增長
合理EPS:3.59 x 110%=3.95
估值合理區$18-$26
請龔Sir指點下
我係90後,一直覺得價值投資法好岩我,但身邊有唔少同事朋友係度講短炒技術分析,我難免唔心郁郁,覺得自己既心理意志唔夠強大。
我會溫多啲你d notes 睇多啲書,鞏固我對價值投資法既概念。Thanks for inspiring me 龔Sir
龔成老師:
其實我地分析企業的流動性時,最重要是「流動資產淨值」是否正數,如果是正數,基本上已經過關,而太古地產(1972)這方面已經做得不錯,因此無問題。
如果流動資產淨值再減去非流動資產,如果能正數,就更加理想,但這部分不用強求的。
1)至於負債方面,你的資料計算正確,而佢的負債增長不算快,同時不算多,當我地分析佢是否多時,要睇佢的規模,睇其他資產的情況,唔能夠只睇負債的金額。整體來說,佢負債無問題,不用擔心。
2)你計算的大致正確。
3)由於地產股有物業重估,所以我地在進行估值時,要作出一些調整,找出這企業從正常經營得到的盈利,去計算,這樣會比較準確。
4)至於你估值方面,你要確保所用的市盈率數字,都已經進行了調整,將物業重估因素減去。否則會出現了一些偏差。
至於你最後計出的$18-$26,大致正確,這都反映了太古地產的合理區。
至於技術分析,你地有這想法是正常的,我20年前都有這個想法,年輕人心態會較進取,以為這方法能賺錢,當時我輸左幾年先識醒,之後決定永遠唔用技術分析,希望你的朋友早D醒。
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Q15962:
而家月供緊2800,但老師講過資產唔可以太集中,請問入到幾多手係要停供?定可以一直供落去?
龔成老師:
盈富(2800)本身是一個組合,當中有50隻股票,本身已能做到平衡的效果,因此,就算多少少都無所謂。
所以你可以一直供,這是一個平穩增值的工具,最少供5年。如果到時你無特別資金需要,可以保持繼續月供。
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Q15963:
Hello,襲sir,系咁嘅,我老公上個月入左股9988阿里巴巴,215個陣買嘅...依家跌左...我哋應該點做
繼續定放左佢好?拜托你答下我吖,好迷惘⋯⋯
龔成老師:
阿里(9988)有質素的,加上長遠有潛力,這股可以持有。
中短期當然會較弱,但長期仍是正面,不過,這類潛力股不宜持有過多,如果你持貨不過量,其實無問題的,但就要耐心守。
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Q15964:
你好,我今年27,月入23k, 買入2手$22.5 盈富(2800), 黎緊想月供股票,每月可儲10k。
月供應該大約5-6k.我應該全數買盈富(2800)定分散揀多一隻股票e.g.比亞迪?
同埋請問月供既話應該係銀行定證券行?現時銀行為中銀。謝謝
龔成老師:
如果你無特別心水股,其實可以全部盈富(2800),因為盈富本身是一個組合,這對平衡風險最有作用。
不過,你27歲,可以進取少少,加入潛力股是可以的。你可以考慮盈富(2800)$4500、比亞迪(1211)$1500,保持長期月供。
銀行與證券行都無所謂的,如果你用開銀行覺得無問題,就照用。
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Q15965:
龔老師,您好,我想問吓3899中集安瑞科,有空可以幫我分析一下嗎?謝謝你
龔成老師:
中集安瑞科(3899)主要從事廣泛用於能源、化工及液態食品行業的各式各樣運輸、儲存及加工裝備的設計、開發、製造、工程及銷售,並提供有關技術保養服務。
睇翻過往的業務情況,大致穩定,但有時會出現了一些盈利的波動。質素算是中等,規模不大,略有風險。
投資值博率只是一般,但不是零質素,這類股,小注不是不可的。
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Q15966:
龔成老師你好!我現時剛剛Freshgrad 23歲,月入28k
一直有理財,計劃每月儲2.5k作投資用、3k現金蓄蓄、2k應急、3k教育,其餘作家用、日常開支、大型消費儲蓄等
股票方面早前買了一手盈富,加每月月供1k
目標係想5年內買到樓(2人單位都差唔多,會唔會太大諗頭)。雖然正職人工穩定,但自知唔足夠,所以現時都積極學緊新技能想發展副業。
想請教吓老師,我現時呢個情況可以點樣改變,令我更容易達到我嘅儲蓄目標呢?
謝謝你嘅時間
龔成老師:
你有理財的概念,但要加大力度。
你這個年齡,是財富增值的黃金時期,要好好把握,盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」,不過,由於潛力股要求你有一定的投資知識,因此這刻不用急著投資,你可以集中在平穩增值股先。
你現時每月只有2.5k投資,以及$1000月供,是不足夠的,要增加相關比例,月供可以加大到$3000。
同時,要善用現金,現時大市波動,可說是一個有危有機的時期,要好好把握。現金小心運用,在適當時機入貨,同時留有現金不要用盡。
如果你想5年買樓,要加大儲蓄投資的力度,以及想方法去賺取額外的收入,你23歲是黃金期,要盡最大努力把握!
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Q15967:
龔sir你好, 大約三星期前, 偶然睇到你的專欄, 今日專程去書局買了你的著作, 十一本都買齊了; 想請問 : 我應該順序由哪本書開始閱讀研究呢 ? 謝謝!
另外, 我會在whatsapp你的助手哪裏, 報讀6月的課堂班 。
龔成老師:
先多謝你的支持,我的書不少都是知識的基礎,要好好閱讀,增加知識!
你可以順次序睇:
《80後百萬富翁》
《股票勝經》
《財務自由行》
《80後2百萬富翁》
《80後3百萬富翁》
《大富翁致富藍圖》
《50優質潛力股》
之後再睇其他。
6月見!
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Q15968:
老師,對你而言,邊啲係平穩增值股? 邊隻係潛力股?
利申,我有6千股MTR及一間舊年供完嘅自住物業
除咗MPF外,我每月儲:
1. 2000元嘅儲蓄互助社,現時已儲了15萬左右。
2. 每月供4000元嘅宏利退休保險,預計仲有10年就供完!
龔成老師:
會分析企業的發展,去決定該企業是平穩型還是潛力股,以下是平穩增長類:
盈富(2800)$2000、銀娛(0027)、恆基(0012)、中銀(2388)、港鐵(0066)、煤氣(0003)、粵海(0270)、領展(0823)、港交所(0388)、希慎(0014)、太古地產(1972)。
潛力股:比亞迪(1211)、中生製(1177)、褔壽園(1448)、小米(1810)。
潛力企業業務增長會較快,但不確定性也會較高,因此有風險有回報,而我地投資的比例也不能過多。
如果你有$15萬資金,就要好好利用,長線持有一些優質股,同時留一定的現金作備用。
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Q15969:
老師想請教您~小妹的mpf大約供左18年!50%係揀恒指基金!50%係揀宏X康健護理的!這組合已供大約6年~
現在的情況下我想轉曬100%宏X利息基金!你意見如何?請指敎
另外想請問788中國鐵塔是否優質股及值得投資嗎?
十分感謝
龔成老師:
在股市下跌時,我B地度該轉到股票基金,這是買入的好機會,如果你在平的時候賣出,轉到收息基金,是錯誤的做法。
強積金是長線投資,不用理中短期股市情況,只需按自己的年齡,慢慢進行配置就得。
至於中國鐵塔(0788),有質素的,之前有少少炒概念,所以之前估值有少少貴。
這股本身有質素、有前景,中國的3大電訊巨頭,都是佢的主要客戶,以及大股東,當5G發展,佢一定會受惠,因此前景仍然正面。
佢現時的收入正不斷增長,盈利都保持向上,但股本回報率不高,是這股較弱的地方。若分析佢市盈率,會見到現時仍然處較高水平,反映佢雖然股價回落左唔少,但仍然未到平。
考慮到佢的質素、發展能力,這股算是合理區。
由於這股有發展力,可長線。
但如這刻買入,分注慢慢入,可以的。
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Q15970:
龔成老師,近來遇到一點點低谷,所以想請教你一點意見。
我今年 27 歲,我是做室內設計的。以前一直都不識儲錢,不識投資。自從上年上了你堂,開始了月供和盡力儲蓄。但因為某些原因,因為一些事,一個月前離職了。
由於現在肺炎的影響,香港的公司,甚至外國的公司,都在一個經濟不好的環境下,都沒有太多請人,因此十分擔心。我自己都很想到外國闖一下,可是現在這環境下真不容易,都很氣餒。
其實我主要想了解下未來,在理財上我應該如何去計劃。我有以下的股票,因為是月供,所以都只是在合理區:
0027 銀娛
410碎股 @ 平均價 52.9
1211 比亞迪
1,129股 @ 平均價 42
1448 福壽園
1000 股 @ 平均價 5.85
2800 盈富
1,124 股 @ 平均價 28.24
823 領展
500 股 @ 平均價 70.85
以上是我的持有股要,股票共十萬元,現金不多,只有五萬。其實我想快點找到工作,再儲多點,所以有點氣餒和擔心。
所以龔成老師,我想看看你有沒有意見比到我,在未來應如何好好規劃自己的理財路。謝謝你!現在繼續努力重温你的筆記和書。
龔成老師:
以你的年齡,是累積財富的黃金期,你上述所持有的,都是有質素,平穩增長股或潛力股,都是適合你年齡投資的,你持有無問題。
而你之前的方向,亦是繼續投資這類股票就得。
問題是你現時現金不多,而你的收入上的風險,因此,就算股市下跌,你也要留一定的現金做備用,不要心急投資。
如果可以的話,就盡量唔好賣出股票,除非到了資金不足的情況。
至於工作方面,我好相信,當我地面對一個逆境,就是突破的機會,我過往都是這樣,久不久都有逆境,但當刻就會想盡方面找出路,找突破,而之後望翻轉頭,就會多謝當刻的逆境。
你可以用長遠發展的角度想想,自己行那一條路是最好的,你的長遠目標如何,怎樣去可以更有效達到這目標。
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Q15971:
龔成老師你好,買左你四本書(睇左80後百萬富翁,財務自由行,準備睇股票勝經及年報勝經),覺得好有用
但當中有唔明既地方,當每股盈利增長率係負數,巿盈增長率計出嚟都會係負數,咁係咪代表隻股唔值得投資?
但書中提及巿盈增長率小於1就為偏平,負數又計唔計?另外想問建設銀行咩價位先係合理?謝謝
龔成老師:
如果每股盈利增長係負數,反映這企業盈利出現倒退。
當我地運用「市盈增長率」去計算估值時,要注意3點:
第一:只適用於高增長股,如果該股不是這類,要用其他估值方法。
第二:要用長期的數據,你唔好太著數1、2年數據,要睇長線。
第三,這只是輔助估值工具。你應該用其他估值方法作為核心,同時利用這估值作為輔助作用。
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Q15972:
老師你好:最近股市下滑吸引到我呢位新手,亦有留意你的回答信箱,今年28歲。本金有8萬,一開始考慮買入2手煤氣2手港鐵。
現在考慮到港鐵末期息98仙,想改為全數買入港鐵。請問老師我呢個諗法好嗎?
下個月開始月供各2000 1.港鐵 2.盈富 3.還在考慮。可以提供建議?希望你解答。謝謝!
龔成老師:
股息只是我地投資一隻股票,其中一個考慮因素,不是全部。
港鐵(0066)與煤氣(0003)都是有質素的,就獨特性來說,港鐵會較好,至於這股的派息,不差的,但又到高息股之列。
以你的年齡,應該投資平穩增長股,你買這股是適合的,但任何股票,都不應太過集中,你要建立一個「組合」,以平衡風險。
如果你每月可供$4000,你可供盈富(2800)$2500、港鐵$1500,長期進行。現時大市波動,你可以分注投資股票,只要長線、優質就得,但同時要留有現金,等機會進行。
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Q15973:
老師,我有d概念想請教。我應該知道投資重點在於「入貨時機」,財富要有明顯增值,就要係便宜價時買入,買入次數可能唔會多,一年可能得一兩機會,重點就係要把握機會重貨。
老師我理解正確嗎?
還有冇其他事項我係要留意呢?
多謝老師指點教導,獲益良多!
正正是你所講「逆流分段低吸筍股」!龔成老師多謝你,我開竅啦!
龔sir:我相信現時我係應該買入現在持有嘅股票正確嗎?
我現時持有2800,12,66,1928,1211,2388,已經到了值得投資嘅區域,我想問我應該買入次序係點呢?
我又想問邊隻可以加大月供呢?現金有10萬。請龔sir指教!
龔成老師:
「我應該知道投資重點在於「入貨時機」,財富要有明顯增值,就要係便宜價時買入,買入次數可能唔會多,一年可能得一兩機會,重點就係要把握機會重貨。」
你的理解正確。
我地進行財富累積,就是要建立一個資產組合,長期持有優質股,所以,「選優質股」「建立平衡組合」這是大方向,而下一個問題,就是用咩價去入,留現金的比例多少。
最近大市好波動,這正是長線投資者的機會,面對中短期不利事件,買入好股長線是方向,而我會建議分注買入,以收貨的模式進行。
至於上述的股票,都是有質素的,你可以先加大盈富(2800),然後考慮金沙(1928)、比亞迪(1211),然後到其他。
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Q15974:
龔sir,你好,我買左好多sp, 接貨要100萬,但接貨淨系得1299和823,個價系1299 sp @ 67.5, 62.5 and $70, $57.5
823 sp @$62.5, $65,67.5 , 12月接貸,請問呢d價是否ok? 這兩個股票長遠還可以嗎?值得接貨嗎? 心急人上
請你俾少少意見我吧。
正常1299 會受經濟,但長遠保單應該會提升823, 屋村商場為主,今年收入應該不變,因為大部分租戶下年2020先再次續租2021年
龔成老師:
認沽期權,好多人以為右著數,其實未必是很好的工具,因為回報有限,下跌時就要強行買入。「回報有限,風險無限」,所以你見我從來都唔會推。
不過,上述都是有質素的股票,問題不大,你就算接貨都無問題,但你要睇翻這兩股會否在你的組合內太過集中。
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Q15975:
龔成老師你好! 請問你對0019 太古A 的看法如何? 我本人持有大概6900股,平均價是90元,都是早年月供回來的,也在前幾年沒再月供
我知太古A 派息很好,業務也穩定,但奈何股價這幾年真的屢創新低點,我每次都要無眼睇,先能克服現在股價比我平均股價低一大截既事實
我有想過再趁低吸納,也想過不如等他升過我平均股價就賣了他,請龔成老師指點迷津,謝謝你
龔成老師:
太古股份公司A(0019)質素只能說是中等,比起這股,我會建議太古地產(1972)。
太古A部分業務有質素轉弱的情況,同時有些業務本質不算好強,例如航空業,這一向都是不太賺錢的行業,前景只是一般。
當然,太古A又不是全無質素,只是較一般,同時增長力不強,這股都可以持有,但如果月供,建議你不要金額太過大。
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Q15976:
你好丫 龔老師
可唔可以 請教下
中移動0941 你有咩睇法?
本人 係食息族
龔成老師:
中移動(0941)本質不差的,作為收息股可以,但就不要對股價有太大的期望。
如果你的投資目標是收息,這股是適合的,現價合理,可分注投資,長線持有。
另外,唔好只集中在單一股票,要建立一個平衡的組合。
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Q15977:
龔sir, 想請教您,我用左40萬投資股票
72買入2000股匯豐,44.35放左1200股,依家諗緊果800股留低定放?
恆生170入600股,建行7. 2入1600股
繼續持有定放好呢?
我既方向都係想長遠收息
龔成老師:
首先,匯豐(0005)是收息股,唔好對股價有特別期望,所以,持有與否,要睇你的投資目標「長期收息,唔理股價」。
另外,就算你賣出,都不應在$4X賣,要等佢上翻多D先,這個位不適合賣出的。
另一點,你的組合過於著數銀行股,這出現了系統性風險。你最好慢慢轉到其他股票,最簡單就是轉到盈富(2800)。
恆生(0011)、建行(0939)收息無問題,但你集中在銀行股就有問題。
你要設計一個長遠收息的組合,當中要平衡的。
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Q15978:
Sir, 我$115.9入左2269,但依家已經穿哂5條平均缐向下落,而且佢招股價$20.6上,所以下行空間好大,我應該幾時可以溝貨?
定係要襯未跌到谷底要止蝕手上個手貨先?一手已經輸緊萬幾蚊,萬分感謝你的回覆
龔成老師:
「依家已經穿哂5條平均缐向下落,而且佢招股價$20.6上,所以下行空間好大」
這是好錯誤的分析!
買股票就是買企業,過往股價不一定能預測之後的股價,全球最賺錢的投資者,巴菲特,都強調你上述用的走勢分析法,是錯誤的分析方法。
當企業有價值,前景正面,股價就會長期向上,反之就會長期向下。
藥明生物(2269)這企業有投資價值的,佢業務正高增長,相信有一定的潛力,不過,最大的問題是估值,現時企業的市盈率去到100倍,已經反映企業處貴水平。
只要佢增長比市場預期慢少少,股價都會受壓。同埋要注意,佢中短期股價會好波動。
這類股,不建議投資得太多,如果貨不算多,可持有,但不要加注。如太多貨,要賣出部分。
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Q15979:
可以分析地產股以及盈富基金?謝謝
龔成老師:
盈富(2800)就是追蹤恆生指數,這是一個組合,當中有50隻股票,質素不差,能產生風險分散的作用,加上有平穩增長的能力,所以是十分好的工具。
現價合理,分注投資無問題。
至於地產類,中短期會較弱,特別是收租類別,但這反而對長線投資者來說,有一定的投資值博率。因為香港做地產基本上不死的,持有物業一定有價值,現時只是中短期不利,長遠計,仍是好有價值的。
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Q15980:
龔老師您好! 拜讀過您既書,三年前開始理財,不過我既情況比較惡劣,自己搞唔掂,希望您能賜教:
本人已35歲,一直都係月光族,到三年前睇完您既著作至開始進修,今年讀完master(盼望正職可以加薪)
目前月入:30K (扣完MPF得28K)
家用 6K
月供股票領展 3K
保險及儲蓄4K
現金儲備0
要讀書同埋30歲前做既工好低收入(月入少過20K).所以負債近20萬
我目標40歲有100萬,最終係想老年時過得有尊嚴一些,遲理財所以無咩大志,請問可以點做?
非常感謝!
龔成老師:
你現時35歲,仍是一個財富增值的黃金時期,唔好睇少自己!
40歲$100萬是一個基本的目標,以你最新的財務情況,我希望你可以每月儲到$10000。(唔計保險)
然後,你除左月供領展(0823)外,加多隻月供盈富(2800)$3000。
即是希望你月供$6000,每月儲現金$4000。
另外,建議你多增加投資知識,在選股、企業估值、投資時機上落功夫,對你長遠財富有好大影響。
現時大市處合理區,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
財務預測應注意事項有哪五種 在 李忠孝 Facebook 的最讚貼文
『告訴各位二個數字,全球一年的併購金額大約 3~5 兆美元,全球一年投資新創企業的資金大約 1000~1600 億美元,如果按照一般業內行情,只抓 1% 作為業務執行費用,至少有 200 億美元以上規模,這就是為什麼這麼多投資銀行、專業顧問公司、四大會計師投入這個領域。
所以啊!真正具備這些 know-how 的人,不需要又蹦又跳、聲嘶力竭的教你如何成功、如何創富...
其實,你要做的只是靜下心來搞懂這些真本事,就像那位企業家一個下午的功夫就掌握了數千萬元的秘密。』
不要靠感覺
企業併購或是募資過程中都會經歷「盡職調查(Due Diligence,簡稱DD)」,相信很多人都聽過這個名詞,心裡通常會浮現一個「高深莫測」的感覺,對吧?
為什麼投資人需要去DD新創團隊?或是併購方要去DD被併購方?因為沒有精準的掌握實際狀況,等付了錢,生米煮成熟飯,就無法反悔了。
最近有一家傳媒集團正在面臨投資人的審查,企業負責人頻頻來電詢問有關事項,我發現大部份的企業主都不是很清楚自己即將面對什麼,其實,在DD完成前,所有的「投資意向」甚至「投資協議」都沒用,隨時都可以因為DD的狀況和結果而中止、廢除。
DD很複雜嗎?倒也未必,有一回,一位企業家風塵僕僕的趕來書院緊急求助,他看好一個併購標的,但出手之前並不確定要注意哪些事,由於事出緊急,也沒有看到具體的資料,我只好憑經驗在白板上和這位企業家進行兵棋推演。
第一個問題就是這個併購對象為什麼要出售?是錢燒完了嗎?燒了多少?還是原來股東想要退出?果然,這家公司當初的幾位股東都不熟悉這個產業領域,只憑感覺就集資成立了公司,一口氣購買了最新的廠房與設備,結果不到五年時間就把錢燒光了,業績卻始終沒有起色,現金流收支不平衡,幾乎斷炊。
因為錢已經砸下去了,等於頭洗了一半,幾位股東討論後只好將廠房、土地拿去質押,從銀行借錢來賭一把,沒想到最後還是再度面臨斷炊,只好求售。
第二個問題就是負債狀況,畢竟該企業的主要債權人是銀行,如果沒有妥善的處理,這個併購將會是一場災難,所以我詳細詢問了金額、利息、期數等,並要求企業家盤算一下是否可以一次性的償還這個借款,當然,因為是負債,所以在與原股東討論價格時,負債反而成為一個有利投資方的籌碼,因為我們不急,對方急。
接著,我很好奇這是一家怎樣的公司,經營什麼生意,屬於什麼產業?為什麼原來的股東沒辦法經營起來?這一連串的問題都必須仔細檢視,因為一旦接手之後,這些都是收購方要面對的問題。
我們逐一盤點了公司的組織、人數、主要幹部、設備、技術...等,發現這個產業很成熟,主要競爭對手大約有六家,都是三十年以上的企業,但由於產業規模不大,技術更新的需求並不迫切,所以,相對而言,這家求售的企業反而擁有業界最新的設備與技術,只是無法有效打進市場。
所以我接著問目前的主要客戶有誰?佔營業額的比例是多少?每年採購的量有多大?固定下單的比例高不高?需要不斷開發新客戶嗎?有沒有透過經銷商來做生意?自己的業務人力有多少?業績狀況?...
經過一個下午的討論之後,根據負債狀況和接下來的成本、費用、營收等,我建議企業家一個適當的價錢,在最短的時間與對方達成協議,並且立即與銀行展開協商。
由於企業家本身也有土地開發的事業,所以在與銀行打交道時特別有利,可以運用自己原本的信用額度來取得極低成本的資金,並且先打掉一部分債務,留一部份營運資金,開始重新整頓這家企業。
最令我驚豔的是,按照當初的兵棋推演,企業家接手後三個月就達到首次的損益平衡,半年後成功轉手給六家競爭業者中的一家,快速獲利數千萬元,那種快、狠、準真是讓我大開眼界。
DD到底在D什麼?根據我的經驗,通常包含十個方面(先說好,會看到睡著喔~XD
一、公司背景:
包含最基本的名稱、地址、成立時間、性質、股權結構、董事成員、外部顧問、部門組織、產品和服務清單、發展歷程及重大事件... 等,這些都算是一般性的資訊,被投資或被收購的企業都很容易提供,但真正關鍵的問題在後面:
為什麼要出售公司?由誰負責有關公司出售的事宜?是否存在影響交易的少數股權?建議收購的支付條件是什麼?出售方及其股東的稅收目標?預期的會計和稅收處理?由誰支付經紀人的傭金及傭金額和何時支付?公司及主要股東有沒有涉及訴訟(未決的和潛在的)?公司收購是否會導致契約終止、失去主要客戶或合同、人員的辭職?....
如何?頭皮的毛孔有沒豎起來了 XD
二、產業分析
包含產業結構、按規模劃分的公司數、產業集中度、並購與收購趨勢、地區分佈、產品線、新公司的進入壁壘、產業增長、過去的年增長率(銷售、利潤、市場佔有率等)、預計將來的年增長率(銷售、利潤、市場佔有率等)、影響增長的因素(人口變動趨勢、總體經濟趨勢、可支配收入、利息率、產業構成和趨勢、市場規模、市場佔有率、技術創新、生產設計、規模經濟、產品定價和差別化、進出口、廣告和行銷、政府因素、顧客購買力、環境考慮等)...
還沒完,還要做競爭分析,包含同一行業中其他公司的競爭實力和競爭戰略、來自其他產業的競爭(即替代產品)、影響競爭的關鍵因素、進入壁壘、對成功的主要威脅、產業中的主要客戶和供應商、列出向其提供產品的主要產業、在最近幾年是否存在較大增長的新的客戶和供應商、是否依賴少數客戶和供應商...
再來是勞動力分析,包含公司員工的結構、公司平均工資與地區工資水準的比較、勞動力的穩定程度、政府管制程度...
然後還有專利、商標、版權等分析...(希望你還沒昏倒 XD
三、財務和會計資料
這個部分涉及太多專業,簡單來說就是財務報表,包括過去幾年的年度和中期資產負債表、損益表、現金流量表以及全資公司、控股公司和主要參股公司、業務部門、地區分部的財務報表、財務和經營預測、預算、計畫、稅收報單等,要能夠清楚的呈現企業的資產、現金、應收帳款、壞帳準備政策、過去幾年的壞帳損失、過去幾年的退回和折讓準備情況、投資、庫存(原材料、在產品和產成品)、廠房、財產和設備(包括土地的性質、取得日期、成本、數量、估價基準、廠房與設備的位置、使用年限、原始成本、帳面價值、重置成本、累計折舊、折舊方法、估計的繼續使用年限等)、商譽、遞延費用、研究與開發、版權、專利、商標、品牌、負債(潛在的未列帳債務、或有負債、租賃、訴訟、貸款擔保和未執行的合同等).... 通常,還會要求做財務報表比率分析(痾,昏倒~
相信各位應該看不下去了,後面七項就只列出名稱吧,有興趣的人可以來書院找我(嗯,OS:應該不會有人想學吧?
四、財務報告制度和會計程式與控制
五、稅收
六、組織、人力資源和勞資關係
七、行銷和產品
八、加工製造和分配
九、研究與開發
十、財務比率
最後,問大家一個問題,如果搞懂這些事物,並且具備這些「know-how」到底好不好?
告訴各位二個數字,全球一年的併購金額大約3~5兆美元,全球一年投資新創企業的資金大約1000~1600億美元,如果按照一般業內行情,只抓1%作為業務執行費用,至少有200億美元以上規模,這就是為什麼這麼多投資銀行、專業顧問公司、四大會計師投入這個領域。
所以啊,真正具備這些know-how的人,不需要又蹦又跳、聲嘶力竭的教你如何成功、如何創富...(喔,要得罪一卡車大師了,抱歉!講太多了,快閃~
其實,你要做的只是靜下心來搞懂這些真本事,就像那位企業家一個下午的功夫就掌握了數千萬元的秘密~
顧及然 2018/01/17 台北.感覺
國際總裁菁英書院
#不要靠感覺
#盡職調查(Due Diligence,簡稱DD)
#要得罪一卡車大師了
財務預測應注意事項有哪五種 在 OP凱文 Youtube 的最讚貼文
0:00 今天我們要來介紹如何用選擇權的價差策略
來達到長期穩定獲利的方法
1:28 為什麼要做價差
a.已知最大風險,不會因為黑天鵝而被抬出場
期貨有可能會因為跳空,而出現無法預期的虧損
甚至不用談到跳空,有的時候你可能只是去忙一下
回來一看卻發現,怎麼豬羊變色了
但是垂直價差策略在你一開始建立好的時候
就已經知道最大虧損最大獲利是多少
以及損益兩平點在什麼位置
你可以抱著價差安心上班,安心睡覺
但如果是做期貨,你可能就三不五時會想要打開來看現在指數在哪
b.比起期貨,選擇權價差更能增加你的勝率
撇開技術分析不談(因為要談的話其實對期貨對選擇權都是同樣的影響)
期貨在進場之後,上漲下跌機率其實就50%50%
但是價差可以透過履約價的調整,來增加你的勝率
舉例來說,指數17000
期貨多單進場之後,就是以此為分水嶺,上漲賺錢下跌賠錢
但選擇權價差可以選
例如我作16800-16900看多價差,我會有一百點空間
結算在16900之上我都是獲利的
也就是說即使指數是下跌,但我最後也是獲利的
當然這個不能下跌太多啦,下跌太多跌破我看多價差做的履約價的話也還是會受傷的
當然,有一好沒兩好
選擇權也不是萬能的
如果我們要選擇更高勝率的履約價,最大獲利就會降低
反之,如果我們想要最大獲利高一些,勝率也就會低一些
(例如現在指數在17000,我想做多,
選擇16900這個履約價去做看多價差,我會有比較好的獲利,但勝率低
選擇16800這個履約價去做看多價差,獲利會比較差,但勝率高)
不過我這邊想要跟大家分享一個觀念
你先求穩,再求多(先求有,再求好)
意思是如果你要做的話我會建議你先做勝率高的組合
雖然他最大獲利低,但你積少成多慢慢累積資金
後面慢慢增加你做的組數,整體獲利也會往上升
c.保證金比期貨低,可有效運用你的資金
小台的保證金要四萬多
但我們選擇權做價差,一組的保證金最低只要2500
因為他的保證金計算方式是用兩個不同的履約價之間的差去乘以50元
也就是說如果我今天做一組16850跟16900的價差
那我的保證金就要(16900-16850)*50=2500
不過通常我建議去做100點價差的組合,所以保證金要5000元
再高一點的150點價差或200點價差也可以,但相對來說保證金就會變貴
如果需要的保證金太高,小資族要去操作的話會比較難受一點
這樣對你後續部位的調整可能會比較沒有彈性空間
7:32 如何做價差
a.他其實就像是替賣方部位加一個保險
舉例來說,今天我認為指數不會跌破16900
那我就會在履約價16900的位置賣出賣權(不認為會下跌)
但畢竟沒有人能夠準確預測未來
如果接下來跌破16900,我會有很大的風險
所以我在16900之下的履約價加買一個賣權
例如我在16800這個履約價買進賣權
那麼當指數下跌的時候
這個16800買進賣權的部位會獲利,也就會幫我cover我原本的虧損
以上的舉例把它們組合起來,就會變成是一個看多價差
b.看多價差與看空價差的組法
那其實你要組看多價差或看空價差呀,用買權或賣權都是可行的
重點在於你做的履約價
今天如果你想做看多價差,只要你買低履約價賣高履約價
就會成為看多價差
反之,如果你買高履約價賣低履約價,就會變成看空價差
不過今天介紹的這套方法,你做價差的話
我會建議用賣權去組看多價差
用買權去組看空價差
原因是流動性的問題,我們要挑選成交量大的履約價去做
不然理論上買權還是賣權組其實是沒有差異
詳細的細節可以參考我之前寫的關於價差的文章或影片
在我的頻道裡面有一個關於選擇權策略,一系列的影片
其中有詳細介紹關於履約價對於價差策略流動性問題的部分
在這邊我們就不多贅述了
前面有提到,我會建議各位先求穩再求多
所以我會建議這種價差組合你要去做賺賠比低於1的
因為通常賺賠比低,也意味著他的勝率是比較高的
賺賠比就是最大獲利除以最大損失
通常我習慣做賺賠比0.1~0.3的組合
因為通常這樣的勝率其實蠻高的
而獲利嘛,雖然你可能會覺得一組5000元保證金只能賺幾百~一千多,感覺很少
但實際上我們把它換算成年報酬,你會發現這種東西的報酬率是高於其他投資工具的
c.要記得做複式單,或之後合併(保證金優化)
各位要記得,如果你要做這樣的策略
一開始要以複式單的形式進場
因為如果你是一個買方部位跟一個賣方部位分開下單的話
那個賣方部位會需要很多很多保證金
如果這樣的話就沒有我們一開始說的"有效運用你的資金"這個優勢
那如果你本來就是先做一口買方之後因情勢變化才多做一口賣方的話
我會建議你去把這兩口單合併成一組價差
保證金會從好幾萬變成只要幾千元,這樣能夠節省你的保證金
13:51 具體行動
以上大概介紹了一些你在做價差時需要注意的一些基本事項
那如果對於價差或者選擇權其他相關知識不瞭解的部分
可以參考我的YouTube頻道或者Blog文章
裡面有很多關於選擇權的知識補充
接下來要介紹的這個策略
是你大部分的情況下都可以使用的策略
而且做法並不難,你只需要懂均線,會看支撐壓力表
這樣其實就足夠了
指數走勢長期是多頭,在月選做看多價差
如果你要我去猜下一秒指數是漲是跌,我會跟你說我不知道
我猜中的機率大概跟丟硬幣差不多
可是如果時間拉長一點,我就可以提升我猜對的機率
為甚麼?因為股市有所謂的趨勢
當股市趨勢是處於多頭趨勢的時候,要我猜明天是漲還是跌,我會選擇猜漲
也許不是100%穩贏,但至少也是贏多輸少
反之,在空頭趨勢,要我去猜明天漲跌,那我會猜明天下跌
打開K線圖來看你就會發現,在多頭趨勢看到的是紅多綠少,對吧
因此,我們要跟著趨勢去做,因為這樣的話勝率是站在我們這邊的
除此之外,我們也可以發現股市的走勢長期來說是多頭趨勢
那我們的基本目標就出來了:
長期來看我們要做多頭價差
至於選擇權要做周選還是月選,我們要用月選來做多頭價差(周選存續時間太短)
利用均線作為基準,支撐壓力表作為輔助
所以打開K線圖,你會發現我們簡單用大家常看的5、10、20MA就能辨別趨勢
當現在是多頭排列時,股市為呈現多頭走勢
反之,變成空頭排列時,往往都是處於空頭走勢
所以我們在多頭走勢的情況之下
把我們多頭價差的履約價,建立在20MA的位置
也就完成了我們該做的事情
這邊可以看一下這三張圖
上面這張是多頭排列的樣子
下面這張是空頭排列的樣子
有的時候也有可能會出現糾結的狀況
像中間下面這張
但有時候也會遇到一個問題
就是指數可能離20MA太遠,這時候做的價差可能最大獲利太低
低到如果算上手續費跟稅,你可能還倒賠
那我們可以做一些修正
去看看當時的支撐壓力表的支撐在哪裡
並且以此作為基準去抓我們可以做的位置
下一張投影片我們來看一下支撐壓力表
支撐壓力表是一項很好用的工具,它可以幫助不會畫線抓支撐壓力的新手
找到現在市場上大家認定的支撐與壓力
解讀支撐壓力表,我們要站在賣方的角度去思考
因為賣方留倉會有壓力,但買方沒有
所以你看買權與賣權變化量最大的地方,搭配賣方角度思考
舉例來說
你看到買權是17650變化量最大,賣權17000變化量最大
搭配賣方角度思考
賣出買權在17650,表示市場上的大眾認為不會漲破17650
賣出賣權在17000,表示市場上的大眾認為不會跌破17000
那這樣我們的月選看多價差,就可以建立一個16900-17000的看多價差
這裡補充一下,雖然我們是去做月選看多價差
但支撐壓力表我們還是觀察該周的支撐壓力表,而不是該月的支撐壓力表
除非到第三個星期三
(當然,偶爾會有特別的例子,例如之前日誌影片中有提到
當兩大法人都在做買進賣權的時候,支撐壓力表的支撐其實就沒有支撐效果了https://www.youtube.com/watch?v=R2bwQXrZOPI)
偶爾會有回檔,在周選做看空價差
但股市也是有時晴有時雨
總是會有回檔下跌的時候
這時我們可以利用短均線5MA來作為判斷基準
如果指數跌破五日均線
那我們就可以在這個時候做空頭價差
履約價可以抓前面的高點作為參考基準
另外,由於我們是判斷回檔
所以不需要把這個空頭價差做在比較長期的月選
而是做在比較短期的周選
如此一來這個空頭價差就能替我們月選多頭價差沖銷方向上的風險
其實如果你對選擇權已經有接觸過的話
你應該會發現,這其實是一個變形的兀鷹
只是兀鷹策略會做在同個時間的契約裡面
又或者你也可以把它當作是時間價差或者對角價差
但上述兩者會有裸賣部位
但我們這個策略在周選與月選都是價差,風險是有保障的
26:02 總結
這裡我們就給明確定義
a.在均線多頭排列時,做這樣的策略
每個禮拜固定做一組看多價差,我推薦星期五做
而在做這樣策略期間,如果遇到空頭排列,看多價差要停損出場
(空頭排列:5MA,10MA,20MA)
如果均線糾結在一起,則暫停動作(10MA,5MA,20MA,or 20MA,5MA,10MA)
b.做月選多頭價差,位置做20MA
若獲利空間不大(指數位置離20MA太遠),參考支撐壓力表的支撐
(to新手:如果要談技術分析的話,支撐通常會是前面的低點)
c.跌破5MA,在周選做看空價差,位置選在跌破五日均線前的高點
(這裡注意,不是做在5MA喔!是做在前面的高點)
補充:
a.新手的話我建議本金5萬來做這樣的策略
雖然說你其實不需要這麼多資金,但至少你一開始輸的話
比較不會有壓力
b.逆向的月選看空價差,周選看多價差這種做法並不建議
因為空頭走勢又急又兇
這樣做可能討不到甜頭,倒不如直接做買進賣權
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