#同欣電(6271)
隊長長期追蹤與推薦的同欣電今天表現出色,法人目標價也上修至300元!隊長不是要大家追高,而是希望大家能夠靜下心來重新看報告,當你滿手有信心的好標的時,還怕沒有股價拉回進場的機會嗎?
同欣電
1.國巨(2327)集團(17.09%),全球最大LED陶瓷散熱基板廠,市占8成。
2.產品與客戶:
(1)LED陶瓷散熱基板:Philip、Cree、Lumileds、Osram。
(2)RF高頻無線通訊模組:Anadigics、Skyworks、Inphi、SpaceX。
(3)混合積體電路模組
(4)CIS影像感測器:OmniVision、安森美、Soyn、ST Micron。
3.產品用於:車燈、手機用閃光燈、5G基地台用、工業用雷射。
4.獲超音波感測器模組代工訂單,由於客戶搭配品牌手機銷售反應不錯,且應用範圍從專業醫療人員拓展至一般急救、臨時救護需求。
5.用於電動車充電器和馬達驅動器的車用DBC(直接覆銅)基板,進行客戶驗證中。
6.低軌道衛星收發模組產品打入SpaceX供應鏈。
7.受惠車用及手機多鏡頭趨勢,CIS廠豪威提高對台積電(2330)投片量,並釋出至後段封測廠,目前產能滿載。
8.去年EPS為7.88元;今年第1季EPS為2.68元。
🏆法人報告
研究部維持同欣電買進投資建議,並上修目標價至300元,係因:
✔️Q2營收優於預期,在產品組合轉佳下毛利率回升,EPS 3.1元。
✔️車市需求強勁帶動車用CIS產能滿載,新產能陸續開出營運動能可望提升。
✔️下半年進入消費性產品旺季,手機CIS稼動率將逐季回升。
✔️Hybrid業務隨疫情緩和,美系大客戶拉或動能回升。
展望2021年,同欣電3大產品線:CIS、Ceramic、Hybrid 今年都將維持成長,研究部上修同欣電2021年營收140億5,000萬元,年增38.1%,毛利率28.9%,年增0.4pt,稅後淨利23億6,100萬元,年增62.78%,EPS 13.21元,參考過往本益比(PER)區間15倍~25倍,考量公司資本支出持續擴大,長期營運動能趨勢明確,且車用營收佔比近4成有利評價提升,上修目標價至300元(約當22.5X 2021 PER),投資建議維持買進。
重點摘要
1️⃣2021年Q2營收優於預期,預期產品組合轉佳帶動毛利率回升,EPS 3.1元
同欣電6月營收11億6,600萬元,月增0.89%、年增48.58%,Q2營收34億3,500萬元,季增9.34、年增66.51%,優於研究部預期,雖手機CIS適逢淡季,不過在車用需求強勁與一期產能擴充下,營收連3月成長。展望2021年Q2,研究部預估產品組合轉佳帶動毛利率季增1.96pt至28.5%,主要來自於:(1)車用CIS占比提升、(2)陶瓷基板(Ceramic)產品組合轉佳,LED車頭燈滲透率提升與植物照明等新應用下,稼動率有所提升,陶瓷基板為公司過往毛利率最差之產品,預期在封存產能開出與產品組合轉佳下,毛利率可望持續改善。綜上所述,研究部預估同欣電2021年Q2稅後淨利5億5,500萬元,季增12.8%、年增86.3%,EPS 3.1元。
2️⃣新產能持續開出,消費性產品旺季,Q3獲利再攀峰,EPS 3.89元
展望2021年Q3,進入手機新品拉貨旺季,同時缺料問題緩解,預期手機CIS稼動率將較上季增加;車用CIS方面:隨著全球逐步解封與車用晶片缺料問題緩解,帶動整體車市回溫,同時ADAS升級與車用鏡頭數增加帶動車用CIS供不應求,目前公司車用CIS封裝產能滿載,2期產能再擴充10%,有助公司營運動能持續提升。綜上所述,研究部預估同欣電2021年Q3營收38億元,季增10.53、年增32% , 稅後淨利6億9,600萬元,季增25.42、年增78.41%,EPS 3.89元。
3️⃣2021年3大產品線維持成長,獲利將顯著提升,EPS 13.2元
展望2021年,同欣電3大產品線:CIS、Ceramic、Hybrid今年都將維持成長:(1)CIS:目前CIS貢獻營收逾五成為公司主要業務,隨著ADAS與自動駕駛趨勢明確,車用鏡頭數量提升,帶動公司在CIS封裝與RW晶圓重組需求提升,新產能自2021年Q1開出並逐季提升,同時手機下半年將進入消費旺季,拉貨動能可望回溫,預期帶動CIS業務逐季提升;(2) Ceramic:目前最大需求為LED基板,受惠於電動車多採用LED車頭燈帶動需求提升,同時熱電交換器與工業用Laser等產品放量出貨,價漲量增下,營收可望維持近年新高水準;(3)Hybrid:主要供應美國超音波感測頭客戶,受到疫情影響訂單趨緩,預期狀況於下半年好轉,綜上所述,研究部上修同欣電2021年營收140億5,000萬元,年增38.1%,毛利率28.9%,年增0.4pt,稅後淨利23億6,100萬元,年增62.78%,EPS 13.21元。
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服務時間:週一至週五08:30~18:00(例假日除外)
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過2萬的網紅洋叔叔,也在其Youtube影片中提到,請訂閱我們的頻道,搶先觀看最新影片唷→https://goo.gl/ME2ehJ gogoro 3 歲了。今天受邀來參與這個記者會,很開心聽到好消息以及跟車友們相見歡,雖然推出了 goCharger Mobile 可以讓有需求的車主使用,但我私心最愛的還是換電系統 XD。 如果這些 gogoro ...
電動車充電器推薦 在 Facebook 的精選貼文
小電池的大學問|#生活好分享圖文上線囉
「電池」是每個家庭的民生必需品,為了更長遠的環保與節能~我們有更好的選擇唷!🌍
📍「 事件ㄧ」#電池帶來的民生問題
為了讓孩子能夠在玩樂中學習,我和爸爸買給孩子的許多玩具都要裝電池~有音樂、聲光效果,玩起來很有趣!
後來,我們兩夫妻發現買電池的頻率超高。
只要上超市採買,排隊等收銀結帳的時候,順手拿幾排常用的3號、4號電池,已成為日常習慣。
一開始,我們覺得沒有電,勤更換就行了。
家裡常備著許多電池,隨著頻繁的更換電池,才驚覺這些玩具的耗電量實在驚人!
從跟哥哥與弟弟相接著嬰兒時期的安撫娃娃,嬰兒搖鈴,音樂故事書。
稍長大後的遙控電動車、畫畫板~主題遊戲機,還有許多親朋好友送的聲光玩具。(尤其弟弟有一台變形卡車,遙控器要裝電池,車體也要裝電池,不到一個月就要換電池。)
隨著玩具的規模增加,老公看到電池的購買支出近千元時,下巴差點掉下來。😅😅😅 (荷包破幾康。)
#電池重度使用者的省錢好物
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#電池潛在的安全問題
📍「事件二」
有一次哥哥和弟弟在玩聲光寶劍,玩得興高采烈時,忽然哥哥眉頭一皺,跑來和我說「媽媽,你看~我的手怎麼溼溼的。」結果是電池漏液了。
我趕緊帶他把手洗乾淨,回頭想一想,還有個更年幼的弟弟,要是他們不知情,摸摸臉、揉揉眼睛,可是會造成皮膚灼傷!
要是不小心誤食,後果更不堪設想。(而且漏液也容易造成心愛的玩具與電器損傷。)
#多一分安全把關大人小孩心安
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累積下來的廢電池,很快就裝滿一個紙盒。
每當我們拿去廢電池回收時,也會發現有裡頭幾顆電池破損了⋯(避免小孩拿到,只好藏在高處。)
原本沒有放大思考的「電池煩惱」,在有了孩子之後的生活中,讓我和老公萌生買「充電電池」念頭。
🔋 想到改用「Panasonic 充電電池」首先它是非常好就能買到的大廠牌!也是爬文做功課,網友們最推薦的品牌。
電池充電器可以同時充3號與4號電池,相當符合我們日常的需求!後續可以依照消耗量,額外添購充電電池!
「Panasonic 充電電池」很貼心的,一買來就是充好電的狀況,即可使用。
再來是擁有先進的「低自放電技術」,充飽電後,就算在室溫下放置一年,依然能維持80%的電量!
加上「Panasonic 充電電池」經由檢測,能提供高達一千次以上的充電次數,不僅耐用,還能大大減少電池垃圾產生,平均一顆電池充電只要0.1元唷!
#環境保護隨手做 #從你我就可以開始
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除了孩子們的玩具,生活上需要電池的電器,例如:小孩吸鼻涕機,電動牙刷,爸爸的刮鬍刀,時鐘,手電筒等等⋯我們也用充電電池來取代一般電池了。
👦🏻「媽媽,我有和同學說,家裡用的電池很酷!可以充電的喔。」
👩🏻「是啊,如果可以重複使用,是不是就會減少很多垃圾呢?」
只要一個小小的改變,就可以讓我們的生活更安全美好!還能教導孩子一起節源做環保♻️ 是不是很棒呢!
#和孩子一起綠化生活還有小禮物🎁
🙌🏻為了響應減少廢電池愛地球🌍活動:
3/31起到家樂福購買「Panasonic 充電電池」$388就會隨機贈送~小朋友們最愛的#寶可夢玩具一個喲!
是帶著孩子一起了解「環保」的好機會喔!🥰
電動車充電器推薦 在 TopGear TW 極速誌 Facebook 的最讚貼文
【搶先代言全數位後視鏡】
雖然幾乎是最早出現的豪華品牌電動車,不過來到台灣卻是最晚,但好在廠方利用時間做好了相對完整的準備,e-tron就挾著兩款車型,兩種動力還有首波交車免費贈送的全數位車側後視技術正式大舉入侵台灣。並且與華城電機、noodoe拓連科技連手先準備好電動車最重要的能源補充機制,除了將免費協助安裝家用充電器,公共充電(華城電機充電站)與原廠高速充電站也分別開出3800/2萬元的充電補助金,若是家裡不安裝充電器,前述的充電基金都會翻倍回饋,noodoe充電網則為一年免費充電服務,當然最重要的還是e-tron 50車型開出不滿三百萬的起跳價,想要嚐鮮豪華電動車也有更不同的選擇。
Audi e-tron 50 quattro S line 289萬元
Audi e-tron 55 quattro S line 346萬元
Audi e-tron Sportback 50 quattro S line 303萬元
Audi e-tron Sportback 55 quattro S line 359萬元
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電動車充電器推薦 在 洋叔叔 Youtube 的精選貼文
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gogoro 3 歲了。今天受邀來參與這個記者會,很開心聽到好消息以及跟車友們相見歡,雖然推出了 goCharger Mobile 可以讓有需求的車主使用,但我私心最愛的還是換電系統 XD。
如果這些 gogoro 影片對您有幫助,購買gogoro時可以填洋叔叔的車牌當推薦人唷:MLV-7777 車主 蔡承洋 謝謝您唷
洋叔叔太忙,沒辦法好好製作字幕,如果您有空可以幫我唷^^ http://www.youtube.com/timedtext_cs_panel?c=UCc4KZx5EeJJdIpwbQeVbq6Q&tab=2
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