Search
【不甘被掐脖、纏鬥13年⋯險被鴻海告倒的小廠，如何翻身500元連接器股王？】
史上最貴的連接器股王，是如何誕生的？它叫嘉澤，去年每股盈餘26元創下新高，目前股價已破500元。但你可能很難想像，當年的它，卻是一間差點被鴻海告倒的小電子廠。
嘉澤的主力產品，是電腦、伺服器的中央處理器（CPU）插槽，是該零組件全球第2大廠，市占率超過3成。嘉澤開發出獨門技術、避開對手專利成果，公司因此獲得英特爾認證，2004年更被後者入股。然而，甜美戰果才品嘗不久，它就從天堂掉進地獄。2005年6月，全球第1大CPU插槽製造商鴻海，兵分三路在台灣、美國、中國，提告嘉澤侵害其專利...⬇️⬇️⬇️
📲給忙碌的你》下載商周Plus，隨時掌握最實用的商業解析： https://bwnet.pse.is/SUR5H
胡連在1977年成立，在2004年打入連接器產品，靠著不斷精進，提高模具、製程等技術，打入全球市場
🉐加入好新聞社團一起聊📢 https://goo.gl/ZuUS4b
伺服器產業開始回溫，於嘉澤(3533)營運趨勢明確有利，法人評價向上
.
🎉隨著5G浪潮的大力助攻，伺服器應用逐漸回溫，1Q21營收YoY增幅將放大， 2021年NB(筆記型電腦)應用市況將續佳，將有助TypeC連接器與線等NB應用出貨優於研究處先預期，伺服器應用短期營運已回升，根據供應鏈訪查，2021年Whitley平台嘉澤將出貨整組CPU Socket，另外，DDR SMT型產品亦將重拾成長動能，未來將受惠大改款能支援更高速運作的Eagle Stream平台將推出。
.
嘉澤4Q20營收48.25億元，優於公司原預期，原因在於缺料問題並無預期嚴重。獲利部分，因銅價上漲、新台幣升值影響，4Q20毛利率將低於3Q20，公司希望能維持39%水準，費用部分因公司導入 ERP 軟體(業務流程管理軟體)4Q20起費用會較過往高，預估4Q20 EPS 6.98元
.
未來展望
展望第一季，公司認為農曆年前訂單續強，部分 NB、Server 相關產品供不應求，包括Type-C、M.2、DDR4(SMT 製程)等，農曆年後可能會遭遇缺工問題，產能復甦狀況會是一個變數，公司認為只要客戶能解決缺料問題，便會積極下單，Server、DT、NB 展望均樂觀。
.
🕵️♀關於嘉澤(3533)：
嘉澤(3533)為專業連接器/連接線製造商，在電腦週邊連接器領域全球排名第六，中央處理器插槽(CPU Socket)為全球第二大廠(僅次鴻海)，全球市佔率約20~30%。
.
主要從事電子連接器的製造及銷售，以CPU Socket、I /O連接器、DRAM插槽及Slot插槽等4種連接器為主要產品，並應用於桌上型電腦主機板、筆記型電腦主機板、電腦週邊及其他電子設備。
.
轉投資「嘉基」為嘉澤持股約60%子公司，主要生產高階傳輸線束產品，和日廠Sumitomo 是全球少數通過Intel Thunderbolt認證廠商。
.
主要客戶：華碩、微星、精英、技嘉、映泰、廣達、仁寶等大廠。
.
生產基地：台灣基隆與中和、中國廣東與蘇州，主要競爭對手為鴻海、Tyco、Molex、鴻海等。
.
主要競爭對手：TDK、Kyocera、村田製作所、CMAC、Bosch。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
🔥[修正式價值投資]檢視五大評分內容：
.
不滿足股本<10億，被扣了2分
近三個月營收比去年成長並未>25%，被扣了6分
自由現金流入10年內有6年流入，被扣8 分
.
其他
營收創新高能力、獲利來自本業，皆獲得滿分。
.
1. 營收創新高能力：
近期月營收有符合24個月新高以上的條件，所以此條件獲得滿分30分。
篩選近期營收創新高的企業，股價潛力越有上漲的潛力。
.
2. 獲利來自本業：
本業稅前淨利>90，所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標，若企業獲利來源是業外收入，有可能為一次性收入，並非長期，得多加注意！)
.
3. 股本小優先：
股本<20億，未滿足股本<10億，被扣2分，獲得8分。
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業，可判定為潛力股，股價容易被低估，可能是還沒被市場發掘的好公司。)
.
4. 最近3個月營收比去年成長：
近3個月營收總額比去年成長，但並未>25%，被扣了12分
(營收若比去年同期增長，表示正在擴大市場，值得投資人關注。)
.
5. 自由現金流入：
近10年，6年有自由現金流入，獲得12分，現金流一般(滿分為20分)。
檢視公司體質是否穩定，現金流穩定的公司，更有成長的本錢。
.
# [陳啟祥]修正式價值投資
https://bit.ly/3j6Msjw
#在修正式模組中獲得78分
#股票 #投資 #選股 #陳啟祥 #財富自由
昕晟曜科技是 台灣 專業的 連接器 供應商. 提供您各種 連接器, 如圓形 連接器, 多極 連接器, 連接器 模組等. - at 新北市三峽區介壽路一段276巷92號. ... <看更多>
連接器製造商台灣 在 全球有七成"連接器"全來自台灣！ 企業創辦人盼"工業報國"花20 ... 的推薦與評價
企業創辦人盼"工業報國"花20多年打造 連接器 王國成為全球供應鏈中的 ... 新北中和 製造商 豪砸千萬打造"工業電腦"實驗室外銷世界40多國連德國人都說讚｜ ... ... <看更多>