關於 國泰小龍基金績效 ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

基金還是老的好
前言：
2018年對台股基金投資人而言，是驚濤駭浪的一年，許多干擾讓金融市場不得安寧，展望2019年的大環境，不少專業投資機構認為險峻仍在，因此，姐夫的看法是，在新的一年基金投資首重挑基金，因為此時也正是檢視基金，找出優質基金的好時機。

主文：
如何找到優質基金，正所謂「路遙知馬力」，這可以是個重要參考指標，如果一檔基金經歷過多次的空頭市場洗禮還能在市場屹立不搖，代表它經得起考驗。

以最近20年來說，至少發生過1997年亞洲金融風暴，2000年科技泡沫，2008金融危機及後來的歐債危機等大利空，不少台股基金沒能挺過而清算或合併。但「活得下來」只是基本條件，要「活得好」才是我們要挑的標的。

什麼叫「活得好」，可能很多人馬上聯想的是績效，績效當然是最好的檢驗指標，但姐夫覺得歷史夠久的台股基金，「規模」更重要。根據理柏的資料統計，成立超過20年的台股基金只剩43檔，然而，不少基金的規模不到10億元，活得久但長不大的基金，必有受到諸多不良因素影響，但可以肯定此類基金就是體質不佳。

有一定規模的基金，經理人操作才能比較靈活，至2018年11月30日為止，成立滿20年的台股基金規模超過30億元的只有五檔，分別為國泰小龍基金、保德信金滿意基金、群益馬拉松基金、保德信高成長基金、瀚亞外銷基金，其中，保德信投信旗下就有兩檔入列，顯示公司至少在維持基金規模上有花了一定心思。(如附表， 資料來源：投信投顧公會 資料日期：2018/12/31)

當然，老基金規模可以推持一定水準，選股策略與成績要獲得投資人信賴才能做到，以保德信金滿意基金來說，一直都是該公司的招牌基金，之所以能成為招牌，自然與其研究團隊的操作制度與紀律有關，對於投資標的不僅在乎「曾經擁有」，也注意「天長地久」，意思是能掌握現階段有高成長性的標的，也能提早佈局未來趨勢，最重要的還要在市場波動時，靈活的調整持股內容，所以，該自1995年5月成立以來已累積了565.96%的報酬率(資料來源：Lipper資料日期：2018/12/31)，這代表的意義是一檔好基金要在多頭市場時為投資人衝刺累積足夠的糧食，才有「本錢」能安然渡過空頭市場。

前面提到，新的一年投資要首重風險，特別是美中貿易戰、英國脫歐等國際重要議題懸而未決，市場仍充滿許多不確定因素之際，除了考慮績效的絕對數字，還要注意基金績效的穩定度，波動度愈小愈好，以前述五檔老基金為例，近15年的標準差最低的是保德信金滿意基金18.5%。(參考附表)。

儘管2019年全球的整體經濟有趨緩的跡象，可能仍是充滿變數的一年，但如果基金經理人能趁此機會，提早佈局具有未來發展潛力的產業相關公司，像是5G產業、刺激景氣擴大建設概念的產業，也是讓基金持盈保泰的契機。

投資大師巴菲特曾說過，只有在退潮時，才知道誰在裸泳，2019年的經濟潮水正在退，剛好是可以找到「一直把泳褲穿得好好」的基金時刻，特別是已經過市場多次測試的老基金，再度加足馬力，發揮實力就趁此時了！

https://bit.ly/2RBtV5n

基金還是老的好
前言：
2018年對台股基金投資人而言，是驚濤駭浪的一年，許多干擾讓金融市場不得安寧，展望2019年的大環境，不少專業投資機構認為險峻仍在，因此，姐夫的看法是，在新的一年基金投資首重挑基金，因為此時也正是檢視基金，找出優質基金的好時機。

主文：
如何找到優質基金，正所謂「路遙知馬力」，這可以是個重要參考指標，如果一檔基金經歷過多次的空頭市場洗禮還能在市場屹立不搖，代表它經得起考驗。

以最近20年來說，至少發生過1997年亞洲金融風暴，2000年科技泡沫，2008金融危機及後來的歐債危機等大利空，不少台股基金沒能挺過而清算或合併。但「活得下來」只是基本條件，要「活得好」才是我們要挑的標的。

什麼叫「活得好」，可能很多人馬上聯想的是績效，績效當然是最好的檢驗指標，但姐夫覺得歷史夠久的台股基金，「規模」更重要。根據理柏的資料統計，成立超過20年的台股基金只剩43檔，然而，不少基金的規模不到10億元，活得久但長不大的基金，必有受到諸多不良因素影響，但可以肯定此類基金就是體質不佳。

有一定規模的基金，經理人操作才能比較靈活，至2018年11月30日為止，成立滿20年的台股基金規模超過30億元的只有五檔，分別為國泰小龍基金、保德信金滿意基金、群益馬拉松基金、保德信高成長基金、瀚亞外銷基金，其中，保德信投信旗下就有兩檔入列，顯示公司至少在維持基金規模上有花了一定心思。(如附表， 資料來源：投信投顧公會 資料日期：2018/12/31)

當然，老基金規模可以推持一定水準，選股策略與成績要獲得投資人信賴才能做到，以保德信金滿意基金來說，一直都是該公司的招牌基金，之所以能成為招牌，自然與其研究團隊的操作制度與紀律有關，對於投資標的不僅在乎「曾經擁有」，也注意「天長地久」，意思是能掌握現階段有高成長性的標的，也能提早佈局未來趨勢，最重要的還要在市場波動時，靈活的調整持股內容，所以，該自1995年5月成立以來已累積了565.96%的報酬率(資料來源：Lipper資料日期：2018/12/31)，這代表的意義是一檔好基金要在多頭市場時為投資人衝刺累積足夠的糧食，才有「本錢」能安然渡過空頭市場。

前面提到，新的一年投資要首重風險，特別是美中貿易戰、英國脫歐等國際重要議題懸而未決，市場仍充滿許多不確定因素之際，除了考慮績效的絕對數字，還要注意基金績效的穩定度，波動度愈小愈好，以前述五檔老基金為例，近15年的標準差最低的是保德信金滿意基金18.5%。(參考附表)。

儘管2019年全球的整體經濟有趨緩的跡象，可能仍是充滿變數的一年，但如果基金經理人能趁此機會，提早佈局具有未來發展潛力的產業相關公司，像是5G產業、刺激景氣擴大建設概念的產業，也是讓基金持盈保泰的契機。

投資大師巴菲特曾說過，只有在退潮時，才知道誰在裸泳，2019年的經濟潮水正在退，剛好是可以找到「一直把泳褲穿得好好」的基金時刻，特別是已經過市場多次測試的老基金，再度加足馬力，發揮實力就趁此時了！

https://bit.ly/2RBtV5n

選對股票輕輕鬆鬆就是賺，大盤震盪專欄勝率還提高!
恭賀有勇氣的專欄讀者，上週介紹國泰金馬上賺2.8%
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
全球各主要央行將採取緩步升息的政策
美國經濟穩健復甦，失業率創近年以來的新低，從去年開始，美國聯準會率先展開升息的循環，為了避免破壞經濟復甦的腳步，升息的速度將會極為緩慢，但方向明確始終不變，美國做為全球經濟的火車頭，帶動全球經濟走向成長，促使全球其他主要央行，從歐元區、英國到加拿大，紛紛釋出一個鷹派的訊號，就是資金成本將逐漸走高，引發本周國際股、匯市出現明顯的修正，歐洲股市跌幅約1.8%，美國銀行壓力測試過後，FED主席葉倫表示她此生都不會再看到金融風暴，帶動美國銀行股大漲，卻無法彌補科技類股的跌勢，標普、道瓊創六周以來最大跌幅。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
美國升息速度緩慢、市場資金仍充足
美國逐漸升息，市場資金逐漸緊縮，理論上資金減少貨幣的價值應該會提高，但美元指數卻不漲反跌，公債殖利率也未隨基準利率調高，債券相關的基金、ETF維持高檔整理，原因何在？央行最主要的任務為：1.平抑物價、2.促進經濟、3.降低失業率、4.國際收支平衡，也就是說央行最主要的任務是平抑物價，一般央行最主要觀測物價的指標就是消費者物價指數CPI，過去美國聯準會一直以CPI成長率2%為目標，今年美國核心CPI成長率從1月的2.3%降到4月的1.9%，近期國際原物料持續走低，預期5、6月的核心CPI成長率將同步降低，物價並未大幅上漲，美國沒有升息的必要性，升息只是希望將利率正常化，避免通貨膨漲的風險，並增加未來政策性工具，因此預期美國升息的腳步會非常緩慢，與去年市場評估美國會連續快速升息有所不同，造成美元指數大幅修正、債券價格維持高檔整理。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
台股將持續震盪走高，下跌是給你機會買進
加權股價指數本周再創27年來新高，指數最高一度漲至10545.7點，可惜受美國科技股重挫影響，漲幅拉回，截至星期五收盤為止，週K線小漲17.37點，週K線出現上影線，一定有很多分析師開始看空台股，雖然從單一K線角度觀察，上影線似乎對多方後續走勢不利，但指數已站上萬點超過一個月，回顧過去台灣在亞洲四小龍時期，創造經濟奇蹟時，台股萬點行情最多也才維持65天，兩年前甚至只有2天，目前全球經濟持續好轉，企業主對未來經濟展望樂觀，從鴻海郭董開始大舉投資美國、日本可以嗅出一二，投資信心提高，將帶動實體經濟逐漸走強，從籌碼面來看，外資持續買超，近期內資法人投信、自營商，買超幅度也逐漸擴大，在外資不離不棄且內資歸隊下，加上第三、第四季是科技類股傳統旺季，台股有望挑戰連續站上萬點新紀錄。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
長期布局績優股─台達電(2308)
台股第三、第四季行情持續看漲，放眼未來電動車、機器人、工業4.0都是持續成長的新興產業，在台灣股市中，這幾個領域都有布局與專業技術的是台達電(2308)，也是全球機器人與自動化指數 ETF(ROBO-Stox ETF) 成份股之一，公司體質優質深受國外指數型基金所青睞，近期台達電策略會議決定針對車用電子加大投資力道，各項汽車零組件如充電樁、車載充電器、驅動馬達等已經打歐美主要汽車原廠，中國市場的經營逐步展開，未來將達成5年後車用電子年營收達到5億美元的目標，值得大家長期思考布局。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
台股就是多頭，不受MSCI納入陸股所影響
MSCI納入陸股之後，很多投資人擔心台股可能會受到影響，在資金排擠效應下，外資來台投資金額恐將受影響，對台股後續走勢不利，實際上，外資買賣股票最主要理由還是取決於台股會不會漲，大家還記得前金管會主委曾銘宗任職期間，開放當沖、開放各項融資券額度上限，結果台股成交量依舊低落，就是因為行情不好，股市錢很難賺，大家還是都不想買股票，反觀現在金管會開放政策變少，成交量卻隨著台股行情逐漸回穩，量能從去年的500億左右增至現在約850億，就是台股持續上漲所致，而外資的組成中，佔比最大的還是外國基金，基金操作非常講究績效，基金績效不好很難取得投資人的信心，基金恐出現贖回潮，造成基金規模大幅縮小，因此，越是容易賺錢的市場，越容易吸引外資進駐，與是否納入MSCI關係不大，台股能否吸引國際資金，最主要的問題仍取決於「行情」，股市就像老投機家在糧食交易所說的：「小麥跌時，沒有買小麥的人，小麥漲時，沒有小麥。」