Joe:「美國股市漲多修正了,市場和媒體會去找各種理由,給股市修正找原因,原因其實就是漲多修正了,美國經濟仍然在復甦的路上,目前看來沒啥太大的問題,只是復甦需要時間罷了,投資人得多點耐心慢慢等。」
國際貨幣基金(IMF)警告,金融市場與實體經濟之間持續的脫節,可能導致資產價格出現大幅修正,經濟衰退的深度超出預期,但股市似乎無動於衷,IMF表示:「如果投資人風險偏好減弱,市場與實體經濟之間的這種脫節增加了風險資產價格再次修正的風險。」
這種情形可能遍及許多不同市場,根據IMF的工作模型,大多數主要發達經濟體股市和債市的價格與基本估值之間的差異接近歷史高點,而某些新興市場經濟體的股市情況相反,引發市場情緒轉變的誘因可能包括第二波中國武漢肺炎感染、進一步社會動盪、貨幣政策的變化以及貿易緊張局勢的再起。
如果出現大量破產,「非銀行」金融公司如資產和基金管理公司也可能面臨衝擊。IMF警告,這些企業甚至可能加劇這種壓力,資產價格的大幅震盪可能導致投資基金進一步流出,從而可能觸發那些基金經理人的拋售,從而加劇市場壓力。
美國華爾街Evercore ISI策略師Dennis DeBusschere表示,他們不太在乎病例的增加,而更關注淨住院和死亡人數,因為它們更能解釋衛生保健系統承受的壓力,在疫情初起時,新病例的增加與淨住院率的增加直接相關,事後看來,我們才知道其中很多是65歲以上的老人,而且大多來自療養院之類的特定地點。
根據Evercore的數據,佛州新發生的新冠感染患者年齡中位數已從3月的55歲降到6月的35歲以下。相比之下,該州的平均住院年齡為66歲,平均死亡年齡為80,根據疾病控制和預防中心(CDC)的數據,全美年齡在18歲至64歲之間的人占總感染數74.3%,但僅占死亡總數的19.8%。65歲或以上的老人占病例數20%,但占死亡病例的78.6%,封鎖措施有助減少住院人數,但它們的負面影響是使美國經濟突然停頓。
總體而言,儘管病例數增加,但人口統計偏差讓住院率、ICU和死亡人數保持在較低水平。DeBusschere說:「絕大多數新病例都集中在年輕族群,而住院和死亡人數嚴重偏向老年人,那就不大可能發生另一輪官方經濟停擺的原因」。
S&P500大漲,策略師預測退休年金和其他基金以及投資人可能在下周賣出部分大型股獲利了結並買進債券,摩根大通表示,如果股市因而下跌,那將是個買進機會。但也有可能什麼也不會發生,投資人可能早已轉移持股。
債券策略師特別關注月底,因為退休年金和其他基金以及投資人在此時調整其投資組合,這可能會導致固定收益市場發生變化。季末的影響層面更大,加上本季美股大幅波動,讓部分人士猜測,養老基金可能會大規模地將資產轉移至債券,估計範圍在350億元至760億元間,富國銀行(Wells Fargo)利率策略主管Michael Schumacher表示:「我們估計,美國企業的退休年金大約會有350億元流入固定收益,原因很明顯。股票上漲太快,債券沒有跟上。」他的估計是假設於月底進行再平衡的資產約占20%。
但摩根大通(JP Morgan)分析師認為,流入美國固定收益的退休年金基金再平衡資金將高達650億元。但以全球而論,合計美國企業退休金計畫、共同基金以及類似挪威諾格斯銀行(Norges Bank)等機構管理的國家基金在內,股市可能會流出1700億元,高盛據傳退休年金將賣出760億元的股票。
摩根大通策略師指出,「儘管我們了解股票再平衡流動帶來的負面影響,未來兩周美股可能會出現小幅回調的風險,但我們仍然相信,美股正處強勁的牛市中,任何下跌都將代表買入機會。」
在「怪獸級」的股市反彈後,退休年金的資金流出應該會集中在美國大型股,其次是小型股和國際股,如果10年期美國國債殖利率回升至6月的高點0.96%,且股票價格隨之上漲,那麼可能有500億元的資金會從股票轉至債券,企業退休年金基金本季的回報率約10%。股市的漲勢將退休年金的償付能力提高約0.6%,達到近85%。
期貨價格出現大跌。這次的『四巫日』真的動盪不安。在從6月轉倉至9月時,S&P5009月期指合約與現貨指數的交易價相比折價幅度很大,某些市場參與者被迫重新平衡和或重新配置其對沖部位,股市可能會出現更多波動,很可能會出現作帳行情和部位調整。
https://www.worldjournal.com/7014841/article-imf%ef%bc%9a%e9%87%91%e8%9e%8d%e4%b8%8d%e7%a9%a9%e6%81%90%e8%87%b4%e8%b3%87%e7%94%a2%e5%83%b9%e6%a0%bc%e4%bf%ae%e6%ad%a3-2/?ref=%E8%B2%A1%E7%B6%93_%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E8%B2%A1%E7%B6%93
https://www.worldjournal.com/7015678/article-%e5%b0%88%e5%ae%b6%ef%bc%9a%e6%b7%a8%e4%bd%8f%e9%99%a2%e3%80%81%e6%ad%bb%e4%ba%a1%e6%95%b8-%e8%8f%af%e7%88%be%e8%a1%97%e6%9b%b4%e9%97%9c%e6%b3%a8/?ref=%E8%B2%A1%E7%B6%93_%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E8%B2%A1%E7%B6%93
https://www.worldjournal.com/7011147/article-%e9%80%bc%e8%bf%91%e5%ad%a3%e5%ba%95-%e6%95%b8%e7%99%be%e5%84%84%e8%b3%87%e9%87%91-%e6%81%90%e6%b5%81%e5%87%ba%e7%be%8e%e8%82%a1/?ref=%E8%B2%A1%E7%B6%93_%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E8%B2%A1%E7%B6%93
同時也有29部Youtube影片,追蹤數超過9,880的網紅WantGoo,也在其Youtube影片中提到,講座中我會與你分享:基金管理人在這種過去沒有遇過的狀況下,我們會怎麼處理手上的資金!? 其實行情總是每一天都是在變動的,在這種不斷創高的高檔行情中,我們資金管理人也是面對一樣的壓力,還會有業績的要求! 唯有一套標準的SOP動作,才有機會每天活得長期表現不論行情上下變化! 【直播講座重點】 1. ...
股票再平衡 在 WantGoo Youtube 的精選貼文
講座中我會與你分享:基金管理人在這種過去沒有遇過的狀況下,我們會怎麼處理手上的資金!?
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3. 在目前高檔的行情下!還沒發動的股票有這些...
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股票再平衡 在 柴鼠兄弟 ZRBros Youtube 的最佳解答
有時候金錢和自由真的好難抉喔~🥺不是多賺點錢忙到沒時間🥵,就是自由一點口袋空空😭,我們一般人不是被時間追著跑,就是被錢追著跑,到底要怎麼做,才能有錢又有閒🤔?
這本由日本人氣創業導師,岡崎勉明所著作的『為什麼他有錢又有閒』,就是希望幫助大家,跳脫傳統的受雇者思維,在金錢和時間中,找到自己的平衡和自由😇,透過改變『金錢觀』和『工作法』,來達到不被金錢和時間束縛的人生😙。
但是,書中說『有錢人不在超商買水』💧,這又是什麼奇怪的原理?快來看看作者怎麼說
0:00 派可老闆入座
0:36 有錢又有閒可能嗎?
1:37 為什麼有錢人不在超商買水?
2:56 你覺得錢重要,還是時間比較重要?
4:36 判斷效益後再付諸行動
5:36 樂澀話時間
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股票再平衡 在 投資癮 Youtube 的最佳解答
今天節目的開始聊一下我們一輩子都會碰到的標的,也是人生的課題,重視我們的環境就好比做長期投資一樣要將視野放遠一點,經濟與環保都很重要,但要如何取得平衡點也像是自己的資產配置一樣,長期部位與短線交易,在這其中要取一個平衡,我不是那種極端份子,但如果可以我會試試看,環境的投資也是一個好的標的
接著再分享股票市場在疫情之後看好的產業,以股票市場來說長期的選擇應該是好公司遇到壞事情才對,另外交易的決定不會只有考量到價格而已,還要考慮到週期,無論你是哪一種的投資選擇。
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最近發現一個問題
一般定期定額買入持股
持股數會隨著日子越來越多
但是如果是採用股票:現金,固定比例的話
除非你的薪水能夠越賺越多
不然到一定程度,股票隨便漲個幾%
就比你每個月能夠投入的錢還多
在股票現金維持固定比例的情況下
反而是賣股票得現金
導致手上的現金越來越多
假設股票五千萬,現金五千萬好了
股票一年漲10%,現金一年可能存不到五百萬
例如這個計算方式下存股
持有股數在2020Q2達到最高
然後一路持續賣股
就算2022兩季都在買股
持股數也回不去2020Q2的高峰
但是如果要降低現金而買進股票的話
變成曝險程度就增加了
不知道有沒有辦法在
存款增加程度比不上股票漲幅的時候
又不增加曝險的情況下
能夠持續增加持股的?
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