關於 營運 週轉金計算公式 ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

【財經補給讚】資金調度管理概述

在特定期間內，一家企業所需的現金與他營運的週轉期間有關，換言之，營運週轉期間之長短，決定了該企業所需的週轉金金額，就企業而言，週轉金需求愈少其經營風險愈小，所以如何有效降低營運期間及週轉金，為企業管理當局及財務主管所必需努力的方向。🌞🌞

🚩 營運週轉金的構成
➡️期初現金餘額：此部分係為前期經營轉至本期期初的現金金額，包含現金、庫存現金及銀行存款等。
➡️本期現金收入金額：指在營運期間產生的現金收入金額，主要構成項目包括T/T滙款、應收票據兌現等現金收入等項目。
➡️本期現金支出金額：指在營運期間產生的現金支出金額，主要構成項目包括應付票據兌現等現金支出等項目。
➡️本期現金餘絀：在一定期間營運後所擁有的現金餘額，其計算內容係以下列公式計算出來：

本期現金餘絀 = 期初現金餘額
+本期現金收入金額
- 本期現金支出金額

➡️現金調度金額：假設本期現金餘絀為正數則無需調度，否則應設法由不同的管道管調度資金。

🚩營運週轉金的金額
➡️通常營運週轉期間的時間為決定週轉金金額之重要因素，亦即營運期間多久即需準備多久的週轉金，假設某家企業的營運週轉期間為3個月，那麼他所需要的週轉金即為3個月。
➡️所需營運週轉金即3個月的週轉金，假設每月所需週轉金為1,000萬元，則該公司所需的週轉金則約為3,000萬元。

🚩資金調度
通常在籌措資金方面有一定的期間，所以假設當企業資金不足時，應提早因應，以銀行融資為例，所需時間約為2週至1個月，故企業必須編製現金收支預估表，作為調度之基礎及控管之依據。

圖片來源：www.pexels.com/zh-tw/

🔥【你不能不認識的財務指標】

財務指標百百種，就像股市中挑選標的一樣，多到讓人頭昏腦賺。
其實呢，兩邊都一樣，求精不求多✨

很多人想知道，有沒有在讀財報時，不能不認識，同時又很方便得知的財務指標❓
當然有，而且國際財務報導準則，也幫我們分好類了。基本上上市櫃公司都會依據下列種類來公布於年報中，我們甚至不需要自己計算呢😝

避免讀者認為太過艱深，我們先把幾種財務指標的分類列出，以及其中的簡要重點👍

🔥1. 財務結構
財務結構，就是讓我們知道公司的各種財務的比例分配。
最常見的就是負債比率(負債／資產)，數字越高代表著公司經營的槓桿越大，使用越多負債，也面臨比較多潛在利息費用。

🔥2. 償債能力
估算公司能夠償還負債的能力。
如流動比率(流動資產／流動負債)，來去看能夠用來償還的資產佔了負債幾%，越高償債能力自然就越好。

🔥3. 經營能力
公司銷貨、進貨比較的狀況。讓我們得知公司出貨的狀況好壞。
常見的如應收款項週轉率(銷貨淨額／應收款項)、存貨週轉率(銷貨成本／平均存貨額)，都可以透過各期的變化，來去看公司在經營上的變化。

🔥4. 獲利能力
相信這是大家最熟悉的，如權益報酬率(稅後損益／平均權益總額)，幫助我們得知這間公司平均每一新台幣單位價值的股東權益的，能夠獲利多少，一樣是要利用不同期去做比對。

🔥5. 現金流量
前幾期才講過現金流量的基本觀念，而在財務指標的部分，也是幫助我們以現金基礎來去評估，比如現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金)，看似複雜，其實可以想成營運現金流佔再投資資產的比重，越高代表再投資能力越強。

上述為5項基本的財務指標分類，至於年報中很容易找到企業所公布的數據，相關的指標以及公式，歡迎至我們網站內觀看囉😉

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#財報狂人
#財務指標

美股投資筆記-生活中的投資標的Coca-Cola (KO)可口可樂

Coca-Cola公司過去一年的股價區間，在2016年4月的美金46.06，到2016年11月一度跌到美金39.88，昨日的收盤價(6/28)為美金45.4。距離過去一年的高點僅差一步之遙。那KO的股票現在是否可以進行投資呢？

Coca-Cola公司成立於1886年，總部位於亞特蘭大，在全球生產和銷售各種非酒精飲料。主要提供碳酸飲料和非碳酸飲料。透過授權技術和商標給供應商和第三方。另外，公司也透過擁有或控制的裝瓶和分銷運營商的網絡，以及透過獨立裝瓶合夥人、分銷商、批發商和零售商提供飲料產品。

我們可以由下圖了解Coca-Cola的產品品項及佔比，可以瞭解其主要產品都是飲品為主，而競爭對手百事可樂(PEP)則除了碳酸飲料佔其部分營收外，還有豐富的食品產品線，比如樂事薯片、桂格麥片等：

Coca-Cola公司近期正在進行公司體質的改造，針對其營運模式、產品主要方向以及成本的控管都做出改善。包括今年5月新的執行長James Quincey上任，期望可以建立具有生產效率的系統、透過數位化業務開發直接瞭解客戶的需求，並計畫在2017年底之前大幅削減瓶裝業務的比例，使公司傾向成為「輕資產」公司，專注在核心業務水、茶飲及果汁業務多元化，並讓可口可樂變得更像一家品牌商，而非生產商。

受到社會對於健康意識的提升，政府政策的限制措施等。導致含糖飲料銷售成長趨緩，並迫使飲料公司更積極開發更多產品品牌，以及在熱量控制，產品包裝規格等也都進行改善。除此之外，因個別銷售區域的地理環境、文化不同。飲品公司也需要針對當地的口味進行調整，來迎合市場的需求。

不過Coca-Cola公司在大環境的影響之下，歷經了連續五年銷售成長及營業現金流成長的衰退。

從資產負債表來看，公司還是持有豐沛的現金資產與流動性佳的短期投資，其流動比率也都還屬於可接受的水準。

再檢視公司的ROE比率，藉由杜邦公式來瞭解其波動原因，雖然數字的波動不算很大，但可以看出純益率五年來呈現下降趨勢，資產週轉率大約持平，而財務槓桿則呈現上升的趨勢。表示公司舉債的程度日益增加。在獲利能力沒有顯著改善的情況之下，投資人應要稍微提高警覺。

大致上瞭解Coca-Cola公司的基本面後，我們從質化的角度切入。Coca-Cola作為一個歷史悠久，且消費者對其品牌有一定的忠誠度企業。雖然有人質疑Coca-Cola這個品牌的護城河有可能逐漸被削弱，但是以我們的立場來看，Coca-Cola公司共擁有500個品牌，暢銷於200個市場，平均每天售出超過19億杯的飲料的規模優勢，是很難被超越的。且雖然公司目前正處於轉變的過渡期，重整公司內部的結構、重新設定未來發展的走向。但我們相信只要新任執行長可以做出正確、有益於公司長期發展的決策。藉由改良的產品或是新產品增加原有市場的銷售額，或是利用併購相關企業來擴增市場等方式，重新引領Coca-Cola公司進入另一條成長的道路。

最後我們可以來評估Coca-Cola公司的股價。觀察過去的紀錄，Coca-Cola公司自1963年以來，維持了55年以來每年股息增長的紀錄。若以昨日(6/28)收盤股價每股美金45.4來計算，殖利率約為3.3%。但因為股價已經上漲一段時間，本益比目前約為31倍。檢視近十年本益比，目前也處在歷史高檔。另外再檢視公司的股利發放率（企業從盈餘中配發股利的比率），在2015與2016年都高達80%，若以目前的盈餘預估，則達到近100%。雖然成熟期企業的股利發放率通常偏高，但我們期望Coca-Cola公司還是可以呈現慢成長的趨勢，持續尋找提升獲利的機會，否則長期下來對企業也是會造成負面的影響。

以我們的投資原則，若要投資此產業類型的公司，我們會考量的因素不在於股價上漲的資本利得，而在於在股價處於低檔時買入，長期持有以獲得穩定的股利收入。若要將資金投入在這檔標的，在本益比約25倍，價格在40元以下才考慮買進，是比較理想的價位。所以目前我們並沒有考慮買進此檔股票。
以上僅投資觀察記錄，不代表任何標的推薦。