【疫情又來了，受惠的股票可以買嗎？】
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前幾個月台灣疫情剛爆發的時候，
大家都很緊張的跑去大賣場搶購民生用品，
那時有投資朋友問，
能不能趁這個機會買好相關股票來賺價差？
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事實上，除非是自己能力圈範圍的公司，
已經做好風險評估跟進出場的規劃，
才可以考慮這樣做，
否則如果只是單純利用題材熱度來進行投資，
就有點偏向投機了，
本質和價值投資的理念是不同的。
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不過換個角度想，
如果不是要蹭題材熱度，
而是從生活週遭及消費體驗的角度去理解公司，
就沒有什麼不好，
因為這樣的生活投資學，
可以讓我們更理解公司的經營模式，
股價上漲或下跌時，
也可以更清楚背後原因，
也容易找到進行價值投資的機會。
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拿卜蜂、中華食、統一超來說，
這類的民生消費股，
平時可以在超商或賣場接觸到他們的產品，
自己也能夠參與產品的消費體驗，
相較其它產業來說，理解上沒那麼抽象，
營收穩定，產品、經營相比科技、金融業更容易理解，
從這點來切入，
也比較有興趣進一步去理解公司和產業，
當發生事件時，
也會比其它人思考的更廣、更深，
尤其是對利空判斷相對其他產生會更簡單一點。
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像以前發生禽流感，影響到雞隻的供需市場時，
卜蜂股價下跌一般人會很恐慌，
但仔細進一步思考會發現，
禽流感發生，大家還是得吃雞肉，
再加上禽流感的影響會是永久的嗎？
甚至會去想到政策發布的電宰雞，
對相關業者有利，
這些就是理解後產生的第二層或第三層思維。
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所以如果當疫情爆發後，
才開始去注意到相關股票想賺價差，
在不認識公司、產業的情況下投資，
其實都算是有點短線投機的想法了！
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所以我們平時要多培養自己的能力圈，
從生活來理解一些好公司，
來建立自己的觀察名單，
不然跟著消息和題材熱度來買一些體質不佳的公司，
很容易在別人都買完後才套在高點😢！
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有大大們也是從生活中去找股票的嗎？
歡迎留言分享您投資的股票和買進的看法唷，
也請記得順手幫我按個讚^^
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以上純心得分享，非推薦個股買賣。
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警語：這只是個人研究心得，
不是任何形式投資建議，
投資之前請獨立思考，不要跟單！
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#我沒有Line群組都是詐騙
大賣空發生原因 在 [無雷] 大賣空- 金融風爆原因? 狗不會付利息- 看板movie - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
歷史會一再重演是因為這是人性動態均衡的最佳解
C.T. 2016
[寫完才發現，與其說是影評，倒不如說是財經百科]
大賣空的名詞難度與複雜的深入程度，大概可以讓看過的人應付面試了
這是繼一些電影之後看過的同樣描述2008金融風暴的始末，故事結構是這樣
Stage 1 :
( 信用不佳的人 ) 銀行
[想要有可以住的地方] [想要放款極大化]
[想要賺錢] [想要風險極小化]
Stage 2 : 主要控制端是銀行端，
放款極大化的方式包括降低審核的門檻以及增加放款數量 -> 交給房貸房仲機構處理
風險極小化的方式則是把輸掉要賠錢的風險轉給投資人 -> 產生一個叫做MBS的金融商品
( 信用不佳的人 ) 房貸放仲機構 銀行
[想要有可以住的地方] 大 量 收 件 降 低 門 檻
[想要賺錢]
投資人
[買進 MBS]
[持有 風險]
[換取 報酬](賭到沒違約就是你的)
(俗稱垃圾債券)
(信用不佳的人沒違約就有高利率可以拿)
Stage 3 : 在Stage1的時候，銀行存在抵換關係，因為放款給信用不佳的人雖然有利可
圖但有風險，因此存在一個最適的比率，不會無線上綱的放款。
但是在Stage2後，銀行沒有風險抵換關係消失了，成為 The more the better
這時候只剩下投資人還醒著，有風險報酬意識。投資人不買怎麼辦?
------> 銀行主控讓投資人相信貸款很安全 (低風險高報酬)
( 信用不佳的人 ) 房貸放仲機構 銀行
[想要有可以住的地方] 大 量 收 件 降 低 門 檻
[想要賺錢]
貸款綑綁成MBS
信 評 機 構
|
| <--- 標準普爾信評機構加持
| [公正第三者評論其安全性]
V [客觀很重要-> Max 名聲]
CDO [收入很重要-> Max Profit]
投資人
[買進 CDO]
[持有 風險]
[換取 報酬](賭到沒違約就是你的)
(俗稱垃圾債券)
(信用不佳的人沒違約就有高利率可以拿)
此時投資人相信他是低風險高報酬 --> 一直買
銀行沒有風險有收入 --> 一直放款
房貸放仲機構抽手續費 --> 越多越好
信評機構案件數越多收入越多-> 高評等搶收入 (不然炸彈還沒爆自己就先倒了)
至於信用信用差的人 還是一樣 --> 只想有地方住、多賺錢
Stage 4 : 大家的錢都變多了? -->這你敢信...
從上面其實不難推斷，銀行賣給投資人的MBS是賣太貴的
市場上只要有賣太貴或太便宜 就會有投機客出來主持"正義"，買低賣高
( 信用不佳的人 ) 房貸放仲機構 銀行
[想要有可以住的地方] 大 量 收 件 降 低 門 檻
[想要賺錢] 貸款綑綁成MBS
/ 信 評 機 構
/ |
/ | <--- 標準普爾信評機構加持
/ | [公正第三者評論其安全性]
/ | [客觀很重要-> Max 名聲]
投機者 └ | [收入很重要-> Max Profit]
|
目的: 賺 真實價格(很廢)- 表面價格 (很高) |
手段: (買表面價格賣真實價格的商品) = CDS |
進行一個買進CDS的動作 | 改稱CDO
買 越 多 理 論 上 賺 越 多 |
|
V
投資人
[買進 CDO]
[持有 風險]
[換取 報酬](賭到沒違約就是你的)
(俗稱垃圾債券)
(信用不佳的人沒違約就有高利率可以拿)
銀行重新接收了風險，他原本已經把風險轉嫁，但是由於過度
樂觀，跟投機者對賭起來，風險重新回到銀行手上。(例如貝爾斯登)
投機者豪賭、銀行跟著開賭、信評永遠給高分、投資者無限買
還不出錢的爽爽借錢、房仲房貸手續費收不完 大概就是這個概念
Stage 5 忽然，連最低利息都還不起了
原因很多 (1) 房價過高影響實質投資消費->供給跟著減少-> 員工減少
(2) 升息 -> 利息突破關鍵區
(3) 狗不會付利息
爆炸 (1) 還不出來違約
(2) 銀行先賠投機者的CDS
(3) 投資人買CDO歸零
(4) 投機者爽賺
爆炸*爆炸: 上面因為都是借錢買，效果放大20倍
(1) 違約房子沒收流落街頭+失業
(2) 銀行CDS賠不出來倒閉
(3) 投資人CDO歸零，但是因為借錢買->破產+失業+負債+自殺
(4) 投機者爽賺
**(5) 納稅人: 失業 + 收拾爛攤子
(6) 企業: 大家失業沒錢買商品-> 裁員
沒有收入 付不出利息->倒閉
-------------------------------解釋 分隔線------------------------------------
雖然有許多關於金融風暴的電影，但這是第一部從投機者的角度切入的
投機者抱持著正面態度試圖修正市場，或是聯準會試圖升息減少市場的泡沫
但是他們可能反而是帶來金融風暴的重要原因之一 (當然狗不會付利息是算房仲機構的)
另外，在這個結構下，主控機構實際上都預期的到災難，除了在完全和平到敢跟投機者
對賭的那段期間外，大家並不是不知道這些Bull Shit，但還是選擇做了，其實也只是選
擇各自的最佳化罷了。
有些人熱愛正義或自以為的正義，寧可當一個長時間被低估的蠢蛋，也要堅持。
有些人熱愛當下，寧可把整個過程當作必然發生，也要完成這一場戲，畢竟也只有苦
風暴的一年。
一個世界由兩群人組成，自然是不斷重演 泡沫 風暴 復甦 繁榮 過熱 泡沫 風暴的歷史。
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CDS的另外一個簡化版本的說法是 保險。
正常的用途: 投資人買了一堆CDO/MBS投資的時候，怕有一天這些付錢的人違約時，
自己會血本無歸，因此買進CDS。有一天債券違約、收不到房貸的時候，
CDS(賣保險的人=銀行)會賠你錢。
(這是ENTENG所說的避免賠錢的保險)
因此，欣欣向榮的時候，大家覺得這保險不必要，CDS價格很便宜。
在快要違約的時候，大家很需要這個保險，CDS價格很貴。
劇情中的投機者在欣欣向榮的時候"非常大量"創造+買進這個商品(跟銀行)，大到
後期銀行賠不起(貝爾斯登)。
A銀行發現自己賣CDS快要爆掉了-->股價狂跌
A銀行發現B銀行也有賣CDS --> A預期B銀行股價下跌 -> 放空B銀行
當CDS爆掉時，A銀行 CDS 虧損 => A股價下跌
B銀行 CDS 虧損 => B股價下跌 => A放空B的部位獲利
A雖然CDS自己虧損，但放空B的部位賺了一大筆，使A保持Safe
這是有一段放空 Morgan Stanley的作法
用壽險來比喻，如果有人掛了，他的受益人可以領到錢。 [ 正常用法是減低家裡經濟
支柱過世造成的財務風險]
CDS的交易模式是即使跟你無關的任何人，
你都可以去買他壽險，如果他掛了你也可以領到錢。 [ 就是投機者的賭博 ]
1. 各種等級MBS+ 其他衍生性商品(e.g., CDS) = 各式CDO，但都不是這部片的關鍵。
CDO關鍵的是特殊目的實體+標普的角色
2. CDS是用來達成買表面價格賣真實價格的工具。你講的只是CDS本身概念。
影片中用法一是我講的，用法二是再次成為CDO。
目的是: 投資人覺得買CDO太危險了，新CDO再多捆一個保險讓你安心一點
3. 1.的跟我講的都是賭外圍=基於別人賭博下的賭博
這是Movie板..我敘述並不會解釋"它"是什麼 只會解釋"它"在幹嘛，因為"它"是什麼電
影中就已經有解釋了，而"它"在幹嘛則是幫助瞭解這部片的脈絡。
... <看更多>