疫情升溫後,台灣進入居家工作的第二周,此時恰逢《疫後大未來》新書上市,不免感嘆。我在替《疫後大未來》寫書序時,也沒有想到台灣疫情居然會發展至此,原以為疫苗都已經導入,接下來等全面普及就好。
凡事,就是各種說不定。
閱讀本書除了可以對疫後世界有更多想像,同時我們也能從書中讀出,美國在2020年到底發生什麼事情。這些並非只有美國獨有,而是先進國家都有的類似現象,很可能根本性地改變未來。
以下為我為本書寫的書評。
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引導變革的,往往是另一場變革
經濟,是人類消費行為的總和。2019年末開始、至今兩年仍未完全結束的COVID-19,這場巨大且歷時甚久的疫情在改變人類行為的同時,同時改變了經濟的運作模式。
這一年多來,隨著美股、台股迭創新高,身邊許多朋友問我:「這是不是一個超大的泡沫啊?」確實,除了台灣以外,全球主要經濟體都不好過,失業率飆高、消費下降,讓經濟成長率迅速轉衰。但如果仔細觀察這些股市中帶頭領漲的股票,你會發現,這些企業的營運非但沒有出現什麼問題,反而有轉強的趨勢。我們看到的是零售業的轉變,電商取代了傳統實體店鋪;我們看到的是內容業的轉變,串流影音取代了傳統電影院。
人類內在的需求沒有改變,只是外在的行為改變了。
這是人類與疾病抗爭的歷史中,最為獨特的一次情況。過去,大規模的疾病對人類經濟造成的破壞更加強烈──人生病就不能進辦公室上班、不能逛街買東西,促使經濟在供給面與需求面雙雙休克。但如今,不能進辦公不等於無法上班,運用Face Time、Teams等服務,讓在家工作成為可行且有效的替代方案;不能逛街也不等於無法買東西,Amazon、Momo購物網等電商平台讓消費者能在家買齊所有日用品。
這樣的改變,會隨著這次疫情趨緩而結束嗎?本書作者史考特蓋洛威認為不僅不會,這只是加速了「原本就會發生」的變革,讓我們身在2021年就提前看到2030年的經濟模式。
我的觀點與蓋洛威稍微不同,我認為這場疫情帶動的產業快速汰換,讓原本有些可能還可以靠時間慢慢轉型的產業與企業,直接走向消滅。多數組織的轉型都相當緩慢。一方面,消費者的行為不容易改變,組織缺乏外在動機,不改變也不會怎樣;另一方面,員工的行為不容易改變,組織必須額外增加管理成本,讓許多管理者望之而卻步。疫情同時增加了外在與內在的推力時,讓管理優秀的公司,直接把反應速度慢的老公司給一口氣淘汰掉。
疫情帶動的是泡沫嗎?就金融面來看,偏弱的經濟體質在歷史最大的寬鬆政策推動下,衝出一波泡沫漲勢,這是可預期、甚至是各國央行期待的結果。但從本質看來,蓋洛威所說的經濟模式改變,卻又讓這次的泡沫有了可客觀衡量的基準。
對我們而言,最大的重點恐怕並非泡沫存在與否,而在於,疫情後的世界,真的有變得更好嗎?蓋洛威的答案是悲觀的。他認為,疫後將是貧富差距更大、對資本主義、民主制度都有更劇烈挑戰的世界。
我很喜歡本書最後一章在探討社會、政府、教育等議題的觀點,不過,由於蓋洛威是美國人,自然都是美國觀點。這次COVID-19衝擊美國太大,說得誇張些,搞不好會成為中美政經徹底分道揚鑣、走向第二次冷戰的起點。
雖然始料未及,但歷史的每一次轉折,往往都來自這種「始料未及」。我們可以從本書中得到的最重要的啟示:引導變革的,往往是另一場變革。因此,做好準備吧,疫後的世界又將是新局。
#遠流出版社
#疫後大未來
同時也有5部Youtube影片,追蹤數超過7,940的網紅啫神雲中龍,也在其Youtube影片中提到,即時串流日期:2019年02月27日 2004年(《惡靈古堡2》六年後),保護傘公司製作的T病毒因洩漏導致生化災害,連串的負面新聞導致公司股票價格暴跌。美國聯邦政府在各國政府的壓力下暫停保護傘公司的業務,其後公司便宣告破產,所有地下研究中斷,T病毒的傳播得以停止。 當年被捲進拉昆市惡靈古堡之前警...
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GameStop(GME)才是真正的價值投資?多空雙方戰出一個合理價!
完整內容也可以收聽我的Podcast
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GME這件事情被塑造成散戶與機構的對抗,聽起來會更具震撼力與故事性,自2008年以來仇視機構的負面情緒被瞬間釋放,放空機構本來一直以來就不受到市場歡迎,在這次的聖戰中蒙受巨大損失。
紐約大學財金系教授Damodaran也寫了一篇文章來討論這件事情,從價值投資大師的角度怎麼來看這件事情,我認為把這件事更合理化,也有更深一層的思考。
Reddit上的看多GME的名人JeffAmazon認為,在一年前看空GME的人是有根據的,但是現狀已經扭轉
GME的銷售額從2011財年的95億美元下降到2019財年的64億美元。淨利從2011財年的3.39億美元下降到2019財年的4.7億美元的虧損,做空者並不是只是為了做空而做空,而是真的看壞了公司的基本面。。
但是,在過去的12個月中,GME已證明公司不會破產。 GME的資產負債表上每股現金價值超過12美元,淨現金價值超過每股5美元,還利用自由現金流來償還還清了1.25億美元的債務,表示公司致力於改善體質,又加上對新管理層未來的樂觀預期,可推升股價上漲。
JeffAmazon認為GME股票的目標價格應是$ 420,因為他把它對應到現在市場上高估值的科技股(軟體股),用軟體股估值指標PS來進行比較,目前GME的PS約為4倍,而像NVDA為22,TSLA為20,CHWY為5倍左右。
但是要直接把GME未來轉型成功的估值直接冠上去,而不去考慮中間需花費的時間與成本,我認為也是有些不合理。往下比去觀察受到疫情影響嚴重的實體零售商,百思買Bestbuy(BBY)或Nordstrom(JWN)這類的百貨商場,PS的皆低於1倍。
所以目前的狀況下,已經跳脫基本面的範疇,散戶群起買入GME的股票,背後其他支撐買盤的大資金是我們沒有辦法去深入瞭解的,可以觀察到的就是需求湧入,除了現股以外,還有大量的選擇權交易,造市商為買權進行避險必須買入近乎等量的股數,成交量極大讓GME的股價一路攀升到每股325美元的水準。
Damodaran計算出GME的合理估值約為每股47美元左右。
對GameStop的賣空者興趣首先在2019年開始上升,然後在2020年因疫情問題加重2019年公司關閉相當多店面與對抗破產傳言,到2020年疫情重創營收,更加重公司問題,放空者對於GME同樣帶有合理的推斷。
Damodaran計算出GME的合理估值約為每股47美元左右。這個估值是怎麼算出來的,Damodaran同樣認為GME的營收在2021年會有好轉,營收成長率為15%,營業利潤率也會從原本的虧損提高到2%。扭虧為盈對夕陽股的來原本就是值得激勵股價的事情,若給未來十年同樣2-3%的營收成長率,並預期因為線上營收的收入讓公司可持續改善獲利能力,是支撐股價持續上漲的關鍵。
47塊相比於目前的股價325美元,差距依舊相當大。我認為是絕對可以判定目前的股價估值是遠遠超過合理的估值,就如同我之前所說,一家公司的股價不能只看基本面,更多時候是供需、市場的情緒所帶動,但什麼時候這樣的情緒會開始趨於和緩沒有人能夠預測。
那這個市場內涵的情緒性因素是什麼?
這也是Damodaran在文章中提出最精采的討論。第一個就是對於專家的信任崩解。過去我們對於專家的信任,包括經濟學家、財金專家與政府機構,認為專家是與一般投資人戰在同一陣線,找到市場上不公平之處來予以導正。結果在在證明了當災難來臨時
群眾智慧賦予的權利愈來愈大,大數據的興起讓我們獲得資訊的門檻降低,流通速度加快,我們不需要再以賴專家給予的意見,從網路論壇、點評網站與各類社交軟體,更多時候可以從同儕之間尋求更好的方法。
愈來愈多極具爭議性的話題是沒有辦法獲得真正的結論,兩邊各有支持者,擁有堅強的論證,在投資上Tesla和比特幣是最好的例子。而這次的GME又何嘗不是如此。把對於某件事物的擁護轉變為堅定不移的信念,形成更大的群體效應。
GME的多空雙方分成兩派,同樣認為自己所擁護的立場才是正確的。對於一個價值投資者來說,如果你堅定持有自己的信念,面對這樣的狀況是相當好做出選擇的,投入資金或是不投入資金不會是問題。
以Damodaran來說,當價格與價值之間的差異過大時,就是選擇不投資。而避險基金與散戶投資人當前在做的事情,也已經超越基本面的範疇。Damodaran在過去也並不支持避險基金的作法,透過收取高額的費用來獲利,但並未為維護投資人的權益。
但投資人是否也思考當你將資金放入到像GME或AMC這樣的公司中,這些公司是否藉由這些資金真正的轉變了他們的基本面,可以讓你的資金變成真正的投資,而不是投機。
我認為避險基金確實有其詬病之處,但這些避險基金否真正有存在的必要,難道滅了一個做空的HedgeFund之後,這個市場就會變得更好?反過來說某種程度上做空機構也像是商業警察,在市場上搜尋犯罪跡象。
如果沒有做空者,很多舞弊的公司與殭屍企業沒辦法被淘汰,反而造成資源的浪費。蠻建議大家可以看兩本書,第一本是智富出版的《失敗學:那些殭屍企業教我的事情》(心得連結),作者史考特·費倫原本就是一位放空的避險基金經理人,他的專長是辨識出所謂的殭屍企業-也就是走向破產,而且股價會歸零的公司。但是在2009年之後,投資環境的改變讓這樣的模式風險提高。事實上,費倫的投資組合中,做多的標的已經比做多的還要多,獲利也更豐厚。
另外一本則是大牌出版的《這才是價值投資》(心得連結),在後半部討論放空時,提到很多投資人認為放空股票是一種罪惡的行為,但是一個自由的市場中,有人因為看好企業的展望而買進股票,當然也有人因為看壞企業的發展而賣出。
一個好的放空機會,通常是在股價高估、基本面惡化與公司資本紀律不佳的狀況下產生。
基本面惡化與公司的獲利能力來觀察,而資本紀律不佳則與管理層有很大的關係,公司的資本是否配置在具有效率,能提高生產力的地方,而不是隨意揮霍投資在績效不佳的項目上,更嚴重的是公司做假帳,虛增盈餘來掩蓋基本面惡化的問題。
也就是說想要做空,這些空頭反是「最注重基本面」的分析師,因為他們的下檔(虧損)無限。也就是說,股票價格最多就是跌到零,但是上漲沒有受到限制。而以長期來看,整體股市上漲的時間也比下跌的時間多,若沒有十足的把握,空頭所承受的風險是相對大的。
上面因素結合起來,就是強大的放空基礎,即便投資人不進行放空的行為,也應該離這類標的遠遠的,不碰為上。而以我本身的做空經驗來說,在牛市中做空價格高估的股票較難,因為很難與大趨勢對抗。但是樹不可能漲到天上去,如果牛市即將反轉,沒有基本面支撐的公司一定最先受到影響,下跌的幅度也較為劇烈,這時就是放空的最好時機。
那從另一個角度來思考,這些放空投資機構也給了市場對好公司錯價的機會,如果今天真的是好公司,自然有足夠的能力的對抗不實的指控,短期的股價波動給投資人進場的機會,讓你可以跟著公司未來的成長一起獲利,如果真的是一家空有外表沒有內涵的公司,用市場機制來淘汰他們,也不失為一件好事。
商場或是投資都是一樣,市場變化的太快,創新動能推升經濟成長,但也需要有汰弱留強的機制,若是我們一味的去保護弱者,反而阻礙了社會的進步。從不同的角度去思考一件事情發生的原因,中間是那些人去主導事情的進展,以及推敲出可能發生的結果,用這樣的方式去思考,也會讓我們在未來面對類似的事情時,更有能力來應變不確定性。
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連載:投資組合勝於買進時機
提到投資,大家總先關心買賣時機以及選擇投資標的,但根據美國知名投資學者蓋瑞.布林森(Gary Brinson)等人研究發現,資產配置,也就是決定高低風險資產比例,才是影響報酬率的重大關鍵。
布林森將投資總報酬拆解分析,藉此研究到底何種要素對於報酬貢獻度更高。他們觀察1974年到1983年間,美國91個大型退休基金的資料發現,資產配置決定了91.5%的投資報酬,選擇投資標的則是4.6%,而選擇買賣時機僅貢獻了1.8%。
經濟學家羅傑.易普生(Roger Ibbotson)花上一輩子研究不同投資組合的報酬,也發現類似的結果:
資產配置的重要性,遠遠超過選股以及決定買賣時機。投資報酬90%以上的波動,決定於所選擇的投資類別及其比例,10%以下由選擇股票基金、進出場時間點決定,而後者幾乎不重要。
所以說,大多數投資人都努力錯方向了。
不思考資產配置而去追求精準的選股或進出場時機,根本是捨本逐末,這就像考試明明知道90%的內容出題在範圍一,大多數人卻把絕大多數的準備時間,花在出題率不到10%的範圍二上。
Vanguard基金公司以史考特(Scott)為首的幾名研究員,在2016年研究美國709檔共同基金自1990年1月至2015年9月間的月報酬,同樣有類似結論:「長期下來在分散式投資配置中,資產配置對總報酬率的影響占了91.1%,選擇標的以及擇時進出對總報酬率的影響只占8.9%。」
巴菲特在2008 年金融海嘯時說:「從長期來看,現金會不斷被通膨侵蝕而貶值,當大部分的資產置於現金時,得到的報酬率只是貼近現金的報酬,反而會錯過讓資產成長的機會。」
股票ETF搭配少量債券ETF,還能避免通膨與錯過報酬。
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即時串流日期:2019年02月27日
2004年(《惡靈古堡2》六年後),保護傘公司製作的T病毒因洩漏導致生化災害,連串的負面新聞導致公司股票價格暴跌。美國聯邦政府在各國政府的壓力下暫停保護傘公司的業務,其後公司便宣告破產,所有地下研究中斷,T病毒的傳播得以停止。
當年被捲進拉昆市惡靈古堡之前警員里昂·史考特·甘乃迪(Leon S. Kennedy)已成為美國總統直轄的最高機密組織成員,奉命到西班牙某村莊營救總統被拐去的女兒愛旭莉·葛拉漢(Ashley Graham)。里昂發現所有村民均與他敵對,且在對抗時發現他們效忠於一個名為「光明教團」(Los Illuminados)之邪教團體。因此里昂最嚴苛的冒險就此展開。
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即時串流日期:2019年02月26日
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即時串流日期:2019年01月06日
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史考特股票 在 史考特交易日記 - Facebook 的推薦與評價
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史考特股票 在 [心得] 申請史考特帳戶與下單國外股票及匯款教學- 看板Fund 的推薦與評價
※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1FEXTWd5 ]
作者: yamamura (sadako) 看板: Stock
標題: [心得] 申請史考特帳戶與下單國外股票及匯款教學
時間: Tue Feb 14 16:12:13 2012
申請史考特帳戶與下單國外股票及匯款教學
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大家好,我是潛水鄉民,最近申請了史考特投資帳戶也成功購買了國外股票
當時我也是爬文或者google照著前人高手的教學一步一步申請
那這一次就換我來寫個流水帳式的申請與下單過程吧
內容有點長,所以先在這裡分類好
要準備的東西如下:
A. 先假設您已經具備了(※1)國泰世華的台幣活存帳戶,並已申請網銀功能
B. 要有(※1)雙證件與私章
C. 要有個人身分證與一本有效期限內的護照
D. 要準備至少600美元,以本教學的製作時間來講大約20000新台幣吧
E. 隨時待命的手機
F. (※2)掃描器、印表機
步驟清單如下:
A. 開戶分成「(※1)開國內外匯帳戶」與「開史考特海外帳戶」
B. 下單分成「買入股票」與「賣出股票」
C. 匯款分成「活存轉外匯」、「外匯轉史考特」、「史考特轉外匯」與「外匯轉活存」
之後我會依照以下的順序介紹,好讓各位了解整個流程:
「開國內外匯帳戶」→「開史考特海外帳戶」→「活存轉外匯」→「外匯轉史考特」→
「買入股票」→「賣出股票」→「史考特轉外匯」→「外匯轉活存」
順利的話不出10天就能夠輕鬆買到國外股票囉,我自己就是這樣
還有,跑完整個流程要花費(※1)至多3500新台幣,什麼錢都還沒賺就要先花費這些喔
這個教學於2012年2月初製作與實驗,所有相關網頁資源可能會因為時間的關係而變動
到時若發現實際情況與教學不同的話,就請依照該網頁或者最新的資料為主
(※1) 您不一定需要這樣做,也有其他的方法可以將現金電匯到海外,可斟酌參考
(※2) 過程中需列印與掃描文件,若家中有的話會比較方便,不然只好借助ibon囉
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「開國內外匯帳戶」
這個教學將使用國泰世華銀行作為開戶行
會選擇國泰是因為他們有提供網銀約定轉帳的功能,且轉帳手續費不是按轉帳金比例計算
好處是每次電匯至自己的史考特海外帳戶的時候就不用臨櫃辦理
但壞處是這種匯款方式是(※2)一通型態的匯款,並非全額到附,還有安全性等疑慮
在申請史考特帳戶前不妨先規劃如何將現金或銀行存款電匯至國外
先前已假設您已具備一個國泰的活存帳戶,所以就找個國泰分行外匯部說要開外匯帳戶
開戶之前當然是要帶雙證件及印章啦,不過外匯帳戶不用開戶費,所以不用帶
請跟行員索取開戶申請書及印鑑卡並按照他們的指示填寫
方便起見,先至以下網址下載『網路外匯匯出匯款申請書』的範本
https://FDN.me/KCUNBDY9
裡面有我預先填好的史考特約定轉帳帳號等資料,您也可以先跳過這個步驟日後再辦理
畢竟要看完整個教學才會知道填寫這個表格的意義
但若您已經了解的話,就把這個表格修改填寫完整,印出再交給行員一併辦理
可以用PDF-XChange Viewer這個軟體修改PDF上面的字,本教學之後相關的PDF表格都適用
或者您也可以直接下載國泰官網中的空白表格印出填寫
https://www.cathaybk.com.tw/cathaybk/enterprise/pdf/pdf02.pdf
帳號不用寫因為您還沒開戶完成,簽名也必須要臨櫃親簽,日期也要現場壓
與新台幣帳戶不同,外匯帳戶申請無法馬上使用,我禮拜一申請約要禮拜四才能開通
申請時要提醒行員將自己的台幣與外匯帳戶相互設定網銀約定轉帳
國泰的帳戶間轉帳免手續費,在把投資的錢匯出至史考特帳戶前可先匯至自己的外匯帳戶
有興趣的話或許還可以利用匯差賺一些先前被ATM或者跨行匯款扣掉的手續費
另外若英文名字方面有特殊需求,例如不想跟護照上一樣的話,要跟行員註明
不然行員會按照標準羅馬拼音方式將姓名建檔
這個地方要好好確定,因為會影響到資金從史考特帳戶電匯回國泰外匯帳戶的步驟
在史考特的開戶英文姓名必須與國泰外匯帳戶的開戶人英文姓名一致
而史考特開戶英文姓名也會與護照上的英文姓名一致,所以要再三確認
當開戶完成時,行員會打電話請您去開戶分行索取申請書留存聯與存摺
網銀與外匯約定轉帳功能也會開通完成,可以上網測試看看
期間若您有不確定的地方,也可以使用(※3)國泰的免付費電話諮詢
(※2) https://www.moneyq.org/forum/lofiversion/index.php/t17557.html
(※3) 國泰免付費電話為 0800818001 , 客服發話號碼為 028712xxxx
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「開史考特海外帳戶」
終於進入正題,凡事起頭難,這一關的確最困難
不過史考特有中文網頁以及中文客服,相信在一定程度上能夠給自己成功開戶的信心
史考特提供非網頁式的申請表填寫,以及網頁式的申請表填寫
但就算使用網頁申請表填寫,之後他們還是會自動產生出一個已經填寫完畢的表格
等待表格簽名後,最終必須郵寄到史考特美國總公司審核與正式開戶
我開戶的時候遇到了些怪異的網頁問題,所以網頁式的申請與非網頁式的申請一起介紹
請先至史考特中文網站
https://chinese.scottrade.com/
按下畫面右上角的『亞太居民申請』
同時另外下載非網頁式的申請表格
https://chinese.scottrade.com/documents/cnformscenter/CForApp_W8Exp.pdf
現在這兩個東西都必須要填寫大同小異的基本開戶申請資料
為求方便,我也準備了一份非網頁式的申請表格的範本
https://FDN.me/GCJ72BCL
還有話說在前,網頁填寫若寫太慢,切斷到下一頁時就會切換失敗
另外就是網頁式申請表不會製造W-8BEN表格,這個等等說明
所以最好是非網頁式的表格先填好,自然就知道網頁的要怎麼填
就耐著性子填寫吧,以下只介紹一些我自己填寫的時候有疑義的資料填寫方式
這個文件中要填寫兩個表格,『非美國居民經紀帳戶申請表』與『W-8BEN表』
首先先講非美國居民經紀帳戶申請表,裡面也有中文填寫說明,很簡單的
姓名與地址:最好能同時提供中英文
地址:居住地址一定要填戶籍地址,通訊地址可填郵政信箱
日期格式:MM/DD/YYYY
電話:市話前面加886與去掉0的區碼,手機前面加886
Promotion Code(推薦人帳戶):工商服務時間到了,請填寫19521946,等等說明
其他的選項就按照自己的狀態勾選囉
接著W-8BEN表似乎也不用介紹了,要寫的都差不多,看範本或文件內的教學就可以了
填寫完畢之後列印出來,分別在『非美國居民經紀帳戶申請表』與『W-8BEN表』上簽名
『非美國居民經紀帳戶申請表』中要在『日期』、『申請人簽字』這兩個地方用手寫
『W-8BEN表』中要在『Signature of beneficial owner』、『Date』裡面寫
『W-8BEN表』的『Capacity in which acting』不用寫
日期的寫法是MM-DD-YYYY,還有簽名是簽英文,名在前姓在後
非網頁的部分就完成了,網頁的部分就大同小異,填寫速度快點就可以
現在來介紹一下剛才提到的推薦人帳戶
由於史考特的下單無論買入與賣出都會收取7美元的手續費,所以他們有提供省錢的方法
方法就是推薦其他的人申請帳戶,在申請表中填寫介紹人的帳戶號碼,像我就是19521946
等待申請完成後,無論是介紹人『我』或申請人『您』都能獲得3次交易免手續費的福利
所以若您覺得這個教學對您有幫助的話,請讓我有這個榮幸能成為您的介紹人!!!
繁瑣的表格填寫完畢也簽名後,可以選擇掃描成圖檔寄給史考特客服或者傳真
這個教學是選擇前者
請掃描下列東西,共有5張,或者您可參照剛才填寫的PDF表格裡面的教學
page1-2:非美國居民經紀帳戶申請表
page3:W-8BEN表
page4:身分證正反面影本
page5:有效期限內的護照影本,要能看到護照號碼、個人資料與簽名那兩頁
雖然PDF表格裡面的教學說身分證與護照只需擇一,但客服人員表示最好還是提供這兩個
掃描成圖檔後就郵寄至 [email protected] 這個信箱,註明您要開戶
接著就是等待囉,等待(※4)客服通知您開通帳號後就可以郵寄表格正本了,大概會等1天
之後您會收到一封開通帳戶的電子郵件,您必須按照指示在5天內自行啟動開通帳戶
同時還會收到一份實體的開通帳戶的郵件,會寄至您登記的通訊地址,大概長這樣
開通帳戶設定步驟有點繁瑣,開通後請您一定要記得自己完整的帳密還有4個安全提問
另外我當時也有碰到一些網頁的怪問題
例如會有一個頁面要詢問報價資料需要填入我的目前工作資料
這時候若工作地址太長的話,提交表單後還是會回到原本這一頁
所以就想個辦法把地址簡化囉
還有剛剛提到的4個安全提問設定,如果您將來要使用智慧型手機看盤的話就要好好記得
不同於網頁登入,日後用智慧型手機下載史考特APP登入的話都要輸入安全提問的答案
而且答錯2次就會被鎖帳號,解鎖還要親自聯繫客服很麻煩的
此外設定頁面的題目是中文,到時候手機APP的提問會變成英文版,請一定要看清楚再答
因為這個教學只有示範開戶下單匯款,所以就不介紹手機APP的作用了,只是額外提到
開通完成後,您就可以登入史考特的網站以及匯款過去了
請注意,剛才說是開通帳號,這並非已開戶,所以雖然您已可以匯錢過去,但無法交易
必須還要將您簽名後的『非美國居民經紀帳戶申請表』與『W-8BEN表』正本郵寄給他們
而且他們會發給您一封信,告訴您他們會限制在14天內必須要收到您開戶文件的正本
共3頁的文件,沒有包含身分證與護照影本
這個教學選擇用台灣郵政的國際快捷郵件服務,郵資300元,5天內寄達
您可以選擇在等待客服回應開通帳號的其間準備這些事情,一旦開通帳號就馬上寄出
請至郵局櫃台索取國際快捷郵件申請單,與航空郵件的貼紙
因為申請單有5聯,所以要很用力的寫,寫入以下郵寄地址等資訊
他們提供2個地址,分別列如下:
收件人: Scottrade Inc. Asia-Pacific Service Center
地址: P.O. Box 31759
城市: Saint Louis
州: Missouri
郵遞區號: 63131
國家: U.S.A.
收件人: Scottrade Inc. Asia-Pacific Service Center
地址: 700 Maryville Centre Drive
城市: Saint Louis
州: Missouri
郵遞區號: 63141
國家: U.S.A.
照抄之前請再次將上述地址與史考特官方寄給您的聯絡地址核對,以免有問題
或者參考官方網站的最新資訊如下,太長所以縮網址
https://ppt.cc/VgG7
我填寫前者,內容物勾文件,寄件人資訊也要用英文寫啊,最後簽名簽中英文與日期
內裝物品要描述詳細點,我寫Documents for open a stock account,英文夠菜吧
等到文件準備得差不多的時候,客服就會打來通知您可以寄出表格正本
寄出後您會拿到郵件存根,也就是您剛才用力填寫的那個單子,類似以下這個樣子
依照存根右上角條碼編號,可上台灣郵政的查詢系統看看現在的寄送情況,來以下網址
https://postserv.post.gov.tw/webpost/CSController?cmd=POS4004_1
輸入存根上的條碼編號就可以查囉,我的情況是寄出50小時候他們就收到
所以就好好利用這幾天的時間籌備資金吧
等到他們確實收到您的文件正本後會再發一封電子郵件給您
信中會寫他們24小時內就會幫您開戶完成,可以正式下單交易,之後就不會有消息了
一開始我以為開戶完成後他們還會通知我,最後發現不是,那封信就是最後的開戶通知
期間若您有不確定的地方,也可以使用史考特的(※4)電話回撥服務諮詢,這是免費的
請來以下網址
https://www.ooommm.com.tw/omtalk/phone.php?id=1&pageid=1
並按照網頁內的教學填入您的電話號碼與檢查碼之後送出
如果送出失敗就多試幾次,成功後的一分鐘內就會接到電話回撥的客服
其實我覺得電話回撥客服好像有點怪怪的,不僅網址不是史考特的名字,也沒有https
然後回撥的號碼我上網查過也發現好像是詐騙的號碼
所以如果您要以這個服務諮詢的話,最好要謹慎思考
呼!好不容易終於開戶完成啦,休息一下再進行下一步吧
(※4) 業務聯繫的客服電話為 +1-314-965-1555 ,電話回撥服務的客服為 0277024004
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「活存轉外匯」
這是一個簡單的任務,假設您已經按照以上步驟申請好國泰世華的台幣與外匯帳戶
請先從以下網址登入國泰世華網路銀行
https://www.mybank.com.tw/pweb/default.asp
選擇左邊功能表中的『外匯轉帳與換匯』
填入您自己的換匯雙邊帳戶的資料與換匯金額,轉入帳號的幣別當然是美元啦
操作畫面大概是這樣
請注意,史考特開戶需存入至少500美元的開戶金,所以匯款金額要仔細算過再填寫
另外匯款時間最好是在銀行的營業時間內,比較不會有延遲的問題,每日09:00-15:30
往後段落「外匯轉史考特」與「外匯轉活存」的轉帳時間皆是如此,以台灣時間為準
建議這邊可以先匯多一點,自己的帳戶互轉不收手續費,等等匯至國外帳戶還要扣手續費
如此一來就完成了這簡單的任務囉
附帶一提,換匯時會顯示牌告匯率與實際匯率,您的款項當然是要以當時的實際匯率換算
所以日後想把錢拿回來用時,進行「外匯轉活存」的時候可以等待匯率上升之後再換匯
可以賺取額外的匯差來貼補日後往來的國際電匯手續費呢
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「外匯轉史考特」
這是一個中等難易度的任務,請大家先回想一下「開國內外匯帳戶」這個段落中的任務
還記得當時為了方便起見要先填寫一份『網路外匯匯出匯款申請書』嗎
這份文件的目的是要把史考特的海外帳戶變成您外匯帳戶的約定戶
唯有約定戶之間才能夠不用臨櫃就可進行轉帳,例如應用本教學中的網路銀行
史考特在先前以電子郵件寄給您的信之中有提到如何將款項匯入您的史考特帳戶
他們提供兩個銀行帳戶,分列如下
ChinaTrust Bank USA
22939 Hawthorne Blvd. Torrance, CA 90505
ABA#: 122210406 (domestic wire)
Swift Code: CTHCUS66 (international wire)
Account Name: Scottrade Inc.
Account Number: 08611343
Further Credit to:
Account Name: Your Scottrade Account Name(s)
Account Number:Your Scottrade Account Number
US Bank
721 Locust St.
St. Louis, MO 63101, USA
ABA#: 081000210 (domestic wire)
Swift Code: USBKUS44IMT (international wire)
Account Name: Scottrade Inc.
Account Number: 1001086162
Further Credit to:
Account Name: Your Scottrade Account Name(s)
Account Number:Your Scottrade Account Number
照抄之前請再次將上述帳戶資訊與史考特官方寄給您的帳戶資訊核對,以免有問題
或者跟郵寄地址一樣,參考官方網站的最新資訊如下,太長所以縮網址
https://ppt.cc/VgG7
申請人基本資料填入您的中英文姓名,英文部分注意要與您登記史考特的英文姓名一致
身分證字號與出生年月日當然就不用講了吧
對照之前提供範本檔案中,我填寫了前者的資訊,至於匯款分類那一欄為什麼要寫262呢
請對照央行官方網站的『匯出匯款之分類及說明』表格
https://www.cbc.gov.tw/public/Attachment/99815485971.pdf
您會發現262是『投資國外股權證券』,而那正好就是您的目的
這個『網路外匯匯出匯款申請書』如果您有事先於開外匯帳戶時辦理的話會很方便
您不須臨櫃就可以輕鬆地將外幣匯帳戶內的款項匯至您史考特的帳戶
反之若是您當時沒有辦理的話,就只好臨櫃匯款囉,但起碼更加安全啦,看您怎麼取捨
本教學當然還是以網路銀行匯款為主
請先從以下網址登入國泰世華網路銀行
https://www.mybank.com.tw/pweb/default.asp
選擇左邊功能表中的『外匯匯出匯款』,剛剛有辦理約定帳戶的功能點進去才有東西喔
請於網頁中填入相關的資訊,扣款帳號當然要選外匯帳戶,幣別是美元
受益人與匯款分類就是您填寫『網路外匯匯出匯款申請書』中的資料囉
開戶首次電匯的金額在上個段落有講過,一定要超過500美元
且避免匯款行、中轉行與交割行收取手續費,建議要多匯100美元左右,含匯回
手續費大約這樣算
匯款行也就是國泰收取單筆300新台幣,但是會以美元匯率計價與扣款,這是額外扣的
也就是您匯了500美元的話,他會扣款510.2美元,假設當日匯率如此的話
中轉行與交割行會收取單筆20美元,至少以我的情況與例子是這樣
也就是您匯了500美元的話,實際到您史考特帳戶的錢會是480美元
以這個例子看,前後差了30多美元,算算這樣大約要花費新台幣1000左右的電匯手續費
最後要介紹最重要的匯款附言這個欄位
請務必要填寫您的史考特開戶人英文姓名與帳號,不然錢會被退回來,手續費照扣喔
以範例中的王小明這個例子來說,您大概會需要這樣填寫
Name: Xiao-Ming Wong. Account: 12345678.
注意匯款附言不接受全型字及一些特殊符號等,國泰的網路銀行會特別註明
請匯款之前再詳細確認最新的附言限制
全部填寫完畢大概會是這個畫面
資料再次確認無誤就可匯出囉
接著您可能會碰到匯款失敗的怪問題,網銀或者失敗通知的電子郵件中不會有任何說明
我就碰到了這個怪狀況,打去國泰客服後發現這是他們使用台灣郵政的地址中翻英服務
開戶時他們將我的住址與通訊地址中翻英之後出現了全型字,所以網路銀行系統不接受
所以在正式匯款前請一定要與行員確認您所有英文的相關基本資料,看看有沒有全型字
等到匯款成功後大約過一天,您登入史考特網頁後就會看到匯入的資金了
現在只差一步就可以下單了,躍躍欲試了吧!!!
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「買入股票」
有關於買賣股票下單的詳細教學必須參考(※5)史考特網站的詳細線上文件
本教學僅示範如何最快速的下單購買或賣出股票,其他理財規劃、稅單等都不做介紹
所以有空時請務必要詳閱史考特提供的所有官方文件或者須知
不囉嗦,請至以下網址登入史考特交易網站
https://chinese.scottrade.com
輸入您的帳號密碼甚至是安全提問之後就可登入
按下畫面上方頁籤中的『交易』
『買入/賣出』選擇『買入』
『股數』輸入『1』,試試看買個一股,或者您並非要試驗,想要多買一點
『代號』輸入『GOOG』,這是Google公司的股票代號,或者您想試試看(※6)買別的
其他資料都不用更改保留預設值即可,大概會變成這個畫面
按下查核訂單,之後還需要再做最後一次確認,即可下單
這時若您當時開戶時有填入推薦人編號的話就可以享有免扣7美元手續費的優惠
共有3次機會喔,您也可以推薦您的朋友開戶好賺取更多的免手續費優惠
這裡說明一下網路下單與實際真正申購有時間差,申購時間是次一營業日的美股開盤後
詳細時間由於牽涉到日光節約時間的調整,所以會有所不同
若以台灣時間為標準的話,平常是21:30開盤,翌日04:00收盤
但若有日光節約時間調整的話,就要另外換算,所以建議最好要準備兩地時鐘的軟體
在台灣通常是上班時間下單,晚上下班回家美股開盤下單完成,所以時間不會延遲
下單完成後再回到史考特交易網站中
按下畫面上方頁籤中的『我的帳戶』,接著按下畫面左方選單中的『庫存』
您就可以看到已經下單完成的庫存證券了,大概是這個畫面
接著您就可以每天晚上守在史考特交易網站上看您的股票有沒有在幫您賺錢了
(※5) https://research.scottrade.com/KnowledgeCenter/Public/Help/Overview
(※6) 可查詢上市股票的代號及基本資料 https://www.google.com/finance
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「賣出股票」
或許您已經在股票上小賺一筆,正想要脫手,那麼就試試看下單賣出吧
這個步驟與「買入股票」其實大同小異,僅是在選擇『買入/賣出』時選擇『賣出』罷了
賣出與買入一樣,只要下單就算一次交易,如果您還有免手續費優惠的話就不會扣7美元
接著一樣是查核訂單、等待美股開盤下單與檢查自己的『已交割的可用於交易的資金』
現在,您已經知道怎樣買入與賣出股票了,休息一下再進行下一步吧
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「史考特轉外匯」
一直把錢放在國外感覺總是怪怪的,不知道它能不能平安回到自己身上
這一步就是要將您投資的錢從您的史考特帳戶電匯回您國內的外匯帳戶
這算是一個有些小複雜的任務,且也比較不方便
這個步驟雖然不用臨櫃辦理,但也沒有辦法透過網路來自動化
簡單來說它並不是滑鼠點兩三下就可以輕易地將錢電匯回來,需要透過填表簽名的步驟
幸運的是您不用郵寄簽名文件正本,只需要將正本掃描成圖檔再用電子郵件方式寄出即可
您需要至史考特網站下載『非美國居民帳戶提款表』
https://chinese.scottrade.com/documents/twformscenter/wire_request_form.pdf
這裡一樣準備了一份填寫範本
https://FDN.me/0IYPJ1Y1
在範本中可以看出帳戶持有人資料就是您的大寫英文名字,帳戶號碼以及連絡電話
帳戶居住地址為您的戶籍地址,提款人姓名就是您自己,保險起見可寫中英文
看到同個欄目的右邊,核取帳戶持有人與電匯的空格
往下看,核取電匯支取的空格並在下面填入國泰世華銀行的外匯資訊
諸如地址、電話、名稱與SWIFT Code等
範例中是已經填寫完的版本,但提交前依然請您參考國泰官方網站的最新資訊以免有問題
https://www.cathaybk.com.tw/cathaybk/personal_abbr_1.asp
接著,接收人帳戶名稱寫自己的英文名字,必須與之前開戶時所登記的英文名字一致
請回想「開國內外匯帳戶」段落時,您開外匯帳戶的時候必須要設定持有人的英文姓名
若沒有特別指定的情況,行員都會按照羅馬拼音也就是護照上的名字作設定
開戶時沒有提出要求的話基本上行員是不會主動提起的,自己一定要記得去確認
假設當時您開戶時設定的英文姓名有特別指定,但卻不同於史考特帳戶的開戶姓名的話
很可能這個步驟就行不通了,必須要多繞一大段路,而這就不在本教學的範圍之內囉
為了您自己的方便,所有申請帳戶的英文姓名最好都要一致才好
表格中的這一欄可以全部大寫或首字大寫,下面的最終收款人也一樣
所以參考範本的話,銀行帳號當然跟名字一樣就寫兩次囉
以國泰為範例,不用填寫銀行代碼013,只需要填寫12碼的個人外匯帳號
支取的金額就依照您的喜好,不過必須少於史考特網站中『已交割的可用於交易的資金』
範例中是選擇全部的『已交割的可用於交易的資金』都要匯回
填寫完畢就列印出來,寫上發送日期,格式為YYYY/MM/DD
往下看,帳戶持有人簽名要簽英文,再寫日期,格式一樣,右邊的持有人簽名欄等就留空
接著就把它掃描成圖檔,共1頁,郵寄至 [email protected] 這個信箱,註明您要提款
幾小時內就會有客服打電話來與您核對基本資料用以確認匯款,確認無誤後款項將匯出
手續費大約這樣算
匯款行也就是史考特的美國帳戶收取單筆40美元
也就是您匯了500美元的話,在到達中轉行前已經變成460美元了
中轉行與交割行會收取單筆10-15不等的美元
也就是剛才到中轉行剩下460美元的話,實際到您國泰外匯帳戶的錢會是445-450美元
以這個例子看,前後差了50多美元,算算這樣大約要花費新台幣2000左右的電匯手續費
看來真的是要精打細算囉
眼看就剩最後一步了,不過先別急著將外幣轉成新台幣喔,先看看教學吧
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「外匯轉活存」
終於到最後一步了,這也是個簡單的任務,請參考「活存轉外匯」的段落
所有換匯的操作方式都大同小異,僅顛倒轉出帳號與轉入帳號的順序而已
建議您可以等待匯率較您先前換匯時高之後再換匯,好賺些貼補之前電匯手續費的匯差
到了這一步之後恭喜您,終於走完整個流程
看到投資的錢真的有回到自己身上才會有安心的感覺
熟悉了這些工具的操作之後現在您也可以享受在家不出門就可以下單美股的快感了
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跑完整個流程之後有沒有覺得意猶未盡,正準備要大開殺戒了呢
在此就介紹一些更加方便的工具,請參考以下網址
https://www.cathaybk.com.tw/cathaybk/e_servise/MyMobiBank/index.asp
https://www.scottrade.com/mobile-trading.html
以上兩個網址就是國泰世華銀行與史考特的手機APP網站
無論是使用一般智慧手機Android的人或者iPhone iOS的人都可以下載這些APP
讓您在手機中即可調度資金輕鬆看盤下單
除了「史考特轉外匯」這個步驟因為要列印文件簽名掃描寄出,所以無法這麼快做到之外
其他所有步驟現在對您來說都已經變成彈指之間的事情
希望這個教學能夠對您在開戶或者匯款的一些較細節的問題能夠有解惑與幫助的功用
但還是要提醒您,可不要太沉迷啊,認真工作努力賺錢比較實在喔!!!
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※ 轉錄者: mauricew (180.176.124.224), 時間: 02/14/2012 19:08:53
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