【摸魚手札】股票質押的投資和另類反思（渾水）
有一種坊間比較盛行的投機方式是這樣的：見到市場有一些怪股份急跌，然後從蛛絲馬跡判斷是否被人斬倉。當判斷為斬倉之後，便投機性買入撈底，若果是因為資金鍊引發的斬倉式下降，通常股價是可以在低位爆升幾成的。以前一些細價股或細價股關連派系偶然都會出現這樣的商機，不過市場會進化，好像龍床股般，既是發展商，又是滬深港通買賣名單的百億上市公司，點睇都唔係細價殼股吧，但依然會出現到這類不理性的古怪投機機會。
這種投機的關鍵在於判斷公司有否股份質押和斬倉。如果公司有誠實披露，那當然無問題，查一查便知了。
不過，股份質押的公布有時不那麼透明的，起初定立規矩的人必定是考慮股東個人私隱和公眾披露之間的平衡。現在主張公眾披露的聲勢佔了優，以前細價股大跌，頂多蒸發數十億，輸錢的人不夠多不夠慘，但現在那些幾百億的大股都這樣殺下來，連機構投資者都要輸大錢，只怕監管和輿論都覺得有損金融中心形象了，既得利益者反噬的壓力又有不同。
股價大跌可以有一萬種原因，未必關股份斬倉事。公司如遇上被沽空機構狙擊，股價都可以出現瞬間大跌，但通常都無太大撈底商機，多數公司會馬上停牌，戰線一拉長有時甚至久久不能復牌，漢能便是一個好例子。
好像那些圍到極乾的股票硬抽上太空，然後再高空擲物式扔貨，那也不是斬倉，單日大跌還是可以再大跌的。比較容易類比和理解的例子是四年前很流行玩的全配售圍乾創業板的遊戲。過往幾季細價殼股上市銷情很淡，認購反應不熱烈，好一些新股都呈現四年前那類彷如全配售上市的乾身質地，可以容易夾到上太空。要判斷出貨還是斬倉，有時要睇經驗。
個人經驗，集團式爆發的股票同時下降比起單獨的股票下降，更有商機。因為集團式下降更大機會是單一金主個人資金問題，如果單獨一隻股票跌，變數太多，不容易判斷。如果集團式下降，那不代表本身公司營運或質地有問題，只是老闆突然唔頂價、錢有問題，那麼低位多數有得博反彈。
妖股都有妖股的玩法，老闆無錢不一定代表他是老千，但香港市場就是這麼多古怪操作和玩法。如果有投資人可以捉到這些妖股的商機，那些股就不能算妖，是為人妖。
http://s.nextmedia.com/realtime/a.php…
日 盛 股票質押 在 Re: [請益] 股票質押，可否質押不同券商帳戶的股票？ - 看板Stock 的推薦與評價
我這不就來了嗎XDDD
分享個人股票質借的心得
1. 國泰銀行(1.9%)
2. 元大證券(證金方案)
3. 元大證券(1.8%)
4. 元大證券(1.7% 單次)
實際上質借利率都是可以談的，官方利率應該是3.0~3.5%
依據客戶的持股、資金部位特簽，經總公司同意後辦理
如果你談不到好利率，請提高你的資金部位及信用分數(誤
我質借時信用分數在700分(滿分800)，不算高
1.國泰銀行(1.9%)，必須要去券商填質押單，再把質押單及撥款單寄給國泰銀行
可以壓零股，但每次撥款都要有撥款單，質押跟撥款都相對麻煩
可以一次填複數張，金額跟日期都空白，電話通知業務撥款時再填上
1.9%據說是國泰銀行最優惠的利率了，不知道業務有沒有唬爛我XD
去LOAN版上po文，就會有很多業務寄信給你
不要再寄信給我問我業務了XDD
2.元大證金方案(1.56%)必須是0050成分股 或是0050、0056
不含元大金，所以總共有51種標的滿足
單一標的500萬以上，單次撥款300萬以上才符合條件
適合資金部位大於一定程度的人，個人建議是總資金大於3千萬的人
個人經驗，一次拿到大筆資金會信心爆棚
亂買標的，甚麼個股都覺得超便宜，不建議小孩子開大車
為什麼是撥款300萬以上，因為上市公司可以借60%，上櫃50%
所以質押500萬以上才能借到300萬
3.元大證券(1.8%)<--我選這個方案
我申請質借時資金部位約850萬，80%以上都是0050成分股
元大可以透過元大萬事通->股票借貸(借貸通)
線上申請撥款、還款，各種資訊包括:維持率、借貸金額、利息都可以查到
但是只能壓整張，零股不能質押
優點是撥款非常迅速，早上申請中午就入帳
可以等股票買到再借款
質押的股票也可以賣出，錢會直接還款沖銷掉
要用再借出來XDD
一開始要申請借貸額度，例如500萬
真正能借的金額要看你的股票部位而定，例如股票總價值700萬
如果都是上市公司，上限就是700*60%=420萬
處置股、部分小型股不能借
如果你股票部位有1000萬，理論上可以借到600萬
但因為你的額度是500萬，所以也只能借到500萬
除非補財力證明提高額度
4.元大證券(1.7%)
當時營業員給我另一個方案，一次全壓一次撥款利率可以到1.7%
但是買入股票不能再質押借款，或是第二次撥款恢復原利率3%左右
總結:我個人投資策略是定期定額00692+股市修正時加碼買入
不需要常握大筆資金在手上，所以選擇元大證券1.8%的方案
目前總質借金額570萬左右，有調高過一次借貸總額度
可以用股票部位當資產證明
股票質借的好處是可以還息不還本，運用便宜的資金長期幫自己打工
質借的錢買入股票後可以再質壓提高維持率
我目前約重複投入2.5輪(第三輪沒用滿)
缺點是有維持率的問題，元大是規定140%以上
自己要算好能承受的下跌風險
原屋融資利率更低1.32%左右，但要還本息資金運用上不會比較划算
只是風險較低，沒有維持率風險。可以抱到8500點再彈上來
建議借貸投資，要選擇相對低風險的標的
我投資的標的之前有分享過，台泥、亞泥、東鋼、中鋼、玉山金、華南金
台積電、光寶科、達欣工、元大金、兆豐金、國產、00692
鋼鐵、水泥是去年8月就買入的，因為本身在建築營造業
購買自己熟悉的產業勝率也比較高
最近也覺得台股高了，今年的股息會優先還款提高維持率
暫時不會再增加借貸金額
但定期定額不會停扣
祝大家今年仍然獲利滿滿
有興趣的人，歡迎來信詢問業務
※ 引述《turtlegg (ㄍㄨㄟ ㄉㄢˋ)》之銘言：
: 問題
: 各位好
: 想請教，尚未使用過股票質押，目前聽到有這個方式
: 想說認識一下，也實際操作一下，一方面體驗怎麼進行，一方面也活絡資金使用
: (並非急用)
: 目前手上股票都是上市股票，市值目前180萬左右。大部分為金融股 + ETF
: 查了一下相關資訊，發現居然討論的不多....
: 原本想說下禮拜再來問問營業員或銀行
: 但還是想說來看看大家有什麼經驗及建議，我也好跟銀行/業務員，溝通 XDD
: ----------目前想先問的是----------
: 1. 這樣的資產質押，利率可能2%以下嗎？
: 2. 我有兩家證券商各有股票，日盛和國泰(各佔一半)，這樣我兩間都需要申請才行嗎？
: 3. 還是要另外找其他的銀行問？
: 謝謝各位
: P.S. 我已了解維持率及斷頭風險；質押出來的金額也會做需要補繳的預留
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.66.1 (臺灣)
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※ 編輯: aulau (111.71.66.1 臺灣), 07/04/2021 14:12:59
以我的選股能力被動投資還是不錯的選擇
※ 編輯: aulau (111.71.66.1 臺灣), 07/04/2021 14:33:58
目前是打算借新還舊，總借貸額度700萬，只借到450萬
後面慢慢借新的還舊的度過轉換期，再用股息還掉一部分
還息不用還本我可以用這些資金持續幫我獲利(打工)
股票質借可以500萬以上喔
條件談好就好
之前問永豐證券，簡單問問就說可以2%
還是去loan版問問可能有機會
股票質借相對更便宜
但我會用股息還款慢慢提高維持率
兩年後就能承受50%下跌了，感謝提醒
借貸戶只能在單一分點開，證券戶可以不同分點都開
但借貸戶只能有一個，我在B分點開借貸戶，A分點的就要取消
我沒遇過不知道會怎樣，營業員應該也不清楚
很多營業員沒經手過股票質借，對相關細節也不了解都要問總公司
後來問到B分點願意給我1.8%，我就把全部股票都匯過去質押
並不是銀行部門比較好談，是看他願不願意去幫你談XD
或是他夠不夠力上簽呈給公司
※ 編輯: aulau (111.71.66.1 臺灣), 07/04/2021 21:14:38
也無開辦費
※ 編輯: aulau (111.71.66.1 臺灣), 07/04/2021 23:21:24
而且要開元大的借貸戶
會撥需要本人去營業分點
※ 編輯: aulau (220.133.87.177 臺灣), 07/05/2021 12:15:08
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