近期有位朋友在我的臉書專頁上留下一句話:
“基金的內扣費用真的有高達每年2%那麼多嗎?”
似乎對綠角文章中時常提到的基金高額內扣費用，覺得有點不可思議。
我們就來看一下各基金類別的高成本基金。
當美國的低成本指數化投資工具，像Vanguard全市場ETF(美股代號:VTI)每年只收0.04%的內扣費用。鋒裕基金每年2.95%的內扣費用，是0.04%的74倍。
買一個貴74倍的東西是怎樣的差距?
人家吃一碗牛肉麵要100，你這一碗要7400。別人開一台100萬的車，你這台車要7400萬。這恐怕是直衝天際的高額支出。
費用前十名歐洲基金，每年內扣費用全都超過2%。
費用最高的歐洲新力基金，高達每年4%的內扣費用，形成對投資人智商最嚴格的考驗。每年4%的成本，已經可以吃掉所有的股票風險溢酬。這支基金給投資人的問題是:
“你是否願意承擔股票的風險，拿到債券的報酬?”
這支基金歡迎所有不知道這個問題正確答案的投資人。
目前標普500的價位約2620點，道瓊則是24190。假如這些美股指數一天下跌2%，你就會看到隔天報指標題寫”美股大跌500點”。假如市場下跌4%，你就會看到有人認為2008再現，報紙說是”股災”。
而對於這些每年內件一次2%大跌的基金，報紙、媒體，全部假裝沒看到。
對於買進這些每年內扣費用4%基金的投資人，你不是買了一個”股災基金”抱在懷中嗎?
市場下跌造成的4%減損，跟基金費用造成的資本4%減損，有什麼不同?
你說每年多2%的費用沒關係?
假如你投入的市場沒有成長，每年2%的費用，代表每年你的資本會剩下原先的98%。40年過後，會剩下原先的44.6%。(0.98^40=0.4457)。等於是一次超過50%的大跌。
你害怕自己遇到像金融海嘯當時-50%的損失嗎?
那你為什麼不害怕高成本投資帶來一樣幅度或甚至更嚴重的損失呢?
基金業者與行銷通路，正用這些高額的內扣費用，大方收取對這方面無知、無感、無行動的投資人。
有些投資人對於這些每天從淨值扣除的費用，毫無所知。不知道自己的資產正被蠶食。他對家中水龍頭漏水無法忍受，但他根本不知道自己買的基金每年可以漏掉更多的資產。
有些投資人則是無感。特別是在上漲的市場中，這種人會特別多。”小小”1.5%的費用，藏在一年20%的獲利中。誰在乎啊。但年復一年，費用持續支出，投資人最後會赫然發現，這些費用讓自己少賺了大筆財富。
另外有些投資人知道，也有感，但就是無法採取行動遠離這些高成本基金。難堪的事實是，”你有這個知識但卻不利用它，那麼就結果來看，會跟那些無知的人，一模一樣。”有知識而不行動，等於無知。
基金的費用成本是對未來績效最有預測力的因子。比過去績效的預測能力要好。
與其看著精美宣傳本子上的亮眼過去績效以及聽著行銷人員的漫天說詞，不如自己下點功夫，查一下這些業者最不願意讓你看到的，基金內扣總開銷吧。
鋒裕基金 在 鋒裕匯理投信: Amundi | Asset Management | Taiwan 的相關結果
有關基金應負擔之費用( 含分銷費用) 已揭露於基金公開說明書及投資人須知，本公司及銷售機構均備有基金公開說明書( 或中譯本) 或投資人須知，投資人亦可至境外基金資訊觀測 ... ... <看更多>