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ROE怎麼用才不會誤判? 作者:溫國信
ROE就是「股東權益報酬率」,又稱為「淨值報酬率」,是選股的重要指標,但並不是唯一的指標。如果把它當成唯一指標,當然就容易誤判。
怎麼才不會誤判:
深入研究:投資人要知道,指標只是研究個股的起點,必須從這個起點深入研究,否則誤判機會很大。
看5年平均:公司的單一年度業績好,不保證未來也都好,把最近5年的資料找出來平均一下會比較好。
配合殖利率一起看: 殖利率公式,分母是股價,分子是股利,如果殖利率很低,可能是股價已經很高,或是股利很少,或者兩者都是。
舉例:
曾經有一家建設公司很賺錢,當年度EPS高達4.09元,ROE高達 22.8%,績效美爆了吧?
股價可以樂觀吧?
但實際上,它的股價大跌50%,
原因就出在(1)績效不穩定,只有一年好,
(2)配息0元,賺錢拿去買土地,不重視股東的權益。
所以,投資要謹慎,不要誤判哦!
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淨值報酬率公式 在 升鴻投資 Facebook 的最佳貼文
不知道為什麼,有些人以為瘋狗會梭哈(定孤支),我還是解釋一下。
目前在我觀察到的神人裡面,能讓我覺得比瘋狗流報酬率更高的,大概有兩派,一個是極短線暴力流,一個就是梭哈流。(不過梭哈流的波動可能很大,Sortino ratio算起來不一定高,另外胃納量小的派別就不談了,畢竟很賺但塞不了大錢,意義不大)
極短線暴力流,業績很穩定,我已經看到好幾個人賺到幾億幾十億了,但這個方法會互相競爭,所以我就不公開了,免得大神們森七七,也不要私底下問我,我很尊重每個神人們的方法,只要我覺得此方法公開會被競爭,那我基本上絕口不提。
先來談梭哈流。顧名思義,看準,梭哈。
學弟航海王就是這種流派,他無情的按照凱利公式押注,只要第二優秀的選擇不如冠軍,那就是all in冠軍。
但這要有很大很大的本事,除了看準,過程中遇到震盪,還要有很大的信心堅守,甚至逢低加碼。
舉個例子,年初的航運在經過一段飆漲後,遇到很大的回檔,回超過20%。瘋狗們咬到一段後,遇到兩根長黑一定是先閃,等到後面止穩緩步上漲才慢慢咬回來。但梭哈王如果認為回檔後的價格太便宜,他不但不閃,反而加碼,他們覺得這邊太便宜,跟你拼了。
陽明估起來假設今年賺至少20元,年初股價跌破20元,不拼嗎?這跟瘋狗的思維很不一樣,瘋狗對自己的判斷很沒信心,認為自己常看錯,所以破線就是砍。
目前我看到梭哈流翻到超過10億的,除了我學弟,還有幾個人,其中一個就是著名的分點康永哥,已賺超過50億(不過現在仍不確定這是一個人,還是一群人)。
但我不建議任何人學習梭哈流,因為我們99%的人都沒這個本事,只要看錯一次,原本你以為可以會所嫩模,馬上淪為搬磚幹活。
可以想想你有沒有能力邏輯縝密到寫出學弟那樣的文章,有的話再重押,這樣震盪才抱的住。
請注意,本人上面提到的人物,我說他什麼流,通常指的是他用的主要方法,不代表他只用這個方法,每個人同時都會有好幾個策略同時進行,我也是,只是有分主策略和輔助策略而已。我相信CIS看到跌深的好機會,也是會抄底的。
這邊要替學弟航海王澄清一下,很多人以為他是槓桿加梭哈,實際上,他梭哈航運,也只有押到他現有資產淨值,只是他是用融資買的,所以還留有很多現金,這些現金就能讓他空出來,做很多臨時性的短線事件機會。
說回來,就算都是同一個流派,每個人也都會做或多或少的修改,例如我podcast 第一集採訪的周爺大絕招,是跟一個師父學,師父比較追求高勝率的穩定獲利,但周爺追求爆賺,所以就會調整成勝率低一點,但中了就賺到爆掉的作法。
市場上也有些厲害的人,不用師父,靠公開資料就能發現這些絕招,不像周爺和我都有師父,有人在家不跟人交流,就發現到一些爆賺秘笈,test520就屬此類。(嗯,對,520大哥,那天見面我沒講,其實你的招就是周爺的招,不得不說你真的很厲害,竟能無師自通)
所以神人看多了,就知道大家殊途同歸,那能否根據現在市場最新的變化,立馬微調,就是能不能持續爆賺的關鍵。
例如李小龍,他先學了詠春,體會一些優缺點,然後加入拳擊和劍擊,才改良成了截拳道。可惜他太早過世,不然我相信以他那種追求完美的態度,一定又會根據對手變化,改良很多招式。
透由上面的描述,讓大家了解一下神人們的思維,對你未來研發新策略與淘汰舊方法,應該很有幫助。
不要覺得神人很遙遠,和你我一樣,他們從小到大,都念一樣的課本、打一樣的電動、上大學可能是坐你隔壁的同學。
神人只是一群邏輯很好、很用心研究的人而已。
其實根本沒有什麼神人啦,或者說,只要有心,人人都是神人。
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報酬率的算法
上週六那一篇文章,學生問的問題,其實重點糾結在,不同的平台買的同一基金,酬率不知怎麼算了,才會引發許多的疑問,其實這只是個簡單的數學問題,只是你渾然忘了過去所學,沒那麼困難,不需要加權、不是三角函數、也不是排列組合...,就是個簡單的算術而已。
報酬率 = ((單位數*淨值) - 成本 ) /成本
雖在多個平台買,總可以把每個平台買的單位數加總吧!
雖在多個平台買,總可以把每次買的成本加總吧!
這樣套入上述的公式,報酬率不就算出來了
我知道在同一平台買會幫你算得好好的,方便
但....,變通一下、轉個彎....你都忘光了
已在同一平台買的,說不定你也忘了怎麼算報酬率了