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有網友留言說有投資華研的人應該大部份近年來的回報都受重傷..
我回覆要如何證明？
網友：看k線圖就知道
我：看圖說故事，大家都有不同解讀。
另一位說：這應該是血淋淋的事實吧！
我個人認為這些都只是用感覺在判斷，因為我們要認真思考這個問題到底是什麼。網友提出近年大多數人投資華研都受傷，這時候我們就要釐清近年是指幾年，1年、3年還是5年？大多數人是指多少人，應該用股東人數超過50%來算是大多數人，應該很合理吧。
有人可能覺得我是在凹、在酸、在強詞奪理，我只是想表達如果想要表明論點，這種要拿數據的事，最好自己已經準備好了。
假設的今天的問題：這家公司近年都賺錢，那我們就要看近幾年的財報比較，把近幾年的區間設定到3-8年，查看財報及相關資料，拆解公司的獲利。看看是本業獲利、業外收入還是有其他情況，用數據資料來佐證。
技術分析不是不能用，很多好友也是用來作為進出的依據，但要用這個來判斷大多數投資人賠錢，我個人是比較保持疑問。
事情沒有絕對的對與錯，但要站的穩論點，還是需要證據支持比較好。
大家應該都聽過一種說法
最好的投資時機
就是當好公司遇到倒楣事的時候
問題是這種事真的發生時
真正敢買的人其實沒幾個
人們往往會把倒楣事的影響放大
好像公司馬上就要倒了
再便宜的價格也不應該買進
或者雖然心裡覺得已經很便宜了
但因為股價仍持續下跌
心想還是等股價確定落底再進場好了
最後往往一直找不到時機進場
股價卻已經一路上漲不回頭了
又或者股價持續下跌時
腦中一直出現各種恐怖的想法
越想越害怕之下
以至於遲遲不敢進場
其實投資沒有那麼複雜
從頭到尾就是區分價值與價格而已
當公司遇到倒楣事時
重點放在倒楣事
當公司沒有遇到倒楣事時
重點放在公司本身
一般來說前者要比後者容易評估
舉本燈之前的投資案例華研來說
當時SHE離開華研造成股價重挫時
本燈評估的重點在於這個事件對華研的影響性
做了一個波段之後
後來華研股價又跌到引起本燈興趣的價位
這時候分析的重點就在於公司本身的前景了
然而這次本燈就沒有再進場了
理由很簡單
前者比後者容易判斷多了
【中國想拚半導體產業，還得看美國臉色？】
#採訪筆記 #科技觀察
📍完整文章好讀網誌版：https://reurl.cc/6ybOKk
中美貿易戰隨著拜登上台後顯得撲朔迷離，到底被外界認為對中國應該會比川普友善的拜登，會不會扭轉中美之間的關係❓
最新消息是，美國商務部宣布對多家中國企業發出傳票，這些企業多是提供資訊與通訊技術服務(ICT)，美國要查是否涉及國家安全風險。
然而在這項大動作消息之前，美國才對於中國最具代表性的晶圓代工廠 #中芯解禁，願意讓荷蘭半導體設備商ASML可以核准賣設備給中芯，
這件事情曾引發台灣半導體產業擔憂，是不是接下來中芯可以突破重圍，終於不再有美國禁令限制，然而也會壓縮到台灣半導體廠，特別是 #二線晶圓代工廠在這段時間的轉單效應。
上週在廣播節目《科技領航家》訪問 #復華投信 大中華研究部主管 #徐百毅副總，他的分析很有意思！
長期深入研究中美關係與中國市場，同時也是台灣最大規模中國市場基金操盤手的他，認為美國這一次會突然對中芯解禁，
除了一方面是因應晶圓產能吃緊，#有限度開放給中芯成熟製程，可以緩解晶片荒的現象，也可以 #緩解來自半導體設備商的壓力，無論如何，都是對美國有利的。
其實觀察下來，拜登是兩手策略，一邊給中國一點甜頭，一邊還是防守很緊，不過如果觀察拜登給的甜頭，其實也不難發現，還是以「#不會威脅到美國為原則」，
例如開放中芯可以買的設備，只限於14奈米以上成熟製程，也因此對於發展先進製程最為關鍵的EUV機台，中芯仍然是不能買的，只能買成熟製程、比較舊的曝光機(或中國說是光刻機)。
換句話說，#中芯想要發展10奈米以下還是阻礙重重。
事實上，半導體產業現在具有高度戰略意義，在5G和AI時代，不僅一切都需要晶片，而且現在正夯，被認為等同於下世代「手機」地位的電動車，也需要大量晶片，
更不用說連軍事武器內也需要搭載晶片，在這些領域想要強大，得要晶片夠強，半導體是決勝重要關鍵，這也是為何外界戲稱台積電現在是全世界的「軍火商」。
也因此，沈副總認為，美國還是需要制衡中國，但拜登政府未將中國如川普時代標籤為「敵手」，代表著中美關係還是會比較緩和，會在符合美國利益為前提與中國合作。
而對於台灣來說，目前仍具有技術上優勢，短期內還不需要太擔憂來自中國的威脅，畢竟半導體產業並非有錢就能當王，還得有人才與技術，外加美國仍守著中國，都是台灣的機會。
換句話說，中國雖然積極喊話要十四五計畫衝半導體產業，但這一塊仍困難重重，沈副總觀察，中國在近年來投入大量資源在互聯網和AI領域，也誕生了許多能與美國匹敵的大企業，
例如百度、阿里巴巴、騰訊等，而中國也知道AI再發展需要厲害的晶片運算，半導體是決勝點，所以才會積極衝刺，但目前觀察，如果要投資中國市場，#互聯網和AI仍是短期內比較具有投資價值的。
此外，在全球角逐的 #電動車產業 上，也不能忽視中國的力量，目前看起來雖然是特斯拉拔得頭籌，福斯緊追在後，中國看起來只有小米傳出可能推出電動車但也沒有影子，
不過中國掌握電動車關鍵原料，成為未來可以左右這個市場的重要籌碼，也非常值得關注。
總結來說，中國在未來最重要的科技趨勢上，具有掌握電動車原料，以及互聯網與AI技術發展優勢，
能不能在半導體產業突破，讓原本的優勢更有爆發性成長的基礎點，將會是為未來觀察重點，也會是影響中美科技角逐的決勝關鍵。👍
📍更多內容歡迎收聽這集節目：https://user72908.psee.io/3av5t7
復華金管家：投資人生一定要加的朋友
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IC 之音 FM97.5
首播 每周二18:30-19:00、重播 每周三 08:15-08:45
EP22大來賓: Lydia 韓睿
︱我很感謝我的歌聲治癒了你 但我不知道我難過的時候該去找誰治癒我︱
各位觀眾!我妹來了!!!
不只外型，想法也好相似太共感(真的該找一天去驗個血)
面對各種攻擊、批評甚至網路霸凌，讓樂觀的她也漸漸自卑?
討好型人格真的要為自己多想一點，照顧好自己才能照顧別人
00:00 到底是誰讓韓睿那麼害羞
00:41 歡迎我的雙胞胎妹妹 F.I.R. Lydia 韓睿!!!
02:08 兩人都曾經為了唱歌寫信給家人過
04:00 音樂劇系到底都在學些甚麼?
04:58 歌唱比賽報名小達人，因緣際會認識阿沁
06:57 韓睿堅定加入F.I.R.的原因首次公開!
09:17 加入F.I.R.之後性格上最大的變化
13:18 如何從怕孤獨到享受一個人自在?消耗型人格好辛苦
16:50 韓睿理想中戀愛的樣子是?理想型公開!
18:38 讓韓睿第一次主動出擊的前男友聽到了嗎? 對你是一見鍾情阿!!!
21:28 F.I.R.第九張專輯《 鑽石之心》來囉!
23:36 歌詞太符合心境，專輯中這首歌讓韓睿爆哭
27:24 《戀戀》首次挑戰女團唱跳，學生時期最愛男團竟然在華研追星成功!
32:28 心理測驗來拉~ 挑選寶石來分析你個性
33:48 Summer一句話惹怒眾人，你才外貿協會!!!
37:14 J格問奕下-如果能見到未來人，韓睿最想知道的居然是這個?
39:36 J格唱一首-夏日甜蜜舞曲《戀戀》超甜超療癒
40:47 J格唱一首-姊妹合作《 Fool in love》雲端首唱!
來跟我們一起聊聊各式各樣的J格辣個吧
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防雷線----------
寶石心理測驗結果-
A(和平、治療、優雅)-你一定是個給別人愛的人。你的行為很優雅，有種能吸引人視線的美麗，比起科學上的理論，你更喜歡跟隨自己的感情走，如果別人犯錯的話，你絕對會給他機會，是一個善良的人，當老師或管理層最適合你。
B(力量、智慧、變化)-經常都會認為自己是主角，另一方面，你也有自己堅持的信念，有一顆很堅定的心，雖然對別人你是一個非常嚴格的人，但其實這是你對別人的愛的表現，因為你相信經驗和知識，所以不害怕改變。
C-(賢明、幸運、和平)-是一個聰明而且積極的人，雖然過去曾經受過傷害，但你也能克服過來，而且將它視為你的成長之路的一部分，每當遇到困難時，你也會回想以前的事，它們都是用來安慰心靈的良藥。
D-(親切、平衡、信賴)-現在好像是在一個壓力很大的環境下生活，不過幸好你有一顆堅定不認輸的強心臟，現在是你人生中的成長期，就算發生多不好的事，也會成為對你成長有幫助的營養，而且，你身邊也有很多人幫你，所以一定可以不孤單地戰勝!
E(守護、富饒、愛)-是一個喜歡為人而動的人，在行動之前，你會想這件事能為別人帶來甚麼，是一個十分為他人設想的人，除此之外你也很喜歡聆聽別人的故事，所以你的溝通能力非常出眾，因為你的愛意很強，所以人氣很高。
F(知識、公正、規律)-是一個知識豐富、好奇心旺盛的人，你認為這個世界都是跟著一套規則去走，這是你的世界觀，無論是甚麼事，你也需要是非黑白分明，然後逐一解決，所以你也是一名非常誠實、公正的人。
#炎亞綸 #摩登原始人 #不安於室的奈美惠
炎亞綸出走華研後推出新專輯《摩登原始人》，睽違2年回歸歌手一職的他，為了新專輯獻出創作人處女秀，其中與鄉民老婆吳卓源合作的「不安於室的奈美惠」更在PTT討論度延燒至今好評不斷。一向關心時事的炎亞綸也因此被粉絲冠上「炎P」的稱號，即便早已宣布封口，在節目中依舊侃侃而談的他，更被主持人簡立喆抓包大讚「你真的很適合從政」、「有沒有機會變身炎市長？」，炎亞綸也搞笑回應「千萬不要」、「立法院會爆炸！」
特別感謝:初衷小鹿Deer's hotpot Bistro
PS.炎之呼吸哪一式?
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胡毓棠是協助投資人投資決策的合格分析師，非凡財經台特約來賓，
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【專長介紹】
學歷:台北大學統計系、政治大學國貿研究所
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在華研評價這個討論中，有超過5篇Ptt貼文，作者DrowningPool也提到原文標題：台股Q1底部已近公股行庫大軍年後進場原文 ... ... <看更多>
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華研分析 在 [標的] 8446 華研多估值偏低- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
1. 標的：8446 華研
2. 分類：多
3. 分析/正文：
去年三月把華研出清在130以後 股價漲到了160以上
不過本來就不可能買在最低 賣在最高 又不是投顧老師哈哈
像那種不屬於自己的錢就算了 抓到波段比較重要
不過去年SHE出走的新聞出來的時候
個人又在90元以下陸續進場接刀
當時板友發文討論挺踴躍的 自己站在多方也沒什麼不同的見解就沒參與發文了
主要論點其實還是不變啦 現在事後諸葛來看證明的確沒錯
SHE出走影響主要是經紀約 以及未來田馥甄所發的新曲
經紀約又屬於低毛利 整體影響EPS不到一元
所以其實當時市場的確過於恐慌了
90以下接了一波刀 100和115又分別進了兩波
參與了除息 又在填息之後130上下進了一些
提出幾個對未來股價的想法給各位參考 也歡迎大家一起討論
這次就不像上次一樣寫那樣的格式了
主要投資論點
網易雲音樂版權認列
這點和我當初第一次投資華研的論點還是不變的
華研是採取階梯式認列 所以本來在報表上就會自己呈現YoY的成長
而網易在不久之前也公佈了財報 網易雲音樂用戶已經達到8億
先不說這到底水分有多少 我知道大家都很懷疑
不過根據我個人在中國生活的經驗
身邊的年輕朋友（20幾歲）真的80%的人主要在用網易雲
另外20%主要才是用騰訊系音樂 （QQ 酷狗 酷我等等）
這些版權未來到期以後重新續約也是肯定又會漲價一波
所以做股東還挺放心的
2. 林宥嘉演唱會
林宥嘉演唱會在中國大致上已經告一個段落了
接下來10月在高雄也會有兩場
建議各位無聊的話可以去看看中國的票價
林宥嘉的票價實在是貴到不行QQ 但是還是幾乎場場賣完
我估計這塊對今年整體的盈利也是大進補
3. 估值偏低
今年上半年 EPS 5.31 全年度破10應該不成問題
以10元多來看的話現在本益比12倍左右 一樣靠近歷史本益比 10x ~ 16x 的下緣
老實說去年股利只發6元有點讓我失望
但根據過去分紅大方的經驗來看 來年的分紅應該也是可期的
下半年也會有 LINE Music 的新授權收入入帳
七月份的時候外資 Morgan Stanley 跟 Credit Suisse 買了快三百張
美林 JP Morgan Citi 也都買了一百張上下
最近都是本土投信在倒 雖然也不知道為什麼倒
不過個人還是看好股價未來成長也不會受貿易戰影響
提供給大家做參考
4. 進退場機制：
保守設在150 元（10*15）
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Sent from JPTT on my iPhone
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.99.64.67 (馬來西亞)
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