Search
2021年8月 【國內外期貨 第一通知日/最後交易日 通知】
重要商品
🔥9月輕原油期貨 網路最後下單日：8/17周二
🔥8月台指期貨/個股期貨/月選 最後交易日：8/18周三
🔥9月小輕原油 最後交易日：8/19周四
🔥9月美債期貨/農產品期貨 網路最後下單日：8/26周四
🔥8月A50/富台指/恆生指數 最後交易日：8/30周一
#海外期貨 #海外期貨結算 #台指期結算 #台指期最後交易日
#110台指期結算 #8月大台結算
大家早安～
又來到每週三早上 8:30 的 #全球總經茶水間☕️，一起來輕鬆關心市場
📌本週最重磅的消息莫過於「OPEC+ 增產會議」破局！
不免讓人回想起去年 12 月，沙烏地阿拉伯與阿拉伯聯合大公國，
也曾因減產協議產生摩擦，阿拉伯聯合大公國甚至差點退出 OPEC
而本次會議破局後，下次的正式會議時間也還在未定之天啊 😧
最終是否會演變成價格戰呢？讓我們一起持續關注
用一杯咖啡的時間☕️，來瀏覽本週全球總經與市場的狀況吧～
🌐 ＃全球總經大事件
1. OPEC+ 增產會議破局🛢
布蘭特原油 9 月期貨的結算價於 7／5 報每桶 77.16 美元，上漲 1.3% 至近 3 年高點
西德州輕原油 8 月期貨的結算價於 7／6 報每桶 73.37 美元，盤中最高達 76.98 美元
為 2014 年 11 月以來的最高點
2. 聯準會 7／7 公布 6 月份聯邦公開市場委員會（FOMC）的會議紀要 📑
討論重點主要在「減碼購債（Taper）」的進度
目前與會委員認為目前大環境仍處於持續復甦階段，經濟前景還存在一些風險因子
而會議紀要公佈後，10 年期美債殖利率雖一度跌破 1.30%，但很快就回穩至 1.32%
最後，聯準會也在會議中重申，開始啟動降低購債速度前，會提早向各界發出通知
3. 加密貨幣盛況不在？😮
#比特幣 在今年 4 月中創歷史新高後，便開始不斷下滑，目前累積跌幅已近 5 成
此外，中國方面針對 #加密貨幣 的打擊政策，更讓下跌趨勢雪上加霜
對加密貨幣投資有興趣的茶友，請密切關注：
資金費率、流動性、算力等指標，及各國最新的監管制度喔
🗞 #市場快讀
有投資 ETF 的茶友，可以來認識最新的政府政策：
證交所於 6／30 宣布 ETF 分割 及 反分割機制 正式上路
未來可藉由「分割」或「反分割」手段來降低、提高 ETF 的淨值
但是要執行該機制卻並非如此容易，須先經過「受益人會議同意」
還有執行過程中需「停牌交易 5 天」的門檻。
🔎 下文重點：
1. ETF 新制度：分割、反分割
2. 如何查詢 ETF 淨值
3. ETF 下市條件
4. 美股 ETF 經驗分享
傳送門：https://www.stockfeel.com.tw/etf-%e5%88%86%e5%89%b2-%e5%8f%8d%e5%88%86%e5%89%b2-%e4%b8%8b%e5%b8%82/
📣 #茶水間八卦Time 📣
基富通優惠開戶連結：https://bit.ly/3dLaOyG
【折扣碼：STF01】，新戶享定期定額前 12 次申購手續費 0 元（小資族手刀衝刺～）
＃全球總經茶水間，我們下週三見！ ＃咖啡放這編
✏️【延伸閱讀放置留言處，歡迎茶友們自行取用】✏️
早安～禮拜五囉😊
今天是四巫日，歐、美指數期貨結算日‼️
⛔️結算商品：6月小道、小那、小sp、小羅素、德指...等等
=======================
🌍昨日摘要🌍
🇹🇼🇹🇼台股昨日在台積電尾盤急拉填息下，帶動盤勢黑翻紅小漲 82 點收在 17390 點，但因美國聯準會透露鷹派傾向，在市場預期資金緊縮的心理效應下，恐不利股市後市走勢，慎防回檔風險。
🇺🇸🇺🇸美國聯準會轉偏鷹後，週四美債殖利率下滑，提振科技股，三大指數漲跌互現，台積電 ADR 漲逾 1.3%
📉道瓊下跌 210.22 點(0.62%)，收 33,823.45 點
📉標普下跌 1.84 點(0.04%)，收 4,221.86 點
📈那指上漲 121.67 點(0.87%)，收 14,161.35 點
▪️美聯儲貨幣政策立場轉向鷹派，提振美元上漲，黃金期貨收跌近4.7%。
▪️美國輕原油一度跌逾3%，在英國新病例數激增後，對石油需求的擔憂重新浮出水面，而對伊朗石油回歸的供應擔憂也令市場承壓。
輕原油 期貨手續費小輕原油期貨手續費CL期貨手續費QM期貨手續費布萊特原油期貨手續費 ... 2021年海外期貨電子最後交易日結算日表實物交割&現金交割最後交易日差別@ 康和 ... ... <看更多>
小輕原油結算日 在 Fw: [心得] QM(小輕原油)結算價為負的完整原因- 看板Option 的推薦與評價
※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1Udm8aCP ]
作者: minazukimaya (水無月真夜) 看板: Stock
標題: [心得] QM(小輕原油)結算價為負的完整原因
時間: Tue Apr 21 22:24:34 2020
板上前面有些文章討論了，不過我覺得有些不太完整，所以拋磚引玉說明一下
首先，原油期貨本身就是個投機交易遠高原始商品避險交易的賭場
存在大量對賭和套利
所以影響價格的主因，並非是由經濟學原因去思考，而是從投機交易行為去解釋
當然核心原因一定是符合經濟學原理的，但投機行為會使得波動放大
這次QM結算價為負是三個因素疊合成的
一是CL近-遠套利交易的成本變高
二是CL買方合約和賣方合約的違約風險不對等，導致多殺多
三是QM 是以 CL最後交易日前一天的收盤價為結算價
1.
CL也就是WTI輕原油合約的「買近賣遠」套利交易，同時也是造市機制的一部份
如前所述，原油期貨本身就是投機性質很高的交易。
每個月開倉的口數都是遠大於最後真的會交割的口數
而在庫欣有儲油設施和輸油管道的石油業者，其套利交易的運輸/倉儲成本是很低的
因此長期以來CL多單，都依賴於石油商的造市進行轉倉
而近來因為大家的儲油設施都滿了，所以近月遠月的價差不斷放大
因為沒辦法用管線直送儲油槽的話，交割的成本其實不小，也就是套利交易的成本在上升
近月遠月的價差是在反應套利交易的成本
以我打這篇文章的時間點來看，近月3元上下，遠月15元上下，價差接近12美元
這12美元反映的就是用油罐車把油載到海上油輪的運輸成本，再加上油輪的租金
比起原本套利只是在庫欣的不同儲油槽之間送來送去，這個成本可是高多了
2.
以實物交割的CL來說，賣方是很難違約交割的。
因為現在庫欣到處都是油，要用現貨價買到油交割太容易了。
但是買方就不同了，庫欣附近儲油槽已經逼近全滿
也就是說你不可能找到油商讓你付租金存放了，就算有大概也是天價。
那就變成你得自己開油罐車來載，而空的油罐車很有可能租不到
也就是你若不是石油行業而是單純的投機交易者，放到結算=違約交割
違約交割的後果是很慘的…
空方和多方的風險不對等，導致買賣力量失衡，沒人敢在情況不明下接手多單。
3.
前兩點講的是CL的價格，而QM的結算依賴CL的收盤價，又使得情況更惡化
當CL的結算價還不確定，QM在盤中明顯出現恐慌性人踩人時
QM多頭唯一合理的選擇，就是直接從QM轉倉到CL，凹看看CL結算時市場會不會冷靜點
這又極大程度加大了QM的賣壓 (QM-CL的價差因為油商的套利交易所以會貼著走)
這就是昨晚的情況了，QM有超大量的賣壓但沒人敢接刀
因為QM純粹就是個現金賭場，馬上就要結算了
QM結算在-37、近遠月50美金的價差，主要是由於投機交易行為造成的
而不是像有些說明文所述，石油真的便宜到倒貼-37元還沒人願意用
今天CL的結算價格才是比較能以經濟學邏輯解釋的
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.35.95 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1587479076.A.319.html
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
※ 轉錄者: minazukimaya (60.250.32.97 臺灣), 04/22/2020 17:30:53
... <看更多>