昨天美股怎麼跌爛了?
1.美國政府債務可能違約
2.中國限電衝擊供應鏈
3.10年期公債殖利率突破1.5%
4.油價創高通膨升溫
5.聯準會將在11月縮減購債
上漲時這些理由都不是問題,下跌時就都是問題。
昨天各類資產都下跌,股市、債券、比特幣、黃金都跌,唯一上漲的是美元,可見市場的確很恐慌,什麼都不想要,只想要拿回美金。
欸,可是美國政府債務不是要違約了,還持有美元不是很怪嗎?
美國政府關門也不是沒有過,就是公務員放無薪假這樣,上次政府關門是在2019年1月,那次關了33天。
中國限電衝擊供應鏈也不會是最大原因,又不是所有美國公司或它的代工廠都設在中國。
我認為最可能的原因是10年期公債殖利率突破1.5%,而且最近升速還很快,造成股市面臨估值壓力。
油價創一年新高,重燃通膨升溫隱憂,也可能造成聯準會加速收回資金,昨天能源股是少數強勢的族群。
而科技股由於估值偏高,也因此成了重災區,像是輝達下跌4%、艾司摩爾及應用材料也都下跌6%。
之前文章也有討論,我覺得半導體成長動能可能會短期到頂,未來盈餘成長將趨緩,必須留意漲多回落風險。
今年5月科技股也有過一波快速修正,背後也是類似原因,但隨後很快重回上漲軌道。
現在納斯達克又回落至半年線附近,可能又是不錯觀察時機,短期因公債殖利率急升修正,長期依然會聚焦企業基本面。
雖然未來美國企業將面臨盈餘成長趨緩,但如今股價先下跌修正了,那等財報開出來後,要繼續下跌的機率反而就降低了。
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