8/27，根據全球市場研究機構集邦科技TrendForce調查顯示，後疫情需求、通訊世代轉換、及地緣政治風險和長期缺貨引發的恐慌性備貨潮在第二季度持續延燒。機構公布晶圓代工廠第二季營收及市占率排行。
前五名順序與第一季相同，分別為台積電、三星、聯電、格芯、中芯。後五名競爭激烈，華虹9竄升至6，力積電退一名，高塔被拋至第9，力積電在第一季營收排名首度超越高塔半導體後，第二季仍維持強勢成長力道。
TrendForce展望第三季，認為第三季前十大晶圓代工產值將再創紀錄，且季增幅將更勝第二季，主因是下半年是半導體旺季，許多手機、汽車廠商的新品上市將推助終端市場銷售，市場對半導體需求將更勝於上半年。
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🚂看似持續投資成長中的晶圓代工，可以搭上產業成長的火車列車，然礙於我們資金有限，需要研究基本面數據輔助我們判斷同業中哪些標的更有利可圖。再加上基本面數據大多艱澀難懂，雜訊又多，容易誤導投資人投資方向。只有透過分析工具輔佐，可以持續獲得最有效的財務資訊及指標，幫助我們做出正確的投資決策！
陳啟祥-修正式價值投資模組對晶圓代工三巨頭進行財務評分，因為三家都是股本大的公司，因此用修正式投資比較，完全沒有問題，我們可以當作大股本公司滿分只有90分，而三巨頭分數分別是：
1. 台積電- 48分 (連續三個月48分)
🔅亮點：月營收處於歷史第6高、月營收連續26個月出現年成長(YoY%)
⚠️警訊：毛利率連續2季下降、營業利益率連續2季下降、稅後淨利連續2季衰退
2. 聯電 - 68分(由38分升至68分連續五個月)
🔅亮點:合約負債代表未來潛在營收，連續6季上升、月營收處於歷史第1高、月營收連續22個月出現年成長(YoY%)
3. 世界先進 - 82分(由46分升至82分連續三個月)
🔅亮點:合約負債代表未來潛在營收，連續4季上升、月營收處於歷史第1高、月營收連續18個月出現年成長(YoY%)、月營收的年成長率連續3個月上升，成長加速
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📚財務比較常常是「先跟自己比，再跟別人比」。一家公司大多會是比過去的自己好，股價才會開始好。至於股價該好到甚麼程度，則會開始向市場參考，法人研究員習慣看同業財務表現跟股價的關係當作重要的參考因子。
單看成長能力，台積電雖然是產業中的龍頭，但是營收不可能永遠成長，再強也是有極限的，我們發現雖然長期仍保持創高營收，但是其他的財務指標(如毛利率)卻開始很難維持相同水準，最終獲利數字會開始受到影響。近期便因為擴廠影響毛利表現，使得抬升報價保持毛利，該事件在業界引起不小的漣漪。
而聯電及世界因為是台灣代工的老二老四，雖非產業第一，但在營收同樣創高情況下，毛利率與營益率仍保持同步上揚，慢慢向龍頭股靠近，沒有被身軀龐大拖累，未來更因為老大率先開槍漲價，更能肆無忌憚的跟進，就更有可能持續提升毛利率。
也就是說，台積電當前的課題是努力保持毛利率高檔，而其他代工廠的毛利率仍有成長空間，上市公司的代工三雄的財務成長性該如何判斷，相信投資人已各有評斷。
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#台積電 #聯電 #世界
晶圓代工廠世界排名 在 [討論] 紐約州的晶圓廠跟武器工廠- 看板Military - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
在美國宣布CHIPS and Science Act之後，前幾天美光（Micron）宣布要在中紐約設置新的
晶圓廠：
https://www.reuters.com/technology/micron-plans-invest-up-100-bln-semiconductor-
factory-new-york-nyt-2022-10-04/
https://reurl.cc/Qby5Gb
看起來位於雪城（Syracuse, NY）的雪城大學（Syracuse University）會是最大的受益者
：
https://news.syr.edu/blog/2022/10/04/syracuse-university-hosts-micron-technology
-as-company-announces-100b-historic-investment-for-computer-chip-manufacturing-c
omplex-in-central-new-york/
https://reurl.cc/W15AoO
https://www.syracuse.com/business/2022/10/micron-picks-syracuse-suburb-for-huge-
computer-chip-plant-that-would-bring-up-to-9000-jobs.html
https://reurl.cc/0X54Ml
雪城大學則是要建立semiconductor research and development center。
新聞中也提到這些晶片會用於國防工業上。
在這些新聞背後，先要給一些背景：
美光：記憶體製造廠商
中紐約金三角大學區：羅徹斯特（Rochester）、雪城（Syracuse）、旖色佳（Ithaca）
雪城大學（Syracuse University）：專長於資訊科學、虛擬實境
康乃爾大學（Cornell University）：專長於計算機科學、數學
羅徹斯特大學（University of Rochester）：專長於材料科學、物理
位於金三角的軍事單位：美國陸軍第十山地師、紐約州空軍第174攻擊中隊（配備MQ-9無人
機及F-16C）
目前金三角內的重工：康寧玻璃、洛克希德馬丁、雷神技術、開利空調、漢威聯合、JMA Wi
reless。
基本上美光在這裡應該是生產給上述廠商需要的記憶體。而在這個CHIPS and Science Act
中，以美光技術能夠生產的，不太可能是台積電那些超級尖端的晶片，而是美國關鍵產業的
需求晶片，也就是說：國防、汽車。
另外一部份是在奧勒岡州的希爾斯伯勒（Hillsboro），那裡是目前英特爾在美國重要的晶
片生產基地。但是在法案通過之後，英特爾並沒有像美光的新工廠計劃，而是D1X擴建計劃
。也就是說，英特爾目前並沒有那樣的急需。英特爾也打算在俄亥俄州跟普渡大學（Purdue
University）合作，建立新的晶圓工廠，但是前提是用CHIPS and Science Act的補助來做
；普渡大學的強項是電機工程跟計算機科學。奧勒岡州是美國第二大晶片生產州，能夠提供
優質人力的是奧勒岡大學（University of Oregon, Eugene）跟奧勒岡州立大學（Oregon S
tate University, Salem）。
德州則是德儀跟三星說要擴廠，台積電打算在亞利桑那州設廠。而目前德州是美國最大的晶
片生產州。德州有能力提供高級人力的學校則是萊斯大學（Rice University, Houston）、
德州大學奧斯汀分校（ University of Texas, Austin）及德州農工大學（Texas A&M Univ
ersity, College Station，A是指農業，M是指機械），而德州農工大學則是美國六大具有
軍事學院能力的大學之一。
以目前的狀況來看，似乎美國軍武等關鍵重工廠商對記憶體的需求很在意，而讓美光有充分
的把握在雪城那個軍武重鎮金三角設廠。
以目前態勢明確在記憶體上有重大需求，那我個人會猜測美國對目前亞洲超商記憶體的供應
鍊的信心偏低。至於那些相關廠商是根據什麼資訊來下決策，我個人無意在這裡推測。
總之，美國為了確保國防資源的安全，在晶片生產規劃上已經有著確實的方向，再來就是看
後面對各亞洲廠商及在中國有生產工廠的美商之對應措施了。
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