【龔成問答信箱】（Q19881-Q19900）
Q19881：
想請教下，點解有啲股票，有成1000倍市盈率？
龔成老師：
市盈率的公式：「股價÷盈利」
如果有些股，佢今年的盈利下跌好多，但市場預期之後上翻，就會有這情況。
又或者，佢現時盈利不多，但預期之後會好勁，這刻的市盈率就會好高。
所以，當我地分析時，不能只睇「市盈率」數字，因為這只反映上年度盈利情況，我地要了解上年度盈利，是否有代表性，當時的經營環境如何。同時，要分析之後的盈利情況，記住，數字是死的，你要將數字「意義化」。
------------------------------------------------
Q19882：
龔sir你好，請問你對SaaS股票有咩睇法？
龔成老師：
行業發展正面的，這是一個大方向，因此相關股票都有長線投資價值。例如金山（3888）都是《50股》一書中其中一隻推介的股，當然現價唔算平，投資要注意風險。
例如微盟集團（2013），都是相關股，佢主要在中國從事提供軟件即服務產品及營銷服務。
佢的產品分為「商業雲」解決方案、「營銷雲」解決方案及「銷售雲」解決方案三類。
「商業雲」可助商戶開設線上業務並助彼等提升顧客參與度、轉化率、收益及忠誠度。「營銷雲」通過大數據分析能力及ＡＩ技術為商戶提供智能營銷服務。
這些都是將來發展的大趨勢，從業務潛力上，的確是有的，見佢財務數據的增長都強勁。但在估值上都唔平，所以，如果投資，這刻小注好了。
------------------------------------------------
Q19883：
Sir 同男朋友儲錢而家有現金38000可以投資咩股增值下？
龔成老師：
現金數目唔算多，因此，投資ETF較好，因為有分散風險作用，建議你一半為現金。部分就投資盈富（2800）+恆生科指ETF（3067），盈富的比例要較大，3067要等回翻少少先入。
------------------------------------------------
Q19884：
你好龔Sir，近期Facebook見到你個post關於銀行體系, 而吸引咗去睇你個fan page, 開始去睇你其他嘅post ，發現自己以前都是行錯路
以前都是為買股票而買股票，贏少少就走人，總結都是輸多贏少，上年放曬啲股票 後，一直再冇入市
開始睇你D post, 現在才深明 資產增值， 長線投資 這意識
接觸你之前，心急入左小米$30.95-2000, 這個價應該是高？ 現在應該放咗先 ，再等 ， 跌市時先再入？
現在都會開始月供股票，感恩可接觸你，我都介紹了我姐姐睇你D野。等待回覆，謝謝！
龔成老師：
你過往的炒股方法，與一般散戶一樣。而我過往做過銀行與證券行，見到大部分客都是這樣炒，都是輸錢收場，所以，我地唔好這樣炒。
我地最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度，新舊經濟各類股都要有。
同一行業不能太多，同一股不能太多。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。
小米（1810）有質素的，不過你買入價略貴，你原有貨可持有，但就唔好心急，等佢落翻多D先考慮加注。
利用月供是很好的投資做法，你保持進行就得。
現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
------------------------------------------------
Q19885：
你好，我想了解下2800 ?
龔成老師：
盈富（2800）是一個組合，適合絕大部分人投資，風險不高，長期儲貨可助你財富平穩增值，記住要長線持有。
對於不懂選股的投資者，這是一個好方便的工具。盈富可以成為你核心組合其中一部分。
雖然不是高增長，但好處是穩中求勝。
------------------------------------------------
Q19886：
老師你好，久仰大名，想問一下澳元對冲基金(亞洲市場為主的股債組合)適合買嗎？
我考慮買基金的原因是本人手持澳元(7.2至8元買入)和英鎊(接近13元買入)多年，不想蝕錢放。銀行建議買對冲基金。
幾年前買過美債既英鎊對冲基金，睇住價位跌，好驚，於是計到平手就走，點知之後係咁升，所以想老師你請教一下，十分感激
龔成老師：
其實坊間有好多對冲基金的，因此好散統一去答到你。
如果你本身有澳元，都可投資以澳元報價的基金，買股債組合是可以的，不過對沖基金的運作較複雜，你買入前要多了解，問清楚先。
因為對沖基金不同傳統基金，風險可以較高。
如果你風險承受能力不高，就不要買對沖基金，買翻一些較低風險的傳統基金。
------------------------------------------------
Q19887：
老師，想請教一下3738阜博值得投資嗎？
龔成老師：
阜博集團（3738）是較高風險類。
業務是線上視頻內容保護服務供應商，客戶包括七大全球電影公司、電視網絡公司及其他內容擁有者。
過往一直虧損，近年開始有錢賺，業務增長加快，不過，本身的獨特性不是好強，規模未算好大，因此，未見佢有好確定的優勢。
潛力度有的，不過就存有較有不確定性，這類股只適合小注投資。
------------------------------------------------
Q19888：
本人持有270、242、2369
270收了一次股息，14.46買入
2369買入0.26
己買一个多月
还有現金五萬可買
应如何投資？
这二年全部都輸
買長江地産又止損
衆安又止損
未賺过錢
应如何投資
拾几萬，放銀行定期还好
請阿Sir指点
龔成老師：
粵海（0270）有質素。信德集團（0242）不過不失，疫情過往會好翻D。酷派集團（2369）質素不太好，賣出較好。
我地最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度，新舊經濟各類股都要有。
同一行業不能太多，同一股不能太多。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。
我相信你最大問題是「選股能力」，你之後可以投資ETF，健如盈富（2800），以分注成月供的模式進行就得。如果想加入其他股，可考慮：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。
現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
------------------------------------------------
Q19889：
想問下sir，市盈率，預測市盈率，今年EPS，下年EPS，之間既關係應該點去理解，例如點樣初步去判斷現價係平貴，我有少少攪亂左
龔成老師：
市盈率時是「股價÷每股盈利」，現時的股價，除以剛過去年度的盈利（EPS）。
至於預測市盈率，就是現時的股價，以及預測下年度的盈利（下年EPS）。
我地分析時，當然會同時分析市盈率及預測市盈率，這樣才能對企業有更立體的分析。
------------------------------------------------
Q19890：
Hi, 亞sir, 我是你之前股票班學生，現年51歲，打算兩年後提早退休，現大部分資金都是買了股票，有收息股，平穩增值股和潛力股，總共二百多萬
整個組合大概也賺緊三十萬，也買了兩份短期美金和人民幣保險，也買了一份50萬港元廷期年金，現有大概50萬想買優質債卷
滙豐有些美國企業或美國政府的債券，都有B以上評級的，想請問現在美國的政治環境，買政府還是企業債卷較好？謝謝！
龔成老師：
現時你的財富組合，基本上都有平衡組合的作用。基本上無問題。
你將部分資金投資債券，可以的。最重要是建立一個平衡組合，相信你股票組合處理做不錯，可以保持原有狀態，之後可投資部分債券。
美國長遠仍是可投資的地區，就算這刻政治環境變化較大，也不用擔心，買政府債券當然較穩健，如果有A評級的企業債，都可考慮。至於B評級的企業債，你就要小心分析該企業的財務情況，以及債價波動的風險。
------------------------------------------------
Q19891：
你好 現在儲了大約100萬 無投資經驗 想請問你有無咩意見 點樣投資好？ 投資在什麼上比較好？ 謝謝
龔成老師：
如果你無投資經驗，暫時唔好太過進取，同時唔好動用太多資金。暫時只建議用$30萬，等你有較多知識與經驗之後才慢慢增加。
你要明白，我地最重要是建立一個長期的「財富組合」，要優質，要平衡，要適合你的年齡與風險承受程度，新舊經濟各類股都要有。
同一行業不能太多，同一股不能太多。要平衡，建立後長期持有，不是買賣賺差價，而是成為你財富組合一部分。
你可以考慮盈富（2800）。
另外再加：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。
現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
------------------------------------------------
Q19892：
你好老師，我留意左你Facebook好耐
發現你講嘅嘢係有料到
覺得你好叻！
想問問你
點睇981
可否長線持有？
龔成老師：
中芯國際（0981）業務有增長力，但未必能稱為好優質的股。如果你有貨，不過多，可長線。
睇翻佢過往的業務情況，雖然仍每年的生意都有增長，但盈利就有波動，反映雖然大環境的市場在增長中，但佢的成本與售價，就未必在佢掌握的範圍，最後造成盈利波動的結果。
雖然這股都有前景，但以佢面對的情況，但好難將佢定義為最優質的股票。
加上此股近年升了不少，就算有所回落都唔算平，加上之前熱炒過，股價大上大落，投資要注意風險。
------------------------------------------------
Q19893：
龔老師 想問點睇東涌物業
龔成老師：
只屬中等，因為該區供應太多，東涌東雖然都會有商業發展，但人口始終有增加，整體樓價上升動力唔算大。
如果明白大嶼起好，會對佢有少少利好的，不過要好多年後，同時因素未算好直接。
------------------------------------------------
Q19894：
阿sir , 今年30歲 開始有置業既諗頭， 不過唔係for 自住 ，暫時家中都有位置居住，如果想買樓 我有諗過洪水橋
因為將來會發展，帶動樓價上升，不過梳對遠 暫時租金回報唔高 但就$11000/呎 定係我應該買沙田區
交通方便 租金回報其實都差不多（因為沙田區樓價貴d)
龔成老師：
你都可以先投資，到有需要才自住。
洪水橋往後的供應不少，雖然配套增加會加分，但供應多會影響樓價，整體來說，算是一般，當然長遠發展會對佢價值有較大影響。
至於沙田，地點各方面都會較好，你可以在這裡找較合適的，就算貴少少都較有價值。
------------------------------------------------
Q19895：
你好，想問一下退休計劃。
本人40歲，2公婆月入10萬。沒有子女。每月開支連供樓約5萬。
股票投資約50萬，另現金100萬。有每月月供基金$5000.
請問怎樣分配每月余下的5萬比較好？
想10年後退休到泰國或馬來西亞定居
龔成老師：
當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較多增值類資產，後期則應投資較多保守類項目。
你有10年時間，以你的年齡，可以投資平穩增類股的資產項，到近退休時，才轉到收息類資產。
如果每月有$50000，你可以月供股票，或自行分注。
盈富（28000）$20000，另外再考慮月供$20000一些平穩增長股，：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。
如果想增長力高少少，可考慮$10000月供：安碩恆生科技ETF（3067）、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、比亞迪（1211）、中生製藥（1177），但就要明白波動性比上述會高左，同時風險大左，你要自己平衡。部分要等回少少先入。
------------------------------------------------
Q19896：
呀sir ，上左你兩堂初階班，明白長期持有優質股先係王道，股票我持有數目不多，大約10 萬，而本身我（32歲）剛剛亦有供樓，亦明白什麼是「真正資產」，想請問你投資車位你點睇
龔成老師：
算，因為車位是土地衍生出來的工具，因此都是資產。
以現時的租金回報率睇，投資價值中等，比之前已經好翻少少（之前貴），但這刻未平。不過如果找到轉高租金回報率的，都可考慮。
------------------------------------------------
Q19897：
龔SIR，多謝妳的電郵
想請教下以下3條問題
1. 中移動, 中聯通&中電信將剔出ＭＳＣＩ及禁止在美場外交易使股價開插, 本人無貨但對中電信略有興趣打算等待時機中長線持有, 請問如何步處?
2. 本人無投資科技股經驗, 不知如何選股, 但相信會是未來大勢, 打算持有3033 南方恒生科技, 在眾多科技ETF中這會是好選擇嗎?應如何步處?
3. 內銀中, 請問對交通銀行有何看法?
請指教一下
龔成老師：
1）最重要是睇企業的業務本質，如果對業務本質無太大影響，就不用太過擔心。
佢現時的情況，會對中短期股價有影響，但長遠問題不大。
2）你可考慮：安碩恒生科技（3067），可長線的。
這基金追蹤恆生科技指數之表現，而恆生科技指數，都是一些有質素的潛力股，例如阿里（9988）、騰訊（0700）、小米（1810）、美團（3690）等的新經濟類公司，長遠有潛力。所以有長線持有價值。由於基金有30隻股票，比起單一股票，風險能減低。
不過，現價都唔平，大約在合理區頂，因此，這刻不能大注投資。最好的策略，就是月供，或自行分注小注慢慢收貨，原理如同不斷儲貨，這樣就能平均買入價，減少風險。然後就長線持有。
3）交通銀行（3328）本身質素不差，有一定的規模，在全球都有網絡，本身不會無質素的。
不過，這股增長力不算強，只是一隻收息股，現價投資可以，因為在合理價，但唔好對股價有太大期望。
前景不過不失，中短期會因中國經濟有影響，銀行業的賺錢能力不及從前，加上壞賬因素，都會令佢中短期弱。
而長遠，會慢慢穩定的，不過，增長力不強。
------------------------------------------------
Q19898：
龔sir, 你好。我是你的上年9月股票班學生，想問有關06666這隻股票的問題。
06666在7/1公佈業績，2019年毛利較2018上升2倍多。消息公佈後，股價由（7/1）$8.90左右升到（8/1）$11.10
我嘗試在網上看它的公司資料，只有3年數據，營業額，毛利都有增加，想問這是潛力股嗎？還是要等5年數據？另外上市期又短，會否風險很大？
希望收到您的回覆，謝謝。
龔成老師：
因為這公司上市年期不久，因此數據比較少。我一般會建議等多幾年數據去分析，加上上市前的數據，參考價值會減。
但我地又不是完全不投資數據少的股票，只是在分析時，會明白參考度低左，因此投資金額都要控制翻。
恒大物業（6666）其實都有質素，有長線投資價值。
佢係物業管理服務運營商，佢係中國物業服務百強企業中，以項目所覆蓋城市數目計，佢排名第二，如果以總收入、總毛利及總淨利潤計，排名第三。
類別為中高端住宅物業、寫字樓及商用物業，並已訂約管理其他物業類型如主題樂園、產業園、康養項目、特色小鎮及學校等。
佢絕大部分物業管理服務收入，來自集團控股股東恒大集（3333）所開發物業提供的服務。
不過，現價少少貴，如小注投資持有都可以的。
------------------------------------------------
Q19899：
老師，我想問下隻280景福集團有質素嗎？已買入多年，但一路跌，請問這股有得守嗎？
龔成老師：
景福集團（0280）主要從事黃金首飾、珠寶、鐘錶、高級時尚貨品及禮品零售，以及金條買賣及鑽石批發。
整體的質素只是一般，過往生意不大，盈利波動，2017，以及2018年度，都有出現虧損，長線投資價值唔算好大。
加上疫情影響，中短期會弱。相信之後會好翻D，但長遠的投資價值不算好高。
或者你疫情過後，上翻多少少就賣出。
------------------------------------------------
Q19900：
龔老師，我現在除了中生、中國平安同青島等位再入之後，你認為我應否擴充個組合，
1） 如應該，以下這幾隻的合理區在哪呢？ 6862, 1038, 2382 和1448，謝謝你！
2）我閱完年報勝經，我會再亦必須重複睇，同時我希望可以有多少少從茫茫大海中尋找有潛質嘅低價股，我應看老師哪一本書最適合呢？
(本人看過老師的80後百萬富翁、50優質潛力股、年報勝經和5年買樓4部曲)。
希望不久將來，可以有更多能力去親身上老師的課。
龔成老師：
1）如果你的財富組合持股隻數太少，會出現集中風險的，就應該加入其他優質股，平衡組合。
海底撈（6862）正面，有質素。不過，這股市場比佢好高估值，現價貴。如果有貨可長線，但無貨最好跌翻D先考慮。
長建（1038）現價合理。
舜宇光學（2382）有前景，現價合理區頂。
福壽園（1448）長遠都正面，$7以下較合理。
2）《股票勝經》是最重要，你要睇到完全明。《選股勝經》也是重要的。而《年報勝經》是較深。《50值博倍升股》會較多潛力股類，都可睇。
有時間就要上堂，因為課堂內容更為重要。
----------------------------------------------
若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。
另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。
聯博全球高收益債券基金美金 在 [轉貼] 綠角財經筆記- 聯博全球高收益債券基金分析續 的推薦與評價
1.原文連結：
https://tinyurl.com/cd2spn
2.內容：
聯博全球高收益債券基金分析續—
Analysis of AllianceBernstein Global High Yield Portfolio
基金表現
接下來我們看基金的表現。
● 圖表 ●
我們可以看到，在牛市的年代，包括2004、2005、2005、2007這四年，基金表現不錯，有
兩年超越指數，兩年低於指數。假如不計內扣成本的話，基金在這四年的表現，可能全都
是超越指數的。
老問題，基金怎麼辦到的?
答案在2008年浮現，靠暴露在更大的風險中。
2008年美國高收益債以Barclays US Corp High Yield Index指數計算，報酬-26.16%。新
興市場債，以JPMorgan EMBI Global Core Index計算，報酬-11.66%。
聯博全球高收益債券基金(以A股美元計價)，在2008年損失-32.3%。不僅損失超過美國高
收益債平均，更遜於新興市場債券指數。這一年的損失，幾乎可以完全抵消2004到2007的
收益。
很多人沒在看風險。在風向順的時候，許多勇於承擔風險的人，被直接稱做大師。其實他
只是比較敢，不是比較行。就像大學生夜訪鬼屋，賭看誰敢不敢一個人在裡面待十分鐘。
就像年輕人坐雲霄飛車，賭看誰敢坐第一排然後手放開。這些玩樂無傷大雅，但在投資時
做這種遊戲行為，相當不智。因為飛車座位的固定桿是開車後就一路鎖緊，但在金融界，
從高點下衝時，你可能發現固定桿同時鬆開，沒握緊把手的人，會瞬間飛出，摔到軌道上
，再被後來的飛車碾過。之前手握得緊緊的，因此被嘲笑拿不到高報酬的投資人，此時還
能留在車上，看著被碾過的風險賭徒，他知道賭徒過去贏他都是贏假的。(但賭徒很能忍
耐，虧得再嚴重都不會哼一聲。一旦賺大錢就會出來貼對帳單，說自己每年20%。)
只會追求高報酬，從不是明智的投資行為。追求高報酬，卻沒看到高報酬背後的高風險，
更是不聰明的平方。
很多人買債券就在想高收益。不滿於高品質債券的低收益，認為這會拖累投資報酬，所以
就要買高收益債券基金。但高收益絕對不是平白而來，是你去冒風險才會得到。這些發行
高收益債的公司和經濟體，為什麼要用更高的利率才能吸引到買家?為什麼?去銀行貸款，
那些人要付出高利息才借得到錢?當然是那些沒有穩定收入、信用品質低落的貸款戶。高
收益債就是可能還不出錢的債券。
買了高收益債，然後年年順風，坐擁高收益?繼續作夢吧。投資有那麼簡單、世界有那麼
單純，那就好了。
聯博高收益債券基金在台灣擁有廣大的支持者。這些當初看中高收益，希望這支基金能提
升債券部位報酬或甚至為生活提供現金流的投資人，要如何面對2008年負三十幾趴的損失
?他們之中有多少人可曾想過債券基金也可以虧三十幾趴?答案恐怕不很樂觀。
這種在2004到2007年，基金報酬和指數不相上下，然後在2008年大敗潰輸的現象，不僅見
於目前綠角已分析過的聯博美國收益基金和聯博全球高收益債券基金，我們再來看兩支基
金:
● 圖表 ●
以上是聯博全球債券基金近幾年的表現(A股美金計價)。04到07年和指數差不多。08年輸
得很慘。
● 圖表 ●
以上是聯博歐洲收益基金近幾年的表現(A2股，歐元計價)。04到07年，和指數在伯仲之間
，08年被指數遠遠拋在後面。
這家公司在固定收益表現出來的投資風格，相當勇於承擔市場中的高風險區塊去追求利潤
。或許，有些投資債券也很在乎”高”收益的投資人會喜歡這樣的投資方式。但我很確定
，這不會是我喜歡的債券投資方式。這會讓債券投資，在市場重挫之時，毫無保護作用。
彷彿灌鉛的重擔，帶著投資組合向下沉淪，直到投資人的耐壓極限。
投資人花大錢請經理人，是請他來選股的。要在和市場相同或更低的風險下，創造出比市
場更高的報酬。請經理人不是請他來冒險的。要冒險，誰不會?把投資組合偏到市場中的
高風險區塊，自然就會有較高的報酬(順風的時候)。這種事，基金投資人要花錢請”專業
”人士做嗎?
太多投資人只會看報酬了，就算背後是以高風險為代價，仍是渾然不覺。假如在高費用的
重壓下，經理人冒了高風險，只拿到與指數相差無幾的成績。投資人會問，這樣是否值得
。假如冒了高風險，果然在市場動盪時，創造出慘不忍賭的成績，投資人會問，我買這種
基金要做什麼?
聯博全球高收益債券基金的主動投資指標相當難看，如下圖:
● 圖表 ●
三年的Alpha，負到7點多趴。Beta高達一點三多，波動高於市場。與指數相關性高達0.91
。然後這十年來與指數相比的累積報酬如下:
● 圖表 ●
初始1萬美金的投資，當指數十年來賺了9720時，基金只賺2318，不到指數的四分之一。
要指數報酬，投資人早有可行的選擇。
要投入高收益債券市場，追蹤Barclays Capital High Yield Very Liquid Index的SPDR
Barclays Capital High Yield Bond ETF(代號:JNK)，可供投資人選擇。要投入新興市場
債券市場，有追蹤JPMorgan EMBI Global Core Index的JPMorgan USD Emerging
Markets Bond Fund(代號:EMB)可供利用。
我很懷疑，任何懂得利用海外券商這個管道的投資人，會再眷戀國內這些基金。
在台灣這種連打不贏指數的基金都可以”得獎”的環境，這些基金過著低標的生活(ps.每
次看台灣基金獎，就有一種看國小校運田徑賽頒獎的感覺)。攸閒雅致，輸指數輸得一蹋
糊塗在台灣照樣大賣特賣。我不禁想問，國內的投資人，到底在做什麼?台灣基金投資人
，特別是債券基金投資人，是否已經”進化”到連指數都不會對比，只要有配息就及格的
境界?
我建議國內基金投資人，以更嚴格的眼光審視這些賣給你的基金。眼光放到國外，看看指
數化投資工具是否在更低的風險下給你更高的利潤。嚴格批判你的基金，你的基金公司，
是他們要為你服務，不是你要為他們服務。在他們的網站上表達你的不滿，少看永遠只報
”值得買”的基金的報紙和雜誌，多用手找資料，用腦形成看法，你會將你的基金提升到
更高的水準，你會鞭策這些資產管理業者給你更好的待遇。
行動，你掌握狀況。不行動，你被別人掌握。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.142.8.250
... <看更多>