有朋友在"貝萊德世界礦業基金到底讓投資人賠多少"這篇文章的回應中留下這個問題:
請給點意見...現在手上有這二支基金貝萊德世界礦業跟貝萊德拉丁美洲,拉丁-27%,礦業-47%,要認賠贖回?還是再放個幾年有可能回來嗎??快哭了我~
對於這位朋友慘烈的投資成果，我深表同情。
仔細想了一下，這樣的狀況，這樣的問題，透露了不少事情。
我們可以先想想。這位朋友，當初為什麼會買進”貝萊德世礦”與”貝萊德拉丁美洲”這兩支基金?
因為他是個全球經濟與產業研究員，知道當時各大投資機構都不知道的投資先機，知道礦業這個產業與拉美這個地區，表現將一支獨秀，領先其它產業與地區，所以買進的嗎?
不太可能。
(事實是，就算是專長此道的研究員，通常也無法事先預知下一個表現好的區塊。他們通常只能在節目或報告中講得精彩無比，然後事後發現，根本不是這樣。擇時進出，從來不是一個好主意。假如有人的投資建議，是要告訴你下一個熱門區塊。建議，遠離他。)
那他為什麼會買?
兩個可能。
一是他的理財專員推薦的。另一是身邊的人推薦的(身邊的人，廣義包括身邊的朋友，在網路上可以幫任何人抓藥的基金大師，還有財經雜誌)。
當時流行的觀點，就是新興市場一定會愈來愈好，成長性遠勝過已開發市場。而且對於原物料會有愈來愈多的需求。
這些話語不斷重覆，讓人有一種買新興市場、買世礦，一定會賺的感覺。
投資有那麼簡單就好了。
這兩個建議來源都有很大的問題。
第一，很多理專專長其實不是理財，是銷售。很多投資人沒有搞清楚這點，以為去銀行跟理專談，會接受到專業投資建議。
不對，是專業銷售建議。他們只是從資產管理公司這個母體，一路延伸下來的基金銷售系統的最末端，實際跟投資人接觸的人。許多推銷策略，都靠他們執行。
他們的重點是，”賣”。不是替你量身打造一個符合金融原理，也貼近你的財務目標的投資組合。
他們的目的是從你身上洗出錢來，愈多愈好。所以他們幾乎不太會推薦”買進並持有”。持有，那手續費收入這個月的Quota達不到怎麼辦?
當然要請客戶不斷的買賣。他們心中知道，這樣只會追逐熱門(就像當初他們推薦的世礦)，這樣績效未必較好。
但是，績效不好，是投資人的事啊。他們手續費收入好，才是重點。
第一個建議來源最大的問題是，這些表面上是”專業人士”的人，就是跟投資人有著最嚴重利益衝突的人。
另一個動機來源，則來自於身邊的投資人。你看到大家都在買，每本雜誌都說這個好，你以為就像大家都說這家餐廳好吃一樣，那是有口碑啊! 會差到那裡去?
很抱歉，投資最大的問題之一，就是很多生活經驗在金融世界完全不管用。
投資時跟隨大家，那叫做從眾。後果通常是跟著大家一起在上漲時買進，在下跌時賣出，或到綠角財經筆記問要怎麼辦。
老實說，我根本不知道，也不在意拉丁美洲或礦業，未來會怎樣走。他們都只是一個區塊而已。而且，我寧願承認自己就如同所有的凡人，無法擇時進出。(有些投資神棍，硬要裝出自己知道那些資產類別太貴，那些地區便宜。看了好笑。)
我沒辦法回答這位投資朋友的問題。
我的建議是，這位朋友應避免再提出這樣的問題。避免自己在投資時需要問這種問題。
為什麼?
因為當初讓他陷入這兩支基金的，就是一個類似的問題。”我該投資什麼產業或地區比較好?”
自己不願意多瞭解一些投資原理，總希望別人直接丟出一個簡單答案，就讓你可以賺錢。
就是這個心態，讓他陷了進去。原先以為會賺錢，卻是大虧特虧!怎會這樣?跟預期完全不同!
今天這個問題，要用造成問題的心態來解決?希望有個人直接丟出一個答案，就可以讓你的投資起死回生，或是馬上掌握下一個即將大漲的產業，把之前的損失全部補回來?
這是不可能的。
懂得不要提出這種問題，就是這個問題的解答。
“這些2007要投資世礦基金，2013要買生技基金的人，表面上看起來”知道要投資什麼”。但實際上，恐怕是”根本不知道要投資什麼”。所以才會被過去績效牽著鼻子走，被基金公司、被基金行銷專員、被理財雜誌的廣告扭著耳朵走。
沒有主見的投資人，最容易被媒體、基金公司與相關從業人員形塑主見。”
投資要採用一個全球化，不分產業全都納入的做法，要做足功課，讓你可以突破投資童話的層級，進入成人的階段。以成熟，沒有太多幻想、務實的眼光來看投資世界。
要達到這個階段，還要克服自己的貪念。
這從來不是簡單的事。
簡單，成熟的投資做法，表面看起來的平淡無奇，背後是成篇累牘的閱讀功課與投資信念的鍛鍊。
簡單，常是一種極致的表現。
希望這位讀者，以及有相同問題的朋友，也可以早日脫離不斷找尋下一個好策略，下一支熱門基金的苦海。
追求這些問題的答案，往往只會帶來更多問題。
全文可見:http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2015/02/blog-post.html
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