**萬寶週刊研究報告**
汽車零組件一直出現強恆強的凌厲走勢,而這波的領頭羊非66055帝寶莫屬了。股價今天已經漲到120元的高價,就是因為是北美AM市場車燈市佔率第一,而在氣候變冷下,歐美汽車肇事率高,AM市場進入旺季,股價自然一翻衝天。但相信大家也不敢再追了,但可能就有投資人有興趣AM第二大廠是誰呢?其實就是1522的堤維西。
身為大億集團的一員,過去與大億分工合作,大億主打OEM,堤維西則主攻AM市場。前幾年因為反傾銷的問題,所以不但付出巨額的賠償,也與帝寶一樣營運一度在低潮。但在訴訟問題解決後,AM市場重新展現活力,加上美國景氣明顯轉好,公司即使在淡季的上半年都賺了0.5元,第三季雖然認列賠償金出現小賠,但這是最後一筆了,最壞的情形已過,準備迎接第四季的旺季。
十月營收已經出爐,突破15億元的今年新高,11月可望再創新猷。而毛利率也在營收上來後,節節高升,更重要的是,如果你認為堤維西還只是AM市場的公司,你就低估了公司的潛力了。
在大億集團的奧援下,堤維西順利接下長安福特、上海大塚、、一汽海馬、上海通用等OEM車廠的大訂單,順利切入OEM市場。大家都知道OEM毛利率更是高人一等,也讓公司徹底轉型,另外由於車燈多採用LED技術,公司也以此為基礎,在崑山成立高效能節能路燈事業,並取得中國第一批節能環保標章企業,兼具環保與節能的概, 目前股價卻僅在淨值附近,明顯低估。
時序進入年底,不但是車廠的旺季,同時也是集團作帳的熱門時間。堤維西大億集團持有35.45%的股權,籌碼面具優勢也有集團作帳的空間,投資人可以多加留意。
而今天電子股的強勢,則在太陽能概念。在3561昇陽科營收創下近年的新高,其實是難能可貴。因為第四季向來是太陽能的淡季,也帶動5483中美晶、4934太極等相關公司大漲,但研究部認為太陽能漲到這時候,其實不需要追價,高出低進即可。但是節能的領域越擴越大,最近股價十分強勢的8038長園科其實也是節能概念,或是下周一要掛牌的立凱電,都是電動車或是節能的概念,因此研究部認為節能族群越跨越多,LED也可留意。之前跟大家說轉虧為盈的3031佰鴻,股價還低於淨值也有機會。
3D1S今年分別出現轉機,但是觸控有機會反轉嗎?從昨天觸控面板紛紛反彈,F-TPK甚至一度漲停。今天2384勝華在營收表現亮眼下,股價也反彈,帶動二線的3623富晶通、6283淳安也大漲。但與面板的看法一樣,只要報價持續下滑,就站在保守的一方,視之為反彈。真的要看好觸控的需求,就要往毛利高的IC設計選擇,之前跟大家分析過的2363矽統,轉虧為盈股價遠低於淨值,也可留意。
而今天有三家公司掛牌,最引人注目的當然是4180安成。在董事長陳志明威名遠播下,即使公司無法在最近一兩年獲利,掛牌後還是有300元以上的價格。但研究部認為300元的價格當然是對陳董事長的信心,因為十美元是一家新藥公司基本的掛牌價,但是為什麼今天無法造成其他新藥的比價呢?研究部認為是籌碼面的因素。因為國內投信買進生技的部位有限,如果要抽出資金買安成,就必須賣掉其他的新藥持股。再加上安成目前的股價跟興櫃價所差無幾,所以沒辦法造成比價的炫風,研究部認為除非安成在這五天有爆發性的蜜月行情,否則短線對其他新藥股來說,並不是利多,反而造成資金排擠。
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