關於 英國買樓資金來源證明 ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

【Q家英國買房日記ep3: 漫長的程序】
連續好幾天我都想要趁著小孩睡著後，好好靜下心來把我們的買房日記給完成，卻每天都累到和QDD一起睡到早上。同時搞定工作、育兒、家事、小孩遠距網課、還有裝修，果然不是件容易的事啊！ 但終於，今天要來進入買房連載倒數第二篇了，請大家賞文過後多多按讚留言吧～

#差點錯過的夢幻美屋
當初真的是差點錯過這間房子！為什麼呢？因為DDC很不喜歡賣這間房的房仲（以下稱呼房仲為查理）。我們之前曾經約看過一間查理負責賣的房子，從那天之後，查理動不動就打電話給DDC推銷新物件，DDC請查理像其他房仲一樣用email寄信通知就好，我們有喜歡的物件會再主動聯繫，但查理還是持續奪命連環call，沒接到就留語音信箱，實在是鍥一ㄣ而ㄏㄨㄣˊ不捨ㄙㄢˋ。

某天，查理又丟來一個新物件（就是我們這間房），DDC也一如往常地把它放在一旁置之不理。後來是我看到他手機裡的照片，說：「怎麼不約看這間，感覺很棒耶！」 DDC才解釋說：「我不想再和查理聯繫上，不然他又要纏著我」.... 但因為我實在太想看這間房子的實品，後來我只好主動和查理聯絡說要看房，DDC才勉為其難地跟我一起去見查理 😂。 只能說房仲的好壞，真的會影響房子的命運啊。

總之，當天看了房之後，我跟DDC都超級喜歡，論空間、格局、採光、隱私等，都甚至比前兩間出價但被高價標走的房子還要更喜歡！經過一個晚上的考慮，隔天早上我們便立即出價，而屋主也非常阿莎力，居然再隔一天就接受了我們的出價（原以為我們有殺價，是會被拒絕的）。總算，每天忙進忙出看房的日子到此告一段落，再來就要進入繁瑣的買房程序囉。

#英國二手房購屋程序
在英國買二手房的程序可說是既冗長又複雜。簡單來說，賣家接受Offer之後，房子就被列為Under Offer的狀態，這時候買賣雙方就要派出各自的Solicitor（律師）處理買房/賣房程序（英國買房就是買家律師對賣家律師這樣）。買家這邊需要做的包括提供個資、財力證明、資金來源，若非現金購買，也得同時找一個得力的mortgage broker 處理貸款。此外還有一個買二手老屋很重要的步驟，那就是找專業公司來進行「房屋調查」（Building Survey），這個部分佔比很重，我下一篇再來詳細解釋。

由於上述太多細節需要處理，因此從出價到交換合約（Exchange contract）= 付10%訂金 這中間，快則兩個月、慢的有聽過等了半年以上。在還沒交換合約之前，因不具法律效益，所以 #買賣雙方都是可以反悔的， 英文稱作pull out。 意思就是，買家可以因為看到其他更喜歡的房子，而決定放棄出價的這間；賣家也可以因為中途殺出程咬金，決定把房子賣給出價更高的人（簡單一句就是買賣房子都是抱持著渣男心態 XD）；若買賣破局，那麼房子又會再重新放回市場上，一想到之前跑的這麼多流程和手續費都付諸流水，豈是心累二字可形容。 所以交換合約之前這段時間，心真的就是懸在那，我再怎麼想分享好消息，也只能忍著內傷不敢說。直到最後合約簽下去了，才算塵埃落定。

我們就這樣從去年10月初出價，一路經過這麼多手續，到跨入2021年，歷經三個半月的時間才交屋拿到鑰匙。 難怪鑰匙到手的時候，我們會這麼想哭，因為這過程實在太累太逼人了啊。
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以上，道盡了過去將近四個月來我們超冗長的買房過程。難怪之前曾經聽朋友說，在英國買二手老屋，比的是財力、耐力和毅力。 從出價、進入買房程序、弄貸款、房屋調查、交換合約、到最後交屋拿到鑰匙，這中間每個關卡都充滿不確定性，眼看時間一分一秒過去，卻是急也急不得；且現在我們雖然房子買到了，但眼前要面對的是更具挑戰的翻修工程，好像永遠沒有完成的一天！

「若沒有足夠的心臟或是熱忱，真的不要挑戰買英國二手老房。」現在我總算明白。但之後若房子完工，鐵定會成就感滿分💯，朋友都說，裝修是會上癮的呢！

喔對了，下一篇想要和大家解釋英國買房的Building Survey（房屋調查報告）是怎麼回事，我覺得這部分和台灣很不一樣，也很有趣。請期待下一回合的Q家英國買房日記番外篇囉。

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照片為新家裡面我最喜歡的樓梯間，可以一路向上看到天空，採光非常好。 我們新家是三層樓共四個房間的House，未來姐弟倆總算可以各自一間房，另一間空出的閣樓我打算做成樂高遊戲房，好期待喔喔喔❤️

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#Q家英國買房日記連載

Ep0 交屋囉：https://pse.is/38rlhy
Ep1 老屋的美麗與哀愁：https://pse.is/3aur2j
Ep2 與房子的緣分：https://pse.is/3bn93q

【龔成問答信箱】（Q17901-Q17920）

Q17901：

龔SIR, 想同你分享下, 自從睇你文章, 真係帶比我好多動力, 投資已經以公司價值嚟平估, 18年19年都買左啲高價股之前跌到好甘, 按你講要有內性,

好多而家已經升返晒, 好似港交所我278買完跌到得220時心真係好荒, 但而家升到380我都無打算放, 持有越耐越有價值

另外係終於的起心肝再開返網店, 幾年前有個專頁有一定客量但因為方向已經唔同晒, 所以重新再出發, 雖然正職同要湊小朋友, 但阿SIR話未開始試過唔好比藉口自己

希望幾個月後會同你講我賺到第一桶外快嚟上你既股票班啦

而正職我係保持繼續穩定我既支出, 但最近老闆都有講公司真係唔太樂觀, 叫我自己要有打算, 呢個都係我開返網店既動力之一,

但另一方面, 我又考慮緊要唔要去報讀理財策劃課程轉行做保險, 以我有限既時間, 阿SIR可唔可以比小小建議我

龔成老師：

對，你已經掌握了正確的投資方法，之後只要保持進行就得。

如果你之前已有搞網店，你可以試下這方面的發展，這方面你已經有經驗及一些基礎，反而比你做保險更有優勢。

你可以一邊打工，一邊經營網店，如果資金可以，就試下加大投入，這方面有可能成為你的出路。

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Q17902：

龔sir，剛剛讀完你的股票班，成功搵你簽名！我已經決定報下年嘅進階班（需要一段時間實操下）目前就一些投資問題及投資狀況想向你查詢一下。

本人28歲，從事建築設計行業，月入30k，目前股票組合如下

股票組合更改
9988 ：一手232.4
9618：一手226
2382 ：一手117.9
1928 ：兩手 31
1810 ：四手20.5

月供配置
0066: 1000
0027: 2000
1211: 1000
2800: 2000
0388: 2000

以下有幾個問題想請教龔sir，

1.我一時不理性在高價買入小米，是否應該等佢升超過買入價賣出，在等待合理價買入？

2.龔sir對我現時的股票組合及月供配置有什麼可以改善的建議？

3.接下來我應該會增加水桶1股票占比，請問龔sir 對水桶1股票中的，中生製藥，福壽園和比亞迪電子合理價範圍是什麼？可以擺入to-do list上面

4.坊間說大選前最好應該退市，大選後再重新入市，龔sir對此有咩睇法？

5.家人未來兩年的計劃，想用我名首置業，首期家人提供，接下來我負責月供，請問龔sir有什麼建議嗎？

好開心能夠上到龔sir嘅股票班，你的一句話令我印象深刻「我地大家一起去完成心中的目標」

我知道我現實似乎好多野想做，但希望能夠從你的建議和課程學到知識！

衷心多謝及十分期待下年的進階班課程再次成為你的學生！

龔成老師：

1）如果你持貨不過多，其實可以一直持有，當佢升過了你買入價時，你到時可以再分析貴的程度，以及佢到時升的原因，如果是價值有實質提高，其實持有都未必有問題。

2）大致無問題，都是有質素的股，可長線。28歲，其實可以進取少少的，月供部分可考慮加多隻潛力股，或追蹤恆生科技指數的ETF。

3）中生（1177）$8以下合理，褔壽園（1448）$7以下合理，比亞迪電子（0285）$25以下合理。

4）無根據，不要信，無人能預測市況。大家都估都的股災就不是股災。

5）都可以的，但這刻要努力儲多D現金及股票，因為置業後可能現金流減少左。

加油！我希望以「自己努力與堅持」作例子影響大家，而你都要努力，當你完成目標後，亦成為我的動力，證明我所教正確，加油！

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Q17903：

老師你好!我己報名參加你的課程，我是你口中的散戶，蝕錢多過賺錢，經常高價入貨後走吾到，現時特朗普有新冠而11月又美國大選，我需要把手上蝕緊的股票全放了嗎?待大選完才入市?現時手上有:

175($18入)
241($20.8入)
1177($10入)
2018($52入)
9988($242入)
1313($10入)
1918($33入)

共約50萬本，請問哪些可以等或蝕走?我現時30歳，流動資金還有20萬

如何可以好好利用這些錢在40歲前有200萬首期買樓?謝謝老師解答。

龔成老師：

你唔需要太理會中短期市況，最重要是睇企業長期的質素，不用因為大選而賣出股票。

首先你要明白一個概念，我地持有一隻股票與否，關鍵位是企業質素、前景，不要被買入價、短期市況影響。買為我地買股票就是買企業。

買入價，你的賺蝕，只是一個心理因素，該企業長遠的發展，才是我地是否值得持有的重點。

如果企業有質素，但股價短期下跌，就不用擔心。

如果企業無質素，但你現時蝕錢中，繼續持有只會令你財富繼續貶值，因此要賣出。

你上述持有的股票，基本上都有質素，只是你在買入時機上，掌握得不好。融創中國（1918）、阿里健康（0241）風險較高，唔建議持有太多，不過不是無質素的。

你唔需要擔心大選而要賣出，無人知大選會升定跌，但優質股就唔需要賣。

你暫時持有現金的比例適合，暫時留現金，如果大跌市出現就利用現金買入優質股。

你可以好好利用40歲前，將資金增值，投資平穩增長股+潛力股就得。最重要用「投資優質股，長線」的方法，模式是「配置」。

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Q17904：

成哥，想請教下隻2826，etf要分析什麼先算隱陣？因之前幾個月買左隻3175輸了60%，剛剛又找到隻2826，覺得前景幾好，但又驚會步3175後塵

見佢有成交額，佢揸既股票都有質素野

龔成老師：

你最緊要了解該基金的結構，以及追蹤那些資產。

Ｆ三星原油期（3175）就是追蹤標普高盛原油額外回報數之表現，是追蹤油價的相關指數。

當中有點複雜，唔止關油價事，仲有考慮轉倉成本等因素，價格與期貨有關，而期貨會到期，所以要不斷轉倉，而轉倉要成本，就會令這基金價值減少。

中短期油價會好波動，風險高，如果油價持續不利，每月有成本，都好麻煩。

這就是當時你投資這基金，而出現了下跌的其中一個原因。

至於ＧＸ中國雲算（2826），之投資目標為追蹤Ｓｏｌａｃｔｉｖｅ中國雲端運算指數ＮＴＲ之表現。我未有仔細研究當中的投資策略，但我相信追蹤的誤差不會如3175的高，同時，成本不會如3175的高。

因此，這基金你都可以考慮，但最終仍是要睇中國雲端運算指數的表現，我建議你上該基金的網站，了解多該基金先投資。 http://www.horizonsetfs.com.hk/en/horizonsetf/products/2826/overview.html

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Q17905：

您好，我由2019年12月開始了月供股票， 每月供$10,000，中電，煤氣，港鐵，領展，盈富各$2,000。

股票種類是否太過相似？ 分佈是否需要更改？ 經歷這大半年，感覺自己捕捉低位買入似乎更有效， 加上月供股票手續費都唔平。

我還有15年退休，希望為退休準備。 你認為我是否應繼續月供股票，還是自己在適當時候買入？謝謝您。

龔成老師：

公用類別較多，雖然都是有質素的股票，但你應該建立一個更平衡的組合，可入不同類別的股票。例如中電（0002）與煤氣（0003）可減少少。

你可以部分資金月供，部分就自行買賣投資。

月供能減少我地主觀的分析，都有一定的作用，不以有效去累積財富。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你有15退休，這刻不用太進取，但都不用太保守，要保持基本的財富增長。

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Q17906：

你好老師，我係你舊生，有幾個估值同資產配置上的問題想問:

1. 銀娛用市盈率的估值是$39至58，合理嗎？

2. 小米用市盈率的估值是$8.5至14.5，合理嗎？

3. 中生制藥送完紅股後的估值是$3.5至5.5，合理嗎？但好似跟未送之前的合理價$10差很遠，我是用第4條問題中的方法計算。

4. 如果我把企業過去5年的盈利加埋除5再除最新發行股數會否比用過去5年的每股盈利更好？因為可以不受每年發行股數因素影響

5.我現時持有金沙中國，佔組合12.6%，但因為中美關係和金沙多債務而想轉去銀娛，博彩業計劃只佔15%。

銀娛一手$50000，會佔組合過多，所以打算8月月供$20000一次，到時大約佔7.5%，剩下7.5%將來有便宜價再買入，這個行動合理嗎？但現時銀娛$50只是合理區，無理由一次買入15%架嘛

龔成老師：

1）差不多，我自己估算大約$40-$6X為合理區。

2）大約是$9-$17，由於佢業務較波動，所以合理區範圍都會大少少。

3）之前送股，股價自然調整，最新是$5-$8為合理區，這股潛力股，因此我比高少少估值佢。

4）可以。但就算用每股盈利去計，都一定要自行調整，否則會計錯數。

5）你可以這樣進行。我相信會較為平衡。

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Q17907：

老師 想請教理才財方法
我24歲 月入大概18000
有十五萬現金，平時儲蓄8000-10000

近幾個月都試過短炒，唔上唔落咁
想係28歲或之前儲到100萬
我應該點做係最好？

另外想問月供股票係唔係真係有用？因為我見部份優質股都唔太點升，如太古地產，所以唔明白月供股票嘅威力，救指教

龔成老師：

短炒一定無用，我20年前都試過，炒幾年輸幾無，好後悔。

你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注好了。做月供股票，每月$5000。

你可以考慮盈富（2800）$2000。

另外再加1、2隻（每隻$1500）：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮：阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、比亞迪（1211）、中生製藥（1177），但就要明白波動性比上述會高左，同時風險大左，你要自己平衡。

如果你不懂股，就集中供盈富$5000。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

要$100萬有可能的，但你要保持儲蓄、投資，同時，努力學知識，你要好好運用餘下的現金，選股、買賣時機方面運用，先可以更有效滾大財富。

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Q17908：

龔成老師，你好！
幾個月前開始看你的FB專頁，很佩服你的努力！亦看到你對其他讀者的建議很中肯，所以想諮詢一下你關於我自己的情況。

我今年36歲，月入7萬元，每月理應可儲2-3萬。和先生有一自住樓，另有一海外物業作投資收租用途。兩個物業按揭成數不算低(1個7成半，另一個8成)。

有幾份保險，平日無特別投資，最多買下澳元，唯一擁有的股票是一手匯豐，買入價86，自此不敢再買股票。

點樣先可以45歲退休/財務自由？見你建議月供股票，如果以下配搭可以嗎？

4000 元：盈富基金
2000 元：金沙中國
2000 元: 港鐵
2000 元：中銀

謝謝老師，會先買你的書再下苦功學識投資

忘記說我有大約一百萬儲蓄

龔成老師：

其實我地理財，最重要是做好財富配置，你本身已有物業，在之後的財富分配上，應該加強股票部分，只要是有質素的股票，長遠都會慢慢向上，當然，你唔好只集中在一隻股票，要建立組合。

如果你想財務自由，可以運用「先增值，後現金流」作方法，初期應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為初期的財富系統未成形，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你現時月供的4股，都是有質素的，不過，增長力不算強，建議你將部分資金，投資一些較有增長的股票，穩中求勝。

至於匯豐（0005），只是收息股，暫時都唔好對股價有太大期望。

你可以將$100萬的資金，部分投資一些優質，平穩增長股，小部分則投資潛力股，例如比亞迪（1211）、中生製（1177）、福壽園（1448）、阿里（9988）、小米（1810）等，餘下就持有現金。

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Q17909：

你好，本人月供2800、3、66、3988、1038、823、1299。 雖然「煤氣」及「長江基建」今年的業績也不太理想，但我大概看過年報。

其實兩間公司今年業績放緩，主要是因為外圍環境及疫情所致，公司在管理上，我認為沒什麼大問題，長遠的賺錢能力沒有改變，可超長線持有。

但上網看到很多KOL及網民都大彈這兩隻股票，大致都話早走早著，亦指這些「舊經濟股」不再值得持有。

因此想請教閣下：我是否應開始投資那些「新經濟股」，並停供這些「舊經濟股」？還是應加大月供金額、在股票股價低殘時盡量買入？謝謝。

龔成老師：

大部分「專家」都只會集中中短期的股價走勢，而去做出解釋，這亦是一般散戶經常出現的情況，見到某股跌，就認為差，升左就追貨，只買熱門股。

我地作為投資者，要有分析企業長遠的眼光，唔好比這刻的股價走勢影響。

最近新經濟股股價大升，舊經濟股股價跌，就個個都話，只有新經濟股才有價值，舊經濟股無價值，你會發現唔少都是「近半年股價升左」先講這些評論。

其實，新經濟股與舊經濟股都有當中的價值，我地要建立一個平衡的組合，兩者都可以有。新經濟股要有，但不能盲目去追。

至於舊經濟股，增長力比過往略有減慢，同時中短期因疫情而較弱，因此股價會一般，但長遠來說，仍是有投資價值，不過，增長力可能略減。

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Q17910：

龔成老師您好, 小弟想請教為何龔老師這麼推介盈富（2800）, 小弟愚見, 不知盈富如何賺取金錢, 是靠股價嗎,

但好像又不是升很多, 靠收息嗎? 每半年派一次又好像不算多, 所以不明其意, 還望老師多多提點

龔成老師：

因為盈富（2800）這是一個「平衡組合的工具」，當中有50隻成份股，對股票組合有平衡作用。增長力的確不強，但就勝在穩健，以及有平衡效果。

佢有少少增長及派股息。

盈富當然不是高增長的項目，但就我過往做了10年銀價及證券行的經驗，比起散戶自行選股（輸錢），投資盈富有基本的增值，反而是更好。

所以，我一般會叫網友，以盈富作中心，加上其他股，這就是一個穩中求勝的策略。

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Q17911：

龔sir, 唔好意思，又有野問問你的高見，我剛剛購入了一個500萬左右的私樓，準備借75%銀行按揭，現已比了5%樓價發展商（我自己的儲蓄已經用哂呢5%）

餘下尾數出年年中先需要再付，每月大約有18000-20000流動資金，我應該用幾多成呢筆流動資金在呢一年半時間增值財富好呢？應該如何投資？

龔成老師：

一年半時間，並不是一個長時間，因此在投資增值上，未必會有明顯效果，加上時間較短，無人知到時的股市情況，萬一你要用資金而股市跌就比較麻煩。

所以，應該較多持有現金，部分投資一些優質的平穩增長股及收息股會較好，唔建議太進取。

你可以考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）都可以。

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Q17912：

hi，龔sir 想問下我依家手頭上有接近十萬既現金

現時月入一萬幾 有月都需要係保險上有3千元既開支 並有4千元投資係基金上

我仲應唔應該喺呢個時候用我手頭上既資金入市呢？
謝謝你

龔成老師：

如果你手上無股票，其實可以動用$3萬-$5萬去投資，餘下的資金就等機會先用。

現時你可以以分注的方法，投資一些有質素的股票，你可以考慮盈富（2800）。

另外再加：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q17913：

老師，我幫媽媽問，請問退休人士，無樓，無長糧，每月1萬家用。60萬點管理好？

龔成老師：

投資收息股，可以作為財富分配的一部分，但不建議將全部資金都投資，因為一定要留有一定的現金作防守，以備不時之需，以及若大市下跌，可以買平貨之用。

你可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）都可以。

另外，有些更有超過8%、10%的高息股，但股價就略有風險，要自己衡量，佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，只能小注）。

但要留意，現時股價只是合理，未到平宜，因此買入時宜分注，同時不能用盡現金。暫時可以將一半現金，分注投資上述的股票。

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Q17914：

Hi.老師
想問每個月$2000 長期月供股票做收息依個組合適合嘛！

領展（823）$1000
長江（1038）$1000
Thanks

龔成老師：

這兩股都是有質素的，但長建（1038）你預增長力比過往略減，不過仍是有質素的。如果想組合較平衡，應該加入盈富（2800）。

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Q17915：

龔成老師，你好!關注你的專頁也一段時日，謝謝你在fb分享一些理財和回答，從中也有所了解和借鑒，但對於一個零理財基礎的我來說

現在越來越矛盾和忐忑，因自己也年紀漸長，本人32歲，未婚，現時工作收入三萬，基本上都係將大部分工資存起來

存兩萬多，現時有接近80萬現金，有份人壽還有兩年供完市值約20萬，七年後可取，沒有任何物業和投資，也沒有副業，現在想問：

1.我可以怎樣讓自己的財富有正向增長增值?

2.那種投資組合較適合現階段的我?

3.怎樣可以更好更平穩地利用現實的現金增值?

4.股票和投保需同時進行嗎?（因感覺疫情導致，也擔心自己的工作會失去，雖然現在也沒有多大影響，萬一失去工作，基本上沒有資金來源，不知怎麼辦）

希望龔老師可以給我一些建議和指導，萬分感謝！

龔成老師：

1）你應該投資股票，令你的財富組合有適當的增值。

2）當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

3）。你可以考慮投資盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

如果你想平均買入價，減少風險，就用月供模式進行。

4）需要。

我地理財，要攻守兼備，保險及適當的現金是防守，股票是進攻，兩者都要考慮。

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Q17916：

老師你好，我最近係facebook 關注左你，都有啲投資相關想請教下。

我就係上年大學畢業既，咁開始想儲錢，宜加月儲5000-7000，上個月開始月供2000盈富，1000金沙，1000比亞迪。

但局限於自己投身社會第一份係銀行，有股票買入30日內唔可以賣既限制 ，唔係好方便，月供係咪唯一同最好既投資選擇呢？

另外，有咩書係適合新手入手，可以介紹下？
唔該成哥！

龔成老師：

現時你月供的，都是有質素的，因此可以進行，長期就得。

無論是否進行月供，長線投資都是最好的方法，因此，你工作的限制反而幫左你。

你可首先睇：

《80後百萬富翁》
《股票勝經》
《財務自由行》

都是適合初階投資者的。

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Q17917：

你好！龔sir，我係投資新手22歲啱啱畢業揾，用＄23000資金用作投資，其中用左＄7540 買入一手 IGG(799)想問下間公司前景如何？

另外仲有＄15000應該如何部署？

我自己揀過幾隻分別係網易(9999),京東(9618),高偉電子(1415)同埋中芯國際(981)。

我應該買入邊一個同乜價位買入，定係買入其他股票會更好？Thx!

龔成老師：

IGG（0799）係全球網絡遊戲開發商及營運商，經營並提供多種語言的網頁遊戲。質素都算有的。

但這類業務本身有一定的波動性，有時好好，有時好差。這股可以持有，只要不過多就無問題。

至於另外幾隻股，都算有質素的，但都是同科網手機類有關，這類股不是有問題，但如果你將所有資金都集中在這類股就有風險。

你$15000唔好太心急用。

你試試從「建立長期財富組合」的角度出發，同時分析怎樣建立平衡、優質的組合。

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Q17918：

你好，龔成老師，我今年二十八歲，月入18k。本身沒什麼投資經驗。有買儲蓄保險，仲有三年(每年20k)就供完。大概要七年後才可以回本。

另外我係117.5既價位，買左恒生(00011) 500股。請問恒生除左係收息股外，發展潛力有嗎？因為目標係希望會上升至130既價位左右。

我應該都會長線持有，但怕股價會繼續下跌，始終母公司是匯豐。

現另外有現金十萬，想買中華煤氣（003）。感覺上煤氣始終是公用股，會比較可靠，同埋當食肆開始番晚上堂食，股價應會上升。

我應捨棄恒生轉移煤氣（5000股）嗎？定同兩隻都買？或有沒有其他投資組合？感謝你的回覆

龔成老師：

恆生（0011）、煤氣（0003）都是有質素的股票，不過，增長力唔算強，你可理解是收息股。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你28歲，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股只能小注。

因此，恆生煤氣，以你的年齡來說，並不適合。就算投資也不應佔太多。

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Q17919：

老師。你好。

1.想問一下置富和領展邊隻好D？分別咩價位會進入便宜區？

2.因為看老師的書說同一種類的股票不宜太多。可能只會選其一進行投資。定還是老師建議這兩隻都可以同時進行？

3.現時22歲，想以平穩增值為主。領展和置富那隻較優？
謝謝老師解答

4.老師，我現在有隻匯豐控股5號仔， 44.5買入，買了800股

現在應該止蝕還是繼續持有，下年有機會派返息嗎？還是等到上返40幾蚊先走？

龔成老師：

1）兩隻都有合理區中下部，可投資。領展（0823）增長力較好，置富（0778）收息較強。

2）應該話，你要從股票組合的%去計，同一行業，最好唔好超過30%，當中可以持有幾隻這類股，只要合共不要多過30%就得。另外，單一股票唔好多過15%。

3）以你的年齡，領展較好。

4）匯豐（0005）雖然你可以守，但本質未必適合你，這只是收息股，而你年齡應該增值。

匯控賺錢能力與增長力的確弱左，但又未去到完全無質素，近期股價受壓，除左佢經營環境影響，佢派息問題都是因素，因為市場一向理解這股是「收息股」。

我從股息角度分析這股。

相信長遠是收息股，但股價增長就有限。可以先從佢近年唔派息及財務情況分析。

首先睇翻佢財務數據唔算話特別差，今次要停派息，主要原因係接獲英倫銀行透過審慎監管局發出的書面通知，要求匯豐取消派息。

所以，佢並不是自己好唔得，而去到要唔派息，而是因應翻英國監管局要求，才這樣做，所以，雖然是不好的利息，但不是核心性不利。

停派息對收息股從來都不是好事，但在這全球經濟咁差時候，為集團預留一筆資金備用，對集團和股東都是有利的。

在全球經濟環境影響下，集團中短情況相信都會維持波動，未來再停派息也說不定。但我地投資應該要集中考慮翻佢長線因素，雖然預期匯豐中短期表現會受壓，但長線質素依然存在。

作為收息股係可以，概念上，就是放棄中短期股息，而預期將來慢慢回到正常狀態，只要你投資組合唔好太偏重單一隻匯豐或銀行業就無問題。

但記得，唔好佔比太重就得。同時明白這只是收息股，唔好對股價有太大期望。同時不能持有太多。

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Q17920：

早晨老師，想請教你

新創建659由十幾蚊跌到落而家六蚊已經息率到9厘幾 請問呢隻有值博嗎？ 本身持有恆基地產，以質素計是不是恆基質素較高？

請問303偉易達長揸收息可以嗎？為什麼他的息率可以那麼高？謝謝你

龔成老師：

新創建（0659）質素都是有的，不過中短期都較弱，同時都只是偏向收息，唔好對股價有太大期望。恆基（0012）則有平穩增長。

你同時持有都可以，但要留意，這會令你組合，較多是增長力不算高的類別。

偉易達（0303）是收息股，增長力不強。股息率高是由於市場擔心佢生意下跌，這就會令股價下跌，因此市場的「要求回報率」提高，才願意買這股。現價合理的。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

【龔成問答信箱】（Q15441-Q15460）

Q15441：

龔SIR,你好, 我近來報讀你的投資倍升股課程, 亦有看你的著作, 例如80後百萬富翁, 選股勝經, 很有啟發性, 相信對我未來投資發展很有幫助。近來人生到了另一個轉向，希望老師了解本人的現狀和投資策略，給予意見。

本人現年44歲, 是海外原材料中介貿易公司東主, 由於與供應商約滿, 而近來營商環境難以維持, 決定結束生意, 計劃與家人搬到馬來西亞生活, 減低日常開支。以下是我目前財務狀況,

想了解現時部署能否安全到達財務自由狀態, 畢竟過去馬來西亞生活短期內沒有實際工作收入，而每月生活開支預計是HK$25,000 , 所以希望使本金隨年月增長下仍可以利息租金來支持生活。

請老師看看我的投資組合是否理想，或有什麼改善地方，有否需耍變賣現有資產去換一些更高回報的項目?

資產表:

物業
1) 元朗村屋地下 (現時市值HK$6.7M / 按揭3.2M ) 自住 供12,500
2) 天水圍村屋中層 (現時市值HK$4.8M / 按揭2M ) 每月收租11,800 供8,050
3) 流浮山村屋天台 (現時市值HK$4.5M / 按揭1.6M ) 每月收租10,500 供7,300
每月所有物業實際總支出HK$5,550 (未計差餉)

匯豐債券基金 (風險2號, 屬保守平穩型)
HK$4M (年息約4.5%, 每月派息) HK$15,000

股票 (約1.45M)
0345 (HK$300K @$30)
1177 (HK$200K @$10.
2800 (HK$300K @$27)
0005 (HK$500k @$64)
2018 (HK$150K @61)

現金 (約HK$3M)

龔成老師：

以現時的財富比例分配，你物業較多，之後基金、現金，之後是股票組合。

暫時睇，物業方面佔比較多，但由於香港買賣物業成本高，因此，你保持這幾個物業就得，唔需要變動，雖然賣出後投資其他收息項目，會增加到現金流，但賣左你日後又買翻，成本太高，因此，唔建議變動。同時，你中短期都唔好增加物業的比例。

所以，資金的運用會偏向其他的工具。就算固定資產，如車位，暫時都唔考慮。

至於基金，現時都有4%、5%，其實都不差，可以持有作收息。

比較好的分配，是善用你手上的$300萬現金，將當中$200萬投資收息股。$100萬現金作備用。

$200萬投資6%股息的股票，平均每月收息$10000，連同你本身的基金收息$15000，大約為$25000。

例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）等收息股都可以。

雖然都有考慮過年金，但你年齡唔算大，這刻投資又唔太適合。至於債券，本身你又有債券基金。所以，相信在平衡與現金流上，將資金分配到收息股，是最好的選擇。

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Q15442：

龔成老師，我係你投資班既學生，嘗試分析1257，希望你比d意見。辛苦你啦！

1257 中國光大綠色環保

中國光大綠色環保是中國光大國際17年分拆出來上市的企業，以生物質利用供熱供電、危險固體廢物處理、土地修復、光伏發電和風力發電為業務。

5年業績
年度：2017／2018／2019
收益（億）：4581／7002／9280
盈利（億）：957／1331／1647
每股盈利：0.51／0.64／0.78
每股股息：0.09／0.125／0.16
ROE：14.8／14.7／16.5

中國光大綠色環保屬於環保行業，近年受惠於政策補貼。中國的政策支持發展新能源，也加速對每年危險廢物（包括醫療廢物）的處理。

中國本身作為農業大國，為利用生物質能源提供了有利條件。至於每年工業/醫院製造的危險廢物，過往少有無害化的處理措施，因此這市場也算是新的市場。

近年中國推‘無害城市’，加快發牌給處理這類廢物的企業，加大扶植。

中國光大綠色環保雖不是壟斷企業，但也是生物質利用業務中規模較大的行業，而且無論是生物質利用/危險廢物處理都需要較大的資本投資在設備建設，因此競爭者入行門欖高。

中國光大綠色環保收入和盈利保持相當升幅，19年有32%增長，而毛利率三年維持在30%水平，純利率則稍有下跌趨勢，由17年20.9%跌至19年17.8%。

主要業務為生物質利用，佔主要收入的75%，其次為危險廢物處理，佔收入15%。企業19年和來年都有新的項目，包括已落成、在建和正在籌建的項目，同時部分項目能納入政府的補貼範圍，反映企業正值增長快速的時期。

企業近年調整產業結構，加大對毛利率較高的危險廢物處理的投入，對沖生物質能源方面政府補貼延遲所對現金流造成的影響，各分部對EBITDA的貢獻中可見危險廢物處理部分由18年16.4%上升到19年的19%。

同時企業積極優化生物質利用的產能，由直燃發電供轉變為電熱聯供，提升產能。

而危險廢物處理仍較多處於建設階段，相信後續營運時能帶來更大增長。另外，土地修復業務雖然佔比不大，但發展迅速，同比增長145%，也是企業加大發展的項目。

中國土地污染嚴重，為此項目發展提供了較大的空間。

財務數據上，企業EBITDA利潤率維持在30%附近，營業額增長不錯。

但三年的經營活動現金流為負數，這是因為盈利中合約資產比例大，而合約資產即現在預先墊支建設，到營運期才可得到的利潤，因而未有即時的現金流入。

證明企業一直墊支建設，及融資製造正現金流。企業建設投入大，導致負債水平偏高，流動比率在19年為149%，負債權益比率為151%。

雖ROE大於15%，但財務槓桿也逐年增加，19年的槓桿為2.54。高負債造成的融資成本也較高，利息覆蓋率為4.1%。

風險因素方面，企業的負債水平偏高；受中國政策影響較大（如補貼延遲，或政策改變減少補貼以整合行業結構，供電行業可能會被政策限制價格）。

在有危險廢物處理的業務的其他企業中，海螺創業的水泥窖協同模式下的成本相對能控制的更低，長遠來說光大綠色環保這方面的競爭力或許不足。

估值方面，若市盈率估值法，每股盈利假設有12%增長，行業市盈率（參考東江環保，海螺創業，綠色動力環保）為8-12. 但現時PE為4.14，可能因為生物質能企業面對更高的成本（原材料回收和運輸，且先墊支的營運模式）（？）。

因此調低此行業的市盈率為5-8， 再加10%緩衝，計得4.21-7.69。

投資策略：此股有一定質素，現價處於便宜區，但有一定風險要注意注碼。

問題：

1. 因為哩個行業較新，企業數據少，比較難分析，估值較難。請問咁樣分析合理嗎？

2. 文中有（？）既地方都是較不確定的推斷，唔知啱唔啱？

3. 企業負債高，而母公司光大國際財力雄厚，應否納入考慮範圍，令風險相對減少一點？謝謝！

龔成老師：

首先，我見你分析得不錯，能講出影響這企業的重點，這些因素會對企業發展，盈利，以及估值上都有影響，你上堂學很不錯，同時自己努力過。

1）推算模式是合理的，但我們分析時，要多考慮將來的情況，例如市場現時比佢較低的市盈率，除了考慮佢的項目外，同時擔心這企業的可持續發展，擔心中國將較多資源投放在其他行業，對這個行業的利好因素減，這就影響佢將來發展的持續性，因為佢的生意模式，部分並不是一穩穩定性的項目，這會為將來帶來風險。

因此，要多考慮將來的情況，如果考慮有風險，就要調低估值，不過你估值方面大致正確的，但我建議再保守少少。

2）其本上是對的，但佢都有不同的營運模式，不是只得一種。

3）會加少少分，但一般來說，凡見到負債較高的企業，扣分的程度一定會高過加分，分析一般以保守為主。只是扣分的程度會減。

這企業負債雖然未到危險水平，但近年增加的速度有點快，令風險增加，因此投資時不宜大注。

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Q15443：

老師，想請教。先分享少少自己既Background

小弟今年29歲，從事保險業，年薪大約$240萬。
在投資方面小弟現有一層物業，樓花未收樓。同埋有約$20萬股票。另外約有$150萬現金存放在按歇户口，息率大概2.3%。仲有一系列既保險和儲蓄產品。

小弟想請教成哥既係，我一路以來都好希望可以為自己創造事業以外既被動收入(每年約5%左右回報)。暫時淨係得月供股票既概念，大概都係買煤氣、領展、港鐵等等既idea，不過未開始。另外之前睇書見到有買債券和REITs的概念，不知道是否適合自己。

所以好想請教一下我呢個profile可以有咩創造被動收入既意見？同埋如果係月供股票因為我沒相關經驗亦想請教應如何選擇？

多謝成哥指教

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

如果你未有選潛力股的能力，未有掌握投資時機的能力，就可以簡單地投資盈富基金（2800），利用月供模式都得。

另外，銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、粵海（0270）、領展（0823）、港交所（0388）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

所以，你這刻唔需要心急追求現金流，反而要集中「增值」先。

如果你每月能投資$50000到月供股票，盈富及其他平穩增長股，目標是10%回報的類別，15年後，你都有$1860萬，到時再轉投資現金流項目，對你現金流最大。

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Q15444：

龔成老師你好， 若有時間能否指點一下我的理財方向：

以下是我基本資料：
年齡：27
理財：工作4年共約有現金存款$300000，無投資習慣
收入： ＄18000 /月
儲蓄 ： ＄10000/月
欠債 ： 無，卡數即刻找

每月支出：
(A)家用 : $2000
(B)車費 ： $1000
(C)膳食：$3000
(D) 娛樂：$1000

目標：
兩年內連現時存款達至80萬

現時打算計劃 ：
＄10000 作月供股票 ，因無投資經驗 ， 故打算月供$5000一隻較穩陣的，匯豐/港燈/盈富。另外$5000想選一隻較進取或風險中等的， 請問有何建議？

而現時本身的存款，又可以如何打理？
而我將會開外幣戶口，有閒錢會買外幣，如日圓等等。

龔成老師：

你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你現時只集中在現金，這會浪費了資金的機會成本，因此，你點都要學下基本投資，唔需要進取，但起碼要幫資金有基本的增值。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先。

你可以做月供股票，每月$10000。

你可以考慮盈富（2800）$4000。

另外再加3隻（每隻$2000）：銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、粵海（0270）、領展（0823）、港交所（0388）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

至於匯豐（0005）與港燈（2638），雖然本質穩陣，但增長力弱，只是收息股，而你這個年齡應該是增值的黃金時期，因此，不太建議投資這兩股。

至於外幣，因為原理始終是貨幣，長遠會貶值，因此，如本身無特別需要，唔太建議投資。

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Q15445：

成哥你好，小弟睇左你既post好耐。想問下你308，1333及336

308，而家黎講好似算處於低位，而且負債好似唔多。

1333，之前被美國起訴而令股價下滑，但公司話未收到起訴文件，而家好似算便宜。

336，集團本質好似唔錯，但股價不斷下滑，現好似在合理區。

成哥請問這3隻股如何，邊隻會較好?另外想請教如何計算股價及內在價值?

龔成老師：

香港中旅（0308）佢有好多業務：旅行社及相關業務、酒店業務、景區業務、客運服務等。近期情況對佢的業務與股價有影響。

以佢現時的估值，都算合理，這企業都會增長，但就不是高速，而是平穩。

由於佢業務比較波動，賺錢能力又不算好強，因此優質度一般。這刻都有投資值博率，但不建議大注。

中國忠旺（1333）業務都算有增長，但賺錢能力唔強，股本回報率只是中等，整體價值一般，加上有起訴等風險因素，波動會較大。不是不可投資，但O你要明白都有風險。

華寶國際（0336）主要在中國從事研究及發展、生產、分銷及銷售食用香精香料、煙草薄片、新材料及日用香精香料。業務不差的，現價算是合理，但企業質素不是好高之列，投資價值中等。

你選股方向，有少少偏向「貪平」，但我地投資，應該以「質素」行先，然後再分析平貴。

如果要較有質素的，可考慮：盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、粵海（0270）、領展（0823）、港交所（0388）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

至於估值，並不是三言兩語能講到的，因為在我的股票班中，都要講約5小時先講得明。

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Q15446：

你好, 最近幫 65歲的母親整理股票, 有以下疑問, 希望你抽空解答. 謝謝!

背景: 自住樓已供完, 每月退休金可 cover 大半日常開支. 另有定期存款, 基本住院保險. 股票收入無短期用途.

5 匯豐 佔整個股票組合 ~35% (買入價: $100 以上)
3 煤氣, 66 港鐵 各 11-12%
6 電能, 823 領展, 2800 盈富, 3328 交通銀行 各 6-8%
941 中移動 4% (買入價: $90)
11 恒生, 3988 中國銀行, 3968 招商銀行 各 2%
945 宏利 2% (買入價: $259)
2628 中人壽, 2388 中銀香港, 2638 港燈, 939 建行, 1398 工行, 1186 中鐵建 各少於 1%

1. 銀行股佔整個股票組合 50%, 行業風險集中. 如要賣出部份匯豐會有不捨 (因買入價太高); 賣出其他銀行股由於佔比太少, 又似乎於事無補. 請問應用甚麼策略處理?

2. 現打算動用部份到期的定期存款, 趁這 1-2個月大巿較合理時, 加注電能 / 領展 / 盈富 / 港燈 / 買入置富 (視乎哪 1-2 隻跌得較低). 未來 1-2 年大巿上升時, 逐步賣出匯豐, 賣出的錢就回歸定存. 你怎麼看?

3. 中移動及宏利因買入價偏高, 所以賬面蝕本. 這兩個企業質素不過不失, 要回到原來買入價有困難, 但派息不差有 3-5%, 請問應繼續持有嗎?

4. 雖然有大量佔比少於 5%的股票, 看似眼花瞭亂, 但因已全部提取實貨, 收息沒有手續費的支出. 企業質素又似乎不差, 應維持現況嗎?

龔成老師：

以佢的年齡情況，應該選擇較低風險的組合，以平衡、收息為主。

1）要賣出其他銀行股，以減少集中風險先，至於匯豐（0005），大方向是要減持，但相信佢唔會一次過賣，所以可以收住息先，遲D先減少少。

匯豐不是劣質，但只是收息股，增長力有限，所以佢預左去唔翻高位，只是想留多少的問題。

2）可以用部分的定期，買入收息股，如房託、港燈（2638）、香港電訊（6823），這是長線或永遠持有的。匯豐可以逐步減持。

3）因為持貨不算多，因此可以持有，要上翻去的確難，但收息都可以。

4）大致可以。暫時未算好亂。

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Q15447：

Hello 龔 Sir,你好！ 想請教一下你， 由2019年反修例風波開始， 香港經濟前景似乎比較悲觀， 本身我月供股票組合當中包括了: 煤氣，恆地，港鐵， 領展， 長建。

長建我已經供咗四/五年，另外四隻供咗一年左右。 另外亦有一些中資股票， 例如: 平保，中生製藥， 比亞迪，華夏滬深300。

我在考慮是否需要取消部分香港股票或者減低供款。

我有興趣中國物管股, 中銀可以月供 碧桂園服務, 如果我減少月供港股, 改為月供碧桂園服務, 你認為值得考慮嗎?

想聽聽你的意見。
感謝你的時間！

龔成老師：

香港中短期一定會弱，貿戰、社運、肺炎，都是對香港有相當的影響，現時一次過出現，對香港影響好大，但這些影響並不是「核心減去香港的優勢」，只是經濟層面，在週期中令香港弱。

有好多香港的獨有優勢仍在，例如低稅、金融人材、法規等。

因此，香港唔會玩完，但就會面對一段時間的弱。

當然，香港及中國最高經濟增長的年代已過，就算肺炎等不利因素過去，香港慢慢好轉，也不是高增長，只是平穩型。

至於港股，當中仍有好多有質素的股票，睇下識唔識得選股。

因此，港股仍有投資價值，你唔需要太負面。當然，你將部分資金轉供物管股，可以的。但建議港股都要留部分。

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Q15448：

你好，發現左1928金沙2019年的數據入面佢每股盈利增長好小，但roe為45.73，可否講解一下？

龔成老師：

這主要由於折舊等因素，因為佢近年投入的新資產不算多，而由於過往已持有好大量的資產項，所以會由於折舊因素，令持有資產在會計上的價值減少左。

就算盈利無明顯上升，只要股東權益部分減少，都可以拉高ROE，所以，當我地分析時，要深入分析當中的結構。

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Q15449：

老師你好。本人有一朋友，現年60歲，有些資產配置的問題想請教，由於他剛退休。與前妻有一物業市值約700萬(已供滿)，由於現時沒有收入，考慮想將物業賣出

與前妻平分約每人350萬，再運用資金作一些穩定的投資以製造現金流，但亦有想過加按物業(物業是以女兒作業主)

將加按的金錢給回前妻，當買回前妻那部份業權，再將物業出租，因不知那種安排對他較好，他自己投資的知識亦不足，應如何決定?另，他自己與女兒已有地方自住。

龔成老師：

其實好睇佢有幾想將物業留比個女。

由於佢60歲，退休無收入，從財富角度，賣出物業，得到資金後投資收息資產，每月有現金流是最好的。

例如有$300萬現金，投資5%收息資產，每月$12500，對生活費都有一定的幫助。

如果加按，將現金分別給前妻，然後將物業出租同時供樓，雖然都會每月有現金流，但數目不會多。從財富角度，這對現時退休人士不是最好，但好處是能夠保住物業，可以留比個女。

所以，好睇佢與個女的想法。如果女兒已出來做野，每月能提供比你朋友一些生活費，而佢想咁樣保留個物業，都是可行的方法。

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Q15450：

龔成老師，我是股票新手

25歲，月入$26000 ，每月儲1萬，現有45萬儲蓄，打算將5萬用作股票投資。

最近屋企人買入1手匯控00005 $56作收息，我都買一手好嗎？雖然老師講過中銀仲好

唔打算月供股票，唔想每月扣$50手續費，同埋喜好一有錢就買一手。

如果喺 盈富、港鐵、港交所、匯控、煤氣、入邊揀幾個
老師會揀邊幾個？同埋點樣分配每隻買幾多手？
先多謝你

龔成老師：

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

匯豐（0005）是收息股，因此對你來說，未必最適合。

如果你係新手，建議你只動用$15萬，餘下唔好心急用。你買入時可以分注投資。

你可以以盈富（2800）為重心，再加上港鐵（0066）、港交所（0388），現時大市在合理區，你已經可以分注投資（分注即是慢慢入，唔好一次過用盡資金）。

另外，以你的年齡，財富仍有一定的增值力，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q15451：

中手遊月供2千好？

龔成老師：

中手游（0302）主要透過合約安排於中國從事手遊發行及遊戲開發業務。

例如提供多種類型的手遊，包括ＣＣＧ（可收集卡牌遊戲）、ＲＰＧ（角色扮演遊戲）、ＭＭＯＲＰＧ（大型多人網絡角色扮演遊戲）、ＳＬＧ（模擬遊戲）等。

業務發展不差，但行業變化大，不確定性高，同時估值難，因此不建議投資太多。

你可以月供，但就不建議金額多，所以，$2000是否合適，要視乎你本身的資金情況。

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Q15452：

龔成老師您好！
本人係朋友介紹之下認識到您既page
先自我介紹一下

本人27歲 住英國 有一子
同老公共同儲到既現金 約一萬英鎊左右
由於仲放產假當中 暫時只靠老公收入 約£1800/月 每月儲幾百鎊左右

本人就冇擁有物業或其他資產
老公就係羅馬尼亞擁有一個單位 如賣岀去 都係£20000左右
本人亦結束左香港既銀行户口

我地兩個對股票投資一啲認識都冇 但因為已移居英國 無緣參加老師既股票班 加上冇親人係呢邊 黎緊有機會唔再工作 自己湊bb (倫敦childcare太貴 唔想浪費呢個錢 小朋友要2歲以上先有free hours)

所以真係好希望開始學習下股票投資 而唔洗打死一世工咁被動 我地亦想快啲儲到首期 係英國呢邊買樓

但最大問題係我地完全唔知道應該由邊度入手好 就算上網揾投資既課程都太多而唔知點揀 所以向老師求助

請問老師 我地應該先從邊度入手？

要學到邊啲最基本既知識先可以應用到英國呢邊既股票市場？老師岀既posts有邊啲一定唔可以miss?老師對我地現況有冇咩建議或指教？

感謝老師既時間同回答！

龔成老師：

我地理財，就是建立一個平衡的組合，這是一個財富分配的過程，由現金（貶值），轉為資產（升值）。最常用的基中一種方法就是股樓平衡，記住，投資唔係炒炒賣賣，而係合理爭取回報，長線配置資產。

你可以多認識歐洲的物業，尋找一些租合回報率較高，有增長潛力的地區。

同時，你可以多留意歐美的股票市場，如果未認識，最好就是投資一些指數基金，ETF，這是最適合入門。你可以利用「月供」的做法，一步步幫你地累積財富。

你可以上網找下我的書，又或睇下有無途徑在你果邊買到，書是你好重要的得到知識來源。以下是我的11本書：

《80後百萬富翁》（第7版）
《80後2百萬富翁》（第3版）
《80後3百萬富翁》（第2版）
《財務自由行》（第5版）
《大富翁致富藍圖》（第4版）
《50優質潛力股》（第3版）
《50穩健收息股》（第3版）
《50值博倍升股》（初版）
《股票勝經》（第3版）
《選股勝經》（第2版）
《年報勝經》（初版）

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Q15453：

龔成老師你好，其實Facebook一直都有like你的page，但未有時間去看你的作品。

最近因疫情的關係所以有空看你的作品，最近完成了80後百萬富翁，看到令我充滿希望，好像我也有機會做到一樣。而第二本80後2百萬富翁亦在開始閱讀，亦有信心能從中獲益良多。

我對於自己的狀況其實也有點迷惘，在看完你的書及facebook的分享後，對於現時持有的股票雖有方向，但沒有信心去做，故想詢問下你的意見求指引。

本人月入20k，暫未有月供股票。手持1478 2手12元入，2858 2手8元入，1829 2手 4.5元入，3309 2手2.6元入。

想問問以上股票是否都是非優質？是否可以全數放掉？但就是因為蝕錢的心理因素問題，一直持有至今⋯⋯

未來亦想月供5000元供票，希望可以長遠增值財富，而風險承受能力屬中上程度。

5000元的分配計劃為2000元1211，1000元2800，1500元405，未知上述組合是否夠全面？或請問老師有何推介或建議？謝謝。

龔成老師：

我地理財，就是建立一個財富組合，當中宜集中在較有質素的股票。

丘鈦科技（1478）有增長力，但業務太過波動，風險高，這股唔建議太過大注。

易鑫集團（2858）質素只是一般，持有價值不算好高。

中國機械工程（1829）質素算是中等，唔算強，這類股不宜持有太多。

希瑪眼科（3309）有增長力，但炒作多，風險較高，加上規模不算好大，這股唔建議太過大注。

至於月供方面，你可以盈富（2800）$2000、越秀房產（0405）、比亞迪（1211）各$1500。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q15454：

老師你好。本人40歲，已婚。最近先開始認識股票，已開始閱讀你的80後，之後會睇埋其他書。

我有10萬流動現金，想買收息組合俾自己退休，應該如何選擇，預計55-60歲退下來；另有儲蓄保險（7年後到期），每月可儲$6000

打算月供$3000盈富，$1000煤氣，$1000港鐵，$1000領展/港交所，用黎留給子女將來讀大學用（我有3個仔女，預8-15年後用）

龔成老師：

你這刻離退休仍有一段時間，可以投資「平穩增長股」（但不是進取），而這刻唔需要投資太多收息股。

至於你上述選的股，已經是「平穩增長股」，方向正確。

你利用月供模式進行，可以。$3000盈富（2800），$1000煤氣（0003），$1000港鐵（0066），$1000領展（0823）。

你基本上保持進行就得。

至於$10萬，建議這刻只動用$5萬，餘下留現金等機會。比較好的做法是投資盈富，等你組合有基本增長。

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Q15455：

Hello 龔成老師
大慨1年前上左你既堂 令我獲益良多 謝謝你的教導！

最近睇緊《50值博倍升股》想問問 285 354 同埋 6869 如果要係呢3隻中揀一隻 你會揀邊隻投資呢？

同埋大慨邊個價位入比較合適？
謝謝

龔成老師：

3隻都是潛力股，如果我較睇好的，是比亞迪電子（0285），之後是中國軟件國際（0354）。

但你預潛力股的業務比較波動，因此，佔組合的比例要控制。

其實現價都合理，但就最好分注入，以平衡風險。

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Q15456：

龔老師：我今年28，想問下如果我本身要供樓（月供2萬，佔我收入1/3），咁我是否應該避免投資地產股？例如14，1972等等既股票。唔該。

龔成老師：

其實都可以投資地產類，但比例一定唔會多。

持有物業與投資地產股，雖然不是完全一樣，但都有一定的相關性，所以你可以投資一些地產股，但比例唔好過多，同時，最好等佢跌多少少先入，即是比起其他類股，這一類要跌較多先可以出手。

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Q15457：

老師，我覺得自己很沒用 工作多年都是白果，點可以令自己有成就？

龔成老師：

這刻開始，每日都要自己進步，每日用一小時，睇書、學野、建立一些事業等，總之每日要自己進步，一年後，你會完全唔同！

恆心是決定的關鍵因素！

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Q15458：

龔sir你好，我今年29歲，穩定工作，但吾係自己想做嘅野，但叫穩定， 月入23000。

之前少量買過中銀同匯豐收息，但早前已經賣曬， 目前存款60萬 ，近1年睇左你嘅Page想認真學投資理財，但又好想出國讀書

我想讀的科最少都會讀個四年⋯就會用曬所有存款甚至要負學債， 讀書時又會無收入⋯想問下你有咩睇法建議？萬分感謝

龔成老師：

你要計下，去讀書對你長遠發展，有幾大的好處？收入提高的確定程度如何？前景點樣？

除非你好確定，讀完書後的前途等因素，對你來說是好明顯利好。否則，如果只是「應該會好」，「唔太清楚會幾好」，就唔好讀。

為讀而讀不是好策略。

你最好用張紙，寫低你讀書後，預期的前途、收入、利好因素，比較一下讀與唔讀的利弊，相信會更加清楚。

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Q15459：

龔成老師你好，謝謝你一無私分享投資資訊及心得。

本人36歲有固定收入，三年前開始月供股票，但當時的金額並不多，所以現時倉位並不算多，現時總倉位約20萬，只持有及月供1177，1299，2800及上月開始供1810。

考慮現時環境，想請問是否需要調整月供選擇及金額。現時月供$7500，最高可調整至$8000-9000，有40萬現金。目標是月供組合能提供8-10%回報，謝謝。

龔成老師：

你現時月供的，都是有質素及增長力的股票，以你的年齡，適合。

現時大市合理區，由於你現金較多，可以加大至$9000，無問題。

同時，如果$40萬中短期無特別用途，可考慮將部分資金，投資在股票，長線。

最簡單是投資盈富（2800）等，平穩增長的類別，長線持有。

另外，以你的年齡，財富仍有一定的增值力，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q15460：

龔sir你好，我30歲持有大約70萬現金，睇咗你好多以前嘅Post都介紹新手投資者月供股票，我係零投資經驗，月薪大約30,000想用12,000做月供股票，$4000 盈富, $2000 港鐵, $2000 金沙, $2000 hsbc, $2000置富

1. 呢個投資組合正確嗎? 月供股票係咪都有得收息㗎？

2. 供四五年之後如何睇返自己嘅賺蝕情況？

3. 點為止係一個好嘅時機去放晒啲股票？

4. 係呢個時候月供算係一個好時機嗎？我當呢，$12000 係儲錢心態正確嗎？無限感激！

龔成老師：

1）當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

所以，匯豐（0005）未必是你最好的選擇。

置富（0778）雖然是收息股，但由於都有基本增長力，因此金都可投資。

你可以供盈富（2800）$6000。港鐵（0066）、金沙（1928）、置富（0778）各$2000。

另外，月供股票有得收息，派息是以，你有幾多「股」去計，所以要睇下你到時供到累積有多少股。

2）你計翻自己每隻的投入成本，再計翻現價，以及你收了多少股息。

3）當股價已到了貴的水平（這要經過學習，因為平貴要計算企業價值），另外，當你見到大市進行狂熱期的時候，就是一個機會，賣出。

4）已經可以開始月供，$12000正確。

另外，以你的年齡，財富仍有一定的增值力，建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，你有一定的知識與經驗後，就要好好運用$70萬現金。

如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。