#股怪教授 #謝晨彥 #晨彥有約
【搞懂期貨｜短線波段避險攏嘛也通】
期貨的誕生
早在17世紀就有所謂的期貨合約，而當時的環境與技術不如現在來得便利。首先，光是農產品的產量就不夠穩定。再來，運輸效率上不論是陸運或海運，都相當容易遭遇強盜、海盜或是自然災害等意外，而導致貨物價格波動劇烈。因此，貿易商為了規避價格波動的風險，期貨合約便就此孕育而生。
期貨交易規則
舉例來說，餐廳打算一個月後進貨一批蘋果，因為擔心未來叫貨時可能會漲價，所以先和供應商用現在的價格簽訂一份合約，等一個月後供應商依合約交付那批蘋果，而餐廳則依照合約簽訂時的價格購買蘋果，並在簽約時先支付貨款1成的保證金給供應商。以上就是一種簡單的期貨交易概念。
所以期貨交易有幾個重點，首先，買賣雙方交易的是會到期的合約，到期時便以合約結算價來計算買賣價差的損益。接著，期貨交易採保證金制度，以台股期貨來舉例，加權指數報價為18000點，1點200元，交易1口台指期的合約「價值」為3千6百萬。但投資人僅需準備18萬4千元的保證金即可買賣1口台指期，等於是用20倍左右的槓桿來交易。
期貨運用方式
投資人常聽到的金融商品，大部分都有期貨。以大項目來分類可區分為金融期貨，如股指期貨、外匯期貨、利率期貨等，也是台灣投資人常接觸的期貨。另一項則是商品期貨，如農產品、貴金屬、工業金屬、能源等。
由於期貨可以較低成本進行交易，因此主流的運用方式就是作為現貨部位的避險。舉例來說，投資人長期定期定額買進0050、QQQ或是00752等指數型ETF，但近期因為政治或經濟因素，導致股市開始修正，此時就可放空賣出相同標的的期貨，來幫ETF部位避險。
當然，期貨交易成本相對較低，因此也常被投資人用來賺取價差的操作。擁有大資金的機構，因為具對現貨市場的趨勢有較大主導力，因此會運用期貨賺取較長線的波段價差。資金量較少的散戶，則是以當日買進並當日賣出的當沖策略，賺取短線的價差。
槓桿型ETF運用
在ETF中可以看到有些商品名稱帶有「正2」、「反」等字眼，這類ETF就是所謂的槓桿型ETF，發行機構透過買進期貨來獲得比原型ETF報酬更高的「正2」，或是放空期貨讓在原型ETF價格下跌時讓反向ETF獲利。
只要是槓桿型ETF，兩者都不適合長期持有。但如果運用的好，也能達到聘美期貨的效益，還不需多開一個期貨帳戶。例如正2ETF，就適合在趨勢起漲初升段，來加碼布局放大利潤。同樣的，當股市轉入空頭時，就可買進反向ETF或是券空正2ETF來替長線投資部位避險。
（以上資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人請自行承擔交易風險)
#期貨
#槓桿型ETF
#華爾街見聞Podcast #EP318
台指期當沖保證金 在 Re: [請益] 房地產比指數投資還賺嗎？ - 看板Stock 的推薦與評價
奇怪, 原本想回原文就好,
但是原文就不見了,
必須回All 才能看到原文
其實, 這樣的算法完全錯誤,
因為你忽略了每個月必須要繳的房貸,
我一直強調買房炒房最重要的就是房貸跟現金流,
但是我在股板跟房版完全沒看到有任何一個炒房的人在討論房貸跟現金流,
很像買房不用繳房貸的樣子
我以15年, 20年, 30年房貸為例,
平均利率2%, 雖然比台灣現在利率高一點,
但是以15-30年長度來看,
平均2%利率是太過低估利率,
不可能二三十年都維持1.x%的低利率
15年房貸 => (成本) 本利共繳原買價 1.158倍
20年漲了3.8倍 => 3.8/1.158 = 3.28倍
賺了3.28倍 或 2.28倍 (扣掉成本)
20年房貸 => (成本) 本利共繳原買價 1.24倍
20年漲了3.8倍 => 3.8/1.24 = 3.06倍
賺了3.06倍 或 2.06 (扣掉成本)
30年房貸 => (成本) 本利共繳原買價 0.9倍, 但是還欠銀行0.4倍
20年漲了3.8倍 => (3.8-0.4)/0.9 = 3.78倍
賺了3.78倍 或 2.78 (扣掉成本)
結論, 賺的比股票少太多了
好啦! 我知道"現在"台灣炒房不是這樣算, 不是這種邏輯,
"現在"台灣炒房是不算房貸的,
玩的是抓交替,
三個月轉手賺千萬,
誰在跟你背30年房貸, 等20年漲房價,
炒房在台灣已經進化到期貨化(紅單),
跟當沖(一到三個月轉手),
反正我是反應慢, 這種的我玩不來
※ 引述《micky83802 (雨傘)》之銘言：
: 標題: [請益] 房地產比指數投資還賺嗎？
: 時間: Sun Oct 23 20:30:53 2022
:
: 信義房價指數
:
: 2001年 36點
: 2022年 140點
:
: 漲了3.8倍
: 用頭期款槓桿漲了大概15倍以上
:
:
: 台股報酬指數
:
: 2001年 4524點
: 2022年 33810點
:
: 漲了7.4倍
:
: 這樣房地產漲15倍
: 指數投資才漲7.4倍
:
: 這樣在台灣 是不是買房才是正解啊
:
: 比股票穩定 又賺的更多
:
: 也不會莫名其妙被垃圾外資搞爛
: 還是我搞錯房價指數的意義了？
:
:
:
: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.249.77.75 (臺灣)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666528255.A.3D4.html
:
: 推 bandongo : 買房賺翻了。我一次都買5間炒 10/23 20:31
: ※ 編輯: micky83802 (111.249.77.75 臺灣), 10/23/2022 20:32:55
: 噓 Kobe5210 : 是，超賺。請出去左轉房板 10/23 20:32
: → ppnow : 房子套牢還能住，股票套牢會失眠 10/23 20:35
: 推 linfuon : 你就想，股票版一堆人跑來說買房比較賺 去房版看， 10/23 20:35
: → linfuon : 有這麼多無聊人士跑進去大喊股票比較賺嗎？ 10/23 20:35
: 推 QQMMWA : 當一個國家從未開發國家到已開發國家 這段期間是房 10/23 20:35
: → QQMMWA : 產的主升段 過了之後 這種機會就沒了 10/23 20:35
: → QQMMWA : 你只能去賭東南亞 看哪個國家能夠產業轉型成功 10/23 20:36
: → QQMMWA : 變成發達國家 10/23 20:36
: → QQMMWA : 但開發中國家的利率通常會很高 你的槓桿不可能這麼 10/23 20:37
: → QQMMWA : 開 10/23 20:37
: 推 can22dy636 :
: → can22dy636 :
: → can22dy636 : L狂人三分鐘後抵達戰場 10/23 20:38
: → ppnow : 四樓我猜你去年沒看過房板 10/23 20:39
: 推 vestal : 炒房炒越兇 年輕人要翻身更困難阿 10/23 20:40
: 推 QQMMWA : 台灣現在的房地產 就是抗通膨 和 租金現金流 10/23 20:40
: 推 samper0158 : 報酬指數也可利用投資台指期的保證金來達成槓桿效果 10/23 20:41
: 推 cpz : 有政府好安心，護國群山 10/23 20:41
: 推 gn01657736 : 有請c大說明有多賺，再不買房要被嗆空空了 10/23 20:42
: 推 cute15825 : 一個用槓桿下去算 一個沒槓桿？ 10/23 20:43
: 推 dream1124 : 是啊，01年五倍槓桿買房確實勝不槓桿買大盤 10/23 20:44
: 噓 ntnusleep : 誤讀指數 10/23 20:44
: → dream1124 : 但是人口已開始負成長，國家從開發中變已開發 10/23 20:45
: 推 koyo017 : 房產有政府罩 長期穩賺不賠 10/23 20:45
: → dream1124 : 你既回不到過去，現在又要憑後照鏡開車嗎？ 10/23 20:45
: → ntnusleep : 那個指數大概是說2001年某區域買A坪數的新成屋36元 10/23 20:46
: → ntnusleep : 2022年時某區域買A坪數的新成屋140元 10/23 20:46
: → dream1124 : 想的話祝福你了，不管股房板都有一堆人感謝你撐盤 10/23 20:47
: → ntnusleep : 但是你若在2001年買36元，到2022年時屋齡20年以上 10/23 20:47
: 推 crazydj : 政府的做法就是要你玩房地產 不想承認也不行 10/23 20:47
: → ntnusleep : 由於屋齡20年以上，價格是新成屋的140再打折 10/23 20:48
: → ntnusleep : 所以你算的倍數是錯的 10/23 20:48
: → ntnusleep : 被斷了好幾次推文~ ~ 10/23 20:49
: → BruceChen227: 房子開五倍 你股票有開五倍嗎 10/23 20:50
: 推 panzerbug : 不動產一定比較好賺，內建4-5倍槓桿 10/23 20:51
: → panzerbug : 風險又低 10/23 20:51
: → Gyin : 股票開五倍今年就被扛出去了 10/23 20:51
: 推 okbon : 當建商才是正解 10/23 20:51
: 推 Lowpapa : 對 快點 10/23 20:52
: 推 rahim : 不開槓桿股票贏，開槓桿下買房贏 10/23 20:53
: → bandongo : 韭菜到哪裡都是韭菜 10/23 20:53
: 推 silentence : 買啊 總是有人轉不過身斷頭的 10/23 20:54
: → elainakuo : 現在你幹買嗎？ 10/23 20:54
: → Kobe5210 : 房價鬆動末升段，跑出這種文章，真的是很好玩。 10/23 20:54
: 推 tony15899 : 挖 你發現財富密碼了 低調 10/23 20:55
: → cuteSquirrel: 化學老師做結晶體更賺 >////< 10/23 20:55
: → aloness : 等著被d的文 10/23 20:55
: 推 ajkofqq : 4 10/23 20:56
: 推 rahim : 房地產5倍槓桿沒有margin call風險，股票你連開到 10/23 20:56
: → rahim : 2倍都蠻危險，不要說5倍 10/23 20:56
: 推 slayptter : 問就是加價賣, how to lose? 10/23 20:57
: → dly : 炒股大賺完買大房，炒房大賺完繼續買第二、第三間. 10/23 20:58
: → dly : ..，高下立判 10/23 20:58
: → dream1124 : 都槓桿槓桿喊了，今年已跌5%，五倍買要多賠四倍喔 10/23 20:58
: 推 ecnecsinimer: 並沒有XD 10/23 20:59
: → dream1124 : 但反正你會等房地合一重稅過了再去賣對嗎？ 10/23 20:59
: 推 heryi : 你是不是忘記有正2跟期貨跟融資 10/23 21:00
: → dream1124 : 這段期間就把資金鎖進抓不到反彈的標的裡面吧 10/23 21:00
: → dream1124 : 與大盤主要成份都是全球做生意的企業相比 10/23 21:01
: 推 humbler : 是 炒房必勝 10/23 21:01
: 推 patrol : 今年完美體現槓桿賠 10/23 21:01
: → dream1124 : 同樣要持有個好幾年，這時代買區域破房子危險多了 10/23 21:02
: 推 qaz13579 : 之前利率高的時候 槓桿很大會很痛苦欸 10/23 21:02
: 推 breathair : 房產基本長期跟著產業連動 10/23 21:04
: → breathair : 產業好，房產就好，反之亦然，接下來就… 10/23 21:04
: → ssiou : 股票指數是有對應的標的股票，你確定20年前買的房 10/23 21:04
: → ssiou : 子跟昨天賣的是同一間？ 10/23 21:04
: → navy8115 : 房地產是護國神山，有政府你放心 10/23 21:07
: → Coolno9 : 都買不就好 10/23 21:07
: 推 apple123773 : 看狀況拉...房地產都是看地點更多的 10/23 21:15
: → iamsosorry : 經濟成長不動產價格就會漲 但是股票不一定 10/23 21:15
: 推 NomoreSeven : 你指數也可以開槓桿啊 10/23 21:16
: → iamsosorry : 不動產是實體經濟 非常好判斷 10/23 21:16
: 推 mcucte : 台灣只要發展房地產，就能贏全世界 10/23 21:19
: 推 zzz50126 : 自住一定是 投資其實差不多 只是股票抱不住 10/23 21:23
: 推 skyringcha : 當然，小小央行跟金管會護盤股市都會漲了，整個黨 10/23 21:39
: → skyringcha : 在護國神山背後還不賺爆 10/23 21:39
: 推 forbake1 : 能做空房產就好了 10/23 21:41
: 噓 Abare : 2001房貸利率7%唷 寶貝 10/23 21:41
: → fallinlove15: 以台灣的政策來說 過去是 未來內需為主的自己小心 10/23 21:41
: → fallinlove15: 房子股票都是 未來剛需房需求會衰退很快 已經有退 10/23 21:41
: → fallinlove15: 休族賣精華區的房子當作養老金來源 但也有其他例外 10/23 21:41
: → fallinlove15: 如果你政關係良好 提前知道哪塊農地會開發蓋垃圾 10/23 21:41
: → fallinlove15: 土地還是不錯的投資 不過這些債務也是未來民眾扛 10/23 21:41
: → fallinlove15: 我們的政府就是這種垃圾 10/23 21:41
: 推 Paulsic : 早買的躺平爽過不過信義房價指數是不是有灌水 10/23 21:45
: 推 kilhi : 李嘉誠表示： 10/23 21:47
: 推 C24128390 : 上面有人說很清楚了 房價指數不是讓你這樣解讀的 10/23 21:47
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: 噓 flyidiot : 持有跟交易成本有算進去嗎？ 10/23 21:49
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: 噓 melodyman : 可憐房奴還投資咧，買在相對高點就別出來丟人了 10/23 21:51
: → melodyman : 真正投資客早就轉移戰場去中古市場了一堆房奴被當 10/23 21:52
: → melodyman : 韭菜還很得意 10/23 21:52
: → C24128390 : 樓上 不只轉中古啦XD 很多人還想來這抄底 10/23 21:53
: 推 jyan97 : 持有成本跟利息跟折舊加起來跟房租差不多啦 10/23 21:55
: → jyan97 : 房價漲幅差不多就淨賺沒錯 10/23 21:55
: → jyan97 : 過去二十年本來就買房比較賺，只是未來不一定而已 10/23 21:57
: 推 colur : 你01年槓下去活得過08? 10/23 21:58
: 推 reil : 4 10/23 22:01
: 推 dobe : 前提是你要貸得起信義區房子 10/23 22:04
: → ob962 : 國家特許行業不賺也難 10/23 22:07
: 推 shin7660 : 4 10/23 22:09
: 推 Coolspot : 沒錯！ 10/23 22:10
: 噓 shinyi444 : 幹嘛在台灣翻身，出走就好了0.0 10/23 22:16
: 推 HisVol : 4，房市是普通人最容易開槓桿的標的 10/23 22:16
: → shinyi444 : 以後能賺香香人民幣和世界強美元的不是台灣了 10/23 22:17
: → shinyi444 : 誰還要待，留給搞爛的自己玩吧@@ 10/23 22:17
: 推 zxc90376 : 為什麼大家都喜歡說房產開5倍槓桿？房產也只有一開 10/23 22:21
: → zxc90376 : 始是5倍不是嗎？之後隨著時間漸漸時間去槓桿，繳完 10/23 22:21
: → zxc90376 : 後更是只有每年2趴的增值 10/23 22:21
: 推 garlos : 當然阿 有政府幫忙做多好安心 趕快all in 房市 10/23 22:24
: → wade00123 : 用槓桿的比無槓桿…. 10/23 22:25
: 推 worshipyou : 護國群山當然一定賺 10/23 22:26
: → whk1895 : 現在才進去當接盤俠？ 10/23 22:26
: 推 Diver123 : 你股票用一樣的方法開槓桿應該是股票報酬高 10/23 22:31
: 推 PeikangShin : 有差嗎？沒有綠卡的人 到頭來終究一場空～ 當你還 10/23 22:33
: → PeikangShin : 只看到眼前經濟時 殊不知架離的意義 10/23 22:33
: 推 aertina : 現在股市槓桿完然後再去房地產槓桿 白花花的銀子 10/23 22:34
: → ppnow : 一開始的槓桿最重要，200萬就能撬動1000萬，你有10 10/23 22:40
: → ppnow : 00萬丟股市？ 10/23 22:40
: 推 homeaoi : 通膨吧 以前滷蛋5元 現在15-20元 10/23 22:45
: 推 j32072 : 你要 10/23 22:45
: → j32072 : 怎麼不想想台積電40塊的時候呀 10/23 22:45
: → homeaoi : 滷蛋都漲3-4倍 更何況房價 10/23 22:46
: 噓 KadourZiani : 勝率最高的槓桿欸而且就算輸了還有實體。不會是壁紙 10/23 22:47
: → npc776 : 這種文一出就是高點到了 10/23 22:49
: → Samon : 是的，以前以為KMT最會炒房，現在證明是DPP 10/23 22:53
: → Samon : 現在害到股市都跌慘了 10/23 22:54
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: → pqpqpqpq : 這不是內政部長都認證的事了…還問？ 10/23 22:58
: → zxc90376 : 我覺得房產是好標的啊，房貸更是絕佳的槓桿，只是說 10/23 23:05
: → zxc90376 : 這篇文太高估了房產的槓桿倍數還有報酬率而已 10/23 23:05
: 推 qscgg : 為什麼你股票沒開槓桿... 10/23 23:10
: 推 earthuncuttv: 2027見真章 10/23 23:12
: 推 xsx : 真的賺爆。盆滿缽滿 10/23 23:16
: → yangte : 當然 台灣房地產大到不能升息 不然一堆炒房客會生 10/23 23:21
: → yangte : 氣 10/23 23:21
: 噓 HenryLin123 : 八卦等級的廢文 10/23 23:25
: → porter0917 : 要感謝楊總裁放水啊 10/23 23:33
: → fancyrex : 台灣房地產只會漲~ 10/23 23:45
: → ptta : 現在入場就是搖滾區第一排 10/23 23:46
: → ptta : 我指崩盤 10/23 23:46
: 噓 agvnol : 請低調，謝謝 10/24 00:00
: 噓 abiggun : 你還沒上車？ 10/24 00:01
: → p8331407 :
: → h311013 : 在你發文的時候又漲5%了 10/24 00:07
: 噓 abyssa1 : 你抓10年區間再算看看 10/24 00:21
: 噓 johnny7757 : 低調啦 10/24 00:22
: 推 starahsu : 股票不用開到5倍 3倍就好 看看TQQQ漲了多少 10/24 00:27
: 推 s90011 : 長期低利率的時代結束了 以後只會跌 10/24 00:41
: → s90011 : 基本金融常識要有再來投資會比較好 10/24 00:42
: 噓 mainsa : 你20年房貸都繳完了 還在那邊算槓桿是啥鬼 10/24 00:47
: → shawncarter : 原來你二十年來都不用還房貸？ 10/24 00:51
: 噓 ryanchiang70: 哪家房貸幾十年不用分期還本的 推薦一下 10/24 00:55
: 推 japan428 : 重點是冷戰結束蘇聯倒台中國改革開放，鐵幕後的大 10/24 00:55
: → japan428 : 量廉價勞動力湧進世界供應鏈中，形成了人類歷史難 10/24 00:55
: → japan428 : 得一見長期保有近30年低利的情況，在各國進行資產 10/24 00:55
: → japan428 : 投資有跟上這波都是賺，不只是台灣房地產而已 10/24 00:55
: → ryanchiang70: 房貸槓桿20年扣利息和還本能三倍就很好了 10/24 00:57
: 推 yaki1982 : 股票兩個方向，台灣房產只有一個方向 10/24 01:05
: 推 julian42 : 房地產算進槓桿不算股票的槓桿不公平 10/24 01:37
: 推 a9etrfk3 : 終於發現房地產簡單又粗暴了嗎 10/24 01:41
: → a9etrfk3 : 股票拉高就空送分題 10/24 01:42
: → WenliYang : 一直都是啊 有啥可問的 10/24 01:54
: → lolicat : 房子沒有套牢的問題還能讓你槓桿開爆 好土魯斯 10/24 02:42
: 推 SunMoonLake : #1YmPE-SZ 10/24 03:56
: 推 SunMoonLake : 2002年就讓你貸8成 1.5%利息 而是不算折舊還是輸 10/24 04:02
: 推 on32 : 可以跟正2比 可惜當初沒有正2 10/24 05:09
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.132.71.160 (美國)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666560910.A.495.html
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