隊長上課跟同學分享～
平生不識陳近南，便稱英雄也枉然；
投資不識陳進財，便稱達人也枉然。
https://news.cnyes.com/news/id/4715306
#聯茂（6213）增資股出來後股價果然噴出，
印證隊長「產業研究在前，股票飆漲在後！」
⚠️盤勢為盤整格局，聯茂不建議追高。
單純跟同學分享之前提到過的訊息，
以及籌碼面、基本面、技術面的交叉運用而已喔！
產業與基本面的掌握、買賣點與操作的節奏，
兩者一樣重要不可偏廢！！
聯茂～
1.國內第2大、全球第5大CCL（銅箔基板）廠。為國內銅箔基板專業供應商：聯茂為國內銅箔基板供應商，2Q21 下游主要應用為Consumer（27%）、Networking（52%）、Smartphone（10%）及Auto（11%）。公司過去受制於新料號研發速度落後同業台光電（2383，smartphone）及台燿（6274，server），多為低階產品造成毛利率不佳，惟自2017年開始積極打入Purley新平台認證，滲透率由上一代Grantley的2%～3%提升至50%以上，隨著5G環境帶動高速產品比重攀升，產品組合持續轉佳。主要競爭對手為台燿、台光電、生益以及建滔化工等。
2.生產：CCL（銅箔基板）、FCCL（軟性銅箔基板）、玻纖膠片、多層壓合基板、LED散熱鋁基板、光學膜、軟性基材。
3.用於：5G基地台、網通、消費電子、汽車、手機。
4.客戶：金像電（2368）、博智（8155）、Google、Panasonic、華為、中興、聯想、Oppo、Vivo、AMD、Intel。
5.環保基材產品通過SONY、Toyota、Samsung認證。
6.5G基地台射頻板材料獲中國第2大電信設備商、歐洲電信設備商訂單。
7.去年EPS為8.19元，今年上半年EPS為4.51元。
8.今年8月營收31億6,600萬元，連續3個月創新高，月增7.28%、年增60.57%。
因應客戶需求，公司亦於江西龍南擴建新廠，2期產能規畫CCL月產能60萬張及黏合膠片350萬米，於今年Q3及Q4分批開出，屆時產能增加15%。下游客戶包含金像電、健鼎（3044）、欣興（3037）、瀚宇博（5469）、博智（8155）及敬鵬（2355）等。
另外，節錄部分法人報告給同學參考～
但切記，投資有風險，入市宜謹慎！
務必確認盤勢，不要追高！
跨足BT載板材料加入中國半導體國產化行列，惟2023年前難有貢獻：聯茂與三菱瓦斯（MGC）於去年Q4簽暑合資協議，將分別出資49%及51%發展中國BT載板材料事業，主要配合新一輪中國半導體國產化載板廠商包含深南電路、臻鼎-KY（4958）及東山精密擴廠需求，初期鎖定Memory為主的Wire Bond CSP產品，研究處認為BT載板材料毛利率達35%以上，聯茂跨足供應長線將有助於產品組合轉佳，惟實際產出尚需等待江西廠第3期產能支應，最快貢獻營運時點落於2023年。
法人預估》
Eagle Stream面臨同業挑戰，惟Whitley仍具支撐力道，預估2022年EPS為11.08元。展望2022年，Intel Server大改款Eagle Stream將於2022年Q2拉貨並於2022年下半年放量，研究處認為除了板層數持續提升2 層外，為了達到高速傳輸目的材料規格亦由現行的Mid loss跳升至Ultra low loss，可望帶動CCL價格提升50%以上，惟同業台光電及台燿亦積極搶進，聯茂Server市占領先地位將倍受挑戰，所幸Whitley滲透率持續攀升亦有助於產品組合持續轉佳。
中國5G基站在新一輪標案開出後規格明顯下降，另外，根據中國PCB廠接單來看，目前尚未進入大量拉貨程序，整體2022年中國5G 基站需求衰退風險攀升，成長力道來自海外市場，手機及NB等消費性產品市場在歷經2021年庫存回補下，2022年需求回歸常態，研究處預估2022年營收374億7,900萬元（年增9.5%），毛利率由2021年的20.2%提升至21.0%，稅後淨利42億4,300萬元（年增17.6%），EPS為11.08 元。
以上僅供參考～～～
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台燿eps 在 Re: [標的] 4746 台耀生技Q1 EPS 9.84 業外爆炸多- 看板Stock 的推薦與評價
首先恭喜上車的版友,台耀連續兩天漲停!
在業外認列台康生技的利益，恰好近期疫情影響資金流進生技疫苗股，
目前台康生技股價188.5元，
如季末股價不變台耀持有市值增至36.3億。(Q2再增加EPS 14)
簡單來說台康生技股價表現好就會帶動台耀股價。
至於台耀五月完成的針劑大產線會不會作為疫苗填充?
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210308003425-260410?chdtv
小股民我也不知道，
在國人引頸期盼國產疫苗的時候，
或許政府會像去年協調口罩產線一樣協助整合，
即使台耀最終沒有拿到疫苗訂單，
之後幾個月國產疫苗生產時必定會排擠其他針劑廠產能，
相信對於台耀針劑起始年是個好的開始。
而原料藥的部分是否會受惠印度停工，
外溢訂單以及提升毛利?
這個月的營收以及Q2財報就會揭露，
https://finance.sina.com.cn/roll/2021-04-27/doc-ikmxzfmk9319935.shtml
不過在這份報導中所提到的每一家中國藥廠，
從四月中至今股價都有不錯的表現，故推測外溢訂單是真的。
最後祝福各位版友都能平安渡過這次疫情，以及在市場上持續獲利。
※ 引述《mvpvul (宜蘭人)》之銘言：
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: 1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
: 2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
: 3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。
: 標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)
: ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
: ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多
: ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------
: 1. 標的：4746 台耀
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 先說重點:台耀為台康生技最大股東
: 年底持財報股台康生技1.75萬張 依公允估值為 7.89億 12/31股價47
:
: 2021Q1財報台康生技1.72萬張 依公允估值為 18.87億 3/31股價112
:
: 今日公佈Q1財報業外認列11億
: EPS 9.84
: 5/3 台耀增資台康生技約2000張,成本91.2
:
: 目前持股台康生技約1.93萬張 5/13股價169.5
: Q1至今台康生技增值利益粗估如下:
: (169.5-112)*1.72萬張 + (169.5-91.5)*0.219萬張 = 11.5億
: 如台康生技股價不變,Q2可望再認列業外EPS 10元
: 簡單粗算台康生技漲10塊 對於台耀EPS約可提升1.78元
: 至於本業前景,
: (1).原料藥最大宗:降膽固醇/降磷酸鹽等高分子產品
: 現階段可見訂單已到全年七成
: (2).原料藥次大宗維生素D衍生物也有五成以上訂單
: https://www.genetinfo.com/investment/featured/item/46224.html
: (3).印度疫情嚴峻,原料藥訂單有望外溢
: https://udn.com/news/story/7333/5426279
: (4).2021為台耀針劑廠起始年,今年完工台灣最大針劑廠
: 第二條大產線預計五月中開始生產,可望成為下一波成長動能
: 4. 進退場機制：台康生技跌破100元
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