【10 月投資月報已發佈】
三大風險逐步發酵,各國寬鬆路徑出現分歧!
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上月月報提及,在全球經濟面臨短(製造業向下)長(生產力向上)交錯的情境下,股市勝率將有所降低,我們見到 9 月全球各大市場也均未再創高。此外,聯準會與各大央行對接下來的態度已經越來越明確,我們為大家整理出一張易懂的央行貨幣政策進程!
而自年中起提及 Q3 下旬的三大風險終於在 9 月逐漸發酵:
#製造業放緩、#美元逐底向上、#美債殖利率上行
最新狀況如何解讀?一起閱讀財經M平方最完整的 10 月月報!
重點搶先看:
📍 美國縮債、債務上限,推升美元與長債殖利率!
📍 中國經濟未落底,恆大危機推升人行降準
📍 台灣 Overbooking 疑慮再起,靠內需撐行情?
📍 歐洲漲完換日本,短期亮眼因素為何?
📍 天然氣共振效應,高檔油價長線怎麼看?
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同時也有140部Youtube影片,追蹤數超過15萬的網紅豐富,也在其Youtube影片中提到,主持人:阮慕驊 來賓:資深證券分析師 計弘仁 主題:陸股成交破兆,代表什麼意義? 節目時間:週一至週五 5:00pm-7:00pm 本集播出日期:2021.09.13 #陸港股 #計弘仁 【財經一路發】專屬Podcast:https://pse.is/3k653s ----- 訂閱【豐富】Yo...
降準 在 文茜的世界周報 Sisy's World News Facebook 的最讚貼文
9/29 Bloomberg新聞摘要
<亞洲中東新聞>
*日本前外務大臣岸田文雄贏得自民黨選舉 下周一接替卸任的菅義偉就任日本新任首相
*中國考慮提高工業電價以緩解供應緊縮 甚至不排除提高住宅用戶的費率
*高盛稱中國隱性的地方政府債務 已膨脹到經濟規模的一半以上
*中國人民銀行連續第九天向金融體系注資 這是自去年12月以來最長的一次
*平息恆大帶來的不安情緒 市場揣測人民銀行恐再次降準 維持金融體系流動性充足
*恆大美元債券利息支付迫在眉睫 惠譽下調恆大評級至只比債信違約高一級
*為應對”不可避免的”第三波新冠疫情 印尼計畫為1.14億人提供免費的第三劑疫苗
*新一波疫情逐漸退燒 日本計畫九月底宣布結束疫情緊急事態
*朝鮮稱近期成功試射的為”超高音速飛彈” 有能力攜帶核彈頭閃避美國飛彈防禦體系
*騰訊與台積電爭奪亞洲市值第一之爭越演越烈 北京收緊監管以及全球半導體短缺讓騰訊後繼乏力
*超高速無人機CH-6在珠海航空展亮相 可以時速700公里飛行長達20小時
*塔利班稱美國無人機最近頻繁進出阿富汗領空 嚴重違反國際慣例及法律
<美洲新聞>
*美國食藥署FDA有意批准莫德納加強針 但只批准劑量為原先的一半
*美國疾管局CDC將新加坡和香港提高為新冠疫情”日益嚴重風險區”事後坦承香港風險評級遭錯置
*美國聯合航空稱有593名員工未在期限前依公司要求接種疫苗 已經遭到解雇
*美國開始為免疫低下族群施打第三劑 CDC數據顯示症狀多為輕度至中度反應
*輝瑞藥廠已經向美國監管單位提交5-11歲族群施打BNT疫苗的實驗數據 最快數周內申請緊急授權
*大部分美國人認為股市是受到操控的 新研究顯示內線交易無所不在只是沒人在乎
*特斯拉執行長馬斯克稱白宮團隊似乎”受到工會控制” 指拜登內閣對特斯拉有成見
*伊利莎白華倫成為首位公開反對FED主席鮑威爾連任的參議員 稱他讓大銀行太容易承擔大風險
*銀行業全美員工人數最多的富國銀行 預計將重返辦公室上班的時間推遲到2022年1月
<歐洲非洲新聞>
*英國首相強森首度針對能源短缺公開說明 稱能源緊縮危機以緩解 敦促民眾正常採買
*法國總統馬克洪的”歐洲優先”戰略惹毛美國和主要盟邦 歐盟因馬克洪推動降低對美國依賴而產生內部分歧
*德國綠黨和自由民主黨(FDP)與社會民主黨(SPD)共組內閣
*德國與美國一樣政黨間意見分歧 但德國不同於美國之處是政黨間懂得合作
*電價飆升使得家庭支出激增 西班牙九月CPI同比上升4% 通膨升溫創2008年以來最快
*隨著供暖季節即將開始 歐洲天然氣價格周二創下歷史新高後連續四天上漲
*英國在疫情期間非新冠相關藥物的實驗大幅下滑 受試者至少減少80%以上
降準 在 Facebook 的精選貼文
昨天美股一度崩跌超過千點,嚇壞一堆投資人,而市場和媒體則把矛頭全部指向恆大危機…
說真的,歐美在中的曝險部位並不多,連華爾街都不擔心恆大會對歐美的金融面產生影響,所以恆大的債務危機確實沒辦法和雷曼相提並論。
話說回來,本來市場在FOMC會議前,操作策略就會偏向保守,更何況近期還有美債務上限問題。
所以說,這次歐美股大殺特殺,可能是因中國央行上週緊急丟錢到市場,代表恆大危機並非空穴來風,問題已迫在眉睫。剛好讓主力撿到槍,可以順著這波恐慌氣氛大割韭菜。
否則,恆大問題存在許久,為何拖到今天才讓全球股市大跌?這不過是媒體硬找出來的理由,講講鬼故事罷了。
不過,雖然華爾街不擔心恆大危機會動搖歐美的金融面,但更嚴重的問題,其實是在後續的骨牌效應。
根據彭博社統計,中國家庭約有70%的資產都集中在房地產業...
可想而知,中國政府不可能讓房產價格崩跌,否則中國就可能步上日本失落二十年的後塵。
所以這次受衝擊最大的,只有開發過快又沒有基本面,導致供過於求的三、四線城市房價,而一、二線城市基本不受影響。
甚至中國地方政府擔心三四線城市房價大跌,會帶來金融風險,進而推出了房價的限跌令,造成房產有價無市的情況。
然而,這對房產開發商來說又是一記重拳,因為中國背負高負債的房企實在太多,若他們無法將資產變現,造成現金流緊縮,勢必會影響到還債能力,結果就是,一堆房企都被負債壓得喘不過氣,瀕臨有資產卻賣不掉,有資卻不能抵債的局面。
若巨頭恆大倒閉,可能會進一步牽連到其他房企,以及貸款給他們的銀行,出現流動性風險。
接著,若流動性持續緊縮,就可能依序影響到,房企、銀行甚至人民的還債能力。
而人民還債能力受限,則可能抑制他們的消費和投資意願,轉變為拼命儲蓄以此還債,進一步影響到經濟基本面,衝擊中國內需市場,讓原本就不亮眼的中國經濟加速衰退。
全球第二大經濟體的衰退,勢必會出現擴散效應,影響到全球經濟,特別是以中國為第一大出口國的台灣(占整體出口比重超過40%),這才是投資朋友最該注意,與經濟面環環相扣的骨牌效應。
老實說,我認為中國政府不會出手救恆大,畢竟他們本來就想打擊那些,沒辦法以實業貢獻經濟成長的債務毒瘤。
但中國政府一定會救市場流動性,在中國央行上週緊急往市場丟900億人民幣後,不久就應該會實施降準,否則中國經濟一直趴在地上,最終也可能影響到整體房產市場。
總之,中國房地產這十幾二十年來的快速擴張,造成的超大泡沫,最終也成了經濟增長最大的絆腳石。
因此,中國這次主動戳破泡沫,有機會為未來奠定堅固的經濟基礎,但短期出現戒毒的戒斷症狀,導致經濟劇烈波動也是在所難免,畢竟出來混的總是要還。
所以這次恆大危機造成的骨牌效應,對中國經濟面來說可能是短空長多,而中國中短期的衰退,則可能造成美債和美元等避險資產上漲。
話說回來,投資朋友除了近期要擔心中國衰退外,更需要注意的,反而是債台高築,一直開資金派對不斷吸毒,把泡沫愈吹愈大的西方資本主義國家…
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主持人:阮慕驊
來賓:資深證券分析師 計弘仁
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主持人:阮慕驊
來賓:宏利投信投資策略部副總經理 鄧盛銘
主題:市場已過度反應成長風險?
節目時間:週一至週五 5:00pm-7:00pm
本集播出日期:2021.08.19
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