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EP45: 為什麼美股最近大暴跌?能源短缺是假議題嗎?
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對近期市場看法
🔖 長債殖利率走升:
1.能源短缺產生對通膨的隱憂,推動 10 年期公債殖利率上漲
2.DCF 公式,利率上升,股價下調
3.Gamma 認為這不至於會導致黏性通膨 (成本驅動價格上升、但實質經濟沒有成長),尤其 Delta Variant 的時候已經把經濟復甦往後推,所以其實經濟成長放緩的論述已經 price in
🔖 美國政府債務上限調高的談判僵局:
這個消息出來的當下,市場就會迅速反應,那麼債券價格 (殖利率) 在那個當下就會 price in
🔖 回歸到最近市場修正的原因:
1.因為整體股票持倉水位仍然在歷史的高點,而經理人為了降低曝險,拉高現金持有
2.Gamma 認為他們就是再找理由賣股票,上面這些就是很好的理由
3.Q3 表現向來不好,尤其是 9 月,不需過度擔心
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Gamma 認為在最近的市況中,感到更有趣的反而是能源短缺可能的投資機會。
🔖 能源短缺的通膨論述合理嗎?
1.先定義好供需造成的通膨 vs 貨幣造成的通膨
2.影響也小,因為經濟活動要到明年才會更加旺盛
🔖 能源短缺問題現象:
1.從供給面看能源短缺
2.中國政策加劇能源短缺
3.燃料煤
4.LNG
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美國公債殖利率上升原因 在 王董的大盤籌碼 Facebook 的精選貼文
★★★每日一股☆☆☆ 2021/09/29 晴
【美國股市四大指數長黑重挫的原因有很多,其中之一就是大家擔心聯準會縮減購債規模甚至升息;我們可以看到美國十年期公債殖利率持續上升,這代表了市場拋售債券的情緒反應。尤其昨天聯準會主席鮑爾到參議會出席聽證會,他再一次強調美國經濟幾乎已經滿足了縮減購債的標準,意思就是很快就會Taper!這樣的說法就會造成市場恐慌,這是短期必然的現象!老王過去不是就拿過歷史經驗來給大家看了,在2013年聯準會每次放出要縮減購債規模的訊息時,美股短線都是出現回檔反應,但長期趨勢來看則是急跌回檔之後又慢慢往上。美元指數已經突破今年三月與八月的高點位置創下新高,這就已經明顯透露市場的資金去處,聯準會收回熱錢的腳步越來越近,股市自然就跟著動蕩!如果美元指數可以站穩這邊的前高壓力,未來持續往上,那對於熱錢的收縮壓力自然就越來越大,美股是否還有熱錢支撐短期股價,就是個大問號?技術面來看美股呢,就像老王在直播上連續強調預告的,道瓊指數反彈都無法突破月、季均線壓力,當然都還是空方趨勢沒有翻多啊,就跟台股一樣嘛!
所以老王始終如一要求全國會員保持空手啊!我有看到上周連續反彈就改口要大家趕快搶反彈買股票嗎?沒有嘛!我幾乎每次直播都告訴大家,台股還沒有四海遊龍就沒有翻多,就是繼續空手就對了!今天台股大跌逾三百點長黑,櫃買指數更是崩跌近3%,再創從9月2日爆出千億大量以來的波段新低,又破底了!請問老王有害到任何一個人嗎?這段期間我都要大家保持空手啊!指數是破底的啊,很多個股破底的更多!上周台股中秋節後長黑連著二天大漲反彈,您也許會覺得怎麼老王還要您們空手,怎麼沒有要您們去抄底,感覺很可惜?結果呢!也不過就反彈個二天而已,然後本周連續跌了三天全部吐回去!甚至大盤指數已經逼近破底邊緣,櫃買市場更已經創下波段新低!台股最近的一個支撐就是上次中秋節的低點嘛,但跌勢往下找支撐不是一個好的做法,我還是建議要觀察上方所有均線壓力能否突破,那才是真正翻多的時機,事實上老王過去幾周也都一直維持這個看法。我的任務就是避開閃崩,我也很高興我又一次幫大家完成避開風險的任務!】
***每日一股免費開放轉貼分享***
2021/09/28【老王不只三分鐘】能耗雙控拖累台股大跌?中國限電傷到PCB?短空長空?面板長紅反彈浮現本益比價值?EVA、PVC報價大漲創高,二線塑化還能追?https://youtu.be/Fi-sC8mNUOI
老王給你問 #92 長紅出現卻有隔日沖進場怎麼應對?什麼情況要先跑?持股大漲後,投信開始轉賣!最好的出場策略這樣賣!粉絲驚見老王顯靈!教師節快樂!(最後面有彩蛋!)https://youtu.be/q5g-Avq1O-o
【精華重播】化學產品變身電子材料!化工族群驚爆大量要小心?https://youtu.be/pTiRA2ALBMM
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※王倚隆(老王)為浦惠證券投顧分析師,本影片僅為心得分享且不收費,本資料僅提供參考,投資時應審慎評估!不對非特定人推薦買賣任何指數或股票買賣點位,投資請務必獨立思考操作,任何損失概與本頻道、本公司、本人無責。※
美國公債殖利率上升原因 在 朱成志的華山論劍 Facebook 的最佳貼文
〈美股盤後〉恒大危機+限電風暴 美股本週開局低迷
萬寶投顧研究部9/28新聞
*鮑爾示警:供應鏈困境延燒 未來幾個月通膨將維持高檔
*Fed縮減購債在即 美公債10年期殖利率升破1.5%
*高盛大幅下調2021年全球汽車產量預估 看多特斯拉和通用
動蕩 9 月份進入最後一週,美股開局低迷,週一 (27 日) 中國恒大危機未解,限電風暴衝擊全球供應鏈,美國十年期美債殖利率一度突破 1.5%,科技股承壓,能源、金融股領漲,四大指數僅道瓊小幅收紅。
政經消息方面,高盛將油價年終預測從 80 美元上調至 90 美元,主因是颶風艾達 (Ida) 衝擊產能和燃油需求復甦快於預期,此消息激勵能源股週一大漲。
中國限電風暴帶來最新的全球供應鏈威脅,中國發改委於 9 月中旬推出「完善能源消費強度和總量雙控制度」方案,要求中國各地嚴格管控高耗能、高污染項目,導致中國江蘇、浙江、廣東等 10 多個省份近期發布限電政策,從重工業到輕工業再擴及太陽能與電子業等許多產業皆遭受波及。
華爾街持續關注中國恒大發展,恒大 5 月至今的負債高達 3050 億美元有上週規模約 400 億元人民幣 (62 億美元) 的理財產品未能兌付,事件持續發酵,引起各地抗議。
政府關門的可能性也給市場蒙上了陰影,美國眾議院議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 承諾本週將通過一項 5,500 億美元的基礎設施法案,暗示拜登 3.5 兆美元預算案規模可能將會縮水。
聯準會 (Fed) 官員週一相繼發表談話,Fed 主席鮑爾週二將出席國會聽證會,他於預先擬定的證詞中提到,近期通膨上升的原因可能比預期的更久。
Fed 第三把交椅、紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 預估很快就能滿足縮減購債 (Taper) 的條件,通膨將在明年回落在 2% 左右。Fed 事布蘭納德 (Lael Brainard) 稱,勞動力市場的狀況可能很快就會促使 Fed 放緩購債步伐。
同時,達拉斯聯準銀行總裁卡普蘭 (Robert Kaplan) 和波士頓聯準銀行總裁羅森格倫 (Eric Rosengren) 週一相繼宣布離職退休,試圖平息炒股風波。
中國國務委員兼外交部長王毅週三 (28 日) 將與歐盟外交和安全政策高級代表波雷爾 (Josep Borrell) 舉行視訊戰略對話。
新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 2.32 億例,死亡數突破 475 萬例。美國累計確診超過 4302 萬例,累計死亡數超過 89 萬。印度累計確診超過 3367 萬例,巴西累計確診 2135 萬例。
新加坡疫苗覆蓋率超過 8 成,但近日確診創下 1900 多例,再創自疫情以來的新高。日本疫情趨緩,本週有望解除緊急事態宣言。白宮週一宣布美國總統拜登接種第三劑新冠疫苗。
週一 (27 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數上漲 71.37 點,或 0.21%,收 34,869.37 點。
那斯達克指數下跌 77.73 點,或 0.52%,收 14,969.97 點。
標普 500 指數下跌 12.37 點,或 0.28%,收 4,443.11 點。
費城半導體指數下跌 8.5 點,或 0.25%,收 3,445.4 點。
漲勢因對德國政局憂慮縮減 歐股收小紅
歐洲主要股市週一早盤勁揚但後勁不繼,終場都只以小漲作收,主因德國大選後組織聯合政府的談判恐將曠日廢時,影響市場買氣。
倫敦股市金融時報百種股價指數(FTSE 100)上漲0.2%,收在7063.40點。
法蘭克福股市DAX指數上漲0.3%,收在15573.88點;巴黎股市CAC 40指數上漲0.2%,收在6650.91點。
美國公債殖利率上升原因 在 上週五(18日)美國公債殖利率小幅上漲,脫離盤中低點 - Facebook 的推薦與評價
上週五(18日)美國公債殖利率小幅上漲,脫離盤中低點,原因是消費者信心指數優於 ... 利率政策較為敏感的美國2年期公債殖利率上升0.6個基點至0.139%,過去一週上升1個 ... ... <看更多>
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為高 殖利率 買債券ETF?近期大量資金流入各種類型的債券ETF。主要是因為市場預期聯準會11、12月將各升息3碼機率驟升, 美國 10年期 公債殖利率上升 至4%多 ... ... <看更多>
美國公債殖利率上升原因 在 Re: [閒聊] 交易急凍對換屋族是重傷- 看板home-sale 的推薦與評價
※ 引述《ppp123 (3p哥)》之銘言:
: 當房價漲到市場怯步時 就會發生量縮 對換屋族而言 自己要賣的房子不降價賣不出去 自己
: 要買的房子卻不降價 這樣換屋族陷入兩難 導致換屋時間被迫拉長
: 畢竟成交不出去的房子 數字網價格掛在高 始終就是虛的 沒人要降賣 沒人要高買 市場走
: 向不健康的機制 住屋過度金融期貨商品化 對住屋市場成交萎縮不是好事
一般來講,換房子不是換大就是換新.
小換大理論上是小的先漲價格比較強交易比較快.
所以小換大在冷盤有極大好處.
今年我就是小換大,目前錢被市府行政給拖延到.
但你看我無要無緊...冷盤對中大坪數來講殺傷力很強大的.
當然我是先買後賣,主要是要抓今年年底或是明年年初的降息循環.
先買後賣要用重購退稅,要兩年內賣掉....因此買可以壓晚一點,這樣賣的時機會更漂亮.
至於為啥不直接屯著不賣.
那是因為上一波暴漲有點太囂張,400萬免稅額遠遠不夠用....顆顆.
所以只好被逼著要用重購退稅把那一波漲幅給打消掉(應該有超過7xx萬)
寧願賣了再買一間新的回來屯,交易成本也比沒打消掉延伸的稅金低...
(最低也要15%, (700-400)*15%=45萬... 如果明年又開啟新一波大漲,那....)
而換新的話.
雖然現在新案還是有微幅拉抬.
不過實際上也是處於幾乎停滯狀態.
你這時候換新,挑物件比較沒壓力.
不然大漲期,你今天看爽了,下星期要來下定,結果被買走了.
其他戶條件更差,價格更高..
你會被逼著只能糊里糊塗立刻做決定先隨便買再說.
不像現在可以悠哉悠哉的挑貨.
先賣後買的話.
冷盤就是時間凍結在那邊等你賣掉後買.
也許冷盤交易時間會拖比較久
(中古屋大概多30~50%的交易時間)
(很多數字縮起來則是新屋沒過戶交屋造成的,中古屋量縮會比過戶量縮的比率低一些)
但是他價格停滯在那邊你又沒差.
你要1800換2500好了...
阿他價格凍結...你哪時候賣掉1800你就哪時候買2500.
我現在錢被拖到也是類似這種狀況.
目標都看好幾個,準備輪流殺價.
然後等一等,可能就又掉一間出來市場,又可以去看然後考慮要不要納入攻擊範圍.
賣掉一間...沒關係....賣掉的速度跟掉出來的速度比,沒比較快.
價格又不會往上.
那你怕他喔...XD
還是很急著想搬新家?
大漲的時候,漲太快其實很難操作.
只能做中期投資....短期和長期都不好操作.
而冷盤的時候,則是長期持有物件的調整期.
你可以悠哉悠哉的調整物件,調整貸款...
例如把三四筆貸款整合成一筆,把房貸拿去轉貸,或是辦理理財型貸款出來之類的.
大漲的時候有時候銀行鑑價跟不上,反而進入冷盤,他鑑價會更高..顆顆.
(銀行只看成交價,他又不看交易量..而實價登陸又會落後幾個月)
so...之前就在講善用冷盤來調整物件.
而自住,就是一種長期持有的型態....
因此自住最好換屋的時間點,其實應該是冷盤.
除非他之後要走跌,不然冷盤換屋最舒服.
至於說房子都賣不掉完全滯銷?
那基本上就是你賣太貴了.XD
一開始你對你的房價就有虛胖的誤解.
冷盤又不是跌價,中古屋依然有一定的交易.
人家子瑜都買一億的雄崗信義美術館...你要知道那個建案這幾年賣的有多慢.
阿你家是比這種東西還難賣逆??...
姦殺的凶宅都沒那麼難賣好嗎.
喔不,凶宅只要價格對,都嘛被搶購的....你看市場是很容易看到凶宅再掛賣嗎?
都被掃掉了好嗎...顆顆..
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.227.108.59 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/home-sale/M.1675477854.A.A9B.html
利率的故事講過了..
一個利率可以讓通膨下降,你一值維持就會從通膨變成通縮.
因為他們是一次微分關係,非同象限..XD
因此如果升息是為了壓制通膨,而產生通膨的力量已經停滯(不是指消退,而是停滯)
那在通膨回到正常水平之前,他就會開始降息....否則一下子就會變通縮
而如果造成通膨的原因消除,這樣會更早降息,免得不只通縮還引發金融產業海嘯.
因為市場過熱產業發展大好而升息.
以及因為通膨而升息去壓制.
後續降息的走勢是完全不同的.
因為產業發展太熱,賺錢賺太多而升息,高利率確實可以維持很久.
但是單純因應通膨而升息,那降息會很快就啟動.
而這次通膨的主要引發原因是甚麼?
無限QE是引子,主要是能源價格飆漲.
請問現在能源還在漲嗎?
沒有,走跌8個月了....
那通膨只要壓制住,還不降息....或是降的不夠快.
就要通縮了阿!!!!!!!
最近天然氣還崩盤勒...XD....讚喔...冬天天然氣崩盤.
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 10:44:00
土地比較敏感.
也是建議降息前夕進場.
不用太早.
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 10:55:25
美國繼續升息樣?
很可能已經不升或是還剩一次升息.
鮑爾演講後.
股票都反應那麼大了...XD
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 11:15:06
今年底不降也是明年初降.
那不就更多時間讓你慢慢賣舊屋...XD
and....我是現在這間住兩年就換屋..
前兩年連玉山山頂都在漲.
理論上來講,換屋族除非你是前兩個月買的,你現在住兩個月就要換屋.
不然你舊屋無論增貸或是賣掉,你手上應該都會多出大把的現金才對.
理論上來講換屋應該壓力很低..
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 11:36:03
殺價其實是仲介的事情.
例如你看了一堆房子後,有五間成為你狩獵對象.
開價可能2500 2600 2700 2800 2900.
而你心中也有所謂的abcde順位.
你就照例如A順位開價2800但你出2400.
如果仲介不收不談,那就跑去出B順位可能開價2500,你給他出2100.
因為對你而言,如果A順位買到2500不如買B順位2100...
(因為價差幾百萬可以做很多事情.
包含改革局,做裝潢,或是在旁邊買一間兩房來當倉庫擴充..
因此價差也會納入考慮)
而如果仲介不收B,或是B收了,談不成,那你就再往C去出.
而如果你abcde出一輪都沒機會.
那就代表你整體抓的金額太低.
因此從新回來A順位出2500.
就這樣一直輪著出價,一直加一點加一點.
直到買到為止!!!!!
而對我而言,我換屋有時候跟喝水一樣.
外加房子有些太細節的東西我比較隨興.
因此只要這棟房子我沒買貴,甚至有買到便宜.
我真的住不爽,大不了我過幾年再換屋就好..XD
如果買到便宜,扣掉交易成本,甚至還有賺哩...
換屋又可以善用重購退稅,一直保持在增值免稅狀況.
so....我換屋只要確定狩獵開始,通常很快就會買定.
而實際上,殺價是仲介的事情.
我只是善用"我所有的選擇權"去逼近CP值最高的那間.
另外也要知道一件事情.
你如果住過的房子不夠多.
那你今天買自住的房子.
你看屋時判斷"最適合你"的東西,不一定最適合你...XD
因為想的和住進去是不一樣的.
或是住進去一段時間後...
你變了!!!!
所以有時候,我會找CP值最高的房子,而不是超級宇宙無敵喜歡.
尤其對我這種看屋看到會膩的,不存在超級宇宙無敵喜歡的東西.
只有超級宇宙無敵開心的"價格"的大蘋果機會...XD
那其實可以考慮,一開始就把房子賣掉租屋..XD
省去搬來搬去的麻煩.
降息前進場就好.
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 12:19:55
免稅額太低了.
抗議!!!
意圖使人不長期持有.
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 12:20:46
理論上金額略大一點可以壓到5%.
而當你賺太多的時候.
繳的稅跟交易成本比起來已經不分上下之外.
你如果可以買到便宜,賣可以賣貴一點.
這樣你買賣的波動價格,就全都是你額外賺的....
而且這個額外賺得因為你是重購退稅+你交易成本已經算掉了.
so...買賣你能撈的都是100%淨利潤!!!!
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 13:13:01
練肌肉減脂之後.
變得超怕冷...
馬的!!!
https://www.youtube.com/watch?v=biu0Z4aT6wg
It`s fucking cold!!!
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 18:22:58
這個痛苦,只次於很想吃鹹酥雞+pizza+薯條+控肉!!!
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 18:50:37
先買後賣,中間只要兩年內,兩間都有申請過自用住宅就可以.
當然之後買的那間退稅後要綁六年....
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/04/2023 21:25:18
喔喔,五年,感謝更正.
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/06/2023 10:33:55
so..這是每五年可以"開一次大絕招"的概念.
或是滿五年後轉移到另外一間,對另外一間開大絕,但加上另外一間持有一年的要求.
所以六年可以任選一間開大絕...選定的那間可以是中短期.
※ 編輯: ceca (61.227.108.59 臺灣), 02/06/2023 10:35:20
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