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今日全篇都唔講個股咁滯,只講大市。先講港股,昨日(星期二)當然唔多靚仔,但留意堆科技股ATMX全數有得升,科指跑贏恒指。阿里巴巴創新低後大反彈。講到尾,都係殘到一個位自己有人敢買,唔存在咩「政策風險冇得量化」。之後如果忽然風向轉,又變返保增長,包保仲有得升。騰訊低位都升返15%啦,固然冇可能捉到個底
但另一樣嘢,之前都在Patreon貼過圖,見恒指真係大約1倍book就見底,之前都寫過的。
不過,咁樣寫一句梗係易,但背後仲有好多技術細節呢。最簡單,恒指嘅book value 邊度搵?我當你2020嗰個可以搵返啲晒成份股,但股票永遠炒將來,咁2021呢?
仲有,你話1倍見底?都唔係完全係,舊年都插穿咗,去到0.9倍。唔係爭好遠?由1倍落到0.9倍,講緊近3000點,唔係你啲普通可以受得起
當然仲有更多問題,差不多實有人問。喂,而家咁咁咁咁咁,啲盈利預測會下調喎。你而家個book value 唔準架喎,如果盈利預測再下調,咪唔準咯,咪冇你最初計咁平咯。係呀,咁多年都有呢啲問題架啦!唔通個世界地低畀你慢慢計慢慢買?點解決呢個問題?Patreon入面講
當然更加深嘅問題係,你堆嘢,到底係咪stationary?係咪真係會mean reversion?咁多年都係在0.5同1.5倍(舉例)擺嚟擺去,所以之後都會係?定根本個trend 已經唔同咗?De-rate咗?政策風險喎。點去判斷?文入面講。
你睇一個好簡單嘅例子,07年之前啲內銀股20-30倍市盈率。而家好似5倍咁上下,咁係咪會升返4倍6倍?又好似唔係。但點解唔係?件事幾時變咗?當年嘅估值係錯?定而家嘅估值先係錯?
同樣地,你睇美股,你用啲咩CAPE,cyclically adjusted PE去睇,根本過去幾十年都係高過long term average,幾十年你只得幾個月美股係平你可以買,亦即係永遠都係貴,永遠都唔值得買。但有冇諗過,以前嘅平均,同今日嘅係咪可比?呢啲先最難判斷嘛。
更煩嘅都未講喎,以前恒指多銀行股,咁銀行股全世界估值都低,好多below book。而家恒指就好多科技股,任你講到點唔掂,科技股啲price to book都仲係越超於銀行,騰訊講到咁廢跌咗咁多,都仲5倍price to book.咁情況下,你恒指個估宜,同以前又係咪可比?
呢啲東西,Patreon全部講晒
第二部份,美股小股災嘛。諗落都好笑,記唔記得上星期之嘛,個撚個出嚟講咩「歷史驚人的相似」,08年中秋雷曼破產金融海嘯,今次恒大爆煲就係中國雷曼時刻?
好笑在,中秋以後,A股就擺明跑贏美股添。What 雷曼時刻?
美股跌乜?債息升啦,債務上限又傾唔掂啦,仲有聯儲局主席分分鐘連任唔到啦。但,有乜咁新鮮?
都講咗好耐美股貴,而家咪借勢跌下。我就冇驚過,最好債務上限玩大啲,最好跌多幾千點。
都有堆股票睇緊,會在Patreon講。可惜未有錢買。幾時有錢?10月咪有
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同時也有19部Youtube影片,追蹤數超過2萬的網紅說書人Vocal,也在其Youtube影片中提到,單人台灣環島一個月系列要畫下句點了,感謝大家一年多來的支持和鼓勵,讓我們一起用秘境象鼻隧道迎接它的落幕,接下來再往新的地方去! 片尾有全新系列「青康藏高原與甘肅沙漠系列」短預告,別錯過了。 PS:台灣環島影片不是今年拍攝的 頻道會一直持續上新片,訂閱我,分享給你的朋友們,一起來看更多美景故事 ...
阿里 金 句 在 Facebook 的最佳貼文
即日專欄:市場化是強化競爭力之本
早前提及數據中心為支柱產業賴以持續發展後盾,未來新世界只會對有準備的人大開方便之門。在發展數據中心方面,香港絕非慢半拍,截至去年第二季,香港數據中心總存量達790萬方呎,其中八成由10間營運商佔有,首兩大營運商瓜分當中31%面積,其餘約三成為非本地營運商佔用,部分非本地營運商已預租或預購未來新供應樓面,如中國移動(941)去年以逾五成溢價購入火炭地。
本港現存數據中心用戶主要為金融機構、銀行、保險及電訊商等,隨著近年流行雲端儲存、人工智能證券買賣、商貿物流及中小企雲端應用需求大增,料數據中心需求將由大型雲端服務營運商如AWS亞馬遜、Microsoft Azure、Google Cloud、騰訊雲及阿里巴巴雲等主導。研究顯示,本港已位列亞太區最具吸引力數據中心選址第四位,緊隨新加坡、悉尼及東京。本地數據中心租金回報較傳統商用物業穩定,每年有3%至4%加租空間,長線回報穩定,吸引不少財團投資。但非所有物業都適合作數據中心,據戴德梁行香港區董事總經理蕭亮輝指,幾項重要條件如樓底高(基本要求4.5米)、樓面面積(最低要求2萬方呎)、承重量(每方呎300磅)、最理想是具備單一業權,單純把傳統工廈或貨倉活化改為數據中心,相信難符合市場實際需求,擁有專業經營經驗與紀錄的營運商信心指數自然較高。
國家去年新出台的「十四五」規劃,創科產業被置於相當重要位置,土地向來是香港最寶貴資源,政府首要任務是將資源精準投放,有賴破格思維,倘有關方面續停留於一貫以包租公自居地主心態,埋身劈頭第一句只懂問對方打算租用幾多方呎的單邊思維,正如當年見到大疆無人機以為人家係製造模型玩具飛機,變相把珍貴的明日之星獨角獸拱手讓人,淪為科技界笑柄,市場化政策已刻不容緩。為強化香港數據中心的競爭力,釋放數據中心專用地,加快審批,同時把工業邨的空置土地拿出來拍賣,期望能令地盡其用。
明白政府極須開源,任何數據中心用地,應該以市價出售。據業界人士透露,目前本港有三個工業邨包括位於將軍澳、元朗及大埔,共有156萬方呎未用之可建樓面面積,以市價計,地皮總值達80億元,料可為庫房帶來可觀嘅收益,可以紓解財赤,彌補庫房收入之同時,用來支援人才培訓或者拓展中上游科研項目,推動數碼轉型、產業升級。科技創新突破進一步帶動企業數據雲端平台應用,令數據中心需求有增無減,以做大個餅為目標,香港創科水平定必長遠受惠。
原文:https://bit.ly/3m3psVh
網上圖片
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#am730 #談財經 #胡孟青 #胡孟青專頁 #數據中心 #香港 #租金回報 #加租 #十四五 #獨角獸 #大疆無人機 #工業邨 #創科
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信報 英眼狙擊
等股災撈貨太天真 美股趁勢要追
港股繼續大波幅,表面上有得炒,但日升日跌又新聞主導之下,大部分參與者只會愈炒愈無癮,估計成交及波幅都會逐漸縮減。筆者重整組合的工作大致上已完成,應該開始會比較靜態去應對市場的上落。
當然擔心走勢會由局部股災,引發至大面積崩堤,甚至禍延海外市場。可是先天下之憂而憂,從來不是投資好辦法,因此一向沿用的策略是,設置組合淨值警戒線,不幸觸及的話才會更加積極去減倉。換句話說,是寧願冒輸多點的風險,去等崩盤的證據。今次也不例外,特別是外圍市場的發展暫時仍然算是守得到。
其實等跌市,可能是最多人犯上的投資錯誤,以美股為例,少則等了3年,多則隨時等了接近10年,就算現水平大跌10%,比起他們開始守株待兔的時候,依然高出太多。
愛上幸災樂禍,固然是錯失了先機,唯有望股票打回原形,而等跌市最弔詭的一點,是愈錯得勁錯得耐,愈覺得接近收成的日子,於是別無他法唯有堅持,形成一條不歸路。
假如等跌市的心願是「共同富貴」,還算是有點意思,可是如果奢望先來一個股災,提供低位入市然後牛市重臨,類似沙士置業機會的話,就不必如此天真。今時今日資金泛濫市場效率高,有得平幾乎代表一定有伏,股災之後恐怕只會有反彈無大升。
阿里巴巴(09988)就是一個很好的例子,一早已經是股災,一些港股淡友以為求仁得仁,在200元左右終於等到買平貨的機會,當時計死數又覺得是偏低,結果在從來未嘗享受過昔日阿里光輝歲月之下,卻無端端要捱今次看來無窮無盡的折磨。
所以有智慧不如趁勢,的確是金句中的金句,與其一路等股災出現,倒不如趁美股未認真轉差,繼續積極尋找搏鬥的機會。一直靠邊站的話,欠缺實戰經驗,無能力感受市場氣氛,幾乎可以肯定日後將會犯上逆勢接飛刀的錯誤。
豐盛金融資產管理董事
#英sir #英眼狙擊 #信報 #黃國英
阿里 金 句 在 說書人Vocal Youtube 的精選貼文
單人台灣環島一個月系列要畫下句點了,感謝大家一年多來的支持和鼓勵,讓我們一起用秘境象鼻隧道迎接它的落幕,接下來再往新的地方去!
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想看更多:
FB:https://www.facebook.com/XGVocal/ 電競說書人Vocal
IG:https://www.instagram.com/xgbboyvocal/
攝影器材:
機身:Canon EOS R(2019/10)、Osmo action(2020/01)、DJI Mavic Mini、Canon EOS M50
鏡頭:EF-M 55-200mm F4.5-6.3、EF 16-35mm F4 IS L、RF 35mm F1.8 IS
穩定器:智雲Weebill S
麥克風:Rode VideoMicro(結果都沒在用)
剪輯、調色:Ouo Rastves
https://www.facebook.com/Rastves
封面文字:寒星
https://www.instagram.com/zizizizicha...
hanxxingchan@gmail.com
阿里 金 句 在 朱學恒的阿宅萬事通事務所 Youtube 的最佳貼文
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雖然今天 #許藍方 新聞成為熱搜第一,但是我們還是要很認真的討論 #高端 跟#五倍券 到底是怎麼一回事!
亮亮最近真的火力四射,左轟謝金河、右打王定宇跟林靜儀,這到底是怎麼樣,我們來問問亮亮本人…
根據風傳媒報導,財信傳媒董事長謝金河日前在臉書發文表示,有位醫生朋友說,高端、聯亞等本土疫苗就像台灣的奧運選手,正常國人都會希望成功,怎麼反而唱衰、扯後腿、誣陷?對此,民進黨前立委郭正亮批評,這簡直是在污辱奧運,謝金河應該先自清有沒有買過基亞股票。亮亮一句話正中紅心了嗎?到底謝金河有沒有買基亞的股票呢?
而且一張郭董郭台銘飛往捷克施打BNT的照片,引來民進黨立委王定宇表示,以後再有人說「沒打疫苗不能出國」或是「打國產疫苗不能出國」,郭董這個例子可以重重的堵住說謊的嘴,而林靜儀則是說,從郭董這例子可以證實「沒有打疫苗,或沒有打特定廠牌的疫苗,可以出國。」想不到這竟然也讓亮亮忍不住發火說:這兩人是在轉移焦點,因為一直都可以出國,重點是要不要隔離。
說到疫苗就讓人想起國內國際疫苗的不足,加上AZ混打1-3類人成為先行的對象,而傳說中不斷解壓縮的第二類人,而這第二類人膨脹的數據有兩種,一種是根據國民黨立委林奕華指出,疫苗優先施打第二類對象,有關政府官員的部分,政府給的人數,6月本來只是9萬人,但截至8月2日,透過第二類名單完成施打的人數已達27萬之多,其中食藥署含編制外人員超打169%,甚至包含審查國產疫苗的藥品查驗中心(CDE)人員,但都打國際疫苗。
另一種是則是根據時代力量的統計,2021年2月的時候是9萬人,到了6月9號變成13.9萬人,然後6月20號又擴張到16.6萬人,在7月8號的時候則是有19.7萬人。我的媽啊,這第二類人到底有多會解壓縮啊,而且這些所謂的第二類政府官員到底有甚麼急迫性與危險性要跟醫療人員、教師、老人家搶疫苗呢?莫非作圖很重要?
再來我們要請耶魯大學政治學博士來幫我們好好解析,高端與Novavax,根據信傳媒指出,萬眾矚目的Novavax次單位蛋白新冠疫苗,再次傳出延後向美國FDA申請EUA,要拖到10月,導致股價重挫接近兩成。Novavax執行長說:「要讓所有的製造,分析,疫苗效力及純度保持一致而且合格,相當耗費時間。」
同樣次單位蛋白的高端疫苗,卻傳出8月底就要施打了,難道台灣生產疫苗的技術,領先美國這麼多嗎?
然後呢,我們來談談五倍券,我們偉大的行政院長蘇貞昌今天表示,振興券因為是全國普發、限期使用,而且可以一再循環,業者還會加碼,地方還會跟進,效果就在這裡,所以政府把去年三倍券的經驗,再加以精進,希望這一波受衝擊的內需,像餐飲、夜市、零售等等都能使用,讓受衝擊的產業可以迅速恢復。但是蘇大院長可能真的不知道,在這人世中有很多人是連1千塊都拿不出來的,而蘇貞昌的五倍券計畫也引起黨內不同的反對聲浪,有不少立委認為政府可以考量吸收1000塊的成本,改為讓民眾直接領券。對此,亮亮怎麼看呢?
最後要來談談來自對岸的新聞,不僅阿里巴巴女員工遭到上司性侵,連滴滴出行也爆出性侵案。根據 CTWANT 報導,該名受害者主管要求她去出差,去KTV陪酒,導致她酒後不省人事,遭到主管強制猥褻,更可惡的是,該名主管甚至趁她酒未醒時進入她的房間多達4次,而且次次都伸出狼爪,而在事發之後,受害者本想大事化小,在公司內部解決這件事情,豈料將事情告訴公司後,卻換來冷漠無情的對待,不得已只好公諸於世。而阿里巴巴董事會主席兼CEO張勇也做出懲處,表示已辭退該名男主管;如今有網友就爆料,該名男主管動作相當迅速,不僅前往下一間公司「字節跳動」求職,而且還過了第一輪面試。
另外根據三立新聞網報導,阿里巴巴上司性侵女員工事件鬧得沸沸揚揚,沒想到中國網約車平台「滴滴出行」也隨即傳出性醜聞,該公司一名離職女員工最近在微博發文爆料,自己被上司帶到與客戶的飯局後,遭客戶灌酒迷醉後性侵,事後多次向公司高層反應卻都無果,甚至反遭開除,讓她從此留下陰影,淚訴,「那是我一生的噩夢」。
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00:00 聊聊許藍方
11:00 解密高端、聯亞、novavax
32:00 雙北行政抵抗高端?+三大決定出錯導致疫苗荒?
53:00 疫苗黃卡未數位化
01:00:00 高端巴拉圭臨床實驗遭稱中國台灣
01:26:00 第二類增胖近20萬人!施打疫苗總是有特權插隊?
01:30:00 發五倍券!郵局人員成疫情高風險
01:36:00朱大公布為何不去上T台節目原因
01:39:00 五倍券!為何蘇揆一意孤行?
阿里 金 句 在 巴打台 Youtube 的最讚貼文
香港今日社論2020年12月28日(100蚊獅子頭)
https://youtu.be/bnEjSMNrwJk
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明報社評
時近年底,內地多個省市近一個月來發生多年未見的停電情况,涉及的地區從湖南、湖北、江西、浙江等地,擴散至北京、上海、廣州等一線城市,斷電不僅導致很多正在趕出口訂單的工廠被迫停產,更導致一些城市路燈熄滅,一片漆黑,民眾不能取暖,在寒潮中受凍,引來網上怨聲載道。國家發改委以一句含糊的「工業生產高速增長和低溫寒流疊加導致電力需求超預期高速增長」,來回應這一波停電的原因,惟各地的停電原因卻不盡相同。今次停電風波,可說暴露出中國這個世界第二大經濟體的諸多發展軟肋,其中既有能源分佈不均的天然不足,亦有電價改革不到位的制度缺陷,更有地方官人謀不臧的胡亂作為。
蘋果頭條
至8月26日,中國海警在官方微博公佈廣東海警局於23日早上9時許,在粵港東南方向查獲一艘涉嫌非法越境的快艇,拘捕10多人。2日後,香港警方向港人家屬轉交內地的《港澳居民被採取刑事強制措施情況通報表》,指涉案眾人因涉嫌偷越國(邊)境案被內地拘留。深圳市鹽田區人民檢察院9月30日通報,以涉嫌組織他人偷越邊境罪批准逮捕犯罪嫌疑人鄧某某(即鄧棨然)和喬某某(喬映瑜);以涉嫌偷越邊境罪批准逮捕其餘10名犯罪嫌疑人。事件發生至今128日,12名港人的家屬,一直被阻止與被拘親人接觸,家屬委託的律師不斷遭受施壓,阻止接案,部份律師被迫退出案件。
東方正論
常言道,有危也有機,但在特區政府無能管治下,香港往往只有危沒有機,電子支付便是最好例子。疫情之下,市民減少出門消費,網購大行其道,同時傳統商業交易必須有直接接觸,容易散播病毒,本應是港府推行電子支付的大好時機。無奈庸官應做不做,應管不管,致使本港電子支付比內地落後何止10年,網購罪案直線上升才是最不堪設想。商戶在社交平台開設專頁銷售貨物,本來是網絡科技下的正常商業行為,足不出戶就能購物,為商戶及顧客帶來商機和便利,尤其是疫情之下市民減少上街,網購更是如雨後春筍。
星島社論
螞蟻集團(6688)暫緩上市風波未完,內地政府針對其關聯集團阿里巴巴(9988)立案調查反壟斷,阿里巴巴美股股價暴跌逾一成三,市值蒸發逾七千二百億港元。當局上周四第二度約談螞蟻,更進駐阿里巴巴總部展開調查。內媒報道,有關調查已全部結束,若最終認定構成濫用市場機制,阿里或被沒收相關收入,或按上一年度銷售額百分之一至百分之十作為罰款(罰款金額最高達五百一十億元人民幣)。分析指,現時監管方面仍有不明朗因素,即使阿里股價下挫,亦不宜急於「撈底」。而中央金融等相關部門亦對螞蟻提出五點整改要求,包括回歸支付本源,嚴禁不正當競爭等。
經濟社評
本港第四波新冠疫情反覆,政府專家顧問袁國勇透露,3%深喉唾液樣本疑以開水作弊,估計有人怕入院,沒工開、沒收入。抗疫工作要做到滴水不漏,須嚴格罰則和對真正需要經濟支持的人,作適當津貼兼備,杜絕各式造假誘因,更要大手投放更多資源改善接觸追蹤的短板,務求盡快壓低高企的不明個案,爭取盡快清零。港大微生物學系講座教授袁國勇受訪時表示,高危群組過去一年所交的深喉唾液樣本之中,有3%不帶任何人類基因,相信樣本只是「水喉水」。