#股怪教授 #謝晨彥 #晨彥有約
【搞懂期貨｜短線波段避險攏嘛也通】
期貨的誕生
早在17世紀就有所謂的期貨合約，而當時的環境與技術不如現在來得便利。首先，光是農產品的產量就不夠穩定。再來，運輸效率上不論是陸運或海運，都相當容易遭遇強盜、海盜或是自然災害等意外，而導致貨物價格波動劇烈。因此，貿易商為了規避價格波動的風險，期貨合約便就此孕育而生。
期貨交易規則
舉例來說，餐廳打算一個月後進貨一批蘋果，因為擔心未來叫貨時可能會漲價，所以先和供應商用現在的價格簽訂一份合約，等一個月後供應商依合約交付那批蘋果，而餐廳則依照合約簽訂時的價格購買蘋果，並在簽約時先支付貨款1成的保證金給供應商。以上就是一種簡單的期貨交易概念。
所以期貨交易有幾個重點，首先，買賣雙方交易的是會到期的合約，到期時便以合約結算價來計算買賣價差的損益。接著，期貨交易採保證金制度，以台股期貨來舉例，加權指數報價為18000點，1點200元，交易1口台指期的合約「價值」為3千6百萬。但投資人僅需準備18萬4千元的保證金即可買賣1口台指期，等於是用20倍左右的槓桿來交易。
期貨運用方式
投資人常聽到的金融商品，大部分都有期貨。以大項目來分類可區分為金融期貨，如股指期貨、外匯期貨、利率期貨等，也是台灣投資人常接觸的期貨。另一項則是商品期貨，如農產品、貴金屬、工業金屬、能源等。
由於期貨可以較低成本進行交易，因此主流的運用方式就是作為現貨部位的避險。舉例來說，投資人長期定期定額買進0050、QQQ或是00752等指數型ETF，但近期因為政治或經濟因素，導致股市開始修正，此時就可放空賣出相同標的的期貨，來幫ETF部位避險。
當然，期貨交易成本相對較低，因此也常被投資人用來賺取價差的操作。擁有大資金的機構，因為具對現貨市場的趨勢有較大主導力，因此會運用期貨賺取較長線的波段價差。資金量較少的散戶，則是以當日買進並當日賣出的當沖策略，賺取短線的價差。
槓桿型ETF運用
在ETF中可以看到有些商品名稱帶有「正2」、「反」等字眼，這類ETF就是所謂的槓桿型ETF，發行機構透過買進期貨來獲得比原型ETF報酬更高的「正2」，或是放空期貨讓在原型ETF價格下跌時讓反向ETF獲利。
只要是槓桿型ETF，兩者都不適合長期持有。但如果運用的好，也能達到聘美期貨的效益，還不需多開一個期貨帳戶。例如正2ETF，就適合在趨勢起漲初升段，來加碼布局放大利潤。同樣的，當股市轉入空頭時，就可買進反向ETF或是券空正2ETF來替長線投資部位避險。
（以上資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人請自行承擔交易風險)
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#槓桿型ETF
#華爾街見聞Podcast #EP318
指數型etf台灣 在 [新聞] 00632R 元大台灣50反1 指數型ETF避險優選- 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：指數型ETF 避險優選
原文連結：https://reurl.cc/Ov5nMy
發布時間：2023/06/29 23:13:32
記者署名：魏興中
原文內容：
提要
法人建議布局元大台灣50反1認購、0050認售權證 應對台股回檔可能性
台股。（本報系資料庫）
台股自日前創下本波反彈新高17,346點後，即引動獲利了結賣壓回檔修正，指數並連破萬
七與月線支撐。法人認為，由於行情仍有持續回檔的可能性，因此建議保守型的投資人，
可趁行情短彈時透過指數型標的，如元大台灣50反1（00632R）認購及元大台灣50（0050
）認售權證進行避險。
事實上，針對台股後市，市場轉趨謹慎保守的法人愈來愈多，主要原因有三：首先，是技
術指標轉弱。除了5、10日均線高檔已形成死亡交叉外，包括MACD、KD等指標也紛紛高檔
向下修正，使得指數上檔承壓。
心得/評論：
大部份買反一的人也都賠到懷疑人生了
他們一直不能接受台股是由幾千家上市及上櫃公司組出來的
一直持有反一，每年會被ETF發行商吸血1.15%的管理費
從2015年反一股價23.84元 跌到現在5元不到
經理人或ETF發行商完全不會痛
每個月 每季 每一年 期貨空單一樣轉倉
薪水照領 管理費照收~
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