來討論1101台泥的轉機與機會在哪邊?
https://youtu.be/xmNHFJBLuNI
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先看基本財務數據:
-ROE:12.6%
-毛利率:32.87%
-本業比例:88.65%
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現在是原物料行情起漲的時刻,今年本業續賺的問題不大。事實上台泥在2018年受惠於大陸市場需求增加與水泥產能禁擴的效應下,帶來了一波的成長。且連續走了三年好行情,但就目前的狀況來看有機會繼續走下去。
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原因如下:
1.全球正透過基礎建設來擴張通膨率與帶動國內經濟
2.中國2025計畫中持續強化基本建設來降低美中貿易影響
3.台泥轉投資正逐漸收到成果,轉投資的貢獻度正在逐年上升
4.開始擴大跨入能源市場的資本規模
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台泥是台股天字第一號,很老牌的公司走過多次景氣循環也持續交出不虧損的獲利成績。在電動車的大趨勢來臨之際也積極跨入相關領域來爭取商機,投資人自然可以期待。
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至於詳細評價數據就放在影片中跟各位分享!
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【#新光鋼(2031)營運解析】
◎公司簡介:
新光鋼(2031)為台灣最大鋼板通路商,物流及剪裁為主要業務,批發、零售、加工製造鐵管、五金、鋼鐵、鐵板及機械工具,貿易各項鋼品,銷售通路據點遍鋪全省。產品銷售市場集中在台灣。在桃園觀音、台中彰濱、嘉義、台南高雄都有自營廠。
◎1Q20、2Q20營運概況:
在2020年,鋼鐵產業處於低迷的狀態,從2019年全球鋼價呈現一路下跌的走勢到2020依舊延續,而在新冠肺炎爆發後終端需求急凍,民生、家電、汽車與台灣外銷關聯性大之產業面臨衰退,鋼鐵價格大幅下跌(約24%),但鐵礦石從2019年中就開始漲價,價格跌幅相對不大(約13%),國際鋼廠如日本JFE、日本製鋼NSC,都呈現虧損狀態,同時許多鋼廠開始停產關閉高爐或檢修,以及中美貿易關係持續惡化,環境因素使得新光鋼毛利率在4Q18 已開始降低。
而這也導致了其1Q20營運面並未有好轉跡象,1Q20 營收21.47億,QOQ-8.5%,上半年營收43.37 億元,YoY+9.5%, 稅後淨利0.97億元,稅後EPS 0.31 元。不過一直到6月開始獲利大增,主要是來自業外收入非本業利益,因其投資眼光精準,新光鋼當起包租公,旗下轉投資事業包括與本業關聯性高的離岸風電、太陽能之外,也跨足物流事業,投報率達6.5%,讓新光鋼第2季受惠股市回溫及股票評價利益回沖帶動,用業外收入進補而由虧轉盈。
◎產業分析:
在離岸風電產業方面,由於台商回流、前瞻基礎建設、綠色能源,政策相關新產業推動帶來利多,加上太陽能發電及離岸風力發電中鋼材的需求最高,因此新光鋼開始轉布局投資「前端離岸風電設備公司」,目前已完成硬體生產設備的鋪陳,陸續取得兩大離岸風電跨國營運商的認證,對於離岸風電水下基礎工程製造商的基樁代工也開始進入接單量產階段, 2Q20已陸續出貨,預期3Q20 將帶來利多消息,而就最近新光鋼的股價走勢,可以看出離岸風場持續趕工以及出貨效應浮現,讓身為離岸風電概念股的新光鋼財報締佳績,股價走揚。
在鋼體本業方面,中國鋼價及鐵礦砂價格的強勢已帶動鋼鐵價格調漲,因此新光鋼本業在3Q20 的出貨價也確定上漲,展望3Q20,新光鋼除了價格已經調漲之外,在2020期初大量採購的相對低成本鋼材也將在3Q20 到貨,有助於存貨成本的調整,故3Q20 新光鋼本業利潤率有機會可回升。從下方的月營收概況圖中也可看出,新光鋼7月營收表現已明顯好轉,2020/07 月營收為10.1億,MOM+30.42%,YOY32.6%。
◎未來展望:
2020下半年,各國因經濟問題而相繼解放禁令,中國開工率回升,由於中國鋼價已回升疫情發生前的區間水準,鋼鐵業營運將回到平穩的獲利狀況,有助於新光鋼本業的營業利益。此外,2021年配合經濟部離岸風電和太陽光電計畫,新光鋼離岸風電相關的業務與關連訂單量有機會大幅提升,除轉投資離岸風電的生產及出貨量增加外,經由新光鋼採購的使用材料量也會提高,整體訂單能見度到2021上半年,對新光鋼2021年獲利成長將有明顯幫助。預估新光鋼2020年營收91.67 億元,YoY+8.1%,稅後淨利3.42 億元,YoY+183.3%,稅後EPS1.11元;2021年營收96.2 億元,YoY+4.9%,稅後淨利7.73 億元,YoY+125.9%,稅後EPS2.52 元。
◎小結:
在鋼價回穩與配合國家綠電政策,2020下半年將有利多,離岸風電業務產生效益,本業與業外收入皆好轉,2020下半年與2021營運展望佳 。
◎補充:
使用豹投資PRO,可以清楚地看到圖表化的財務報表,其中個股頁面中有提供四種分析功能,財務、財報、籌碼及技術分析,而從財務分析的獲利能力分析看可出,近年來鋼鐵產業處於低迷的狀態新冠肺炎爆發後終端需求急凍,民生、家電、汽車與台灣外銷關聯性大之產業面臨衰退使得Q120獲利能力下降。同時,因為獲利能力下降,從股利概況圖可看出2019年的現金殖利率大幅下降至3.02%,需特別留意。
◎最新消息:
新光鋼法說釋H2獲利走穩 法人喊買進
多頭動能加持,新光鋼今明年營運看佳
新光鋼業外綠能布局 效益下半年顯現
(補充其他財務數字在下圖,圖片來源:豹投資PRO)
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本業建設評價 在 台灣主權和平獨立 Facebook 的精選貼文
這篇文章寫得很醜。不喜勿近。
稍早立院新會期開議,時代力量在召委推選當中「票投自己」,技術性保送國民黨取得好幾個關鍵的召委席次。
網路上對時力的這個舉動,顯然反應不佳。時力「不做小綠」,這個大家可以理解。但是在立院裡面這種玩弄權術的做法,已經幾乎可以用「小藍」泛藍側翼看待之了。
小編是個土裡土氣的高雄人;時力這種玩法,去年高雄人可以說是見識到最多的。猶記得去年中開始,黃國昌一直猛打慶富案。我們之前說過,揭弊不是不可以,但是「錯誤歸因的揭弊,比不揭弊更糟」。
時力一直咬著慶富在興達港的土地取得,還有高雄銀行對慶富的履約金保證做文章。但是獵雷艦採購案是國防事務,是中央政府推行的國策。陳菊市府本就是基於配合國策與發展地方國防工業的初衷,在推行慶富這件事。
興達港本來就是行政院漁業署該管的漁業用地,李登輝時期就已經建設完成,卻因為國際因素而一直閒置;慶富由製造漁船起家,跨足小型軍艦製造,高市府配合中央國策,將閒置的漁業用地變更給國防產業用地使用,於市政來說也是合情合理的事情。時力一直說前任海洋局長涉弊,還有錄音,但是貪瀆弊案中最重要的構成要素,也就是所謂「對價關係」,卻始終說不出個所以然。
而十七.五億履約金保證的部份,人家慶富都已經拿到三百多億的國防部標案了,還有將近十七億的活期存款質押在高雄銀做保證(一般來講貸款案頂多拿兩、三成的質押品,這筆超過九成的現金已經是超乎想像了)高雄銀的主事者完全有理由幫慶富做這筆貸款。事實上高雄銀事後也沒有任何損失,也名正言順地賺到兩千萬的手續費;慶富出事與國防部解約,沒入的也是陳慶男自己的錢。我真的看不出來高雄銀在這件事裡面有什麼失職可言;而高市府雖然是高雄銀的大股東,作為公法人的市府,本業又不是開銀行,不會一天到晚對高雄銀的日常經營下指導棋。去年時力講得繪聲繪影,好像陳菊在高雄銀裡面是「一手遮天」,說真的,我覺得這種影射既不符事實也惡意滿點。如果陳菊真能對高雄銀一手遮天,或是高雄銀在履約保證這件事上有紕漏的話,不用等到黃國昌來揭弊,馬英九時期的金管會那關就過不去了。
弊案的本質,明明就是吳敦義和馬英九默許慶富在那邊扯爛污,甚至幫慶富施壓公股銀行。陳菊市府能主導整件事的發展?當馬英九底下的國防部、漁業署和金管會都在一旁玩沙子是嗎?
黃國昌別有用心的媒體操作,讓初衷在於配合國策與發展地方產業的陳菊,還有完全無關的陳其邁扛起黑鍋,付出最慘痛的政治代價。而真正該負主要責任的馬吳,反而樂得在旁邊看好戲。這就是我說的「錯誤歸因的揭弊,比不揭弊更糟糕」的道理。
去年高雄市長選情,就在黃國昌這種繪聲繪影、情緒勒索式的「揭弊」當中超展開。黃國昌一直到差不多十一月的最後一刻,才在臉書非正式發文支持陳其邁。林昶佐、洪慈庸看看情況不對,親自南下壓陣,拉著林于凱、林子盟和黃捷與陳其邁同台表態。人家陳其邁是選戰還沒正式開打,就已經去幫時力候選人站台耶(這也成了陳其邁和民進黨議員離心離德的因素之一)!真正是真心換絕情。更不要說,後來黃郁芬爆料,當初林昶佐、洪慈庸要南下壓陣的時候,時力在高雄的負責人陳惠敏還試圖阻撓。
我還記得,去年年中韓國瑜喊出「又老又窮」口號的時候,黃捷還在那邊說,大家都吃不飽了怎麼會去衛武營看表演。我不會粉飾太平說高雄的經濟情勢大好,但是黃捷這種話,真的不是對一個努力轉型的城市的公正評價。等到1124過後,黃捷好像在市議會裡面跟韓國瑜卯上了,被媒體冊封為「抗韓女神」。對不起,我真的大大地感到不佩服!
時力能夠在高雄撈到兩席,靠的是成功的媒體操作。現在食髓知味,還要在鳳山攪局。但是我的一票,寧可投給更願意紮根高雄,對高雄功課做得更足的其它小黨。
我相信林于凱和黃捷都有相當的理想性,都不是心向韓國瑜,或者是蹭韓國瑜人氣來取票的衰人。但是在時力「一人領黨」、「攪局至上」的治黨方針,與「隔空放話」的糟糕決策模式之下,就算林于凱和黃捷再有心,也難免要被黨中央當做棋子耍。
稍早的綠黨民調顯示,去年大選,高雄有四成的時力粉票投給了韓國瑜。1124選舉下來,國民黨在高雄已經成了府會一手遮天的大贏家,黑道議長風光回歸。高雄變成國魚市,時力也推了一把。黃國昌,你真正是功在黨國!
一直到現在,時力的小清新還在說,去年高雄選出韓國瑜是「對高雄權力結構的反撲」,試著為票投韓國瑜這件事找到道德的合理性。
我的同溫層裡面,還有很多北部的朋友對於時力有著無怨無悔的信仰;但是作為一個老土的南部人,對不起,時力這種拿高雄、拿台灣當籌碼,強調自己的小清新的玩法,我真的看不下去。
可能是我年紀夠大,比較老古板,見識過吳敦義時期高雄人的絕望感。要拿國民黨當做「教訓民進黨」的選項?我可沒那麼小清新!
(圖片來源:民報)
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小弟沒聽過太多本業建設的消息據說是18樓地下3樓的案子後面還有幾戶透天公司的評價如何?坪數在這地方大概是實用級的40-70坪吧??(高雄市第1頁) ... <看更多>
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想買房觀望了好一陣子了
看了左營的新建案若干,同一區比較中意的大概就是本業高潭市跟合心若然
因為都有三鐵以及綠地,這兩個點是我比較在意的
還有兩間的公設還有格局都是我偏好的
不過最後還是先捨棄合心若然了..相較之下房價比較高一坪3x萬,我想找CP值高一些的,
同樣地點~若然塑造高檔~但是還不大能知道真的優在哪裡?
但想想這些東西可以折合成更好的生活品質,於是後來我就決定務實一點,偏向考慮本業
的高潭市,這個案子也是戶數滿單純然後建材也不錯啦
目前已考慮要下訂了,但還是想問問建商的風評,會比較放心一些
上網找的資料都是說本業在建築界的評價不錯,想問問有人有這方面的消息來源或是更好
的建議?
覺得在高雄買房,對建商的掌握度還是要有,目前了解到這建商,建材品質都穩固紮實,
現在也有幾個案子在賣~
想問問有沒有了解本業建設的大大可以分享?
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