8/27，根據全球市場研究機構集邦科技TrendForce調查顯示，後疫情需求、通訊世代轉換、及地緣政治風險和長期缺貨引發的恐慌性備貨潮在第二季度持續延燒。機構公布晶圓代工廠第二季營收及市占率排行。
前五名順序與第一季相同，分別為台積電、三星、聯電、格芯、中芯。後五名競爭激烈，華虹9竄升至6，力積電退一名，高塔被拋至第9，力積電在第一季營收排名首度超越高塔半導體後，第二季仍維持強勢成長力道。
TrendForce展望第三季，認為第三季前十大晶圓代工產值將再創紀錄，且季增幅將更勝第二季，主因是下半年是半導體旺季，許多手機、汽車廠商的新品上市將推助終端市場銷售，市場對半導體需求將更勝於上半年。
***
🚂看似持續投資成長中的晶圓代工，可以搭上產業成長的火車列車，然礙於我們資金有限，需要研究基本面數據輔助我們判斷同業中哪些標的更有利可圖。再加上基本面數據大多艱澀難懂，雜訊又多，容易誤導投資人投資方向。只有透過分析工具輔佐，可以持續獲得最有效的財務資訊及指標，幫助我們做出正確的投資決策！
陳啟祥-修正式價值投資模組對晶圓代工三巨頭進行財務評分，因為三家都是股本大的公司，因此用修正式投資比較，完全沒有問題，我們可以當作大股本公司滿分只有90分，而三巨頭分數分別是：
1. 台積電- 48分 (連續三個月48分)
🔅亮點：月營收處於歷史第6高、月營收連續26個月出現年成長(YoY%)
⚠️警訊：毛利率連續2季下降、營業利益率連續2季下降、稅後淨利連續2季衰退
2. 聯電 - 68分(由38分升至68分連續五個月)
🔅亮點:合約負債代表未來潛在營收，連續6季上升、月營收處於歷史第1高、月營收連續22個月出現年成長(YoY%)
3. 世界先進 - 82分(由46分升至82分連續三個月)
🔅亮點:合約負債代表未來潛在營收，連續4季上升、月營收處於歷史第1高、月營收連續18個月出現年成長(YoY%)、月營收的年成長率連續3個月上升，成長加速
***
📚財務比較常常是「先跟自己比，再跟別人比」。一家公司大多會是比過去的自己好，股價才會開始好。至於股價該好到甚麼程度，則會開始向市場參考，法人研究員習慣看同業財務表現跟股價的關係當作重要的參考因子。
單看成長能力，台積電雖然是產業中的龍頭，但是營收不可能永遠成長，再強也是有極限的，我們發現雖然長期仍保持創高營收，但是其他的財務指標(如毛利率)卻開始很難維持相同水準，最終獲利數字會開始受到影響。近期便因為擴廠影響毛利表現，使得抬升報價保持毛利，該事件在業界引起不小的漣漪。
而聯電及世界因為是台灣代工的老二老四，雖非產業第一，但在營收同樣創高情況下，毛利率與營益率仍保持同步上揚，慢慢向龍頭股靠近，沒有被身軀龐大拖累，未來更因為老大率先開槍漲價，更能肆無忌憚的跟進，就更有可能持續提升毛利率。
也就是說，台積電當前的課題是努力保持毛利率高檔，而其他代工廠的毛利率仍有成長空間，上市公司的代工三雄的財務成長性該如何判斷，相信投資人已各有評斷。
***
財報分析靠工具，省下時間蒐集資料分析資料。
優分析-修正式價值投資，專門針對成長題材設計的模組工具，有一鍵式評分，機器人選股，同業比較等功能，市場絕無僅有，工具多好用，每日費用17元，等你來體驗。
9/3前，訂閱模組輸入FIX666、FIX888可享優惠！
#台積電 #聯電 #世界
中芯 財報 在 [新聞] 華為手機晶片良率打臉一票外媒？台積電- 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：
華為手機晶片良率 打臉一票外媒？台積電老將爆驚人內幕
原文連結：
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20230915001646-260410?chdtv
發布時間：
10:112023/09/15
記者署名：
中時新聞網 吳美觀
原文內容：
華為推出Mate 60 Pro新機，內建麒麟9000S處理器，由中芯國際7奈米製程打造。外媒先
前分析，中芯7奈米良率低於50%，不過，台積電前研發副總、清大半導體學院院長林本
堅認為，華為手機晶片效能略遜於台積電5奈米，不過因訂單夠大，大陸代工廠有改善良
率機會，估計已從15%提升到50%。
華為新手機搭載自家麒麟9000S晶片，由中芯國際 N+2技術的7奈米製程代工，在使用深
紫外光（DUV）舊設備生產之下，路透引用部分研究機構預測，中芯7奈米製程良率低於
50%，不如業界正常標準90%以上。
中央社報導，台積電前研發副總林本堅日前在美國哈佛大學一場「半導體與地緣政治」
座談會上表示，由於美國限制，華為新推出的Mate 60 Pro智慧型手機採用中國自製晶片
，效能略遜於台積電5奈米晶片。但因訂單夠大，以往打不過台積電的中國晶圓代工廠有
了改善良率的「黃金機會」，良率估計已從15%提升到50%。
林本堅指出，試圖阻擋大陸發展，反而協助大陸推動自給自足，與國外供應商競爭。就
算外國供應商強很多也不重要，大陸不得不依賴單一國內供應商。他強調「圍堵不是最
佳方式」。
TechInsights副董事長Dan Hutcheson 說，華為新手機晶片採用中芯7奈米製程，對大陸
來說是個相當重要的宣告，顯然中芯已解決7奈米良率問題。他認為，華為新機搭載7奈
米麒麟9000S晶片非常先進，只落後最新技術約2至2.5世代。
事實上，台積電第二代7奈米（N7+）技術於2018年8月開始試產，中芯今年跳升至7奈米
技術，只晚台積電5年左右。
心得/評論：
良率從15%變50%，從落後十幾年變成落後五年。
正常7奈米良率要有90%，華為從80%傳到50%，良率還會向下修正嗎？
反正是技術展示而已，不怕賠錢
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.119.217 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694748007.A.790.html
... <看更多>