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[巴郡新交易的啟示]
今季度對巴菲特旗下的巴郡(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)13F股票投資組合所做的變更進行分析。它基於巴菲特(Warren Buffett)於08/14/2020提交的法規13F表格, 它對於那些開始進行個人投資的人來說,都是很好的資源。
在2020年第一季度期間,巴郡(Berkshire Hathaway)的13F股票投資組合價值從$ 176B增至$ 202B,增幅約為15%。前五名的倉位佔投資組合的四分之三以上:蘋果公司(NASDAQ:AAPL),美國銀行(NYSE:BAC),可口可樂(NYSE:KO),美國運通(NYSE:AXP),和卡夫亨氏(NASDAQ:KHC)。有41個單獨的股票,其中許多與投資組合的整體規模相比很小。
注意:在2020年第二季度,伯克希爾·哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)回購了29M的B股,總支出約為$ 5.1Billion。支付的平均價格約為176美元。截至2020年第二季度,賬面價值約為每股163美元。因此,回購發生在賬面價值的108%左右。在過去的幾個季度中,伯克希爾哈撒韋公司回購了高達賬面價值的140%的股票。目前,B股的交易價格約為211美元。
新的交易:
Barrick Gold(GOLD):本季度以18.50美元至28.25美元之間的價格購買了0.28%的GOLD股票投資組合中很小的一部分,該股目前的交易價格約為27美元。
現有的股權處置
聯合大陸控股(UAL):截至2016年第三季度持有0.18%, UAL在2016年第四季度在約52.50美元至76美元的價格增持。 2018年再在股價在63美元至98美元之間增持。在4月將全部業務股份以約28美元的價格出售。相比之下,他們的整體成本基礎約為$ 55,在僅僅三年的持有期內損失了大約一半的投資。該股票目前的價格為36.18美元。
美國航空(AAL):AAL股份是在2016年第三季度首次購買的。最初的購買價格在28美元至39美元之間,並在2016年第四季度以36.50美元至50美元的價格翻了一番。在4月以每股約11美元的價格出售。相比之下,他們的整體成本基礎約為40美元-在僅僅三年的持有期內損失了大約75%的投資。現在的股價是13.33美元。
西南航空(LUV):LUV是2016年第四季度以38.50美元至51美元之間的價格購買了約1%的投資組合股權,並在下個季度以49.50美元至59美元之間的價格增持。在2018年第二季度,價格在50美元至57美元之間再增持。同樣在4月以約30美元的價格出售。相比之下,他們的整體成本基礎為$ 42, 在僅僅三年的持有期內,損失了約30%的投資。現在的股價是34.90美元
餐館品牌國際(QSR):QSR是2014年第四季度建立的投資組合,價格在35美元至42美元之間。蒂姆·霍頓斯(Tim Hortons)與漢堡王全球(Burger King Worldwide)合併/更名後,該公司於2014年12月開始交易。本季度以33至60美元的價格出售了股份。該股目前的交易價格為54.42美元
達美航空(DAL):DAL在2016年第3季度僅佔0.19%的位置。在2016年第4季度, ,2018年第二季度, 其次是2019年第一季度, 在價格在39-52美元之間大幅增持。大約11%的企業股權在4月份以約22美元的價格出售。相比之下,他們的整體成本基礎約為$ 44,在僅僅三年的持有期內,大約損失了一半的投資。該股票目前的交易價格為28.95美元
高盛(GS):截至上個季度,GS僅佔投資組合股份的0.17%。它成立於2013年第4季度。伯克希爾·哈撒韋公司在金融危機期間(2008年10月)獲得了價值50億美元的認股權證,用於購買GS股票,行使價為115美元(4,350萬股),將於2013年10月1日到期。巴菲特行使了權利。 GS目前的交易價約為208美元。他們的整體成本基礎約為每股72美元。
西方石油(OXY):在2019年第三季度以42-53美元之間的價格購買了OXY的股份,下個季度以37-44美元之間的價格增持。本季度以10.75美元至24.50的價格出售了股份。該股目前的交易價格為14.64美元。
注意:巴郡還具有以每股62.50美元的價格購買8000萬股OXY股票的認股權證。這是去年5月完成的一筆10Billion美元的融資交易(永久優先股,年度股息為8%)的一部分。股息是在4月份以普通股而非現金支付的
增加倉位
Liberty SiriusXM Group(LSXMA)(LSXMK):巴郡持有3000萬股Liberty Media股份,並獲得了相同數量的Liberty SiriusXM Group股票。 2017年第二季度以40美元的成本基礎增持。該季度主要通過公司5月份宣布的每股25.47美元的發行價,又增加了約27%的股份。該股票目前的交易價格為35.95美元。
注意:LSXMA / LSXMK的交易資產淨值與母公司(SIRI)的折價幅度很大。
Kroger Co.(KR):KR是2019年第四季度建立的投資組合頭寸的0.37%,價格在24美元至29美元之間。在本季度,股價在30美元至34美元之間的價格上增持。而股票目前的交易價格為35.39美元。
Store Capital(STOR):0.29%的STOR股份於2017年第二季度以每股20.25美元的私募交易建立。現在的股價是25.26美元。
Suncor Energy(SU):0.16%的SU股份於2018年第四季度以26至40美元的價格購買。 2019年第四季度,股價在29美元至33美元增持。在本季度,價格在14.25美元至21.30美元之間的股票又增持。現在的股價約為$ 17。
賭注減少
富國銀行(WFC):WFC現在佔13F投資組合頭寸的約3%。這是一個長期的賭注。最近的活動如下:去年約有25%的股票價格在43到55美元之間。本季度又有約27%的股票以22.50美元至33.30美元的價格出售。伯克希爾的成本基礎約為24.50美元,而其持股比例約為6%。該股票目前的交易價格為25.30美元。
美國Bancorp(USB):自2006年以來,該組合中一直持有USB 2.40%的股份。在2007-2009年期間,原始倉位增加了兩倍。然後保持小量增持。該股票現在的價格為37.78美元,伯克希爾的成本基礎為38美元。他們控制著約10%的業務。本季度有少量拋售
紐約梅隆銀行(BK):BK佔投資組合股份的1.38%。原始倉位在2012年第二季度以$ 19.50至$ 25的價格購買的。最近的活動如下:2017年價格在43.50美元至55美元之間增持,之後2018年價格在44.50美元至58.50美元之間再增持。該股目前的交易價格約為37.53美元。本季度約有10%的削減。伯克希爾基於BK的成本基礎約為每股46美元,所有權比例約為9%。
Charter Communications(CHTR):CHTR佔投資組合倉位的1.31%。它開倉位於2014年最後三個季度,價格在118美元至170美元之間。在2015年第2季度在168美元至193美元之間的價格再次增持,隨後一個季度在167美元至195美元之間的價格又增持。該股票目前的交易價格約為605美元,而巴郡的成本基礎約為178美元。截至2018年第四季度的六個季度,以250美元至395美元之間的價格出售了約25%的股票,隨後在2019年第一季度以285美元至366美元之間的價格出售了約20%的資金。 2019年第二季度削減約5%,本季度削減約4%。
摩根大通銀行(JPM):約1%的摩根大通股份於2018年第三季度以104美元至119美元的價格建立,下個季度以92美元至115美元的價格增加了約40%。在2019年第一季度,價格在97美元至107美元之間又增持。該股票目前的交易價格約為102美元。本季度約有60%的股票價格在84美元至114美元之間賣出
Sirius XM Holdings:SIRI 0.15%的股份是在2016年第四季度以4.08至4.61美元的價格購買的。 2017年第二季度賣出在價格$4.70至$ 5.50之間。本季度,約有60%的股票價格在4.50美元至6.50美元之間賣出。目前該股的價格約為6美元。
PNC Financial(PNC):0.28%的PNC股份於2018年第三季度以134美元至146美元之間的價格成立,並在下個季度以110美元至140美元之間的價格增持。本季度約有40%的股票價格在95美元至131美元之賣出。現在的股價約為112美元。
M&T Bank(MTB),Mastercard Inc.(MA)和Visa Inc.(V):這些較小的倉位(每個都不超過投資組合的1%)都在本季度內被出售。
保持穩定
蘋果公司:AAPL目前是投資組合中佔最多,約佔44%。它成立於2016年第一季度,價格在93美元至110美元之間,下個季度價格在90美元至112美元之間增持。 2016年第四季度,價格在106美元至118美元之間又增持,其次是2017年1月在116美元至122美元之間的價格增持。 2017年第四季度價格在154美元至176美元之間的價格再增持,隨後是2018年第一季度價格在155美元至182美元之間的價格增持, 從那以後,活動一直很小。該股目前的交易價格約為460美元。
注意:伯克希爾在蘋果公司的整體成本基礎約為每股141美元。他們在企業中擁有約6%的所有權。
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