👨🏫 認識新公司
隨著電腦熱賣、公司跨足伺服器市場出現成效、以及挖括熱潮再起,華擎(3515)2020 年交出營收、獲利雙成長的優異成績,比母公司華碩 (2357) 表現得更佳,好像這些品牌廠切出來的部門都滿成功的,但品牌廠卻顯得有些掙扎。
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🧐 華擎 (3515) 是怎樣的公司!?
公司成立於 2002 年,主要業務為主機板之銷售與產品研發設計等。公司沿革為當初華碩 (2357) 為區隔其主機板市場而轉投資成立,主要聚焦於中低價主機板市場,並以自有品牌「ASRock」行銷全球Clone 組裝市場。近年來公司亦跨足PC及伺服器市場。
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🧐主要產品 :
公司主要從事個人電腦主機板之設計研發及銷售,目前所有產品全數委託專業代工廠製造,主要業務包含主機板、顯示卡、伺服器及工業電腦製造及銷售。
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截至 2020 年公司營收比重為 :
主機板占 58%、伺服器占 17%、工業電腦占 5%、其他產品包含 PC 與 顯示卡,佔比約 20%。
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***OEMs - Compal conservative with 2H15 outlook***
代工廠仁寶(2324)昨日召開法說會,董事長陳瑞聰表示保守看待今年經濟景氣與整體產業,主要因素來自於今年地區性經濟因素仍充滿不確定性(歐洲通縮疑慮,日本量化寬鬆,大陸經濟成長減緩),終端消費力下滑將對消費性電子產品造成一定程度的影響。仁寶今年初曾訂下的「NB持平、手機倍增」雙目標,現在看來均有達成壓力。NB部分,過去客戶訂單誤差頂多5%,但4月竟意外有10%多誤差,加上微軟Win10即將上市,陳瑞聰擔心5-7月會有購買遞延效應,也許最快至8月Win10新品上市後,NB出貨量才有可能好轉。手機部分,過去成長力道最強的中國手機市場成長已經趨緩,新興市場成長的數量並不足以填補中國減少的數量,預估仁寶下半年手機出貨成長將不如上半年強勁,且明年整體手機市場成長率可能降至10%以內。
為因應市場變化,仁寶今年非NB的獲利占比仍以三成以上為目標(目前非NB比重提升至25%),伺服器部門期望2016年開始獲利,同時也將積極透過併購方式切入包括工業電腦、物聯網(IoT)、3D列印、健康器材等利基型商品。規劃明、後年將成立工業電腦控股公司,營業規模將達150-200億元,未來對仁寶營收占比將約在15~20%。
仁寶今年首季合併營收1,981億元,季減二成,年增16%,毛利率4.32%(上季3.96%),營益率為1.63%,稅後純益20.22億元(季減54%),EPS 0.47元,不如市場預期(EPS 0.52)。其中,因為新台幣升值,第一季匯損高達5.44億元。4月營收月減17.7%、年增7.8%,至616.3億元,為今年次低。前4月營收為2,599.38億元,年增14.14%。4月筆電出貨量為260萬台,較3月下滑約28%,表現亦不如預期。12日仁寶股價開盤跌停(25.3)。
英業達(2356)昨日也舉行法說會,首季合併營收893.03億元,季減20.7%、年減23.5%,淨利12.84億元,季減16%,年減34%,單季EPS為0.41元,首季筆電出貨量350萬台,年減120萬台(年減26%),均不如預期。本日華碩(2357)、週四廣達(2382)將舉行法說會。
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