大家都辛苦了……
然而,拜託拜託,一起熬過去吧!
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210516000053-260402
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過6萬的網紅巴打台,也在其Youtube影片中提到,香港今日社論2020年04月01日(100蚊花旦頭) https://youtu.be/JLIZWUwlKZI 請各網友支持, 課金巴打台 (過數後請標明所支持的節目或主持, 把入數收據WhatApps 至 : 94515353 ) - 恒生 348 351289 882 - 中銀 012 885...
娛場 在 龔成 Facebook 的最佳解答
【平穩增長優質股,金沙】
金沙中國有限公司
SANDS CHINA LTD.
股票代號:1928
市盈率:17倍
每股盈利:1.96
市值:$2700億
業務類別:酒店娛樂
主要股東:Sheldon Gary Adelson家族(70.1%)
集團網址:http://www.sandschinaltd.com
5年業績
年度:2015/2016/2017/2018/2019
收益(億美元):68.2/66.5/75.9/86.7/88.1
盈利(億美元):14.7/12.2/16.0/18.8/20.3
每股盈利(港元):1.40/1.18/1.55/1.82/1.96
每股股息(港元):1.99/1.99/1.99/1.99/0.99
ROE:23.8/22.6/33.6/41.9/45.9
--企業簡介--
金沙中國主要業務為在澳門發展及經營綜合度假村,除博彩區,亦有會議場地,進行大型會議及展覽之會堂,以及零售、餐飲地點及文娛場所,員工人數超過28000人。
金沙擁有約12000間酒店客房及套房(澳門同業中最多)、150 家餐廳、210 萬平方呎零售樓面、170 萬平方呎會議場地、常設劇院、一個15,000 座位的綜藝館,以及多間全球最大的娛樂場。
2020年疫情因素,將會令金沙2020年度出現虧損,但由於資金仍足夠,因此未造成長遠影響。相信2021年會慢慢好轉,2022年真正返回正常狀態。以下分析,將會以金沙的長遠及核心的業務角度去分析。
【圖1】--金沙在澳門的業務版圖
--賺錢能力甚高--
澳門賭業股可謂各有千秋,而大部分都是不錯的股票,因為營運賭場只要經營得宜,要賺錢基本上並不困難,問題是賺多與賺少。
而澳門的博彩行業結構是只有6 個賭牌,一個不止是穩賺,而是甚為好賺的行業,加上只有幾間企業壟斷市場,憑這兩個因素已分析到這6 間企業都是擁有獨有優勢的優質股,問題是如何選擇較優質的。
金沙將美國拉斯維加斯的營運模式引入澳門,成功在澳門成為數一數二的行業龍頭,而金沙多年來在澳門的投資金額,已超過1000 億港元,而且仍不斷發展中,可見金沙對澳門賭業長遠的信心。若以盈利計算,差不多每年的盈利都有過百億港元,可見其創造現金的能力,就如不斷生金蛋一樣。
由於整個行業在金融海嘯後的幾年快速擴展,故絕大部分澳門博彩企業都取得很好的回報,但近年已進入平穩期,最高增長的年代已過,之後將會平穩增長。
另外,賭業對經濟較為敏感,例如疫情令股價上落較大,但大家要記往,開賭長遠是必賺的,中短期有上落很正常,因經濟差令股價下跌反而是投資時機,只要是長線投資就無問題。
--經營模式--
金沙最值錢的不是金蛋,而是生金蛋的能力,金沙有能力吸引人到各種各樣的設施,然後再到其賭場,為自己創造更多客源。
金沙不止擁有賭牌、擁有賭場,更重要的是擁有吸引人去賭場的度假村、酒店、商場、娛樂設施、展覽、旅遊、渡輪服務,甚至是航空(金沙與LVS 訂立共享服務協議,可使用共有18 架公司專用飛機的機隊)。所以,金沙整個配套、整個營運模式才是當中最有價值的資產。
雖然娛樂場以外業務的貢獻只佔約一成,但這正是金沙重要的配套,用以協助高利潤的賭場,令真正賺錢的部分創造更多盈利。
--行業與業務結構--
雖然各博彩企業的生意模式不一,未必能直接比較,但若以6 間博彩企業的純利率比較,金沙不止是6 間之首,更達至兩成的純利率水平。
從金沙的極高純利率中,不止看出其有極佳的賺錢能力,同時能分析到金沙是行業中數一數二的強者。
金沙的股本回報率亦是吸引的,每年都能保持上升,反映再投資後,錢搵錢的能力很強, 證明博彩業是賺錢能力很高的行業,種種因素都能將金沙定義為很優質的股票。不過,由於派息比率高,因此未能真正反映再投資的情況。
--發展前景--
金沙現擁有5 個大型綜合項目:澳門金沙、澳門威尼斯人、澳門百利宮、金沙城中心、澳門巴黎人, 落成年份分別為2004 年、2007 年、2008 年、2012 年、2016 年。利用穩步的形式不斷擴展,同時利用之前所賺的資金不斷再投資,獲取理想的再投資回報率,可見整個發展計劃十分完善。
【圖2】--金沙發展項目
接下來項目為澳門倫敦人公寓式酒店大樓,以及澳門四季大樓套房增設超過600間新豪華套房。此外,亦會將金沙城中心擴建、翻新及重塑為一個新的綜合度假村目的地「澳門倫敦人」。
澳門倫敦人將以提供額外的會展、旅遊、零售及娛樂產品為特色。
至於澳門賭牌到期問題,這個我在課堂中,以澳門、澳門政府等的角度作了詳細分析,簡單來說,金沙與銀娛(0027),是6間博彩企業中,最大機會成功投得新賭牌的兩間。
--投資策略--
若比較各澳門博彩股,金沙擁有較佳的賺錢能力,多年的博彩業營運經驗,風險管理較強,就算面對週期下跌,金沙的穩定性仍較強,加上資產規模及行業領導,金沙是澳門6 間博彩企業中最優質的一間。
不過,金沙最快速的增長時期已過,往後只能以較平穩增長的模式出現。由於這是本質良好的企業,就算行業出現中短期下跌,也不會對企業造成長遠影響,而在不景期,股價往往處於便宜區域,因本質良好,行業是賺錢行業,故金沙必定能渡過低潮期,故在不景時買入,持有至回復好景期,又或永遠持有,都是可取的投資策略。
現價合處於合理區中間水平,以分注投資慢慢儲貨的模式進行,長線投資,會較適合,這股是收息及平穩增值型,可長線持有。
(本人為證券業持牌人士,持有上述股票)
娛場 在 龔成 Facebook 的精選貼文
【平穩增長優質股,金沙】
金沙中國有限公司
SANDS CHINA LTD.
股票代號:1928
市盈率:17倍
每股盈利:1.96
市值:$2700億
業務類別:酒店娛樂
主要股東:Sheldon Gary Adelson家族(70.1%)
集團網址:http://www.sandschinaltd.com
5年業績
年度:2015/2016/2017/2018/2019
收益(億美元):68.2/66.5/75.9/86.7/88.1
盈利(億美元):14.7/12.2/16.0/18.8/20.3
每股盈利(港元):1.40/1.18/1.55/1.82/1.96
每股股息(港元):1.99/1.99/1.99/1.99/0.99
ROE:23.8/22.6/33.6/41.9/45.9
--企業簡介--
金沙中國主要業務為在澳門發展及經營綜合度假村,除博彩區,亦有會議場地,進行大型會議及展覽之會堂,以及零售、餐飲地點及文娛場所,員工人數超過28000人。
金沙擁有約12000間酒店客房及套房(澳門同業中最多)、150 家餐廳、210 萬平方呎零售樓面、170 萬平方呎會議場地、常設劇院、一個15,000 座位的綜藝館,以及多間全球最大的娛樂場。
2020年疫情因素,將會令金沙2020年度出現虧損,但由於資金仍足夠,因此未造成長遠影響。相信2021年會慢慢好轉,2022年真正返回正常狀態。以下分析,將會以金沙的長遠及核心的業務角度去分析。
【圖1】--金沙在澳門的業務版圖
--賺錢能力甚高--
澳門賭業股可謂各有千秋,而大部分都是不錯的股票,因為營運賭場只要經營得宜,要賺錢基本上並不困難,問題是賺多與賺少。
而澳門的博彩行業結構是只有6 個賭牌,一個不止是穩賺,而是甚為好賺的行業,加上只有幾間企業壟斷市場,憑這兩個因素已分析到這6 間企業都是擁有獨有優勢的優質股,問題是如何選擇較優質的。
金沙將美國拉斯維加斯的營運模式引入澳門,成功在澳門成為數一數二的行業龍頭,而金沙多年來在澳門的投資金額,已超過1000 億港元,而且仍不斷發展中,可見金沙對澳門賭業長遠的信心。若以盈利計算,差不多每年的盈利都有過百億港元,可見其創造現金的能力,就如不斷生金蛋一樣。
由於整個行業在金融海嘯後的幾年快速擴展,故絕大部分澳門博彩企業都取得很好的回報,但近年已進入平穩期,最高增長的年代已過,之後將會平穩增長。
另外,賭業對經濟較為敏感,例如疫情令股價上落較大,但大家要記往,開賭長遠是必賺的,中短期有上落很正常,因經濟差令股價下跌反而是投資時機,只要是長線投資就無問題。
--經營模式--
金沙最值錢的不是金蛋,而是生金蛋的能力,金沙有能力吸引人到各種各樣的設施,然後再到其賭場,為自己創造更多客源。
金沙不止擁有賭牌、擁有賭場,更重要的是擁有吸引人去賭場的度假村、酒店、商場、娛樂設施、展覽、旅遊、渡輪服務,甚至是航空(金沙與LVS 訂立共享服務協議,可使用共有18 架公司專用飛機的機隊)。所以,金沙整個配套、整個營運模式才是當中最有價值的資產。
雖然娛樂場以外業務的貢獻只佔約一成,但這正是金沙重要的配套,用以協助高利潤的賭場,令真正賺錢的部分創造更多盈利。
--行業與業務結構--
雖然各博彩企業的生意模式不一,未必能直接比較,但若以6 間博彩企業的純利率比較,金沙不止是6 間之首,更達至兩成的純利率水平。
從金沙的極高純利率中,不止看出其有極佳的賺錢能力,同時能分析到金沙是行業中數一數二的強者。
金沙的股本回報率亦是吸引的,每年都能保持上升,反映再投資後,錢搵錢的能力很強, 證明博彩業是賺錢能力很高的行業,種種因素都能將金沙定義為很優質的股票。不過,由於派息比率高,因此未能真正反映再投資的情況。
--發展前景--
金沙現擁有5 個大型綜合項目:澳門金沙、澳門威尼斯人、澳門百利宮、金沙城中心、澳門巴黎人, 落成年份分別為2004 年、2007 年、2008 年、2012 年、2016 年。利用穩步的形式不斷擴展,同時利用之前所賺的資金不斷再投資,獲取理想的再投資回報率,可見整個發展計劃十分完善。
【圖2】--金沙發展項目
接下來項目為澳門倫敦人公寓式酒店大樓,以及澳門四季大樓套房增設超過600間新豪華套房。此外,亦會將金沙城中心擴建、翻新及重塑為一個新的綜合度假村目的地「澳門倫敦人」。
澳門倫敦人將以提供額外的會展、旅遊、零售及娛樂產品為特色。
至於澳門賭牌到期問題,這個我在課堂中,以澳門、澳門政府等的角度作了詳細分析,簡單來說,金沙與銀娛(0027),是6間博彩企業中,最大機會成功投得新賭牌的兩間。
--投資策略--
若比較各澳門博彩股,金沙擁有較佳的賺錢能力,多年的博彩業營運經驗,風險管理較強,就算面對週期下跌,金沙的穩定性仍較強,加上資產規模及行業領導,金沙是澳門6 間博彩企業中最優質的一間。
不過,金沙最快速的增長時期已過,往後只能以較平穩增長的模式出現。由於這是本質良好的企業,就算行業出現中短期下跌,也不會對企業造成長遠影響,而在不景期,股價往往處於便宜區域,因本質良好,行業是賺錢行業,故金沙必定能渡過低潮期,故在不景時買入,持有至回復好景期,又或永遠持有,都是可取的投資策略。
現價合處於合理區中間水平,以分注投資慢慢儲貨的模式進行,長線投資,會較適合,這股是收息及平穩增值型,可長線持有。
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( 戶口名: Leung Wai in Tammy)
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明報社評
疫情重挫全球經濟,香港亦面對前所未見衝擊,2月零售業銷貨額急跌44%,是歷來最大跌幅,港府因應疫情推出新措施,限制食肆和4人以上公眾聚會,經濟難免雪上加霜,政府短期須加強紓困力度撐經濟保就業,支援受影響行業及打工仔,同時亦要有應付持久戰打算。全球疫情未知延續到何時,樂觀以為入夏可望放緩是一廂情願,倘若要等到一年後疫苗面世才能結束,便不可能一味光靠抗疫基金派錢長期「吊鹽水」。抗疫「戰時狀態」,需要「戰時經濟模式」配合,人人都要跳出思維框框,針對疫下社會新形勢提供服務,政府應善用資源積極介入,促進市場新需求和供應的有機結合,不能囿於自由市場觀念守株待兔。
蘋果頭條
港府上周六起飭令六種文娛場所停止營業,卻容許被視為高危場所的麻雀館與卡拉OK牌照打、歌照唱。早在法令生效前四天,有四女一男在尖沙嘴RED MR唱K時集體感染武漢肺炎,先後在前日及昨日確診。立法會議員指這宗小型爆發是「明摑林鄭月娥一巴」;專家促政府盡快填補法律漏洞,暫時禁止麻雀館及卡拉OK經營。
本港武漢肺炎確診個案昨新增32宗,包括19男13女,年齡為11至86歲,其中24宗有外遊紀錄,當中12人為學生,累計增至714宗。昨日出現一個卡拉OK小型爆發群組,衞生防護中心傳染病處主任張竹君在疫情簡報會表示,包括四女一男確診者在內的七人,3月24日到尖沙嘴RED MR的704號房唱K,一人當晚出現病徵,其餘四人在27及28日陸續發病,料當晚互相感染。確診五人群組包括前日確診第662宗28歲男病人,他28日發病,其餘四宗為第687、702、704、705號個案,皆為女士,年齡介乎29至35歲,其中32歲704號病人24日、即唱K當晚發病,因此相信五人是互相感染。704號病人居於觀塘月華街36號觀塘大廈。
東方正論
本地新冠肺炎個案突破七百宗,專家料兩星期內超越二千大關,昨日湖北今日香港,相同的不只是疫情大爆發,還有的是同樣一堆市民被港府遺棄,湖北尚且說是遠在天邊,但近在咫尺的本港鬧市,竟然有四十多個確診患者被遺棄,留在家中未獲送院,又再上演一幕幕政府見死不救的悲劇。
劏房青年確診新冠肺炎,竟然要在等兩日後才獲送院治理,劏房密集人口及惡劣環境,亦是播毒溫床,一傳十,十傳百,百傳萬,兩日時間可以足夠重演當年沙士疫禍淘大花園慘劇,或者是近期長康邨及富亨邨播毒事件。眾多延送院個案最長等候時間是四日,簡直任由病人自生自滅,懶理其生死,也不管他會否出外播毒,政府靠害的不只是一個病人,而是千千萬萬香港人。
星島社論
香港抗疫正處於決戰階段,全球疫情仍然嚴峻,在這次世紀衝擊下,香港經濟亦愁雲慘霧,一片蕭條。政府昨公布二月零售數字,銷貨額急挫百分之四十四,是史上最大跌幅,令人心驚,而其他多個行業也陷於「冰河期」,生意如雪崩般下瀉。更令人憂慮的,是歐美紛紛「封城」,經濟停擺,經營商貿與製造業的企業面臨斷單困境,正艱苦支撐。危機已逼在眉睫,但不能也不應單靠政府放水紓困,經民聯副主席林健鋒就建議金管局指示銀行出手急救,讓中小企可以「還息不還本」六個月,以紓資金壓力保命,有關方面對此應積極考慮。
政府為阻截新冠病毒入侵,分階段變相「封關」,入境旅客減至近零,與旅遊業有關的行業,包括零售、餐飲、酒店、運輸等都被冰封。近期當局為減少市民社交接觸,重手推出「限聚令」辣招,令僅餘的本地消費也插水,並火燒連環船,多個行業也受到波及,生意急速墮入深谷。,
經濟社評
新冠肺炎肆虐,市民減少群聚和外出,零售業苦不堪言,疫情持續惡化,更加雪上加霜。港府除要盡快出手援助最受影響的行業,更須精準落藥,讓企業撑下去之餘,首要保就業,保住打工仔飯碗,這是打工仔及其家庭每天血肉相連的生活中,最重要的任務。
統計處昨公布2月零售銷貨額為227億元,按年暴跌44%,創歷來單月最大跌幅。零售急挫皆因疫情爆發,港府為堵截病毒從內地輸入,關閉大部分口岸,導致訪港的內地遊客按年急跌97.8%,加上市民減少外出消費,令零售餐飲業陷入冰河時期。惟數據滯後,零售恐未見底,因新一輪疫情隨着大批港人從歐美回港而引爆。港府日前實施禁聚令,禁止4人以上集會,並對食肆作出限制,進一步重創零售餐飲業。