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洛桑管理學院公布全球數位競爭力排名，台灣今年排名躍升第八，首度擠進前十。國發會主委龔明鑫今天表示，主要是 3 大指標名次都有進步，尤其在「科技」面向，更排行全球第 2。
這個指標排名充分顯示，台灣未來在數位轉型或國際競爭上有這著非常好的局勢。至於基本工資是否該調漲，他回應今年今年經濟成長率上看 6%，經濟果實應該全民共享，尤其是基層勞工。
https://news.pts.org.tw/article/547090
【龔成問答信箱】（Q22561-Q22680）
Q22561：
想請教如何分析物業是否有質素？是否從地點上分析？我手頭上兩個物業，一個在西營盤港鐵站附近，另一個在馬鞍山港鐵站附近，附近也有幾個大型商場和公園。
西營盤的樓齡比較高，而馬鞍山是新樓接近十年樓齡。
是否港島區的樓一定會比新界、九龍的樓優質呢？
謝謝！
龔成老師︰
最重要都是睇翻該物業的質素，呎價，預期租金回報率，特別是利用「呎價，預期租金回報率」去比較同區同類單位，以確定該物業的平貴水平。
另外，你再要審視其升值潛力，未來地區上、交通上、生活等等的配套發展，才去下一個結論。
一般而言，港島區樓係會相關較有價值，因為長線土地供應有限，而且又有中環這個主要商區存在，會較睇高一線。
但當然，我地都要再仔細分析，持有物業有無其他優勢或問題。
西營盤始終算係接近中環一帶，地理上會有一定優勢，加上你近港鐵站，係加分位。而且將來明日大嶼計劃中，如果將有道路連接西環地區，都係一個潛力所在。
但由於你物業有一定樓齡、維修保養會係有一個考量。另外，較高樓齡的物業，按揭年期都會較短，有機會令新投資者郤步。
至於馬鞍山，同樣近港鐵站係加分位，加上港鐵站附近生活配套都較完善，都會令投資價值提升。
近年屯馬線通車﹐進一步令交通完善，有利於居民進出東九和中環這2個商區，故都有一定投資價值。
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Q22562：
點睇1022飛魚科技
我高價買，而家蝕左好多
龔成老師：
如果從過往的業務情況，飛魚科技（1022）質素不太好。業務不穩，持續虧損，投資價值不高。
之前得到騰訊（0700）入股，往後會提高企業價值，潛力度高左，但由於仍有未知數，業務不能推算一定成功。只可以話，不宜持貨太多。
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Q22563：
騰訊比高位跌唔少，已經無質素？
龔成老師：
騰訊（0700）仍有質素。但受政策因素影響，中短期弱，企業的賺錢能力會略減，以及企業估值都會略減，不過，政策影響未到核心性，無令到企業無法賺錢，只是賺錢減少。
這企業長遠仍有質素，有發展力的。佢最有價值的，就是「平台」，這亦是現世代好有發展的資產。
佢業務模式係提供平台，如通訊平台、交易平台、入門網站、遊戲平台等，而收入來源則是其廷伸的服務，如增值服務、網絡廣告、電子商務交易等。
過往的業績理想，又身處長遠有增長的行業，加上擁有重要的資產，即龐大的客戶群，將來發展各業務都有相當的優勢，這都是騰訊值錢的地方。不過，政策會令其賺錢能力減，不過，長遠騰訊仍找到賺錢方法，簡單來說，就是現時定了新的遊戲規則，而企業要時間去適應，中短期賺錢能力減，但長遠會慢慢好轉。
現價合理區中間，分注或月供可以。
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Q22564：
老師，想問如想長缐收息，中銀香港同工行比較，怎樣選擇？工行現價好似持續偏低，是否比中銀香港更抵買，或買了工行會否賺息蝕價？
龔成老師：
兩隻都是不差的優質股，而中銀香港（2388）在長遠發展及增長力上，會略好。
中銀香港（2388）係本地銀行股裡面，是較有質素的一隻，有長線投資價值。
不過，整個銀行業的賺錢模式已有減弱，無以前咁好賺，之後主力是收息及平穩增長模式。現價合理。
至於工行（1398），其實本身質素都不差，有一定的規模，在全球都有網絡，本身不會無質素的。
不過，這股增長力不算強，只是一隻收息股，現價投資可以，因為在合理價，但唔好對股價有太大期望。
同時，佢前景算是不過不失，中短期會因中國經濟有影響，銀行業的賺錢能力不及從前，加上壞賬因素，都會令佢中短期弱。不過，初步已好轉，但不是高增長型。
而長遠，會慢慢穩定的，不過，增長力不強。
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Q22565：
老師，我買了6666恆大物業，這股票急速下降，我7.x買現在跌到@@
是否應該加倉，我知道這股有一定質素，想問老師現在應怎麽操作、持有股份不多，大概6000股，感激！
龔成老師：
我地決定加注與否，要睇幾個因素，記住，並不是「拉低平均買入價」為目的。
第一，要分析這股的質素，如果無質素，就再跌都唔加。
第二，這股的類別，如潛力或增長或收息類等，是否與你的財富組合匹配，比例是否適合。
第三，你要先計算加注後，這股佔你股票組合的比例會否太多，因為同一行業，同一股票。不能佔股票組合的比例太多。
第四，現價是否有投資價值率，要平，或起碼合理，不能貴。
第五，你要在加注後，仍有現金剩。
記住，重點不是「拉低平均價」，而是組合比例與配置。
恒大物業（6666）算是恆大系裡，較高質素的一隻。不過，現時整個系都有風險，要小心，小心。
佢係物業管理服務運營商，佢係中國物業服務百強企業中，以項目所覆蓋城市數目計，佢排名第二，如果以總收入、總毛利及總淨利潤計，排名第三。
類別為中高端住宅物業、寫字樓及商用物業，並已訂約管理其他物業類型如主題樂園、產業園、康養項目、特色小鎮及學校等。
佢絕大部分物業管理服務收入，來自集團控股股東恒大集（3333）所開發物業提供的服務。
由於始終有風險，只建議你小注持有，原有貨就守，但不要加注，你預佢上落都大。
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Q22566：
老師，我最近考慮買居居自位，但20年後 居屋樓齡已達50年。
下手買家無法做9成按揭 只能做8成
市場範圍狹窄也不用怕嗎？
龔成老師：
居屋有自住價值，但始終投資價值，會比私樓差少少。但我相信，不會大幅貶值，日後賣出仍可。
但你首先應以自住角度去想，如果有自住需要，買居屋後每月可省去一些現金流，就算日後的售價不及私樓，只要能在這段時間，利用節省現金流的數目去進行投資，只要投資滾大到一定的財富，其實已經做到財富增長的效果，因此無問題。
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Q22567：
龔sir你好。我之前買左楓葉教育（1317）和睿見教育（6068）諗住作長期投資，前者買入價為1.87，後者為4.3。請問兩者既買入價，算不算是合理價
我見現在中央對教育行業既規管加強左好多，特別係K12教育呢方面，有人說直頭毀滅左呢個板塊。
學生想問下，現時既楓葉教育和睿見教育既本質是不是已經完全改變了？還有沒有投資價值呢😅學生我現在應該繼續持有好還是止蝕好
謝謝老師
龔成老師：
由於教育政策大方向是收緊，因此，建議減部分。但這兩股，又未去到劣質，因此，你餘下部分守都可以。
楓葉教育（1317）不是無質素的，但教育類股票增長力比過往減慢，加上政策因素，成為不確定性，始終市場都會擔心之後不少有甚麼政策。
佢的賺錢能力，確的有影響。
睇翻近幾年，教育行業的政策，中國政府都偏向收緊，無論在學費收費上及發展上。
由於市場擔心企業之後的增長力，令這股的股價較弱。
睿見（6068）都有類似情況。
始終政策風險難估，因此唔建議持有太多。
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Q22568：
老師你說的2845，現時價位合理嗎？現價每月逐步買入儲貨是嗎？
謝謝你！期待你來澳門教班
龔成老師：
GX中國電車（2845），這基金的目標是追蹤Solactive中國電動車指數NTR「相關指數」表現緊密相關的投資回報。
持股中最重就係比亞迪A股（002594），以及與中國電動車產業有關的股票，中國因為能源問題，長遠一定要發展電動車，這是大方向，故此股有一定投資價值。
此股現價合理區頂至略貴。無貨可以現時入少少，到有明顯回調才再慢慢加注。
潛力度是有的，但會比較波動，如投資宜慢慢分注，可長線。
其實我之前都有開過澳門班的，不過現時疫情，所以暫時停左，之後會再開翻的。
你或者可以預早留位，只要whatsapp 852-55457212我同事講，打「留位澳門班」就得。我地有具體資料就會 whatsapp你。
因為現時已有好多澳門人留左位。
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Q22569：
請教老師有沒有其他具較增長力股票可推介？
龔成老師：
可考慮：安碩恆生科技ETF（3067）、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、ＧＸ中國電車基金（2845）、比亞迪（1211）、中生製藥（1177）、三星FANG ETF（2814），如果有投資美股可考慮QQQ。
但就要明白波動性比一般的平穩增長股高左，同時風險大左，你要自己平衡。部分要等回少少先入。
現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
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Q22570：
龔sir，你真係好勁，$14x叫人可以開始留意比亞迪，講完無耐真係開始升返！
當時因為我手上吉利佔我股票比例都算重，所以無買到同樣係車股的比亞迪，其實係咪應該轉股？
龔成老師：
其實這是大量分析的結果，無人能預測到股價走勢，但我地會分析企業質素，叫投資者多留意某一類股票。
同時，會盡力計算企業的價值，去分析投資值博率。
雖然比亞迪（1211）的長遠增長力會好過吉利（0175），但現價你將吉利轉去比亞迪，投資值博率又唔算好高，因此，你保持原有的狀態。
其實吉利本身的質素不差，擁有一定的銷售網絡及品牌，不錯的市場策略及定位，而又能把握中國汽車市場增長的機遇。
長遠來講，佢的品牌與發展在中國仍理想，2018年，吉利透過旗下海外企業，動用超過$500億人民幣收購戴姆勒股份公司9.69%股份。由于戴姆勒股權結構分散，所以吉利已經成為了戴姆勒集團最大單一股東。
另外，佢早前杭州灣新工廠正式發布純電動新品牌新車「極氪（ＺＥＥＫＲ）００１」，宣布吉利進軍高端電動車。
這些動作不單有利佢有中國發展，同時長遠，可能加快了海外發展速度。因此，這股長遠仍是正面的。
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Q22571：
老師，想問下你對銀娛的睇法，之前澳門有確診，股價下跌，係咪入市時機？謝謝你
龔成老師：
銀河娛樂（0027）可以分注。
佢中短期會弱，加上全球疫情反覆，都對佢有不利影響，不過，相信這只是中短期，以長遠的角度分析，企業仍是有質素的。
在正常的經營環境分析，佢持有的資產好有質素，行業本身好賺，雖然疫情略有反覆，但全球疫情最壞的情況，相信已過。
但由於仍有未知數，加上之前虧損，因此將企業估值調低左。
現水平在大約在合理區中下部分，如果本身有貨，可長線，耐心持有就得，如果無貨，現價已經可以分注，但都要留現金。投資貨要有心理準備，中短期會弱，要長線，企業有長線投資的價值。
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Q22572：
龔 sir. 不明白你的問題。但我可簡述自己資料。我在台灣工作，零售管理，約100店，80-90k salary. 冇樓，
期待樓價回在港物色麗醫城供家人住慳租，只是以前經歷負資產，嚇怕了。剛申請IB account, 想找穩健ETF or ReIT 儲錢。
只係個人睇法覺得個市好狂，直覺有挺大調整，所以資金在過去一年都沒有動用。
龔成老師︰
我地唔好去用"感覺"或者"估"個市架走勢，我地要客觀分析，用企業價值，去判斷個大市平貴水平。
現時大市只在合理區，未算貴，不少優質股依然有投資價值。
若你不想選股，相直接投資一些ETF或者REIT，以下都是一些合適選擇，你可以參考下。
潛力股︰安碩恒生科技(3067)、ＧＸ中國電車基金（2845）、三星FANG ETF（2814）、QQQ
平穏增值股︰盈富（2800）、VOO、領展(0823)
收息股︰置富（0778）、陽光（0435）、收息基金(3110)
以你48歲年紀，最好以平穏增長股，作為組合主力。潛力股風險較高，不宜佔高於組合2成。而收息股增長力不算高，適量就可以。
現時大市只係合理水平，現金佔比重大約3-5成。餘下資金，就等大跌市出現，才加大力度掃貨。
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Q22573：
我29歲. 潛力股 將阿里巴巴 資金轉小米同其他板塊可唔可以？
9988 馬雲減持股 對公司業務有冇影響. 我怕返唔到我201
龔成老師︰
阿里(9988)近期受大市氣氛和中央政策等因素影響，有較明顯下滑。但本身企業有質素，相信會慢慢適應新政策，令業務重回正軌。
但你預佢中短期會較波動，馬雲減持，跟企業質素無關，長線投資價值依然存在。長線要回到$201，相信係可以。
雖然阿里隻股票無問題，但問題是佢佔你組合太大心重，接近一半。因此，你必需沽出部份，轉至其他股票去平衡風險。
小米(1810)係一個選擇，但現價偏貴，要回多1,2成才合理。而且佢同是科技股，單一行業唔好佔組合3成以上，否則都會有問題。
不少平穏增長股，現處於合理水平，可分注入市。但潛力股，部份係略貴。
現時只有安碩恒生科技(3067)、ＧＸ中國電車基金（2845）、騰訊（0700）、阿里（9988）、中生製藥（1177）、福壽園(1448)、QQQ勉強算在合理區中上至頂部，可分注入貨，其餘都略貴，想買就要等一等。
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Q22574：
700,9988 股價都好差
想問收息股有什麼比較好
龔成老師︰
不要太著重短期股價，要睇長遠企業價值。
阿里(9988)和騰訊（0700）近期受大市氣氛和中央政策等因素影響，令股價大幅回調。但佢地本身係有質素，相信會慢慢適應新政策，令業務重回正軌。
但你預佢地中短期會較波動，長線投資價值依然存在。
至於收息股，你可以參考以下幾隻。
我地投資會運用「先增值，後現金流」作方法，初期應投資較多增值類資產，較後期則應投資較多保守類項目。所以係分配投資項目時，會因應番你的人生階段。
如果你年青，可以「平穩增值股」+「潛力股」。中年人士，可以較集中翻係"平穏增長股"。當你已近退休之年，就應集中在「收息股」，去創造平穏現金流。你可以睇翻自已年紀，去作出配置。
若你係較年青，收息股就未必適合持有太多。
目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）、富豪產業（1881）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
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Q22575：
謝謝老師意見，但3067喺HSBC冇得供。如改為:金沙, 港鐵，港交所，中生製藥各$2000, 剩低的$2000儲現金，這樣好嗎？
其實我都唔知2800供到幾多為之夠，但以現在情況睇，就佔我的持股比例中最多。
還是把剩下來的$2000分別加大港交所及港鐵各$1000，這樣安排會否好啲？
龔成老師︰
3067每一手唔貴，你直接每個月自己買一手，咁就可以。
盈富(2800)是包括58間質素不錯上市公司股票的組合，由於佢唔係單一企業，就算佔組合幾大比重，其實都無問題。
但由於你比較年青，只有24歲，全部用晒盈富(2800)，個組合變相有少少保守。
因此，我建議你長遠計，盈富(2800)最多佔5成。餘下資金，你可以分散去供上述5隻股票。
現時大市只在合理區，每月儲蓄唔好盡用。最好留有部份，等大跌市出現時，可以用來掃貨。
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Q22576：
投資年金同埋股票 ETF 基金有咩分別？
目標係買千萬既樓 可以點做？
龔成老師︰
"年金"，純粹為你提供現金流收入，唔會有增值能力，主要係適合退休人士。
如果你係為增值買樓，就應選擇有增長力的ETF。
ETF都分好多種，有對應不同指數(如盈富2800 - 恆指 / VOO - 標普500指數)、不同行業(3067 - 科技股)、特定目的(3110 - 收息股份)等等。
而你選擇的，就是一些有質素的增長型ETF，例如盈富2800、安碩恒生科技(3067)、VOO、QQQ等等，都可以考慮。
但你要先了解這些股票，才好入市。當中QQQ和3067風險會較高，你要自己衡量。
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Q22577：
感謝大師百忙之中抽空回覆我這位投資小白，之前因有朋友分享了大師您對小米的睇法（24進取小倉、20-22加碼）
當時覺得30蚊的小米根本無可能跌咁低，自己高追後跌到27蚊就割了，然後其仍跌跌不休，仲見到20蚊。但現在看回去又對大師對小米的完整投資計劃很精準，心感敬佩
另因小弟係澳門人，無法參與大師您的課程。實言未來也只能白漂大師您的投資策略。但大師您一直慷慨解囊，深知大師為大好人，在此祝願大師在港股賺到家財萬貫！幸福美滿！
龔成老師︰
多謝你的支持，其實我之前都有開過澳門班的，不過現時疫情，所以暫時停左，之後會再開翻的。
你或者可以預早留位，只要whatsapp 852-55457212我同事講，打「留位澳門班」就得。我地有具體資料就會 whatsapp你。
因為現時已有好多澳門人留左位。
另外，你可以睇我架《80後百萬富翁》、《財務自由行》和《股票勝經》，都適合初學者。
緊記，我地做財富增值，最重要不是睇「賺蝕」，不是睇「買入價」，而是睇質素。質素不好，增長力弱，就有可能賣出，蝕都要賣。
你要分析「之後的組合情況」，不是過去，是將來。應該持有那些優質股，比例如何，能為你帶來怎樣的長期財富。
你要分析你的投資目標，你想潛力股的比例多少？平穩股的比例多少？組合風險程度如果？
即是你想設計一個怎樣的投資組合？長期、優質、平衡、適合你。
小米（1810）有潛力的，佢的產品性價比高，相信在全球好多個國家都會有市場，佢長遠只會進一步增長。
同時，佢建立的平台是佢長遠的增長動力，先賣手機，再利用手機的平台延伸銷售小米家電。長遠正面的。
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Q22578：
老師你好，我現在上緊你的進階班！內容非常豐富！報左你初班及進階班係我今年做得其中一個最好的決定。我今次都係想問番隻788，中國鐵塔。
問題一：
係損益表入面，折舊及攤銷佔左營運開支入面好大部份，係分析時將它除去是否正確？
2020年報除去後的數字變化：
年度利潤（百萬人民幣）：6427》53942
ROE：3.45%》28.96%
純利率：7.92%》66.51%
調查後的ROE及純利率好似有少少誇張地好！係唔係正常？
問題二：
佢營業額5年複合增長大約7.69%，若減去折舊就變成大約14.29%。純利就27.03%（不計2016年，基數太細）。收入及純利近年都有少少減慢情況。
我應該用7.69%，14.29%定還是27.03%去總結鐵塔既複合增長率呢？
問題三：
另一方面，兩翼業務增長好強勁，特別係能源經營業務，最近出新聞指係換電網點係市場佔有率超過50%，鐵塔公司亦宣報同華為數字能源、比亞迪弗迪電池、百度智能雲、郵儲銀行等多家簽署協議。
能源經營業務對收入潛力會唔會加多d分？同埋呢方面的發展應該唔會比三大電訊商好似租塔咁樣壓制？
問題四：
我的持倉
1448（18.4%）
1177（17.5%）
788（17.1%）
3918（11.4%）
968（10.3%）
9988（9.4%）
1810（8.4%）
2318（5.6%）
1211（1.9%）
我今年就27，我真係好想做個倉平均回報有15%甚至係以上，我明白我潛力股佔左好大部份，我願意承受高風險！我會利用多d時間跟進持有股票的情況去平衡番集中風險。
我考慮緊將唔將鐵塔換馬去其他股票，暫時想等到有合理/平位再加去1810/1211，令組合回報更加有潛力！
鐵塔表面睇佢年增長做唔到15%，但佢新業務潛力好似很不錯，我唔知自己係唔係過份睇好788，佢未調整roe及純利率，負債比率等等雖然呢刻普通，
但我見佢5年中都係每年有慢慢改善中。我好掙扎究竟應唔應該留佢係我組合，謝謝老師見
龔成老師︰
1) 其實你唔洗特別去扣除這個數字，因為我地做估值時，都會同時審視經營現金流。這部份係會將折舊及攤銷加回去，以反映企業實際有多少資金係入帳。
因此，只要折舊及攤銷數字係合理，唔係有好大變動，咁就可以。
2) 如果你係用市場比較法，即係市盈率去做估值，你應該直接用營業額和純利個增長去做參考。去解佢有無增長之餘，佢賺錢能力，有無唔同到。
若以中國鐵塔(0788)計，你發現佢整體純利增長，係優於營業額增長，就可以大致估計到佢賺錢能力高左。但當然都要睇埋細節，當中有無其他問題。
但若果你係用現金流折現法，你就要在盈利之上，加回折舊及攤銷，並扣除資本開支去計算。(如果你覺得太複雜，同樣直接用盈利作參考，都可以。)
3) 會係利好，但會有多利好，暫時係未知之數。係能源部份，由於這些客戶並非完全壟斷市場，也非其大股東，故相對被壓價壓力較細。
但你要明白，現時能源相關收入，佔集團比重好少。就算利好，中短期對盈利相信唔會有太大影響，故不會特別去加分。但這部份暫時發展算正面，可以留意。
4) 中國鐵塔（0788）不是無質素的，但增長力係弱左，算係水桶1至2之間。如果你願意承受較高風險，將部份換至小米(1810)和比亞迪(1211)係可以。
但小米(1810)要回多1,2成才開始合理，而比亞迪(1211)係貴，就算月供都要回到近$200才可以考慮，而直接入的話，最好等回到$140以下。
另外，你要明白現時組合，係好進取。雖然潛力股增長潛力較大，但唔代表你最終回報，一定會係最高。
因為佢地發展係符合預期，回報上當然無問題。但如果佢地發展未如理想，就會有較大調整。所以，你要明白高風險，唔一定係有高回報。
係配置組合時，你明白這個風險，才作選股考量。
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Q22579：
碳中和有咩股票推介
龔成老師︰
你可以考慮一些跟綠色能源相關企業，例如信義光學(0968)、福萊特玻璃(6865)等。
但佢地現價唔平，前者要回多1,2成，才開始合理。後者更要有好明顯回調，才好考慮開始小注。
如果你無特別睇好邊隻企業，純粹係睇好行業發展，你可以考慮GX中國潔能（2809），其目標為追蹤SOLACTIVE中國清潔能源指數NTR之表現。
當中佔最多為"半導體產品與設備"股份，約組合4成，其次是逾2成的"獨立電力及可再生電力"。
此股平貴不易分析，而且頭10大股份中，除了信義光能（0968）外，其餘都在內地上市。
潛力度是有的，但會比較波動，現價在合理區頂至略貴，如投資宜要慢慢分注，可長線。
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Q22580：
你好老師，一直持有的中生製藥價位一直下跌，請問你點睇呢隻股票的前景？
另外，現在現金持有約50萬，計劃在3年內增至90萬- 100萬，每月的人工大約2.5 K，在投資上應該怎樣計劃呢？感謝老師。
龔成老師︰
中生製藥（1177）是潛力股，人口老化令佢長遠有唔錯的增長，無論是政府投入的行業資源，又或是人民生活質素令可控制資金上升，都令人們更在醫療方面投入更多。
佢已建立一套完整的商業系統，有多個已賺錢的藥品類別，同時毛利高，可以不斷將錢投資在新藥裡，這模式運作很好。
但這類藥物企業，難免有一點風險，因此要久不久檢視，中短問題不用理會，但如果有一些核心性的問題，就要再全面分析。
就這刻來說，這股可以一直持有，因為商業模式理想，高回報，不斷再投資令股東利益快速增長。加上睇翻佢的業績，保持增長，這令企業價值有實際的上升，令股價得以支持。
近期由於大市氣氛較弱，加上中央政策等不明朗因素，都令佢股價受壓。但暫時唔見佢長線質素，有明顯轉差，這股可以照長線持有的。
以你目標，可以選擇一些「平穩增值股」+「潛力股」作投資目標。
一般我地預期投資有增長力優質股，年增長約10-15%。要做到你的目標，除了50萬本金外，建議你每月投入$10000預算，去做月供增值。
以現時大市合理區狀況，你可以考慮用部份儲蓄，進行月供股票。你可以每月先用一半儲蓄(即$5000)，另一半就先儲起架策略。
若你投資知識不高，因此可較集中在平穩增長類股，至於潛力股，只宜小小注。
大市現處於合理水平，那50萬資金，你可以先用一半，以"分注"形式慢慢入貨。餘下一半和每月儲蓄，就等大跌市機會出現，才大力度掃貨，並長線投資。
同時你要明白，3年唔係一個好長時間(一般建議最少5年以上)，就算再優質股票，都有機會出現價值波動，影響你最終回報，你要知道有這個風險存在。
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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。
另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。
【晚報：歐盟公佈《印太戰略》，表明歡迎台灣、中國等所有地區夥伴加入合作】https://bit.ly/3En88TP
工作一天後，看看今天不能錯過的新聞：
1. 歐盟於當地週四（16日）公佈《印度洋—太平洋地區合作戰略》，提出與印太地區夥伴在政治、經濟、防衛等領域加強合作。
- 中國駐歐盟使團回應歐盟的《印太地區合作戰略》，表示歐盟到底是要合作還是對抗，中方會密切關注，警告搞排他小圈子注定不會成功。
2. 歐洲議會於當地週四（16日）通過《新歐中戰略報告》議案，建議歐盟制定新的對中國戰略，包括對台灣建立經貿關係，以及定期與中國對話，以解決新疆、內蒙古、西藏、香港、澳門等地的人權問題。
- 中國駐歐盟使團回應歐洲議會的議案，批評報告粗暴干涉中國內政，中方堅決反對。
3. 世界銀行（World Bank）發表獨立調查報告，指格奧爾基耶娃（Kristalina Georgieva）等前高層人員通過向下屬施壓，調高中國在《全球營商報告》中的排名。
4. 日本執政自民黨將於本月29日投票選出新任黨總裁，前外相兼自民黨前政務調查會長岸田文雄、行政改革擔當相河野太郎、前總務相高市早苗及自民黨代理幹事長野田聖子，於今早先後到黨總部提交推薦人名單，正式成為候選人。
5. 香港多家傳媒引述消息指，職工會聯盟（職工盟）執委會通過啟動解散程序，下月會召開會員大會表決。職工盟主席黃迺元表示，週日（19日）將召開記者會作公開交代。
6. 俄羅斯傳媒引述外長拉夫羅夫（Sergey Lavrov）表示，總統普京已經接受中方邀請，明年2月將會出席在北京舉行的冬季奧運會，期望俄中領導人屆時可以舉行面對面峰會。
7. 中國載人飛船「神舟十二號」安全降落內蒙古東風著陸場，三名太空人聶海勝、劉伯明及楊洪波由搜救人員協助，於下午兩時許離開返回艙。
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#端傳媒 #六週年 #新開端 #早晚報 #早報 #晚報
🔥#中國 在世界銀行也能作弊，找人施壓提高 #全球排名！
🔥川普 執政後期 連手下都覺得他是瘋子
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【新聞一 12:31】
9月16日，世界銀行公布一項獨立調查報告顯示：#保加利亞 籍的現任 #國際貨幣基金組織 總裁 Kristalina Georgieva在擔任世銀CEO時，曾施加「不當壓力」，目的是提高中國在世界銀行《2018年經商環境報告》（Doing Business 2018）的全球排名。
2017年世界銀行正在爭取130億美元的 #增資，很需要中國的支持，所以當時擔任CEO的Georgieva 和韓裔美籍行長 #金墉 調整了幾組參考數據，比如將中國的《擔保交易法》納入積分評比、更強調北京上海的投資環境有多優秀。經過調整後，在2017年10月發布的《2018年經商環境報告》中，中國的排名比初稿還高了7個名次，來到第78名。
其實世界銀行年度發布的《經商環境報告》對很多國家來說很重要，它的排名代表一國經商環境的開放程度與發展性，所以像 #發展中國家 會特別在意自己的排名，這能為它們吸引外資。不過很明顯地，這份報告早就受到政治操弄，有失公允。
【新聞二 26:51】
又一本關於 #川普 時期內幕的重磅新書即將出版！在這本《危難》（Peril，暫譯）中，現任 #美軍參謀首長聯席會議主席 陸軍上將Mark Milley覺得川普在輸掉大選後心理狀態嚴重下滑，擔心他真的對中國發動戰爭。
Milley在 #白宮 不知情的狀況下，曾私下打了兩通電話給 #解放軍 高層李作成，一次是在美國大選前四天、一次是在 #國會山莊 之亂後兩天。Milley向李作成保證：美國政府很穩定，不會對中國動武；如果美軍真的展開攻擊，中國政府會預先收到通知。
這本書還爆料，國會暴動後，眾議院議長Nancy Pelosi曾打給Milley，即使兩人的政治立場不同，但他們都覺得川普可能會發瘋，所以在電話中討論要怎麼預防川普發動戰爭或啟動 #核武。
【其他討論】
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方恩格最近在說台灣應該接收阿富汗難民之後，立刻遭到眾多 #塔綠班 出征，可是後來國際紛紛跟進了，是不是世界跟不上台灣？
方恩格的投書是這樣寫的，【台灣可以立即提出暫時收容 #阿富汗難民 ，等待他們搬遷到其他國家，台灣應該這樣做有幾個原因。這樣做的成本很小，但對台灣的好處可能很大。
首先，美國目前需要援助。在美國最近向台灣捐贈新冠疫苗之後，現在是台灣做出重大互惠姿態的理想時機，超越了新聞稿、社交媒體上的聲明、視頻或提供現金。
其次，台灣最近在援助難民方面也有類似的經驗。 2018年，台灣於2017年與澳大利亞達成協議，為被澳大利亞抓獲並試圖非法入境而被關押在諾魯拘留中心的難民提供醫療服務。由於諾魯難民被關押的條件，台灣參與該計畫引起了國際媒體的負面關注。台灣可以通過允許阿富汗難民暫時留在台灣來扭轉這種損害。
第三，近年來台灣政府努力將台灣作為馬來西亞、印尼和中東穆斯林旅遊的觀光地。通過幫助阿富汗難民，台灣可以向穆斯林世界表明，台灣真誠地尋求成為朋友，而不僅僅是一個觀光旅遊地。】
接著方恩格就被罵啦，說你接收個屁，幹嘛廢話，美國不會自己收嗎？
可是後來日韓紛紛跟上，【日本已經開始準備接收為其大使館和援助組織工作的阿富汗難民，這是在國際擔憂神學士掌權後會報復曾與外國政府合作的當地人之際，為難民敞開的另一扇大門。】，【曾為南韓效力的380餘名阿富汗人及其家屬明（26日）將搭乘韓軍運輸機飛抵韓國，南韓政府表示他們是以特別貢獻者的身份入境，這是韓政府首次將爭端地區的外籍人員大規模轉移至國內，同時目前境內434名旅韓阿富汗人也獲特別居留資格。】那到底該不該接收難民呢？還是繼續罵方恩格？
根據紐約時報的報導：【美國人管他叫「麥奇」(Mikey)，作為特種部隊的翻譯，他的作用不僅是彌補語言上的隔閡。無論是在與追隨塔利班的阿富汗當地人的談判中緩和氣氛，還是警告車隊避免一場伏擊，他什麼都做。
「麥奇不只是一名普通翻譯，」曾在特種部隊服役的得克薩斯人約瑟夫·托雷斯(Joseph Torres)上士回憶道。「他是我們的救命稻草。我們不管去執行什麼最偏遠和危險的任務，他都跟著去。因為他，我們才能在部署結束後活著回家。」
但在喀布爾落入塔利班手中的第二天，這名34歲的阿富汗人就陷入了孤立無援的處境。
下定決心離開阿富汗的他，帶著妻子和兩個年幼的兒子絕望地奔向機場，結果在想要逃跑的擁擠人群中遭遇了槍擊。他的妻子和六歲的兒子腳部都中了槍。】但最後這名翻譯還是帶著家人逃了出來，現在拜登的危機解決了嗎？連海軍陸戰隊的中校營長都在網路上罵提前撤離巴格蘭空軍基地是個愚蠢的決策，那麼這些愚蠢決策怎麼來的？
根據中廣的報導，【 #駐德代表謝志偉 連2天在臉書痛批，前民進黨立委郭正亮不再像當年捍衛台灣價值，文中提到台灣民意基金會董事長游盈隆，仍是他認識的「諤諤之士」，讚美游「作為知識分子，他仍是台灣牌的保溫杯」。不過，游盈隆發文回應，以「寧為芳草，不為蕭艾」8個字，與謝志偉共勉，文中暗酸謝「為仕途拼命護航」。】方恩格覺得很困惑啊，為什麼外交官好像重點不在外交，而在咬國內政敵上？難道台灣的外交部選外交官重點在國內戰力上，而不是國外的折衝嗎？
但說實話，這個不起訴處分我還沒有收到不處分書呢，所以方恩格堅持要評論這件事我只好讓他評論，就討論看看言論自由的問題吧，根據中國時報的報導【台灣新冠肺炎疫情爆發後，名嘴朱學恒今年6月初送了4個「花籃」到疾管署，附上卡片批評政府「爾俸爾祿，民膏民脂」等語，卻遭告發「侮辱公署」。朱到案否認犯行，強調他只是告誡為官者應為人民著想，台北地檢署調查後，認為朱應無侮辱公署犯意，27日處分不起訴。行政院長蘇貞昌當時在臉書上痛批，指朱學恒的行為很不恰當，是詛咒努力工作的人；朱更在同月30日，在臉書上發文揭露自己遭提告「妨害公務」，並自嘲自己正式成為一個「用嘴就可以妨害公務的男人」。】這個當時還出動蘇貞昌痛批的事件，結果後來不起訴啊，蘇貞昌是不是太激動了一點，方恩格又怎麼看呢？
另外，賀錦麗最近還去了新加坡，方恩格覺得她的演講對台灣有意義嗎？【
台灣政府應密切關注賀錦麗的講話。阿富汗和中東將繼續成為美國外交政策和軍事資源的焦點。賀錦麗呼籲在亞洲加強多邊主義，但這可能會導致台灣被排除在許多活動之外，因為除APEC和亞洲開發銀行外，中國阻止台灣參與大多數其他以亞洲為重點的多邊組織和協議。即使美國在2023年主辦APEC領導人峰會，蔡總統也可能被排除在外。也許對台灣來說最重要的是，儘管賀錦麗批評了中國，但賀錦麗並沒有呼籲東南亞國家與台灣進行更多接觸。儘管蔡政府大力推動「新南向政策」，但東南亞國家似乎仍繼續限制與台灣在貿易和文化事務上的接觸。】看起來新加坡好像得利了，但台灣沒有甚麼被提到啊？
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04:00 台灣接收阿富汗難民?
40:00 撤軍阿富汗 拜登重傷 川普班師回朝?
49:00 駐德代表謝志偉轟郭正亮
58:00 13殉職美軍歸國 拜登迎靈看手錶遭轟
01:10:00 朱學恒送花不起訴+社維法造成寒蟬效應?
01:24:00 彭博全球防疫韌性排名 台灣第41
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台灣銀行排名 在 [心得] 台銀的那些事2020 - 看板Finance 的推薦與評價
銀行的那些事
序
起初是因為喜歡的女生想進銀行，一直問到底哪家銀行比較好？在解題的過
程中，自然而然就對各家銀行有一定程度的了解，最後就順勢寫了「銀行的那些
事」一系列文章。第一版寫於2010年，從臺銀寫到上海商銀，總共寫了14 家
臺灣代表性的銀行，第二版於 2015年對臺銀到國泰世華等9家銀行進行翻修，
第三版則於2019年對臺銀到臺企銀等7家官股銀行做補充說明。
第一版的完成出於偶然，那為何會想再翻修呢？一方面可以驗證對銀行業的
認知是否有比以前更為深刻，另一方面則是這幾年辦了不少金融聚會，聽到同業
的美麗與哀愁，趁這個機會將心得整理出來，算是對參加金融聚會的朋友們一點
回饋。第三版因為急於編印成書，所以只重寫了7家官股銀行。這次，希望能夠
對第一版的14家銀行都能全部重寫，可以對銀行業有些許貢獻，也算對40歲的
自己有一點交代。
有別一般介紹銀行的文章，都是用管理者或投資者的角度進行分析說明，偏
重財務與獲利方面。本書試著用員工的視角來對各家銀行 進行觀察，著重政策
與制度對員工所造成的影響，希冀金融業新鮮人 能夠對銀行業有初步的了解，
並因此做出相對應的職涯規劃。同時，亦加入各家銀行的歷史淵源與恩怨情仇，
七實三虛，用說書人的方式來增加可讀性。寫作是興趣，銀行是工作，寫寫幾篇
與銀行相關的文章，並集結成冊，自娛娛人，以後老了回顧，應該會感慨年少的
輕狂無知吧！
臺銀的那些事2020
臺灣銀行
世界排名：177（2019/12）、2020年 1-7月獲利：6,382M（稅前損益）、
淨值：375,546M（市佔9.47%）（2020/6）、資產總額：5,162,781M（市佔9.73%）、
存款餘額：4,005,610M（市佔9.49%）、放款餘額：2,876,772M（市佔9.35%）、
國內分行家數：163、員工人數：8,128（平均年齡 45.65、平均服務年資：18.20）
（108 年報）
海外據點：上海分行、上海嘉定支行、香港分行、廣州分行、福州分行、紐約分
行、東京分行、倫敦分行、洛杉磯分行、南非分行、新加坡分行、雪梨分行
孟買代表人辦事處、仰光代表人辦事處、胡志明市代表人辦事處、曼谷代表人辦
事處、雅加達代表人辦事處、馬尼拉代表人辦事處、矽谷代表人辦事處、法蘭克
福代表人辦事處、吉隆坡代表人辦事處、
土地銀行
世界排名：230（2019/12）、2020年 1-7月獲利：7,371M（稅前損益）、
淨值：172,365M（市佔4.35%）（2020/6）、資產總額：3,003,511M（市佔 5.66%）、
存款餘額：2,574,186M（市佔 6.10%）、放款餘額：2,092,226M（市佔 6.80%）、
國內分行家數：150員工人數：5,821（平均年齡 44.03、平均服務年資16.43）
（108 年報）
海外據點：上海分行、香港分行、紐約分行、洛杉磯分行、新加坡 分行、天津
分行、武漢分行
吉隆坡代表人辦事處
合作金庫銀行
世界排名：197（2019/12）、2020年 1-7月獲利：9,722M（稅前損益）、
淨值：233,736M（市佔 5.89%）（2020/6）、資產總額：3,708,636M（市佔 6.99%）、
存款餘額：3,077,073M（市佔 7.29%）、放款餘額：2,263,284M（市佔 7.36%）、
國內分行家數：269 員工人數：8,491（平均年齡44.98、平均服務年資18.38）
（108年報）
海外據點：福州分行、德他拉支行（柬埔寨）、暹粒支行（柬埔寨）、 市中心支
行（柬埔寨）、永盛支行（柬埔寨）、西哈努 克支行（柬埔寨）、堆谷支行（柬埔
寨）、菩森芷支行（柬埔寨）、天津分行、 蘇州分行、蘇州高新支行、金邊分行、
雪梨分行、墨爾本分行、長沙分行、香港分行、馬尼拉分行、洛杉磯分行、西雅
圖分行、紐約分行、永珍分行、臺灣聯合銀行（比利時）、
北京代表人辦事處、仰光代表人辦事處
身為臺灣第一大銀行，銀行業的護國神山，存、放款量皆穩居第一名，以約
第二名合庫銀一半的分行量，與相對少的員工，卻能夠在維持一定獲利又能夠承
作政府的各項政策性業務，臺銀為臺灣銀行業的龍頭的確當之無愧。不管是開放
民營化以前的臺銀，抑或是只剩下二間公股銀行的臺銀，能進臺銀的人平均素質
幾乎是銀行業最高。臺銀，或者是稱為臺灣金控，唯一國家金控，員工享有接近
公務員的保障與福利，與相對於其他銀行員較高的社經地位，在盛名之下，也多
負擔了許多業務。
2020年原本是臺銀脫胎換骨的一年，在經歷了臺、土、輸薪資齊一化之後，
連同2018年的公務人員加薪，臺銀2018、2019與2020連續三年調升薪等表，
整個薪資結構變得非常有競爭力，有利於徵才。另外，調薪制度正式與公務人員
脫鉤，只要績效夠好，臺銀就可以加薪，而不用再跟公務人員綁一起。此外，軍
公教18%優惠存款的改革，讓臺銀少了龐大的利息支出，之前海外布局札下的根，
也逐漸開花結果，海外獲利占整體獲利的比重更形重要，一切的一切，都讓臺銀
看起來無限光明。
然而，新冠肺炎的疫情打亂了這一切。海外放款案的倒帳，國內大小企業的
援助，個人的紓困方案，甚至調降放款利率，所有銀行業今年所面臨的問題，臺
銀當然也無法置身事外。甚至，身為國家銀行，三倍振興券與各種政策性紓困方
案，臺銀不只要做，也要做的比其他銀行更好，讓今年本來樂觀的獲利目標蒙上
陰影，也讓原本已經夠精實的臺銀員工更加共體時艱的忙。
百分百國營銀行是美麗也是哀愁，儘管為了因應巴塞爾協定，財政部陸續為
臺銀增資，但速度依然比不上世界各大銀行的增資速度，臺銀的世界排名從2009
年的151名跌到了177名，除了離百大愈來愈遠之外，在臺灣也從第1變成落在
中信銀（155名）與兆豐（171名）之後，排名掉到第 3，這無疑對一向以臺灣
龍頭銀行自居的臺銀是一大打擊。
要怎麼看銀行的排名呢？用存款來看是比較簡單的，因為有多少存款才能有
多少的放款，正常存款多不代表放款也多，但存款少就代表放款一定不會多，所
以用存款量來排銀行的排名是常用的方式之一。這樣的話，臺銀正常就是台灣的
龍頭銀行。但後來就改成看資產的方式，類似：放款+現金=存款+股本，銀行的
資產最重要的部分就是放款，畢竟有存款卻放不出去也沒有用，而放款量大，存
款量就一定會大。
所以有的銀行世界排名法是看資產，可以理解成看資產的排名就是看放款量
的排名。但這樣後來出了問題，有的銀行存款量大，放款量也大，資產就變大，
但其實自有資本很少(可理解成普通股的數目)，順風的時候可以靠大量的存、放
款賺利差，但逆風時會因為資本太少，而沒辦法保障存款人的權益。可能一家銀
行的資本只有200億，但放款可能高達1兆，萬一出現大量的倒帳，銀行是沒有
能力去負擔的。所以就有巴塞爾協定，公式像是放款/第一類資本(以普通股為主)，
強迫銀行如果要放款，就要有足夠的自有資本，不能像以前一樣，只靠存款就去
放款，這樣就對存款人比較有保障。
第一類資本，尤其是普通股是需要成本的，是要發股利給股東的，所以放款
的成本除了原本的存款利息，也需要加入要發給股東的股利，導致放款成本變高。
這樣就要謹慎放款，不然放愈多虧愈多。反過來，如果普通股太多，但放款放不
出去，這家銀行就需要用財務操作或手續費等方式來增加盈收，否則無法發給股
東足夠的股利，股價就會下跌。因此，與其看銀行的資產來排名銀行，不如看第
一類資本，一方面第一類資本愈大，表示銀行的自有資本愈多，另一方面，銀行
有發股利的壓力，就會積極去想辦法獲利，否則無法對股東交代。所以The
Bankers 的世界排名就是以第一類資本來排名。
很多銀行建立存匯行與通匯行時，會規定要是世界排名200大或300的銀行
才行。有的國家要設立海外分行，也規定要世界排名多少的銀行才能夠進來。簡
單的說，第一類資本大正常表示普通股多，資本雄厚，可以大量放款、有錢作財
務操作，並且能夠維持一定獲利，股東才會願意買單一直增資，而得到與世界其
它銀行建立關係的權利，並且可以到海外去設置據點，也才能擁有世界級的知名
度，比較容易掙取到國際聯貸案。
只有能一直維持獲利動能的銀行才能一直增資，擴大放款量並維持股價。從
股價就可以看出銀行的未來，兆豐與玉山離20元還有很大的空間，代表還有增
資的空間。而1x元股票的銀行股，增資的難度較高，當然低於10元的，就又更
難增資了。所以用第一類資本來看銀行排名，是很有道理的。如果泛官股銀行的
獲利一直在1xx億左右的話，就很難再增資，不然股本擴大，EPS下降，股價就
會下降，所以世界排名很難前進，也因為放款成本提 高，要同時考慮存款成本
與股本，所以銀行放款不能再求量大，而需要將錢放在 刀口，不能承作一堆低
利貸款，而要將獲利重心從利差移轉到手續費與財務操作上才行。
臺銀身為放款第1大行，光要符合資本適足率的規定，就有增資的壓力。另
外，身為國家銀行，世界排名也不能太難看，這也是另一個增資的壓力來源。而
最重要的原因當然還是臺銀的主要獲利來源還是靠存、放款利差，即使已經是放
款第1大行，為了要增加獲利，也只剩增加放款一途，而更多的放款就代表著更
多的資本。
為了讓臺銀有能力能夠繼續承作各種政策性放款，也為了國家銀行的門面，
財政部為了臺銀的增資不遺餘力。有了財政部的支持，也因為沒有股價壓力，臺
銀還是繼續維持大規模放款的傳統，賺取存、放款利差，來達成法定盈餘。當然，
更多的放款則表示更多的增資，所以財政部對臺銀的增資之路，暫時還不會停止，
也讓臺銀朝著回歸臺灣第一邁進。
身為臺灣的龍頭銀行，臺銀一舉一動也常常是立委關注的焦點。歷任的董事
長幾乎都身兼銀行公會理事長，因此一到任除了要盡力配合政府政策之外，也都
非常努力想表現一番。當然，臺土合併，或者是臺銀併輸出入銀行會是最顯而易
見的政績，但蔡政府在新冠肺炎的災情下，能守住疫情防線與穩住國內經濟已是
首要任務，在金融改革與銀行合併這一塊，似乎沒辦法有太多的著力點。
雖然，金管會歷任主委努力想促成民營銀行的合併，甚至是敵意合併，但若
沒有8大行庫帶頭合併出一家市占超過10%的銀行，對民營銀行而言，實在沒有
什麼合併的壓力。對民營大型行庫的中信銀、富邦銀、國泰世華而言，合併 8
大行庫才具誘因，合併其他小銀行並沒有太大的價值，但台新彰銀案的懸而未決，
也讓這些民營銀行不敢有大動作。
既然合併希望甚微，身為國家看板銀行，最重要的政績之一當然是配合政府
的新南向政策。於是，臺銀以驚人的速度在新南向國家開設了許多海外分支機構，
像是馬尼拉、吉隆坡、胡志明市、雅加達等辦事處，東南亞的布局幾乎是台灣銀
行業中最完整。而除了東南亞之外，臺銀也設立了雪梨分行、矽谷辦事處、法蘭
克福辦事處。
雖然，這些新設立的海外分行與辦事處無法反映在獲利上，初期甚至是虧損
狀態，但海外獲利已成為國銀的重要獲利來源，今日不做，明日後悔，已成了海
外布局最大的考量。隨著整個臺銀的海外布局日趨完整，臺灣龍頭銀行的地位更
加穩固。對外，臺銀海外據點的擴展成果卓著。對內，也試著改善臺銀論資排輩
升遷慢與職務輪調大不易的二大長期令人詬病的痛處。但改變升遷考核辦法茲事
體大，光工會這邊就過不了關，而且影響太多人的權益。事實上，在沒有辦法擴
張分行的情況下，主管員額是固定的，多少人退休，就只能補多少人升上主管，
在一個幾乎沒有人離職然後都待到退休的公司裡，升遷緩慢是必然的結果。
論資排輩，在沒有明顯的業績考核辦法來決定高下，與充滿考試高手的臺銀
裡，變成了一個最簡單的升遷考核辦法。於是，能改善的只剩下職務輪調了。由
於，太常輪調容易產生作業風險，許多分行經理都不太願意太常做職務輪調。於
是，一個提供30歲以下優秀行員到總行各單位長見識的計畫出現了。當然，這
個政策造成了許多的不滿，在各分行忙著洗錢防制的同時，又要將寶貴的年輕人
力派出去見習，讓許多留守的人叫苦連天。
更重要的是，臺銀充滿了優秀人才，各個重要的位子早就塞滿了人，尤其是
這十幾年來考進來的人都擠在高級辦事員或領組這個層級，根本沒有位子塞這些
優秀的見習人才。於是，這些人見習完回來後，還是要回到原單位，雖然是因為
優秀才能參加這個計畫，雖然視野變寬了，但還是要乖乖歸位，適用原本的升遷
考核辦法，甚至，因為參加了這個計畫，而必須承擔一些考績或者被同事不爽之
類的苦果。
當然，這個計畫短空長多，短期會造成分行人力短缺的痛苦，但強迫職務輪
調與總分行間的溝通卻能夠讓行員更有同理心，對各項業務的理解度也更高，參
加過這個計畫的成員，在未來的職涯上，一定會有不同面向的思維。而最苦悶的，
大概就是超過30歲但不到40歲的準年輕行員，前面一堆前輩卡著位子，一轉頭
後面又有一堆人準備要插隊了。
這幾年最令人苦惱的莫過於防制洗錢業務了，原本，臺灣的銀行業對防制洗
錢業務並不看重，即使成立了法遵部門，也幾乎都是以符合主管機關的最低標準
為目標。但是，隨著兆豐紐約分行被紐約金融局罰了57億的天價罰款之後，整
個臺灣的銀行業便突然對防制洗錢業務看重了起來，尤其是官股行庫。沒辦法，
兆豐紐約案讓兆豐的董事長、總經理、法遵長還有其他重要主管全部下臺，每一
家官股行庫的長官都怕成為下一家被罰的對象，罰款事小，丟官事大，因此， 防
制洗錢業務成了臺灣銀行業的顯學。
除了怕成為下一個兆豐案之外，十年一度的亞太防制洗錢組織 （Asia/Pacific
Group on Money Laundering, APG）來臺評鑑也成了臺灣 銀行業要大力改善防制
洗錢業務的主因之一。APG來臺評鑑並不會針對所有銀行，而是會挑選幾家銀行
做評鑑，其中兆豐因為天價罰款的因素，被列為當然名單，而臺銀，因為掛著臺
灣的名字，理所當然被認為是評鑑名單之一。
既然是被關注的對象，臺銀在防制洗錢的努力上，當然是要做到被長官看得
到並且認同的程度。不像兆豐銀行一樣，用人充滿彈性，手頭子彈又多，可以在
短短期間內，成立一個以百人為單位的洗錢防制中心。臺銀的防制洗錢架構，還
是只能在有限的資源下，由人數少少的法律遵循處不停的發文請各分行辦理瑣碎
又不知所以然的無止盡報表填寫與覆核業務。
沒辦法，防制洗錢與打擊資恐對臺灣而言實在是一個很陌生的業務。雖然，
許多犯罪是為了錢，如果洗錢防制做得好，像毒品、人口 販賣等跨國犯罪的業
務就會因為失去了洗錢的管道，而喪失犯罪的動機。當然，許多恐怖份子賴以為
生的金援就會被切斷，進而減少世界上的恐怖活動。但是，這應該都是世界警察
美國老大哥的事才對，臺灣一個小國，顧自己都有問題了，哪有本事管這麼多！
由於，太多的國家有著跟臺灣類似的想法，所以對防制洗錢都是得過且過的
心態。於是，美國老大哥只能出手了，不停祭出天價罰 款處罰防制洗錢不力的
大型銀行，藉此來警惕世界各國的銀行業要乖乖服從老大哥的指示，好好跟著美
國的腳步來防制洗錢，打擊資恐，維持世界和平。可以說，之前讓分行忙半天的
FATCA，到現在的防制洗錢業務，都是拜美國老大哥所賜。
但即使各大銀行想要好好的來辦理防制洗錢業務，但具體該怎麼 做，實在
是眾說紛芸。簡單的說，防制洗錢就是Right People Do Right Things。自然人的錢
來源要清楚，流向要清楚。而法人的實質受益人與最終受益人都要找出來。但說
來簡單做來難，銀行的交易多如牛毛，光單純的臺幣交易，要將既有戶的資料補
齊就是一件大工程，連帶又有過路客匯款、無摺存款，現鈔提出與存入等，每一
樣簡單的事，扣上防制洗錢的大帽子，馬上變成讓客戶生氣與填表開鎖的無限循
環。
臺幣的部分還算簡單，一扯到外幣整個難度無限放大。匯款人與受款人的身
份辨識就是一件大問題，黑名單與PEP的辨識設定如果設定太精準，又容易被說
防制洗錢不力，設得太寬鬆，又變成了每一筆都是可疑交易，表格填不完。除了
匯款行要設黑名單，中間行也有自己的過濾系列，加上受款行也有自己的名單，
以前一筆簡單的匯款， 現在變成要經過重重難關。 好不容易解決了匯款人的問
題，又有黑名單國家的問題，黑名單就有一大堆不同的來源，光美國OFAC、聯
合國、歐盟的名單就夠醉人了，更遑論還有各國自訂的黑名單。
常常，光黑名單國家判斷就讓人痛苦不已，到底什麼叫做巴爾幹半島國家呢？
希臘算嗎？土耳其算嗎？如果只要是黑名單國家就禁止交易也就算了，偏偏又有
一大堆例外，要看交易的性質別，又要有一大堆的交易證明文件，不停的跟客戶
要文件，接著當然是不停的被客戶罵。更慘的是，防制洗錢的要求一直變，今天
法遵處發了一個文要求 要做到A的標準，但因為金管會來查核，寫了一堆意見，
於是又馬上發文變成要做到B的標準，然後會計師事務所再來查核，又變成要做
到C的標準，接著海外分行又被其他國家的檢查機關寫了一堆意見， 變成要做
到D的標準。好不容易改完了，新的一年又到了，金管會又來了，不停有新的
查核意見，不停地改標準，永無止盡。
本來臺銀的業務就遠比一般的銀行多，再加上又要比一般銀行做更多的防制
洗錢業務，這無疑是雪上加霜，讓原本就人力吃緊的一線苦不堪言，也嚇跑了許
多的新進行員，讓原本該是銀行最終站的臺銀離職率飆高。原本，APG 來臺時
的最初評鑑名單並沒有臺銀，但APG的人在機場換鈔時，剛好選到了臺銀的換
鈔點，因為不是很滿意臺銀的服務，臨時又將臺銀加入評鑑銀行之一，好險臺銀
原本就預期會是受評鑑的名單之一，不然被這樣突襲檢查，恐怕凶多吉少。
APG於108年6月28日正式發布我國第三輪相互評鑑報告，依據報告，我
國在11個效能遵循項目中，取得共計7個項目（風險、政策與協調；國際合作；
洗錢及資恐金融情報；沒收；資恐調查與起訴；資恐防制措施與目標性金融制裁；
資助武擴之目標性金融制裁），屬於實質上相當有效(substantial) (標準值為5個以
上)；在40個法令遵循項目中，低於未遵循項目者僅7個項目(標準值為未遵循
項目需少於8個)，確定達最佳之「一般追蹤等級 (regular follow-up) 」，比以往
評鑑成績「加強追蹤等級(enhanced follow-up)」，更加進步。可以說，臺灣銀行
業有驚無險渡過了這次的APG查核。
身為銀行的最終站，臺銀的苦還未完。外幣現鈔是個吃力不討好的業務，分
行擺太多現鈔，無法生利息，又要好好保存以免爛掉。擺太少現鈔，客戶換不到
又會罵。而且，客戶拿臺幣換外幣時，都會指名要外幣新鈔。但卻常常拿破爛的
外幣來換成臺幣，一旦銀行拒絕，又會生氣，輕則拍桌，重則客訴，換太多又容
易有防制洗錢的問題，整個就是一個做心酸的業務。原本，臺灣的銀行業都是跟
外商銀行調外幣現鈔，但這個業務實在是不太賺錢，外銀紛紛撤離臺灣，最後只
剩下一家BOA獨撐大局。但 BOA又不想一家對臺灣三十幾家銀行，最後變成由
臺銀、合庫、一銀與兆豐四家銀行來當中間行。簡單的說，BOA 把外幣現鈔給
這四家中間行，然後其他銀行再跟這四家中間行調錢。
臺銀本來就負責周遭各家銀行分行的臺幣現鈔調度業務，現在，又多了要調
度外幣現鈔業務，讓原本就繁重的外匯業務，又增添些許憂愁。雖然，臺銀的行
員早就習慣默默承受各種別家銀行不要的苦，但許多新進行員著實是被臺銀業務
種類的繁多與沉重給嚇到了。所幸，臺銀還是有好消息的。由於軍公教人員的年
金改革，連帶著國營銀行的 500萬13%退休金也被砍成300萬13%。
原本，臺銀一直喊著薪資福利不如其他銀行，現在退休金又被砍，當然要為
現職人員加薪才行。但行政院於107年剛調薪3%，而且臺銀一直是8大行庫的
優先志願，甚至是天下雜誌排行榜中的新鮮人最想進入的銀行，不論從哪個面向
來看，臺銀並沒有因為薪資不如人而沒有競爭力。 拿出8大行庫的薪等表一比，
同樣 5職等的起薪，臺銀算是高的 （35,346）（合庫5-1是 32,000、一銀5-1 是
33,938。加上近幾年臺銀的盈餘拿來增資都不夠，還要財政部倒貼，實在很難啟
齒要替臺銀加薪。所幸，有人翻出同樣是國營銀行的輸出入銀行的薪等表，發現
輸出入銀行同職等領的錢比臺、土銀甚至比央行還高。終於，有個調薪的理由與
標準，在臺、土銀揚言要因退休金被砍罷工的前提下，財政部終於同意分二年將
臺、土銀的薪等表調成跟輸出入銀行一致，也就是臺、土、輸薪資齊一化方案。
薪資透明與升遷明確是臺銀最大的優點，加上冠著臺灣二字，意味著不會民
營化，或者是最後一家民營化，讓臺銀成了臺灣銀行業的最終站。許多人不清楚
薪資透明的意義，一般民營銀行採的是密薪制，無法知道其他人的薪水，這樣的
優點適合長官喜歡的人，因為無法知道別人的薪水，所以長官可以大幅度替自己
欣賞的人加薪而不會被講不公平，因為無法比較。但對沒有長官緣或普通的人而
言，密薪制常常代表著每年無法加薪，或者是加薪很少。因此，有薪等表的銀行
代表著對一般人相對的公平。
在臺銀，5- 1的新進行員的月薪是35,346，最高職等15-1的薪水是140,611
（109年薪等表），而董事長的薪水不能超過財政部長，也就是不會超過20萬，
基層行員與高層薪水相差有限。但在民營銀行，高官的薪水與基層的薪水可能相
差百倍，而員工間也會因為職務的不同而薪水相差甚多。薪等表代表著制度，同
樣是表現傑出受上層喜愛，在沒有薪等表的公司，可能會一下子就大幅升遷與加
薪，但在有薪等表的公司，至少會相對公開透明，即使是有長官緣的人，也要照
著薪等表走。因此，雖然有長官緣的人在有薪等表的銀行升遷還是相對快，但對
一般的行員而言，至少不會像沒有薪等表的公司一樣有著相對重的剝奪感。
有了薪等表之後，相對公平的升遷制度也很重要。在臺銀，有 15大等，15
大等之外又有15小等。例如進行時是5-1，每年至少會加1小等，也就是隔年會
變成5-2。而每升一小等，就會加薪2%到3%不等，這代表著在臺銀，每年至少
都會有微幅加薪，至少符合物價的調漲。有些銀行，即使有薪等表，也不代表每
年至少會加一小等，甚至，即使加了一小等，也不代表一定會加薪。
這每年的一小等，成了臺銀最大的優勢。因為，大部分的人都是一般人，都
需要制度的保障，每年的一小等就成了最低的保障。在臺銀，考績不管是甲或乙，
基本上都是升一小等。而在某些泛官股行銀行，表現好的人可能一次升二小等，
表現不好的人升一小等，有的甚至不升等，當然，升等的差異化具有激勵表現的
效果，但對沒有長官緣的人而言，升遷的速度就會拉大，在完全沒有薪等表的泛
官股銀行中，則差距更大。這種升等的差距，就成了壓力的來源。假如甲、乙都
是升一小等，那麼是否被長官所喜歡就顯得相對不重要，如果表現好升二小 等，
表現普通升一等，表現差不升等，那麼就要努力讓長官喜歡，自然有些人會努力
奉承上意，有些人拼命衝業績，為的就是要讓長官喜歡，不然就會無法升等。
於是，泛官股銀行雖然沒有一定強迫行員要達成多少的業績，但為了升遷，
自然是需要表現得比同儕優秀，就會盡力去配合長官達成目標，於是大官逼小官、
小官逼基層。而在密薪制的泛官股銀行，升遷更不透明，代表著長官的決定權更
大，因此力求表現的壓力更大。薪等表加相對公平的升遷制度成了臺銀最大的優
勢，保障普通人的基本福利，也讓業績與奉承上意的壓力相對於其他泛官股銀行
較小。
臺銀目前是以 5-1作為起點，2年考績1甲1乙就可以升到6-1，再1甲1
乙到7-1，接著1甲1乙到 8-1，會卡在8職等，當然每年還是會升1小等，從
8-1變成8-2（因為升大等隔年不升小等的因素，會先在8-1停二年，升成8-2之
後，就會每年至少升1小等，變成 8-3），一直到8-15。所謂會卡等的意思就是，
5職等升到8職等沒有名額限制，只要考績符合1甲1乙就會升等。當然有些人
因為某 些因素會沒辦法至少拿到1甲1乙，而無法二年升一大等，因為沒有名
額限制，所以只要表現正常，幾乎90%以上都會順利升到8職等，因為不限名額，
且機率在90%以上，所以可認定為所謂的不卡等。
而在其他泛官股銀行，每一職等都有機會被卡，就算機率是80%會升等，不
幸的人就會從5職等開始每一職等都會被多卡1年到2年，如果同樣是5到8
職等，臺銀是6年，那麼其他泛官股順利的人可能也是6年，但不幸的人可能要
8年到10年，甚至更久。當然，對於升遷順遂的人而言，臺銀的升遷並沒有特
別比其他泛官股快，但對普通人而言，臺銀的升遷明確性與保8職等，是很大的
一項誘因。
至於卡在8職等的問題，不管是薪等表或密薪制，沒有一家公司可以承受薪
資一直大幅調升，臺銀也不例外。不卡在 8職等，也會卡在9職等，總不能無
止盡的一直二年升一大等，這樣再多的職等也不夠升。需要討論的是，卡在8
職等的薪水是否有競爭力。以其他有薪等表的泛官股而言，幾乎也都是卡在8
職等，臺銀8-1的薪水是54,618（合庫8-1：48,000、一銀8-1：52,465)，假如一
直卡在8職等，那8-15的薪水是75,436。可以說，即使卡在8職等，臺銀的薪
水也是勝過其他泛官股，更別說臺銀幾乎是無痛5升8，其他泛官股或多或少都
會被擋一下。
臺銀海放其他泛官股銀行是沒有問題的，唯一的對手就是兆豐。原本，兆豐
6職等的起薪不到3萬，8職等不到4萬，9職等不到4萬5，即使有接近臺銀二
倍的各種獎金，臺銀5職等海電兆豐與跟兆豐8職等差不多等級是沒有問題的。
但因為近年兆豐狂加薪，讓兆豐6職33,400、7職等37,000、8職等41,700與9
職等46,400的薪水大幅上漲，配上驚人的各種名目的獎金，讓許多人棄臺銀5
職等而選兆豐8職等。
事實上，兆豐沒有薪等表，所以升遷非常不透明，考績好與差的人加薪幅度
可以差到2%以上，以108年為例，甲上的人是500+2.8%，乙的人是500+0.5%。
同時入行的人，有沒有長官緣，幾年下來，薪水差異會非常大。加上6升7、7
升8、8升9、每個職等的升遷都有名額的限制，所以為了順利升遷，配合長官
的要求推IPO，買基金、保險與推信用卡是不得不的選擇。當然，也有人說那就
不要配合長官，反正也不會被逼退，但就要一直忍受每年相對低的加薪。
臺銀卡8職等，兆豐卡9職等，但臺銀大部分的人是從5職等開始，所以會
有升遷的感覺。兆豐雖然弄了個兆豐6與7出來，但兆豐6福利太差，同工不同
酬，不太留得住人，弄的一堆人還是改考其他銀行或考兆豐 8。而兆豐7則變成
了經驗行員是7職等入行，但無經驗的新人是8職等入行，把氣氛弄得不是很好，
所以也不太招兆豐7職等。因此，大部分的兆豐人都是8職等入行，然後卡在9
職等。
臺銀8職等的薪水不會比兆豐8職等差，但比不上兆豐9職等。老話一句，
兆豐沒有薪等表，升遷很需要長官緣，要就很會做業績或很得長官喜愛。普通人
臺銀5職等進行，升到臺銀8職等要6到7年，而普通人進兆豐8，如果不太得
長官緣，6到7年後在兆豐8的機會也很高，加薪的幅度應該也很有限，所以最
後薪水還是會差不多。當然，這時候臺銀會卡在8，原本的兆豐8也許會不小心
升到兆豐9，但因為臺銀是無痛升8職等，兆豐或多或少需要承受壓力，所以應
該是不相上下，只能說，覺得自己會有長官緣的，適合去兆豐 8，覺得自己只是
個普通人，那麼臺銀5會是比較好的選擇。
至於兆豐9，因為薪水與起點（至少直接甩掉一大群兆豐8職等大勝臺銀5
職等，所以當然是兆豐9樂勝。不過，考進兆豐9職等的難度也不是臺銀5職等
能比就是了。至於卡8職等的問題，臺銀比其他泛官股銀行還是相對透明，遊戲
規則寫得相當清楚，主要是年資、考試、考績與其他加分的各種證照，符合規定
條件的，可以升9職等，表現好的人3年到4年可升9職等，但大部分的人都需
要更長的時間，因為不像5到8職等一樣，1甲1乙2年就能升，所以就稱為卡
8職等。
至於其他泛官股銀行，從5到8都要經過重重關卡了，要升9職等（兆豐
10 職等）一定更不透明，需要長官更多關愛的眼神才行，壓力無限大。至於 9
職等之後的升遷，就變成了另一種戰場，比做事、比做人、比跟對人等，就要看
各人的本事了。在臺銀，因為業績壓力相對小，所以應該還是比其他泛官股銀行
好一點。
臺銀的退休優惠存款分成二部分，97年前入行的人，退休的優惠存款從500
萬13%被砍成300萬(3,059,077)13%，剩下的200萬(1,940,923)則是逐年調至6%。
97年後入行的人則是500萬3年期定儲機動利率+3%（0.865%+3%=3.865%）。如
果用500萬*3.865%=193,250，然後除以12個月會等於16,104，雖然這樣的金額
並不高，但臺銀是「銀行退休金+公保養老1次給領」，然後將這些錢放在500
萬本金的額度內滾「3年定儲機動利率＋3%的優存」的制度，比起一次性領的退
休金，多了可以放在優存滾利息的選項，比起年金制的給付方式，多了一筆數百
萬的本金。
這樣的退休金制度比起 97年前入行的前輩可說連樓地板的保障都不夠。但
比起公務員公保一次領，至少多了優存的選項，比起公保年金方式領，至少沒有
公保破產的問題。至於其他泛官股銀行，領的是勞退新制的退休金加勞保的部分，
勞退新制一年只提撥6%，如果自己沒有額外提撥的話，即使做了40年，也大概
只提撥了40*6%=240%，約24個月的月薪而已，以平均8萬元計算，約192萬
再加上勞退的操作績效部分。至於勞保，即使不破產，到時能夠領到多少錢是一
個很大的問題。
所有銀行退休金優惠存款的部分，沒意外的話，應該都是以臺銀為標準，只
會高不會低，即使現在比較高，以後大概也會砍成跟臺銀一樣或比臺銀低。萬一
不幸被賣給民營財團的話，別說優惠存款了，可能還會被迫提早退休。當然，兆
豐一直是臺灣銀行業的特殊存在，很多量身定做的福利，實在很難比較。總之，
假如臺銀的起薪是N，泛官股銀行因為有升遷會被擋的風險+1,000、被其他銀行
合併的風險+1,000、業績壓力+1,000等因素，所以合理的起薪至少是要N+3,000
以上。年終獎金的部分，臺銀是3.9到4.4個月左右，那麼泛官股銀行應該至少
要5個月起跳，這樣才能稍微抵消泛官股銀行員工較臺銀多承受的這些額外風
險。
可惜的是，泛官股的起薪比N還低，唯一比較符合高風險高報酬的只有兆
豐8職等以上的職缺。也許，有遠大志向的人看不慣這種類似吃大鍋飯的生活，
但這是一間以不裁員為前提的公司所能盡的最大努力。給予基層員工相當的保障
（5職等年薪約70萬，7職等約90萬），並且在最大的範圍內讓員工升遷，或至
少給予每年的些微調薪。只要肯待，幾乎都是百萬年薪。更重要的是，在臺銀的
薪水只會升不會降，幾乎不受景氣影響。
除了薪水之外，更別說其他像產假、婚假與休息假等民營銀行只能看得到的
福利了。出國 10天，即使是蜜月，在一般公司也不容易請到這種天數的假。即
使請得到，能夠安心休假的人也不多。但在臺銀，這卻是相當合理的福利之一。
7點之前下班，維持工作與生活的平衡點，這在目前的臺灣的工作形態下，也不
是件容易的事，但大部分的臺銀人可以回家跟家人吃晚餐。能夠工作一輩子，大
部分的銀行都無法承諾這點，但可以確定的是，臺銀應該會是臺灣最後一間倒的
銀行。
很多人會羡慕外商的薪水，但都忽略了那是拿命去換來的。也有很多人覺得
民營銀行的薪水很敢給，但卻比較少看到50歲以上的人可以在民營銀行存活下
來(中信銀平均服務年資9.7年、臺銀18.20年)。許多人在銀行工作不敢生病，
也不敢請長假，甚至犧牲了家庭生活，每天早出晚歸，有時候連週休二日也需要
應酬。臺銀的薪水雖然不多，但至少可以讓員工有一個正常的生活，提供低利的
信貸與房貸，讓員工有成家的可能。即使機率並不高，臺銀的員工是有機會請調
回中南部，或者是請調到離家附近的分行，甚至也有機會到海外分行。
不論在臺北總行或南部分行，每個員工的福利幾乎都是一樣的。因此，有不
少中南部的人先考上臺北的分行，等年資到了再請調回中南部用跟臺北一樣的薪
水買中南部相對便宜的房子，成家立業，過一個平淡但卻有生活品質的簡單生活。
能夠選擇自己理想的地方工作，這是大部分的公司都做不到的事情。即使是台積
電，公司就是在竹科，不然你還要到哪邊工作？
身為臺銀的員工是很值得驕傲的，除了考進來的難度比其他行庫高之外，臺
銀員工所負擔的業務量遠比其他官股行庫多。除了之前獨賣的黃金存摺之外，幾
乎所有不賺錢的業務，像收稅款、就學貸款還有其他的政策性貸款，都必須由臺
銀默默的承受。有著比其他銀行更多慕名而來開戶的自來客，標案必備的臺灣銀
行支票都讓臺銀的櫃臺比其他銀行忙碌。 身為最忙碌的泛公務與國營體系下的
單位，幾乎每一間臺銀分行裡面都擠滿了等待的客戶，常常3點半門關下來之後，
幾乎都還有2位數以上的客人還沒有消化掉。
常常，其他銀行覺得不賺錢或不想承辦的業務，總會告訴客人可以去臺銀辦
理，而身為臺銀的員工，卻避無可避。同樣是外匯，臺銀賣的現鈔幣別就是比別
家銀行多，而這也代表著外匯人員更大的工作量。另外，臺灣政府總會突然想到
一些補貼弱勢的貸款，這些貸款不但無利可圖，辦起來更是瑣碎麻煩，其他銀行
避之唯恐不及，而只能留給臺銀的經辦們獨自承受。
於是，過高的工作量讓這些工作人員總是笑不出來，服務態度差的評價不脛
而走。因為幾乎每個人都能待到退休，流動率非常低，也因此讓臺銀成了臺灣最
難升遷的銀行。試想，一家組織能有多少比率的管理階層？三分之一幾乎是理論
上的極限，臺銀幾乎就是符合這個比例。臺銀有15職等，以前普考是7職等，
高考是8職等，10職等以上是襄理，也就是管理缺。因此，10職等以上的管理
階層的主管們大概只能占員工比例的1/3，而自然9職等與8職等以下的人就要
占2/3 的大多數。
正常要有一個人退休了，或者是開新分行有新管理職出來，不然幾乎沒辦法
站上管理職。一般花個10幾年從5職等升到9職等在臺銀是很正常的。由此可
知，在臺銀升遷有多困難了。即使升遷是如此的困難，身為臺銀的員工依然相當
幸福，5 職等1級的薪水約3萬5，每個月5200的行存，2000-5000不等的加班
費，一個月有超過4萬的薪水，更別提不受景氣影響的4點多個月的年終。曾經
全盛時期還有一定金額的三節獎金，當然也有不休假獎金。而正常5職等會在 6
年到7年內升到8職等，底薪就變成了5萬4，加上行存與加班費，每個月都會
有超過6萬以上進帳。
就算一直無法升到9職等，臺銀依然會非常人性化每年升等1小級，從8-1 變
成8-2，底薪也會增加 1,200 元左右，而這1,200乘上12個月加上4個月的年
終，幾乎每年的年薪都會增加快2萬元。雖然這不是多大的數字，至少是一種對
員工努力付出的肯定。萬一，真的很不幸都無法升官，那該如何？所幸，8-15
之後沒有8-16，所以如果真的撐這麼久，那還是會升到9的。
只是，即使家大業大如臺銀，也希望能夠降低一點成本。所以不像以前用普
考或高考招7或8職等，而乾脆招5職等，除了降低成本之外，也讓員工有一點
升遷的感覺，當然也可以稍微減緩一下大家都擠在8職等的壓力。所以5 職等
入行，有2年完整考績並且有1甲1乙以上，就會升6職等，然後一樣二年升7
職等、再2年升8職等。也就是說，比起以前，大概需要多花4年半到普考的7
職等，6年半到高考的8職等。但不論如何，升遷是相對透明而明確的。即使升
到9需要相當久的時間，但8職等的薪水已經年薪百萬，也算對員工有情有義。
不像民營銀行有彼此競爭的壓力，臺銀穩坐臺灣第一大銀行，業務會自己上
門，想推還推不掉。不同的是，臺銀的壓力來自於內部，當初考高普考進來的人，
幾乎大家都是從7或8開始，但有些人會一直升遷到13、14 職等，而某些人卻
只能一直待在8 或9，可見臺銀自有一套評等機制。8職等以下是不限人數的，
所以只要不要太惹人厭，大部分的人都能升到8職等，但9職等是有人數控制的，
所以8職等想升9職等的人是要一起比分數的。
有升等考試之外，也需要考量證照、過去幾年的考績、學歷與年資來評分。
學歷與考績比較好的人，就會在升9的時候比別人快。升9之後，如果要當襄理，
就需要有空缺才行。而其中，外匯、徵授信的空缺比較多，因此有徵授信經驗與
外匯實務的人比較有機會占到襄理缺。而當上10職等襄理之後，就要開始比較
做人的功力與運氣的好壞。也因為升上9職等領組與占襄理缺就決定了以後升遷
的命運，所以很多人的價值觀就會在這一刻改變。
能夠快速升上9職等領組與占到襄理缺的人就會積極向升官之路邁進，其他
升不上去的人就會看 開，反正每年都會加薪，不當襄理就不用扛管理的責任，
當個大經辦輕輕鬆鬆的過日子也未嘗不是一件好事，所以在臺銀的櫃臺總是會看
到許多相當資深的櫃員。沒辦法，管理缺就那麼多，又不能裁員，總是要有人萬
年不升官的。
要升上襄理，除了年資要夠，遇到好長官也是相當重要的，往往要當襄理，
除了要有缺之外，也需要長官的推薦，所以只要跟長官不對盤，對不起，請再等
下一任長官。即使長官願意幫忙，也要長官夠力，不然還是會被其他強力長官推
薦的人選占走。有時候這樣一來一往之間，就會差好幾年。由於臺銀是一個幾乎
沒辦法靠業績來證明能力的地方，所以只能靠做人的能力來決定與其他人的差別。 只不
過， 做人這項能力常常被叫做是拍馬屁就是了。
當然，如果後面有座山，那升官之路定會比別人順遂。升上襄理之後，就慢
慢在襄理之路苦熬，從 9、10、11、12慢慢熬，每一關快則3年，慢則沒有人知道
要多久。大概到12之後，就會有機會到小分行當副理或經理。臺銀的第一關是考9
職等領組，第二關就是占襄理缺，第三關大概就是副理缺了。這又是另一個人生的
轉捩點。臺銀會照分行規模分等級，一開始可能要從4等行或3等行的副理或經理慢
慢熬，如果表現良好，就會升官到1等行或2等行。
但是，就如同很多人因為升不到襄理而看開一樣，許多人是不喜歡當經理的。
臺銀並沒有明顯與其他銀行競爭的壓力，但分行間的競爭卻是很激烈的。分行會
排名競賽，4等行的經理表現得好，就可能會升為3等行或2等行的經理，1等
行如果表現得好，搞不好就直升總行部處經理。當然，表現不好的經理就會被修
理或者是被冷凍起來。
在臺銀，當上經理，是榮耀與權力的開始，卻也是壓力的所在。常常，整個
分行只有一個人有業績壓力，那就是經理。因此，很多人寧可一直當副理，錢沒
少領多少，但幾乎沒有壓力。在臺銀，有無業績壓力，要看經理而定。如果遇到
年輕的經理，滿心想表現與升官，那全分行就會苦哈哈。如果遇到要退休的經理，
啥事都不管，那自然全分行都會很輕鬆。如果分行體質良好，不用怎麼拼命排名
也會在前面，自然大家都開心。如果被派到黑行，怎麼拼命排名都會在後面，經
理臉色會非常難看，每個行員的心情也不會太舒服。
在臺銀的命運，很多時候是靠運氣與緣分的，每家分行的特色都不太相同，
如果分行是在菜市場旁邊，每天要收一堆油膩膩的鈔票與銅板，做得要死要活，
業績依然會烏鴉鴉一片。如果是在新北市，那2、3戶房貸的金額都比不上臺北
市1戶。當然，如果是外匯指定銀行，就有機會接觸到大量的進出口案件。如果
一開始就被派到4等行與非外匯指定銀行，那所能接觸到的案子就會非常有限。
有的分行的存款量夠大，聯貸案也好幾件，同樣是在分行，視野自然大不同。
業績好的分行除了經理會比較開心之外，行員拿到比較好的考績的機會也比較大，
自然升官的機會也會比較高一點。一開始就被派到總行也不見得是一件好事，因
為總行資深行員多，少了資淺行員來拿乙，得到乙的機會自然較分行多，加上總
行分工太細，反而缺乏分行一線實務作業的基礎，以後在升官與占襄理缺的過程
中，反而不如一開始在分行的人。
當然，大部分升遷順遂的人都幾乎同時具有相當年資的分行與總行經驗。 很
無奈卻又很現實，臺銀已經是臺灣第1大銀行，業務多到做不完，加上海外分行
不像兆豐或一銀那樣多，財富管理不能做也不敢做。論資排輩依然是臺銀不可動
搖的傳統，所以這幾年進來的人，懷才不遇的機會非常的大。即使考國際金融到
了總行的OBU，也要有做N年小螺絲釘的覺悟。
畢竟，以前普考進來就是7職等了，現在即使是比5職等高的7職等，在總
行長官面前，也是個最基礎不過的行員，磨個10幾年是合理與必需的。對臺銀
而言，缺乏理財、資訊、法務，甚至是懂外語的人員是合理的。但對外招募外匯
與企金人員就很誇張了。身為臺灣放款第一大行與外匯二大代表銀行之一，實在
想不出臺銀有什麼理由需要用高職等職缺來對外招募外匯與企金人員。
考進臺銀的人學經歷都很優秀，在2008年金融海嘯之後，招進來的人才更
是頂尖。除了行員資質夠好之外，比起民營銀行，臺銀也有足夠的時間與耐心花
3到5年去培養一個外匯與企金人才，完全沒有對外招考的必要。也許，類似公
務員的保障，讓許多原本充滿理想的年輕人一進臺銀沒多久就開始想過安逸的生
活。在同酬不同工的前提下，大家對於要推業績的理財、作業程序繁瑣的外匯與
壓力較大的企金人員選擇能避就避。有時，還會因為存匯部門今日事今日畢，也
可以多領出納津貼，而選擇一直留在櫃臺。
事實上，扣掉少數對外招考的外匯與企金人員，臺銀基本上已不缺傳統的存
匯、外匯與徵授信人員。對外招考也愈來愈偏向專業領域，像資訊、電金、會計、
法律、地政、工程與各種語言的人才。可以說，現在銀行業面臨的挑戰比以前更
多元，傳統的養成方式已不夠應付時代所需，即使無法像民營銀行一樣具有高度
彈性，臺銀也希望藉由廣招多元人才來逐步改變文化。
也許，大象還無法跳舞，但卻也已經嘗試在轉動了。海外設點除了受限於資
本與法規之外，人才的缺乏才是最大的困難。一個理想的外派人才，除了要會當
地的語言，最好是同時具有企 金與外匯進出口的經歷，當然，如果還能有存匯
的支存與定存的經歷 就更加理想了。然而，同時具有存匯、放款與外匯三種經
歷的人在臺銀就已經不多了，國內營業單位都捨不得放人了，怎麼可能外派？
輪調，在臺銀從來不是件簡單的事。女生細心，做外匯、存匯剛剛好，男生
適合在外面跑，做徵信、放款最適合。除了一開始開櫃短期磨練之外，很快就會
被定位為外匯或放款甚至是留在存匯的人才，然後就定型了。除了遇到升遷、請
調等事件強迫造成輪調之外，不然任何變動都有可能造成作業風險，大部份的經
理都是避之唯恐不及的。
所以，外派人才大部分是需要向外招募的。因為年輕的行員無法歷練企金、
外匯進出口這些位置，資深行員多數已婚且語言能力不夠，對外派自然興趣缺缺。
但對外招募的國金人才又受限於國營的各種人事限制，無論派任或調回來，都是
件曠日廢時折磨人的事，讓許多想要外派的人員的雄心壯志，常常就這樣被澆熄
了。 加上很多人不喜歡去相對落後的國家，在能選擇的情況之下，大家自然避
之則吉。即使已經招考了多次的國金人員，依然還是需要對外招考特定國家的儲
備海外人員，為了怕到時候這些高職等的人才找理由不外派，也加上了某些違約
條款。
只能說，臺銀的國際化，除了要先破除外在的諸多限制之外，也需要從內部
人員的輪調做起。不然，到時候一定還是會為外派人才的缺乏所困擾。例如，臺
銀南非分行因為行內找不到有意願的人，而直接對外開出了9職等的職缺。臺銀，
是很多銀行員的第一志願。在某些公務機關發不出薪水之後，臺銀的地位又更高
了。事實上，臺銀背負了眾多的政策與社會責任，在與其他8大行庫相比沒有較
多的分行與人力之下，也創造出了近百億的盈餘，可以說是一間兼具國營的責任
與銀行的義務的金融機構，光憑這一點，臺銀的員工就該可以比其他金融業的從
業人員更加感到光榮。
臺銀，也許腳步不快，也許太過保守，但或許，這就是金融業所欠缺的價值。
臺銀是一家福利非常好的銀行，即使是5職等，年薪也跟高考差不多，如果正常
升遷的話，8職等的薪水就有1百萬左右，某種程度比高考還好賺。更重要的是，
高考進去是6職等，大部分的人會卡在7職等，但臺銀正常都會到9職等或10
職等左右。1百多家分行，會有1百多個經理缺與2、3百個副理缺，還有1千
個以上的襄理缺，比高考9職等的職缺多很多。
對中南部的人而言，亦有機會調回故鄉服務。當然，因為人才太多，或者是
官僚體系使然，臺銀不是個非常重視人才的地方，但比其他公家機關，因為要與
其他銀行競爭，臺銀算是很重視人才了。雖然有著比其他銀行更為繁重的業務，
雖然是銀行業中最像超商的全能員工，雖然上面長官們有很多的想法，雖然很多
人抱怨著服務品質，但身為臺銀的員工有著最大的保障，除了收錢或犯法，幾乎
每個人都可以安心待到退休。
去民營銀行，也許看似很有發展性，也許起薪較高，但一考上臺銀，至少就
可以開始規畫自己的人生，不論是結婚生子，或者發展自己的興趣，都是很好的
選擇。也許，臺銀不能給行員一個大富大貴的生活，但至少能保障基本的生活尊
嚴。比起民營銀行，臺銀多了穩定，比起其他泛官股銀行，臺銀幾乎沒有業績壓
力。
即使因為第一類資本的問題，讓臺銀的排名掉到臺灣第三，但臺銀穩居第一
的存、放款量，讓臺銀依然穩坐臺灣龍頭銀行的寶座，而增資的問題，也會隨著
臺銀每年的盈餘轉增資而逐漸改善。可以說，影響臺銀地位的因素幾乎不存在，
唯一的可能性是謠傳數十年的臺、土合併。土銀傳聞已久的IPO，讓臺銀的心情
忐忐不安。原本，還有另一家百分百公營行庫一起撐在那邊。雖然沒辦法完全分
擔像換鈔、學貸等不賺錢的業務，但至少也分走了像勞工紓困貸款這種煩人的業
務，更別說還可以一起分擔金管會、財政部、立委等政府單位的關懷眼神。
平時，兩邊的工會與員工也可以互通有無，互相取暖，一起面對澳洲來的客
戶與機關首長。土銀的存在，除了分散了大家對臺銀的注意力之外，也提供了合
併的可能性。萬一，政府高層一定要弄出一家世界百大銀行來做政績，土銀就是
最好的選擇。兩家文化相近，規模也都夠大，更重要的都是百分百的國營銀行，
合併之後雖然會有升遷更加不易的問題，但至少不會有民營化的問題，也不會有
民股股東的煩惱。
一旦，土銀IPO了，股票上市了，那純百分百的銀行就只剩下臺銀了。可想
而知，土銀一定會開始走自己的路，許多不賺錢的業務回到臺銀的頭上也是遲早
的事。當然，也有可能會有客戶把往來銀行從土銀移到臺銀，而這也將增加臺銀
的工作量。當然，百分百國營銀行只剩一家，財政部、金管會、立委與民眾們的
焦點都將只能放在臺銀身上。
IPO後的土銀，也許會像兆豐，也許會更像合庫，可以確定的是，將會愈來
愈不像臺銀。萬一，土銀IPO之後，政府高層又希望臺銀能變成世界百大銀行，
到時，合併的問題可就不像兩家百分百國營銀行的公公併這樣簡單了。當然，到
時候臺銀合併的對象，也就不見得是土銀了。IPO對土銀不是件壞事，而是一種
價值的選擇，但對臺銀而言，就不見得是件好事了。
身為銀行終點站的臺銀竟然出現了高離職率與報考人數大幅下降的問題。其
中原因是2008年海嘯之後，這幾年的風平浪靜，讓許多人忘卻金融海嘯的可怕，
而投入了民營銀行的懷抱。當然，也有許多人以為考上臺銀之後，就是幸福美滿
的開始，事實卻是臺銀的工作量絕對在其他銀行之上，升遷制度只是透明，但依
然緩慢，讓許多充滿期待的人，最後只得選擇黯然離去。
銀行的分行就像是樂透一樣，好的分行隨便做都有業績，壞的分行做到死業
績依然差。臺銀靠考試分數來選分行，選到比較操的分行的人，跟同梯一比，自
然會產生不如歸去的念頭。但臺銀已經是銀行的最終站，除非考央行，不然除了
留在臺銀，還能去哪裡？所以有更多的人即使咬著牙，也在臺銀撐了下來，一路
到退休。
所幸，即使選到比較操的分行，也是有機會翻身的。臺銀相當落實分行間的
輪調，以免有地頭蛇的產生，例如在十年輪調的制度之下，許多待滿十年的資深
行員，都會被強制調往他行，一方面讓行員強制輪調學習新業務，一方面也避免
行員待同一個分行太久而容易產生內控的漏洞。只要不要對臺銀有著過多的幻想，
臺銀絕對還是個理想的公司，各種福利面面俱到，一定不會是個後悔的選項。
原本，因為少子化的影響，不只臺銀，其他連土銀、兆豐與其他泛官股銀行
都出現報名人數下降的情形，有的泛官股銀行甚至出現一年三招以上的情況。但
因為新冠肺炎，許多以前習慣跑分行的人都被迫學會操作網路銀行，以減少跑銀
行的機會。而各行各業多少都有受到疫情的影響，進出口業務與資金的需求，也
都相對減少。而Taiwan Pay與Line Pay等支付方式，更是減少人們對現金支付與
ATM轉帳的依賴。
各大行庫調降獲利目標的同時，也開始檢視人力成本的問題。到底，實體分
行的數量還需要哪麼多嗎？分行的人力配置，還能夠維持一成不變嗎？原本，民
營銀行早就把分行的人力精簡到只剩下最低程度的運作功能，而8大官股行庫，
依然還處在猶抱琵琶半遮面階段。在之前金融業獲利屢創新高的情況下，當然可
以暫時廻避這個話題。但在疫情之下，可以預期接下來的業務量、獲利都會減少，
如果疫情再不好轉，甚至還會出現大量倒帳，那如何減少人力成本的支出，就成
了不得不面對的問題。
因此，即使沒有立即減少分行，或進行人事改革，在疫情的影響下，各大銀
行對人力的需求也不若往年熱絡。以前每年像大拜拜一樣的八大行庫招考變成了
只招數十人，或者是乾脆不招的冷清畫面，也讓今年的銀行考試變得競爭。畢竟，
除了招考名額減少之外，許多其他行業的失業者，也一起來搶銀行這塊餅吃。而
臺銀的招考名額，更是讓許多想進銀行業台積電的考生大失所望。
可以說，在疫情影響下，大部分的行業都不會太好過，而需要靠各行各業過
活的銀行業當然也無法倖免於難。手續費收入與財務操作向來就不是臺銀的強項，
而存、放款利差需要大量的放款，大量放款又需要大量的增資，只靠臺銀的盈餘
轉增資緩不濟急。可以說，臺銀的獲利已經到了天花板，甚至，如果疫情再惡化
導致壞帳增加，別說增加獲利，只求不要不要出現太多壞帳就謝天謝地了。
原本停滯不前的臺灣銀行業的合併，可能會因為新冠肺炎而產生了新的動力。
疫情讓業務量與獲利減少，讓銀行過多的問題再次浮現了出來。臺灣銀行業不需
要近四十家銀行，也不需要如此多的銀行從業人員，除了減少銀行量之外，整併
出具有國際競爭力的大型銀行，也將在不久後變成臺灣銀行業唯一的選項。屆時，
臺灣銀行將扮演最重要的角色。
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不能活著像首詩
https://lintan512.pixnet.net/blog
至少當個有故事的人
https://youtu.be/P-bl3SDnri0
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.91.6.29 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Finance/M.1601549652.A.061.html
※ 編輯: lintan (219.91.6.29 臺灣), 12/13/2020 16:30:27
※ 編輯: lintan (219.91.6.101 臺灣), 06/16/2021 21:47:35
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