國泰金控昨舉行第2季法說會,國泰人壽上半年台股年化投報率高達24.8%,堪稱壽險業台股操盤王,資本利得創新高,使得可分配盈餘大增,法人關注明年股息配多少。國泰金表示,將考量配發率、殖利率與子公司盈餘上繳等3大面向,向金管會爭取,看金管會同意國壽上繳多少現金股利。
年化投報率 在 長臉夫婦漂流記 Facebook 的最佳貼文
[14天隔離心得,我們被什麼綁架了?]
隔離來到14天的最後一日
感謝不少朋友關心隔離的狀況
的確房間很差,食物普通,還不能叫外賣!
但仔細一想,大家不都說隔離生不如死
我怎麼感覺沒特別痛苦?
過去3個月,我經歷了3種日常
1)正常上班,2)在家工作,3)集中隔離
如果從人身自由論,理應是在家 > 上班 > 隔離
但若從心情論,我的感受完全一樣
所以人身自由其實無法帶給我們更多快樂?
聰明的朋友或許已經猜到
上述三種日常的一致性在於:
我仍然天天工作,24小時待命
所以無論我人在哪裡
我的時間是被公司綁架的
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感謝采實文化贈書
【賺錢更自由的FIRE理財族】
趁著隔離老婆不在,我2天翻完這本小品
FIRE (Financial Independence Retire Early) 的觀念已經行之有年
剛好我今年要出的書裡也有寫到這個觀念
這裡趁機和各位分享幾個閱後觀點
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1)你是否落入消費主義陷阱
你我肯定認識一些朋友,天天加班拼命工作
然後一口氣請一周連假去歐洲旅行犒賞自己
如果沒假可請,那就用買包、吃米其林慰勞自己吧
那麼辛苦賺錢,不就是要讓自己活得開心嗎?
如果你就是你朋友,恭喜你進入這個完美循環:
出賣所有時間賺錢 -> 花費在各種物質慾望 -> 存款無法承擔退休 -> 繼續工作到死
當然如果你極度享受工作,那很棒
但多少人是嘴巴抱怨工作,卻仍然被迫為五斗米折腰
消費主義綁架時間的陷阱,基本上是繼王權制度之後完美的資本主義奴役體系
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2)列出10個你感到開心的事
很推薦各位下一餐飯和朋友、家人聊天時,嘗試這個練習
未看先猜,大部分你真正發自內心快樂的事,不必靠大筆金錢堆砌出來
更有可能是與家人、摯友相處的珍貴時刻
我們以為錢能買到快樂,其實未必
3)那如何買到真正的快樂,提早退休?
我們以終為始來探討,到底存多少錢能退休呢
如果你能做到本金的4%年化投報率,那公式就是:
【你每年要花的錢 * 25倍 = 退休前要存到的本金】
以長臉夫婦為例就是:120萬 * 25倍 = 3000萬台幣
要加快本金儲蓄的速度只有開源、節流兩條路
我這裡不跟大家說怎麼開源了,我的書裡再詳談
節流基本上能從4個方向下手:食、住、行、娛樂
【FIRE】這本書把執行細節、心路歷程描繪的很詳細
如果大家對FIRE有興趣,很推薦把這本當作入門小品:)
傳送門:https://bit.ly/firebooktheon
年化投報率 在 tivo168 的投資理財EXCEL應用教學 Facebook 的最佳解答
1. 「目標到期基金」英文名稱是Target Date Fund,簡稱「TDF」。
2. 金管會規定,保單保證保本,才能推估所謂的「IRR(內部報酬率)」
3. 壽險公司也很聰明,說法都是前述預估報酬,指的是「投資標的」的年化報酬率,非「保單」報酬率。
4. 只要你撐到6年滿期,在95%機率下,6年後有可能拿到債券持有至到期的固定利率。
5. 別忘了,還有5%機率會虧本....
#新聞剪報 #保險 #投資
最紅高報酬保單狂吸500億 但有4個雷不能踩!
2018-04-03 10:00:00聯合報 記者孫中英/台北報導
保險市場,三不五時就會出現一些「明星級」商品。今年就有一種保單特別吸金,估計5家壽險公司只花5個月,就可能募集到將近500億元保費落袋。什麼保單如此狂吸保費?答案就是連結到「目標到期債券基金」的投資型保單。
中國人壽、南山、台灣人壽、法國巴黎及新光人壽都推出連結目標到期債券基金的保單。這種保單的特色包括:一、多數以外幣計價,美元、人民幣最多;二、因為是投資型保單,所以多設計成變額壽險或變額年金險;三、保費都採一筆躉繳支付,保單幾乎全是6年到期。
這樣形容完,你可能沒什麼感覺。部分壽險公司的公開說明或新聞稿中出現了以下字眼,「假設持有至到期日,以淨投資金額計算年化投報率有機會到4.8%」或「假設持有至投資標的運用期屆滿年化報酬率有5.99%」。不管是4.8%或5.99%,絕對讓投資人眼睛一亮,在低利率時代能有這種投報率,簡直大旱逢甘霖,先買再說。
再換個方式介紹這種商品,「目標到期基金」英文名稱是Target Date Fund,簡稱「TDF」,跟前陣子爭議頗大的「TRF (Target Redemption Forward,目標可贖回遠期契約)」,從英文簡稱看「只差一個單字」,這樣你也許更有感覺。
TDF和TRF終究不一樣,但兩者還是有一相同之處,就是都曾是「法人限定、散戶止步」的金融商品。但台灣人胃口偏偏也不一樣,就是愛買專屬法人投資的商品,雖有較高報酬率保證,但也得小心風險。在投入10幾萬或上百萬元之前,以下四件事記得先搞清楚。
一、預估的高報酬率 你必須先持有到期
TDF保單是連結目標到期型基金,而目標到期基金則是投資在6年左右滿期的一籃子債券。壽險業行銷TDF保單時,一大訴求重點是告訴投資人,甭管市場風大浪大,因為債券利率固定,只要你撐到6年滿期,在95%機率下,6年後,有可能拿到債券持有至到期的固定利率,例如前面講的4.8或5.99%(還要再扣除保單費用率,才是實際報酬)。
換句話說,若你沒撐到6年就提前出場,就無此報酬率。
其實,金管會規定,保單保證保本,才能推估所謂的「IRR(內部報酬率,一般視作保單報酬率)」。不保本的投資型保單,應沒有推估IRR或報酬率的可能。壽險公司也很聰明,說法都是前述預估報酬,指的是「投資標的」的年化報酬率,非「保單」報酬率。所以投資人不要一看到預估報酬數字就昏頭,而忘了投資型保單根本就不保本這件事。
二、債券一違約 你就跟報酬率說拜拜
TDF保單會連結到「一籃子債券」。但要知道,投資債券會有信用風險,債券可能會被降評或「違約(default、債券發行者無法支付利息或本金)」,當債券一違約,投資人就拿不到預期報酬。如何觀察你買的TDF保單連結的債券違約風險高不高?壽險業者有2點建議,一是夠不夠分散,二是連結債券的配比,是國家主權債多,還是公司企業債多。
所謂分散,就是若一籃子債券的檔數越多(例如100檔),應該比只連結到50檔債券,違約機率低。
至於債券配比。台灣人壽指出,目標到期基金投資組合中的債券種類,粗分為國家主權債及公司債。一般來說,國家主權債的信用比較好、風險低,所以債券利率會比較低。但公司債因為公司行號的信用,大多沒有國家信用來的好,所以公司債的利率會比較高、違約風險也比較高。
另外,在6年投資過程中,若有公司債因為被降評,可能發生違約風險,基金經理人此時會考慮換債券操作。但因為公司債流動性多半不佳,若在市場拋售卻賣不掉,就會影響TDF的淨值和報酬率。
因此,若一張TDF保單所連結的債券配比,公司債檔數越多,就會標榜報酬率越高,但相對的,這些債券違約風險也比較高。目前5大公司的TDF保單中,「主權債/公司債」的占比都不一,有些保單主權債低到只有2成、公司債配比卻高達6成以上。台壽連結的目標到期基金,低風險的主權債占比6成甚至7成以上,應是市場最高。
三、保單還沒到期 已有債券到期
前面提到,TDF保單都設定是6年到期,弔詭的是,TDF保單連結的一籃子債券,卻不一定都是6年到期。實務上,基金經理人會儘量去找一些在6年前後到期的債券,但還是有些券會提早、有些則會較晚到期。基金經理人說,若保單是6年到期,但連結的部分債券標的,例如在第5年9個月就到期,這個短期空檔,若找不到其他券來補,也會影響到目標到期基金的淨值和報酬率。
四、提前贖回有費用
目前市售TDF保單,手續費有前收和後收型,若是後收型保單,客戶想在6年內提前解約出場,會有一筆解約費用,而提前解約要贖回標的,還會有一筆2%的標的贖回費用。因此,想提前出場的投資人,得先評估解約費連同標的贖回費用會否已超過投報率。不過,5家公司中,也有業者如台壽在保戶發生身故全殘時,會自行吸收2%的標的贖回費用。
TDF保單還是有一定優勢,才會在短期內,募集金額大爆表(南山、台壽的保費進帳都已破百億元,5家公司保費加總已接近450億元,還有保單在募集中)。這些好處包括,若TDF保單設計成「變額壽險」,代表保戶在投資之餘還有身故全殘保障,讓保障、投資可一兼二顧。另外,採美元和人民幣計價的TDF保單較多,可提供想做外幣資產配置的民眾,多元投資管道。
說穿了,5大壽險公司TDF保單能狂銷,還是因為台灣投資人實在彆太久。因為在連動債投資型保單後,市場就鮮少有投資型保單,能滿足台灣人特愛「固定利率報酬」的胃口。若真的沒有前述諸多風險,這種金融工具在年化後,還有4到5%的「高獲利」,誰人不愛?但是否真的天佑市場,讓風險降到最低,這種事誰也說不定。
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