【龔成問答信箱】（Q21701-Q21720）
Q21701：
你好，龔老師，我是你的學生，我想通過比較同行PE來預測#1448福壽園的合理P/E範圍。
#922 安賢園，#1448福壽園，#6966中國萬桐園最近5年P/E範圍分別為2-47， 25-31， 9-22。
#6966中國萬桐園成交量少，2020年度平均成交量93萬，有76日更是0成交量，收入捨棄2019年有一個客戶貢獻2400萬的收入的因素（因為2020年已經不再有這個收入），
其收入維持穩定不變，i.e. 無增長，但其5年內P/E範圍可達9-22， 是否代表市場對這股票過於樂觀，高估其價值，
成交量少另我擔心這股票是否可以賣出或者其P/E是否可參考。
對比#922 安賢園，其收入每年都有上升，但P/E每年下降，甚至只有3倍P/E， 遠遠低於#6966中國萬桐園和#1448福壽園，請問是否代表市場對這股票過於悲觀，相較之下為何有這麼低P/E.
以上，個人簡單分析似乎都得不出可靠的P/E 範圍，請老師指教本人分析是否有誤， 對於#1448福壽園的合理P/E範圍，是否只能參考其自己的歷史P/E範圍，行業內P/E 無法參考？感謝賜教。
龔成老師︰
我地係計算行業PE在參考時，數據除了要係集中在同業，更重要係一些質素相近，甚至盈利規模等等，都接近的企業。
中國萬桐園(6966)和安賢園(0922)規模好細，品牌優勢、市佔都明顯不及龍頭企業福壽園(1448)，作比較價值不高。
因此，你可以集中翻用集團歷史市盈率去做參考。2014-21年中間4年市盈率，大約為27.5 - 30倍。
但由於近年中國政府，對行業有不少新指引，主要方向都係控制價值，避免殯儀業相關產品和服務，出現定價過高情況。相信未來，殯儀業盈利會回到較合理水平。
因此，個市盈率都要打折，你預大約15 - 20倍（當然，這數有主觀成份）。
至於每股盈利，我地可以用較近的5年平均數，再加這5年的年均增長率(約16%)去做參考，大約係HKD$0.374。
你預合理價格，大約係HKD5.6 - 7.5。
雖然增長力弱左，但由於佢本身係行業龍頭，有一定質素。而且行業市佔好分散，令佢有很大潛在發展空間，故依然係一隻相當有潛力的股票。
現價在合理區頂，無貨可小注。
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Q21702：
多謝你，你好有heart. 股票班最後一堂基礎班，聽你分享聽到眼濕濕，不過我同意，沒有捷徑，只有努力。
一兩年前，我未上你基礎班前開始睇你的本書和Facebook（未睇其他幾本），睇你解答學生或任何人的問題，解答得清楚唔馬虎，開始買月供股，每個月供一萬蚊，再一份full time 一份part time teaching教三日書，一星期做六日，過程是辛苦但有回報。
上年我終於儲夠錢去加拿大讀書，有幸在下個月走之前能完成你的基礎課程。感謝。
我下一個目標是五年後在加拿大買樓，我會帶埋啲note 去認真再溫習。多謝。安好！
龔成老師：
太好了，你都完成了「儲夠錢去加拿大讀書」的目標，之後就要完成加拿大買樓目標。
我相信每個人都有佢想做的事，可惜一般人會面對現實而放棄，但我唔會，我都希望你能堅持。
希望你過左加拿大，都會保持研究股票，應用課程所學，加油！期待你好快同我讀完成買樓目標！
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Q21703：
老師您好，早前買入了1833 平安好醫生 $94.25 @500股，怎知買入後一直跌不停，每天都先升後回，連跌十多天，是否需要訂立止蝕位？
每天看著其他股（例如阿里健康京東健康都是升的），很想賣掉，但一賣掉又立即蝕錢，現在我是否應該不理會股價，待他慢慢回升？
我本來看好平安好醫生的前景，但每天看到股價不斷下跌，有點氣餒及害怕自己判斷錯誤
龔成老師：
有時同一行業，由於企業的發展不同，股價表現都會不同，而我地最重要是集中該企業的分析。
平安好醫生（1833）長遠有發展力。只要你持貨不過多，可持有。
佢係中國領先的一站式醫療健康系統平台，透過「移動醫療+AI」，為每個家庭提供一位家庭醫生，為每個人提供一份電子健康檔案、一個健康管理計畫。
平安好醫生係中國互聯網醫療健康市場的先行者，以平均月活躍客戶，以及在線諮詢量計，是中國最大規模的互聯網醫療健康平台。
企業的業務有潛力，本身有優勢，大環境的配合，都成了這企業的機遇，前景正面，不過財務數據未算好理想。
雖然長遠的企業價值向上，但股價在中短期，可以十分波動，因為市場以「前景」作估值，故此變化必然很大。好難得出平貴的準確數，只能估估下，作參考。
因此，低風險者未必適合投資，若投資者考慮這股，亦不能大注投資，買入後就耐心長線持有，等待這企業改變整個行業的情況，現價算合理區頂，但好波動。
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Q21704：
阿sir,再問下你，你認為做地產經紀算唔算係創富嘅一樣野？同埋想問如果真係做得起，又算唔算係一個專家嘅項目？
睇左大半本千萬富翁，我應該試下先？
講返少少我背景，我30歲，得毅進證書，本來一心諗住讀完去考政府工，但睇完本千萬富翁就覺得係咪應該試下做銷售？
我現金同股票大約有2m,股票約1.1m，近來亦發現左一個直銷嘅機會（岩岩開始左半個月），雖然初期回報唔高，不過相信做幾年都有一定可觀回報（因為可以靠下線去幫賺佣金，令自己有一個銷售團隊）
其實有嘅儲備夠我捱到起碼幾年嘅時間，只不過我好怕做左地產會冇收入（唔知成交易唔易，同埋搵客可能好耐先有一位肯成交）
雖然我支出唔算大（大約每月8000-10000），不過都係有少少擔心入不敷支
龔成老師：
正如《80後千萬富翁》所講，地產類晨創富的其中一個方法，而當中不少職業，如地產經紀，都是可以突破的職業，你可以考慮下。
至於是否發展成專家，可以的，但要求你的條件更高，不是不可，但起碼要成為一個專業的地產經紀先。
你要有心理準備，的確有可能有一段時收入不高，但如果你的決心大，我會鼓勵一試。當然，你可以先儲多少少錢，等你較安心，之後先入行。
你30歲是黃金年齡，但就睇你決心有多大！
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Q21705：
本人31歲，因患有情緒病導致未能長時間工作，只能半職，每月6000蚊，我想請教……
1）31歲先學理財及投資會否太遲？
2）可以有咩理財嘅方法？
3）如果每個月只能拎出1000-1500蚊，可以點樣投資？
感謝龔成老師
龔成老師：
1）有心唔怕遲，你現時仍是好年青的時期，是累積財富的黃金期，絕對可以開始。
2）我不清楚的情緒病的因素，但我怕投資市場上落大，你會有較大的心理壓力，因此，如果投資股票，就要好好想清楚是否適合自己，如果自己較怕風險，就不要強行投資股票。
3）你可以投資一些較低風險的產品，例如銀行的月供計劃，買一些低風險類別（當然回報未必高）。
如果你能承受風險，就考慮每月供$1000盈富（2800）。
同時，你要留到一定的現金。
理財要一步步，不要急，從基本的儲蓄著手。
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Q21706：
老師你好，請問1686新意網你有咩看法？
另外再想請教2138醫思健康，有潛力嗎？
龔成老師：
新意網集團（1686）主要提供數據中心、設施管理、網上應用及增值服務，系統之安裝及保養服務。
行業長遠發展正面，佢已經做到全港最大，加上行業的需求不斷增長，對佢長遠都有正面影響。佢過往生意與盈利保持增長，財務數據正面。
這股有投資價值，不過現價就唔算平，大約在合理區頂至略貴。如投資，小注分注都可。如本身有貨，可長線。
香港醫思醫療集團（2138）主要以ＤＲ ＲＥＢＯＲＮ品牌提供醫學美容服務。企業都有質素的。
（１）醫療服務：包括整形外科手術、微整形療程及由集團醫生操作的能量儀器療程及一般診症服務，以及牙科（ＯＮＥ ＤＥＮＴＡＬ及ＯＮＥ ＤＥＮＴＡＬ ＰＬＵＳ品牌）、中醫及眼科服務。
（２）準醫療服務：包括由已接受培訓的治療師操作的能量儀器療程，該等治療師已完成集團醫生主導的內部
強制性培訓。
（３）傳統美容服務：包括面部護理、按摩以及其他無創療程。
（４）護膚及美容產品：主要為集團的自家品牌寶特曼娜及瑞研雅。
業務發展不差，長遠有增長力，不過業務中短期會有少少波動。現價合理區頂至略貴。
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Q21707：
老師請問我這九隻股票能夠長期月供?
2、823、3、6、1038、6823、66、11、2800
剛剛供了兩個月，從朋友口中得知老師的Facebook，所以想請教一下，每隻每月供10,000，目標10年一千萬作收利息退休用
希望老師能指點指點，小弟只期望效果係保本及收利息，方法可行嗎？
龔成老師︰
首先你要明白，若你目標係保本及收利息，定期存款會較合適。
因為，就算再優質和保守的股票，都會有價格波動，只是個波動會較少，唔會完全無，唔會去到保本的地步。
若你可以承受少少價格波動風險，你可以用收息股，去作為月供目標。
你現時月供股票，都係有質素。你每月可以儲$90,000，基本上，就算沒有增長，10年後都能累積到1000萬。
你組合當中領展(0823)、盈富(2800)、煤氣(0003)、港鐵(0066)息率唔算高，但有基本增長力，所以波動性會有少少比純收息股為高。
若你不想承受這程度風險，你可以將這4隻平穏增長股，轉為其他收息股。
以下是一些較優質收息股，佢地主要係收息，波動性唔會好高。但因為始終係股票，價格波動點都會有，你可以從中選擇。
目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
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Q21708：
你好老師 我係最近follow你既讀者 想請教下你有關投資既問題。
本人呢十年一直係外國 所以現時只係通過某cfd平台買賣港股同美股。
本人收入同財產如下
28歲 工作收入： 20000港幣/月左右
副業： 3400 港幣/月左右
有一層唔需要供既樓正在出租： 租金收入 扣曬所以開支大約有4500港幣/月左右 （樓可以賣 而家大約值190-200萬hkd）
每月必要開支： 供自住樓連水電上網 大約21000/月左右
老婆現時收入 17000/月左右
但老婆仲有三個月左右就生，所以之後會無咩收入 或者轉做全職家庭主婦
現金流而家有35萬左右
最近幾個月先開始有做小小投資, 所以唔係好多錢入左股票, 而且比較雜
大約如下
美股
Tesla - 3000usd @ 601
Berkshire hathaway 1000usd @ 286
Baidu - 640usd @ 270
Apple - 500 usd @ 134.5
Microsoft - 500 usd @258.7
港股
9988 - 1150usd @ 213.99
700 - 985usd @ 635.5
00388 - 一手 @ 460 （屋企人代買）
0968 - 一手 @ 14.5 （屋企人代買）
目標：
1. 如你所見 如果老婆唔做野既話 基本上會頂得好辛苦 因此想睇下有咩投資組合可以減輕小小之後既經濟壓力
2. 希望投資平穩有儲錢功能既股票 主要係抗通漲又可以跑贏小小就好（我個平台買唔到2800， 唔知咩原因⋯)
3. 有睇開 比亞迪 但係一直都好高唔夠膽買 最近好似回落左d 想請問一下你認為大約幾錢左右入手會比較合理？
4. 有睇過d高息股 例如中電, 領展, 中銀 同 中移動. 當中得中移動個股價有所回落。 呢幾間值唔值得月供長渣？
5. 700, 9988 係想當潛力股咁買 但買完都係一直咁跌 而家呢個價位應該再入手嗎？
6. 間樓係可以賣 因為而家計落回報率唔夠3% 好似好雞肋咁 如果真係賣左有190-200萬現金 你會建議點樣去投資好？
7. 其實美股同港股既玩法會唔會有好大差別？ 我而家投資左一陣就覺得美股上落差比港股大同密, 但除此之外 我唔太清楚有咩分別
可能一次過問得太多問題， 唔好意思。 唔該曬老師。
龔成老師︰
1) 以你28歲，我一般建議先做好增值部份。之後，到累積到有一定財富，才慢慢換成提供現金流的收息資產。
但由於你預計將來一段長時間，家庭開支壓力會唔細，希望透過投資去加大每月現金流，作為幫補。
因此我建議你新資金，集中投資一些「平穏增長股」 。佢地增長力唔係最高，但都會有平穏增長，而且會有一定派息，可以幫補你生活上支出。
但你唔好預好多，大約3-4%股息率左右。但相信這個方法，較可以平衡你增值需要，和家庭支出壓力。
2) 上述平穏增長股，已可以做到你要效果，若你買不到盈富(2800)，你可以買其他幾隻。只要平衡咁買，唔好太集中個別1,2隻，咁就可以了。
3) 比亞迪(1211)若要直接買，你預$120才算合理區頂，才可小注。若你係月供，現價開始係無問題。
但這隻是潛力股，派息好少，而且你預要持有一段較長時間，去讓等它自然增值。以你狀況，未必適宜持有太多。
4) 這幾隻都可以，但中電(0002)和中移動(0941)係純收息股，佢派息普遍會比平穏增長股多，但增長力好弱，係佢缺點。
而領展(0823)和中銀(2388)，就係有上面講的平穏增長股。
這4隻你都可以投資，現價都合理，可以分注。你要自己從「現金流」和「增值」2者間，作出一個平衡。
5) 首先你要明白一個概念，我地持有一隻股票與否，關鍵位是企業質素、前景，不要被買入價影響。買入價只是一個心理因素，如果企業核心因素未被影響，我地係唔洗理。
這2隻股票，依然係有質素。阿里(9988)算係合理區中上，而騰訊（0700）則是合理區頂，由於你有貨在手，建議有明顯回調，才再加注。
同埋，你預這2隻股票較波動。佢地增長潛力強，但派息係極少，甚至係無。以你現時情況，不建議持有太多。
6) 以香港物業回報來計，接近3%算係可接受的回報率(若你物業在海外，則作別論)。由於出售物業，都有一定成本。
物業本身是一種資產，同優質股一樣，都具有增值能力。而且佢能提供穏定現金流，對減輕你生活開支壓力，都有幫助。
記住，我地財富增值組合，除了講質素外，都講平衡性，唔可以偏晒係股票類。若你物業係有質素，其實持有係無問題。
若你最終覺得，都係沽出物業較好。這筆資金，你都可以用來投資「平穏增長股」。
當然，你唔一定要100%去投資落「平穏增長股」。
若你想增值能力高少少﹐你可以加入一些「潛力股」。相反，你希望創造多一點現金流，去減低生活開支壓力，則可以加一些「收息股」在組合內。
潛力股︰比亞迪(1211)、中生(1177)、福壽園(1448)、安碩恒生科技(3067)、港交所(0388)、阿里（9988）、騰訊（0700）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、ＧＸ中國電車基金（2845）
收息股︰港燈（2638）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、深高速（0548)。收息基金(3110)，都可以。
現時大市只是合理區，200萬資金可以先投入一半，用"分注"形式，慢慢買貨。餘下一半就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。
另外，由於你就快有小朋友出世，預期有一定額外洗費。加上你太太短期內不能工作，你要先預留半年左右開支，作為應急之用，才開始投資計劃，會較為穏當。
7) 其實投資港股定美股，個重點都係睇企業質素。若有質素，我地再從佢平貴，組合平衡性、是否適合自己投資策略等，去定買入計劃﹐咁就可以了。
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Q21709：
你好 最近4.53買左隻1571 13000股 系做汽車內飾既本身覺得隻股手頭有大約5年訂單 而且還多左tesla 蔚來 同小鵬汽車既訂單
埋e加好多汽車，電動車既既第一季季報出左出貨量都仲系增加緊，買果陣市盈率得11倍左右。但得四離多利息，
本身預佢疫情過後，會隨住電動車既增長而增長。同資本開資慢慢減少派息都越來越多，未來一兩年內有豐厚既收益，
但e加大跌到3.96我開始懷疑我買貴左好多，請問我仲keep 唔keep得過？
龔成老師︰
當我地進行企業分析時，要睇一些長期因素，中短期情況不要太過著重，要睇核心。同時在估值上，市盈率低過10倍不一定平，每間企業都有佢自己合理的市盈率，如果企業本身獨特性唔夠強，就未必值得高市盈率。
信邦控股 (1571)業務主要係為中國供應載客車輛的汽車內飾電鍍零件。
業務上，佢都算有投資價值。但睇翻佢過去1,2年表現，未見好突出，唔算好受惠於新能車發展。
初步睇佢都有投資價值，但只是中等。現價算合理區頂位，你投資此股，但若持貨太多，建議沽部份，去平衡風險較好。
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Q21710：
老師你好，本人42歲, 月入$25000現金約50萬, 持有以下股票︰
0012 - 1000 @27.90
6823 – 1000 @10
0003 – 1000 @11.5
0002 - 500 @70.5
0016 – 500 @99.95
1833 – 200 @80.7
2382 – 300 @193.4
9988 – 200 @244.5
3067 – 600 @17.7
1928 – 1200 @37
1810 – 2000 @23.7
388 - 200 @469.7
6993 - 2000 @11.92
另月供盈富$2500現大約有1850股及領展 $1500, 約360股
請問以上組合可以嗎? 不同股票會否持有太多，如想加貨應該加那一隻。我收入不多有機會做到財務自由嗎? 有何策略?
謝謝解答
龔成老師︰
其實每個人財務自由定義都不同，你睇翻你自己目標。
但相同地方是，大家都要透過財富增值，先去累積一筆資金。到有一定金額，就換成收息資產去創造現金流，去達成這個財務自由目標。
我們運用的方法，就是「先增值，後現金流」，其實你這刻年齡未大，應該著重財富的增值，到了一定的年齡及擁有一定財富後，才將持有的財富，配置到現金流類別，利用現金流去達到財務自由。當你的被動收入，大過基本支出時，就稱為財富自由。
你現時持有股票，都係有質素，都適合你。
但比重上，有少少偏重左係潛力股(1833, 2382, 9988, 3067, 1810, 0388)，令組合風險偏高。
但由於佢地都有質素，而且唔好高左好多。你只要新資金，集中翻係平穏增長股，令潛力股比重慢慢回落至4成，就可以。
現時大市只在合理區，你月供部份無問題、照做就可以。但最好每月除了月供外，都有一定資金可以儲蓄。
而這些儲蓄，就連同50萬一齊等大跌市機會，才出手掃貨，並長線持有。
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Q21711：
龔 sir, 近來開始睇你的FB及書，了解更多理財知識，獲益良多，現請教怎樣步處退休安排。本人预期下年退休， 有物業自住及資產如下:
現金: 約300萬
股票:
煤氣 17,000 股
中銀香港 2,000 股
港鐵 1,000 股
海爾智家 1,400 股
請問怎樣安排可達至每月有現金流$12,000 - $15,000?
可否月供收息股加少許潛力股，如 3067?
感激萬分
龔成老師︰
如果你希望退休後，每月有1.5萬蚊現金流，以股息率6%計，你需要本金300萬。
因此，你現時資金，基本上數字已足夠達至退休目標。
由於你退休所需資金己經存在，其實你已可以為你退休組合，開始進行配置。
至於你現時持有的股票，基本上都有質素，而煤氣（0003）、港鐵（0066）、中銀（2388），雖然未算完全的收息股類股，但風險不高，都可留在退休組合。
另外，你可以將這$300萬，分成5部分。
第一部分投資收息股，你可以建立一個收息股組合，你可考慮港燈（2638）、香港電訊（6823）、恆生（0011）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、深高速（0548）等，大多有5%股息
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
（你可睇下《50穩健收息股》當中仲有好多）。
你平衡的投資這些股，除了可以得到穩健的收息收，同時可有效的分散風險。
至於現有持股和你提議的安碩恒生科技(3067)，雖然有質素，但由於佢地作用主要係增值。而作為退休人士的你，增值已經不太重要，重點反而係創造穏定現金流。
所以，你可以開始慢慢將現有持股，換碼至收息股中，去增大你組合產出現金流的能力。
第二，投資債券，你可以選擇A評級的債券，年期較長都可以，但利息卻不高。你可以到銀行問問。
第三，投資年金，你可以睇睇，這是適合你們的產品，零風險，可以有穩定回報。
第四，你亦可投資銀行低風險類的產品，你可自行到銀行了解下，總之是「低風險，持續現金流」的。
第五，持有現金，除了可做定期外，現金亦可以為你的後盾，以備不時之需。同時，若投資市場大跌，你可以在這時買到更多的收息股，股息率會進一步上升。
你可以將$300萬資金，平衡地分配在上述的項目上，對你來說是最好平衡風險，同時有穩定的現金流。
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Q21712：
Hello. 睇完你的選股勝經及股票勝經後. 發現自己有幾隻股票 係因為人性因數而買入而非理性分析.
例如美團3690 係240 有一手. 後來經估值後 PE合理區間為 $132 - $240 左右. DCF 方法為 $167 - 213. 對於重新檢視後發現 因為買入在昂貴區,
我地應該點樣應對? 我明白買賣在於企業本身的質素. 但考慮整體組合, 我應該持有定出售，去張資金放入另外有經分析過又合理區下的股票?
龔成老師︰
我地投資一隻股票前，必需先做好分析和估值，之後出手，才算正確方法。
但由於你已買入，我地就應審視翻，這隻股票有無質素，去決定是否持有。因為已買入，所以重點已經係睇質素，買貴左，定平左，而一刻唔會係我地持有與否的理由。
若分析後，發現此股係有質素。我地就要了解，佢是否適合我地成個財富配置。
以美團(3690)為例，佢係潛力股類，但不確定性較高。若你係退休人士，就不適合持有，有質素都要沽。
若你係年青人，這股適合。但佢佔你組合比重好高，我地就要沽少少，去平衡個風險。
美團本身係有潛力的，過往一直虧損，到近一年，開始有正現金流，這是一個實質的利好因素，因為之前一直在燒銀紙，現時初步見到成效，不過，估值的方法好虛無，因為現時的市盈率仍過百倍。
如果有利好消息，佢可以上好多，但如果估值修正，股價可太跌。
只可以話，潛力是有的，現價唔算平，之前明顯貴，之後回翻好少少，大約合理區頂至略貴。
你持有此股係可以，但此股暫時不宜太大注。
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Q21713：
老師，我男朋友之前入左4手中國碳中和(1372)，在5.5買入，你覺得這股票有前景嗎，長線持有可以嗎？謝謝你
另外，我都睇好新能源股，老師對於大唐新能源01798有咩看法？可以分注吸納長線持有嗎？
龔成老師︰
中國碳中和(1372)主要在香港從事土木工程項目、樓宇建造和保養；以及開發、生產及銷售汽車發動機。
企業規模唔算好大，股價、營業額和盈利都十分波動。過去有多年出現虧損，加上過去幾年，核數師都比出「無保留意見 (修定報告)」
雖然唔一定有問題，但我地對這類股票，就要保守少少。
整體而言，此股投資價值不高，你勉強可以好小注持有。但長線計，換至其他優質股較好。
大唐新能源（1798）主要在中國專注於風電項目的開發、管理及營運。
佢要從事風電等新能源的開發、投資、建設與管理，低碳技術的研發、應用與推廣，新能源相關設備的研製、銷售、檢測與維修等，與新能源業務相關的培訓、諮詢服務，以及房屋出租。
過往的業務發展不差，長遠都有投資價值，不過規模較細。現價合理區中上部，可分注，但唔建議投資太大注。
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Q21714：
Sir：這些年來不斷看老師的書和 Facebook post，使我的理財和投資知識增長不少。
今次想請老師你看看我的投資組合，給予我一些意見。
我現年27歲，全職+freelance月入為$3萬至$3.5萬，扣除開支每月可儲約$2萬元。
目標在5年後Full Pay買入市值$300萬以下的村屋單位自住，並於40歲前財務自由過半退休生活。
現時手持$20萬現金和總值約$40萬股票，組合如下：
2 中電 117 @$74.89
5 匯豐 835 @$43.83
66 港鐵 257 @$42.10
1810 小米 1000@$26.54
2800 盈富 363 @$27.19
9988 阿里 1036@$250.36
ARKK 27@USD$140.46
TSM 34@USD$125.93
PYPL 10@USD$253.40
中電、匯豐、港鐵和盈富月供$2000，阿里就$3000。
因為尚算年輕，所以股票組合側重於增長股。最近科技股回調不少，雖然有時會因而感到憂慮，但憂慮過後明白波動只是一時，應該把目光放遠。
比較擔心的是ARKK，高位買入太多了，現正盤算是否應全數賣出轉做現金，然後等待時機買入VOO，還是在低位時再加貨？
老師認為我的組合還有其他地方需要作出調整嗎？
另外，我正考慮購買儲蓄保險/年金，希望40歲後有固定收入/一筆錢用作日常開支，你認為儲蓄保險還是年金會比較適合我？
老師對我的40歲前財務自由計劃還有其他意見嗎？
Thanks!
龔成老師︰
不論是置業，還是你財務自由目標，都尚有一定時間，係而一刻我地應先做去增值部份，累積一筆財富，為這2個目標作準備。
你現時持股和月供選股，都係有質素。但中電(0002)和匯控(0005)主要係收息，增長力唔高，不宜持有太多。
而儲蓄保險和年金，這類產品，都不太適合用於財富增值。
以你現時27歲去計，可以投資「平穏增長股」和「潛力股」。你每月5成儲蓄，即是用$10000做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
選股上，除了盈富(2800)和港鐵（0066）這類平穏增長股，你都可以投資同是平穏增長股的VVO、金沙（1928）、恆基（0012）、平安(2318)、中銀（2388）、煤氣(0003)、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)。
潛力股可選安碩恒生科技(3067)、比亞迪(1211)、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、中生製藥（1177）、福壽園(1448)、ＧＸ中國電車基金（2845）。但佢地波動性和風險會較高，你要自己平衡。
如果你現時無太多投資經驗，潛力股這類風險較高的股票，你就不要持有過多，最多維持2-3成好了，甚至先集中係平穏增長股類。
若你有一定投資經驗﹐潛力股比重可以相應調高，佔組合約3-5成，視乎你投資經驗多寡和了解這些股票程度而定。
餘下的另一半儲蓄和$20萬現金，我地就等機會，當大市出現較大回調，就加大力度掃貨，然後作長線投資。
至於ARKK，係有質素。但你預佢股價較波動，係潛力股類，要控制整體注碼。但現貨唔洗沽，長線持有就可以。
我假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$20000 + 現有資產60萬(現金和持股)，5年後大約會增值至240萬。
但我唔建議你用FULL PAY去買屋，因為現時係低息環境。若你有一定投資知識，應用借貨模式買入物業，以便留下較多資金去做增值。
假設你動用一半資金去置業，之後再用同一方法去增值至40歲，大約可累積到500萬。
再將佢換成6%收息資產，每月大約可以創造2.5萬現金流。
你可以用我以上預算作為參考，因應自己情況和目標，再作調整，去提高達成你目標的可能性。
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Q21715：
老師你好，本人持股2318，貨量唔多，長線看好，但睇返新聞先知有華夏事件，我在87蚊買的，適宜在81蚊多買一注嗎？
另外亦有939，有20000股，在2018年買入，一直跌，買入價7.8左右，宜繼續買入，定收住息先？
手上有中國人壽20000股，16.3買入，長線看好這公司嗎？
龔成老師︰
華夏幸福(600340)公司出現流動性緊張，平安(2318)為其第二大股東，在此公司投資額約為540億。
以平安資產規模計，算唔上一個大投資，而且集團最終損失，都不是以這個投資額作準。
因此，這個問題唔算係好嚴重。反而要留意，將來會不會陸續出現同類問題。如有，就反映平安係投資決策上，可能有不足之處，那就有需要扣分。
暫時睇平安質素依然存在，你可長線持有。但再加注，最好相隔10-15%，所以建議等人回多少少先。
建行(0939)有質素，但主要係收下息。若你目標係收息的話，不用理股價波動，照持有就可以。
中國人壽（2628）並不是無質素，不過增長力唔強。同埋企業的賺錢能力不及過往年代。
相信這股唔會再大跌，但要佢大升都不易，長線持有價值都算有，但暫時唔好對股價有太大期望。
若你持貨不多，係可以。相反你持貨佔組合較多，建議沽出部份，換至其他優質股﹐去平衡風險。
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Q21716：
老師，我又來請教你了，因為我多了月供的預算，以及媽媽聽我說願意把自己只懂得放在銀行的其中10萬儲蓄嘗試給我幫她投資，
為了保險起見，還是想問問你的意見~另外我也看了你的財務自由行，80後百萬富翁，五年買樓四部曲，50優質潛力股等書！
現在排緊預約你的股票勝經呢在100多名後哈哈。
我今年剛滿27歲，打算幾年後結婚置業，現在月供緊：
2800盈富1000
0027銀娛1000
3067 安碩恆生科技1000
另外有兩手3067和一手小米
1. 過多一段時間，我供完自己讀書後，每個月會再多出7000可投資，總共每月可投資金額1萬。因為老師你說要預留些資金，所以打算每月儲蓄4000，投資6000
（還是可以再多些？因為我今年才開始投資股票，起步較晚）。
請問以下6000的投資方案哪個較好？是方案一分散投資，或方案一集中etf投資，因為手續費的問題，或者老師你可以建議我怎樣調整我的投資方案嗎？
我還年輕，可承受風險較高，那麼舊經濟股和新經濟股可一半一半嗎？甚至新經濟股比例可再更高？因為想五年內可買細價樓投資。
方案一:
2800盈富2000
0027銀娛1000
3067 安碩恆生科技1000
1810小米1000/或港交所好？
1177中生1000
方案二：
2800 盈富2000
0027 銀娛 1000
3067 安碩恆生科技 3000
2. 另外，我媽媽（佢年齡唔算大，相信仍可財富增值），佢願意拿儲蓄其中10萬給我嘗試投資，不過她說虧了我就要賠給她成本，贏了就算我的哈哈。
她比較保守，我打算買收息股，現在幫她買了一手0548深高速@8.020，剩餘84000左右，打算會繼續買收息股如港燈、香港電訊、工行、置富等老師你說過的收息股。
那麼，我媽媽是否應該將其中一半投資平穩增長股如盈富、領展、港鐵等呢？還是收息股比較穩當，因為我不能虧了她本金哈哈。若賺了我還是會分她一半的。
謝謝老師你的無私分享，問題比較長，希望不要介意，繼續向你學習！
龔成老師︰
1) 你現時月供$6000，儲蓄$4000，根據大市平貴水平而言，已經係可以，唔建議再調高每月供款。
你現在還很年青，操之過急，反而會對你不利。只要用對方法，長線持有這些優質股，自然會有不錯回報。
其實方案1和2都適合你，選擇重點會係月供成本和你對這些股票的認識。
若你係特別睇好小米(1810)、港交所(0388)和中生(1177)，你可用方案1。
小米(1810)、港交所(0388)都係好優質，你可以視乎個人喜好和認知程度，去做決定。
如果你想月供成本少D，或者你唔係咁熟這些潛力股，又或者想分散D個風險，方案2會較合適。
2) 至於你母親，雖然以佢年紀計，的確好似你所講，係有一定增值需要。
但由於佢個人比較保守，風險承受能力不高。我建議你照她意願，集中係收息股，會比較適合。
目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）。收息基金(3110)，都可以。
但緊記，係你創建收息組合時，唔好太集中係個別企業和行業，以免有過度集中性風險。
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Q21717：
老師想請教下你，3883及2233、799邊隻較有質素？現價邊隻較抵買？
龔成老師︰
其實3隻股票，性質好唔同。我建議你除了價格值博率外，都要因應自己風險承受能力，去選股。
中國奧園（3883）主要於中國從事物業發展及物業投資業務，近年增長快速，這是受中國樓市保持向好的情況帶動，加上佢利用大量負債運作，當好景時，佢就會好好賺。
但佢的負債有點多，有危有機，好景時好好賺，但逆景時，就幾大件事。
所以，這類股不是無前景，現價合理，但此股風險較高，唔建議大注。
西部水泥（2233）主要在中國陝西省從事水泥生產，以「堯柏」及「堯柏水泥」商標銷售，主要用於建設高速公路、橋樑、鐵路及道路等基建項目以及住宅樓宇。
業務不過不失，雖然都有d質素，但不算好強，產品價格自主能力不高，賺錢能力不算強。
比較吸引的是現價唔貴，但長遠對佢增長就唔好有太大期望，可以視為收息股。這類股唔建議太大注投資。
IGG（0799）業務上都有質素的，但卻是有風險的類別。
雖然佢財務數據不差，但業務本質的不確定性大，軟件及遊戲都是變他較大的行業，這種不確定性可以令企業好勁或好弱，因此你要明白這點。
佢股價上落大是正常的，如果你投資要明白這點，就算長遠企業價值向上，都要明白股價波動。這股不是無質素，現價算合理。但由於有風險，因此唔建議大注。
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Q21718：
龔sir，可否分析一下現在經濟狀況，是否偏向滯帳。
現在由於（1）疫情，資源生產受影響，（2）另加上多國量寬政治，引致資源價格大升，不只是大升，是創歷史新高。
但另一方面，經濟重啟亦受各地疫情影響，經濟停滯不前。通脹升溫，而經濟沒跟上，引致滯脹危機風險，現在是否很高。
以往，很少出現滯脹，但印象中，有一次，是所有資產價格會下跌包括股票，物業，債券。。。那時是現金為王。
可否聽聽龔sir你的看法。
龔成老師︰
各國係疫情期間，加大印銀紙速度，令市場預期通漲會進一步升溫。引至滯脹機會，係存在。
但我地係制定投資策略時，應集中在企業層面去作考慮。而唔係估會否出現滯脹，或者出現後，成個大市會點走向。
我地做架事，其實應該係偏向被動，而唔係去預估將來。只要市場出現變化，令價格調者至有利位置，我地就可以有策略地出手。
當然，宏觀經濟唔係完全唔理，但只會佔較少比重。較要留意，這類宏觀因素變化，會唔會影響到企業長線發展，咁就可以。
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Q21719：
龔sir你好，睇完思維篇之後，有幾題問題想請教老師
（1） 書中提及過辭職，我想問當時你同上司講辭職原因係咩？
（2） 書中提及進攻型思維，前提係都要有基本防守，我股票組合大約$30萬，當中大部分都係水桶2，想問咁算唔算防守？
（3）本身月供緊1177，2800，788，066，下個月將788變成供1211(如果唔貴的話)，算唔算增加進攻？可行嗎？
（4） 如果我強項及興趣在於股票/理財/投資/數學，應否全面集中提升這些技能既實力，還是都要發展其他技能？
（5）小弟幾鐘意數學，但數學能力其實可唔可以幫助理財/投資？
謝謝龔sir指導
龔成老師︰
1) 同佢講我想尋找其他發展，首先想休息下，之後再轉其他工作。（但其實，當時我已經寫緊書，已經建立了出面的副業，但無同上師講）。
2) 你現時26歲，係財富增值的黃金時期。而且你年輕，風險承受能力，理應較高。
水桶2，係要有，但大約佔組合一半好了。因為水桶2有增長力，但唔算最高，主要係幫你穏中求勝。
其餘部份，應投入水桶1股票，去做進攻。但我唔係要你盲力地加大比重，因為始終水桶1要求投資知識較多，風險也較大。
如果你經驗較淺，可以先小注，大約佔組合3成左右。此期間，你要努力學習，去提升自己投資知識水平。到你有一定知識和經驗，你可以投資到約5成比重。
3) 要睇你供款比例，水桶1(1177, 1211, 0788)和水桶2(2800, 0066)，應大約各佔一半，當然你視乎投資能力，去再作調整。
4) 我建議你先集中係自己強項，但唔代表其他唔理。就好似我自己，投資商業/股票較強，所以會先集中這部份。
但同時間，我都會學習其他地方，令擴闊自己知識之餘，都看看其他地方，有無發展機會。
5) 坦白講，係有D幫助，但唔會好大。除非係會計方面，個幫助就會較直接。
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Q21720：
龔成老師，近期股市調整令股票資產-30% 心理上有壓力，本人持有 9988，3690，1810，175，6690，2400
請問以上是否有質素的股票？是否應該長期持有？現在應唔應該溝貨？感謝
龔成老師︰
你持有股票都係有質素，可以長線持有。你要明白，就算優質股都會有波動，唔好太受個買入價影響判斷，要從企業質素去諗，到底隻股票值唔值得長線持有。
但我發現，你持有的股票，都是近半年較熱門的類別，反映你在選股時，只跟著市場較多人投資、近期較多人談論的類別去選股，而這類股（近期熱門類），一般都已經炒起左，因此一般都貴。
如果你日後都以這方法投資，往後仍是好易買貴貨的情況出現。
但好彩的是，上述持股，不少都有質素的。
另外，我想你留意，以下幾個問題。
首先，你組合中除了海爾智家(6690)，全部都係潛力股。佢地雖然有增長潛力，同時風險都較高，不宜持有過多。
特別係心動公司(2400)、美團(3690)這類不確定性高的公司，投資時不可以佔組合太高比重。
就算你現時好年青，風險承受力較高，潛力股都最多都只可以佔約5成，餘下應投資平穏增長股。若你投資經驗較淺，潛力股比重，要再調至3成以下。到你學到一定投資知識，才慢慢調高。
未來時間，你就要加大翻平穏增長股部份，令組合更平衡。
對於你想再加注，我就唔建議。
因為本身你組合已經風險偏高，就算再平，暫時都唔建議加注在這些潛力股。到你組合開始大，個比例回復正常，你才考慮是否加注。
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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。
另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。
電匯意思 在 Re: [問題] 匯出匯入相關疑問- 看板Bank_Service 的推薦與評價
※ 引述《yahooku972 (kuroo)》之銘言：
: 大家好，小弟在銀行版淺水許久，也在其中學了非常多，但還是有些疑問想了解，再請版
: 上神人幫忙解答，感激不盡。
: 1. 常常聽到存同行，在電文上的53及54，但一直不太真正了解存同行的意思，是指兩家
: 銀行互相在對方銀行有設帳的意思嗎？
: 例如：假設台銀跟PTT BANK互為存同，意思是台銀在PTT BANK裡有台銀的帳戶嗎？那這個
: 帳戶的錢是否就不能生利息，只能用來調度資金用？那這個帳戶的名字會叫做[台灣銀行]
: 嗎？
: 帳號會有什麼特殊之處嗎還是跟一般帳戶差不多呢？
: 那一個銀行是否只能在另一家銀行設一個帳戶？
53欄為匯款行之存匯行,54欄為解款行之存匯行
匯款人(50)->匯款行(52)->匯款行存放同業(53)->
解款行存放同業(54)->受款行(57)->收款人(59)
因為52 57 沒有直接通匯 所以可能要利用 53 54 間接調撥資金 53 54可以同一個
52要在 53開帳戶 53撥錢給54 57要在54開帳戶把錢拿回來
存放同業一樣有利息 戶名叫什麼我不知道。
: 2.接下來想了解走存同的真正流程，假如台銀跟PTT BANK互為存同，今天有一筆錢要從台
: 銀匯出，走PTT BANK到其他銀行，那資金的調度的意思是否是指PTT BANK能直接從台銀在
: PTT BANK開設的帳號中直接扣錢？請問這個動作是所謂「授權扣帳」嗎？常常聽到這個詞
: 但一直不知道是誰授權誰扣帳.... 以這個例子來說，主詞是否為台銀，授權PTT BANK扣
: 帳？
授權扣帳的意思是說，如果有衍生費用，例如手續費郵電費等
可以直接從台幣或外幣帳戶逕行扣除，無須逐筆跟客戶收取。
: 3. 當71欄出現 OUR 的時候，解款行能向匯款行收取費用，那請問這筆費用是匯款行要再
: 另外收到MT 191之後跟匯款人收取的意思嗎？
做OUR的時候 匯款行就已經跟匯款人收取一次手續費
一般是30美金 有的是20美金(例如WELLS FARGO 富國銀行)
解款行得再去跟匯款行要求此費用，不宜跟客戶收取。
只是問題來了，如果匯款行跟匯款人收了OUR的費用，又屢催不給解款行呢
那就會變成解款行這邊沒收到入戶手續費
所以有些解款行會不管OUR還是SHA 都照樣跟收款人收手續費
形同一頭牛剝兩層皮 所以不建議做OUR或是所謂的全額到就是這樣....
: 4. 那當解款行收到來自匯款行的OUR 費用的時候，是收到哪一個類型的電文？是否又要
: 再走一次當初錢進來的路線？此筆OUR費用也算匯入款是嘛？那申報性質是否該填194(金
: 融服務收入)呢？(因為在194的說明欄看到有"手續費"三字，一直不太懂是哪裡的手續費)
: 不好意思問題有點多且雜，再拜託版上神人們幫小弟解惑，謝謝！
就一樣是MT202 但也有用299之類的....
反正錢有入帳就好
這筆OUR費用 沒有申報的問題。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.248.18.231
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Bank_Service/M.1532278212.A.98A.html
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