■【科技觀察:台積電法說會展望一片好卻股價跌,還能投資嗎?請問自己這三個問題】
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今天在IG跟大家玩一個小遊戲,詢問:「#你覺得台積電30倍本益比貴嗎?」,截至目前為止,大約有6成的網友回應不貴,四成認為太貴了,這真是一個好玩的現象。😁
台積電股價從今年以來面臨不小的震盪壓力,相較於去年氣勢如虹,大家喊會破千,今年卻是在大家等著會上七百的期待下,一度跌破六百,而昨天開完法說會,今天居然股價依然震盪,
#到底怎麼回事?
如果去看台積電昨天的法說會,真是好消息連發,首先 #第一季淡季不僅不淡,打破農曆年拖累營收的魔咒,#創下單季歷史新高的好成績,而且 #EPS還創了歷史次高,達到5.39元。🎉
一般來說,往年最淡的第一季都繳出漂亮成績了,今年果然比預期好,台積電也上調今年全年以美元計價的營收預估,從年成長15% #調升為年成長20%。意思是,#今年依然會高速成長!💨
此外,台積電也 #上調資本支出金額,從去年讓大家驚豔使得股價大漲的250–280億美元, #一舉調升到300億美元,如果依照台積電的小秘密是通常會有十足訂單把握才會配置產能的習慣來看,代表著未來的業績成長有譜,前途一片大好。
#那為何股價會跌呢?🤔🤔
如果去看台積電的基本面真的是非常好,然而股價會跌,除了今年資金輪動不再青睞科技股為主,而是往金融、傳產股跑之外,很重要的一點,也是 #市場對於台積電期望太高了。
法人擔心,台積電第二季營收雖然可能再創新高,但不如市場預期成長5%,
而資本支出龐大的成本也可能影響毛利率表現,畢竟公司給的第二季毛利率預估值可能會跌破5成大關(49.5%~51.5%),所以有些疑慮。
那投資人該怎麼看?我覺得可以問自己幾個問題:
🎯#你認同與相信台積電未來幾年是晶圓代工技術領先者嗎?
雖然之前有英特爾擴廠消息,讓台積電股價嚇到腿軟,不過隨著消息逐漸釐清,加上近期英特爾也釋出要在新竹徵才,且多與處理晶圓代工業務相關人才,讓外界看好很可能英特爾是會採取超微AMD的策略,切割掉晶圓代工廠格羅方德後,把最先進製程跟台積電攜手合作,擴廠部分則是為了解決晶片荒問題。
畢竟,相較於台積電,英特爾最大的威脅者應該是超微,或是後來首次推出CPU的輝達啊。而這些晶片設計者靠著與台積電最先進製程合作,讓自己足以威脅英特爾,才是英特爾最忌憚的。
而目前台積電在先進製程的技術,無論良率或是開發上,都遠遠超越三星與英特爾,未來隨著3奈米、1奈米等更先進製程的進入門檻更高,距離只會越拉越遠。
🎯#你認同未來幾年是科技變革轉換期,#將會有龐大晶圓代工需求嗎?
隨著5G、AI時代來臨,高效能的運算晶片成為當紅炸子雞,從電動車甚至到軍用武器可能都會需要晶片,最近世芯事件就是一個例子,可以看出來,未來晶圓代工甚至升級成為國防安全考量。
而物聯網時代,萬物互聯,也是各樣物品都需要晶片,你所聽到的智慧家庭、智慧城市、智慧醫療,只要有智慧,就需要有晶片運算,這些都是晶圓代工潛在的商機,加上疫情推升數位轉型需求,這也是為何晶片荒最近鬧這麼兇(當然也有其他因素)。
🎯#你的投資策略是短期或長期?
不過說了這麼多,還是要回歸,你的投資策略是長期或短期。如果是短期,只能說股價難免會跟著短期消息波動震盪,就像是台積電從100元漲到300元時,也並非一路直線往上衝,總是會震盪緩步向上,300元到600元亦然,如果你期待600元往上繼續衝,那短期你得忍受波動,而今年科技股波動還不小,所以心臟不夠大顆,或信仰不夠堅定,那就別上車吧。
不過如果你相信台積電未來仍是技術領先的龍頭,也認同世界正在進行科技革命,而你願意等待,看長不看遠,這些小打小鬧就別看在眼裡,耐心等待未來開花結果時的豐厚果實吧。
小小心得與大家分享,今天在 #科技財經午報 也與 #今周刊財經顧問宏文哥、#若伊時評、半導體業內人士Warren有許多討論,節目已經上到podcast,歡迎收聽:https://reurl.cc/E2NyyK ❤
大家周末愉快:)
上調資本支出 在 Facebook 的精選貼文
#全年產能持續緊繃
#公司已準備好面對缺水
[業績表現]
Q1 營收達到財務預測高標外,毛利率、營業利益率也都達到高標,EPS 為 5.39,優於市場預期的 5.25
分拆業務來看,手機業務受淡季及零組件缺貨影響,季減 11%,營收占比由上季的 51% 下降至 45%;高速運算(HPC)需求則非常強勁,季增 14%,營收占比提升 4% 至 35%
Q2 營收預測在 129-132億美元間,年增 25.7%,並且已計入了 4/14 跳電的影響,其中 HPC 需求繼續增加、手機業務則持平
毛利率 49.5-51.5%,營業利益率 38.5%-40.5%,因為 5 奈米對營收的貢獻持續上升,在高資本支出、折舊增加衝擊下,毛利率較 Q1 下滑
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[資本支出]
決定調高今年資本支出至 300 億美元,其中 80% 將用於 3 奈米、5 奈米及 7 奈米等先進製程
Q1 資本支出 2480 億元,大約 88 億美元,已佔全年資本支出的 29%
5G、HPC 趨勢明確,不排除繼續加大投資金額
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[市場展望]
台積電同步上調對今年半導體產業、晶圓代工及台積電本身的營收成長預估,預期今年半導體產業成長 12%,晶圓代工產值將成長 16%,台積電則將成長 20%,分別優於上季預估的 8%、10% 及 14-16%
半導體需求面臨結構性轉變,來自 5G 與 HPC 相關應用的大趨勢,加上 Covid-19 催化,加快全世界進行數位轉型,各業務領域、先進製程需求都比 3 個月前更強勁,因此調升全年業績展望
目前並沒有看到太大 overbooking 風險,預計晶圓短缺今年會持續短缺,供應鏈甚至將一路緊到 2022 年
預期客戶會準備更高的存貨庫存,去規避中美貿易戰、疫情衝擊等影響
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由於 Q1 財報、上調資本支出等消息均符合預期
有些公司說法都能從上週的新聞中略知一二
(可參考:https://reurl.cc/KxzMVn)
在未有太多驚喜下,市場對台積電法說反應平淡
台積電ADR( #TSM )一度下跌超過 3%
#台積電法說 #TSMC
新聞連結:
https://news.cnyes.com/news/id/4630361?exp=a
上調資本支出 在 非凡電視台 Facebook 的最佳貼文
台積電15號舉行法說會,公布今年第一季財報,知名外資圈半導體分析師,陳慧明認為,客戶需求增加,加上台積電上調資本支出,因此給予這次法說會,中性偏多的評價,而觀察外資近一個月來,賣超台積電8.7萬張,但今天(15)轉為買進,不少外資券商如里昂、野村,也都已經率先提高台積電目標價。
#非凡新聞 #台積電 #線上法說會
上調資本支出 在 [新聞] 台積電今年營運動能更強美系外資上調目- 看板Stock 的推薦與評價
台積電今年營運動能更強 美系外資上調目標價至1035元
鉅亨網記者林薏茹 台北2022/01/03 15:06
美系外資上調台積電目標價,喊至1035元。(圖:AFP)
Tag台積電晶圓代工半導體外資
美系外資看好,晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 今年營收、獲利動能比去年更強,營運
將加速成長,資本支出也可望再上調,重申買進評等,目標價則由 1028 元喊至 1035 元
。
美系外資指出,即便台積電去年表現已相當強勁,但進入 2022 年,隨著漲價效益發酵,
及 5G、高效運算及加密貨幣等需求驅動,加上產業供需持續吃緊,台積電全年平均產能
利用率將維持高檔水準,今年營收、獲利將加速成長。
美系外資預期,台積電將從本季起針對成熟製程漲價 10%、先進製程將調漲 5%,預估平
均 ASP 將季增 11%。
美系外資預估,台積電繼去年營收大增 24.6% 後,今年營收將再成長 26.1%,在全面性
啟動價格調漲帶動下,雙率也會進一步改善,估毛利率將由去年的 51.5% 提升至 53.1%
,營益率則由 40.7% 成長至 42.9%。
台積電將於 13 日召開法說,美系外資認為,台積電原先提出的 3 年 1000 億美元資本
支出計畫,不包括日本廠在內,隨著日本、美國、台灣及中國擴產計畫持續進行,預期台
積電將在法說會上上調資本支出。
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難怪今天拉了2%多...到631...
所以明天準備給?接...外資滿手GG...
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