😇 早安,會員數有 60 萬的醫材通路
杏一 (4175) 寫過兩次,起初價格為 73 元,事隔一年目前價格為 69.5 元,期間配發 3.5 元現金股利,也就是目前是損益兩平狀況,但它營收過去 3 季都是成長的,為何股價卻一直沒反應!? 還下跌呢?今天我們就針對這個重點去探討。
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👨🏫 研究報告分享
杏一(4175) : 門市與電商快速擴展,月營收 5 億創同期新高,價格卻「低估」 : http://a1.pise.pw/x2bhx
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📌 杏一 (TW-4175)
杏一成立於 1990 年,是台灣第一家由醫護團隊領軍成立的連鎖通路商,也是國內醫療用品通路業龍頭,門市遍佈於兩岸達 278 家,其中台灣佔 262 家( 5 個月增加 5 間)、大陸 16 家 ( 暫緩擴展 )、22 座商場營運 (台灣 19 家、大陸 3 家),代理販售的商品、品項多達三萬項,電商產品也從 3500 項擴至 6000 項,持續快速擴店,期望增加規模經濟效益。
醫院旁->社區照護
過往門市常開在醫院裡或醫院旁邊,產品重心都放在急性醫療上,但隨著高齡化社會的到來,為了搶佔橘色商機 (初老),近期重心漸漸轉移至社區長照與保健上。目標 6 年內擴店 500 間。
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📌 主要產品
主要從事醫療照護、健康護理、
生技保健等產品銷售與相關服務為主,
以此為主軸,又可分成 5 個事業群
商場營運 : 上架別人商場。
門市營運 : 國內自己藥局賣。
批發代理 : 代理別人的產品進來賣。
海外營運 : 生意做到海外。
醫療後勤 : 控管倉儲、配送、採購、管理。
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📌 營收結構
目前的營收比重如下 :
醫療照護 68.7%
生技保健 14.8%
健康護理 11.7%
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📌 終端應用:
杏一屬於醫療用品連鎖通路產業,
屬於產業鏈下游
主要業務為銷售醫療用品,
並提供專業咨詢服務予消費者,
其實算是一檔民生股,
因為人們日常都看的到,也用得上,
近年往社區發展,與民眾距離更近。
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📌 經營據點
因應門市擴張速度及電商的需求,
杏一 2017 年斥資 4.46 億
在桃園自建智慧物流倉儲中心,
目前已經完成了,並從 8 月開始投產,
法說會上總經理蔡德忠說,
該中心產品項目,
從 3500 項提升至 6000 項,增加逾 7 成,
目標能滿足 500 間門市需求,
以及宅配 3000 張訂單,
台中以北更可當日到貨,急單 6 小時到貨,
預計明年可取得醫材及藥品 GDP 認證,
符合醫療完整服務。
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📌 銷售地區
主要銷售地區位於
台北、台中及高雄,
銷貨對象直接面對終端消費者。
佔國內醫療藥妝市場連鎖總店數約 5%,
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📌免責聲明:
單純分享財報資訊與個人看法,無邀約之實,僅符合量化條件的個股,無推薦之意,僅供參考、任何交易行為須自行判斷。
4175股利 在 生活投資 & 投資生活 Facebook 的最佳貼文
【生活股股利快訊:杏一(4175)】
阿格力短評:本益比15倍以下,殖利率5%以上較佳。因為內需市場的成長性以及杏一的店數成長性都不具爆發力,因此股價越低越好(廢話)😆
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醫療用品通路龍頭杏一醫療 (4175) 去年財報亮眼EPS為4元,董事會決議配發2.93元股利,其中現金股利2.3元、並首度配發股票股利0.63元,以今天收盤價63.6元計算,現金殖利率約3.6%。
杏一2018年全年營收新台幣46.33億元,年增率為7.13%,稅後淨利1.12億元,年增率達26.57%,雙創歷史新高,其中第4季單季獲利年成長30.1%。
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外資不課証所稅,股息股利分離課稅,最高稅率20%,參加除權也不用負擔二代健保補充保費,厚待外國人,重懲本國人,兩者租稅負擔相差一倍以上,喊股價指數,也不會跟本土分析師一樣被罰款停牌...............
如果馬政府這樣不叫作崇洋媚外,什麼才叫作崇洋媚外!?
曾主委給內外資公平待遇!(謝金河)
外資巴克萊証券最近市場味十足,用詞也愈來愈激情,從巿場太小看力旺,目標價750元,揭開狂炒力旺的序幕。這回又召告台灣再見,全面唱衰台灣電子業的未來。我在想,假如這些報告出自本國法人之手,恐怕老早被檢調單位移送法辦了!主管機關給了外資方便之門,也讓外資與市場活躍人士逐漸合流,也讓台股投機力更熾熱。
其實力旺真正的作手在炒力旺權証。像代號711564的統一PS從0.64狂炒到19.6元,2月18日成交7635張,如今只成交1張;711563的康和P3,從0.64炒到19.6;成交從4175張到0成交;711557的工銀U5,從1.06炒到18.6;711500的w4第一,從1.15到14.5元;711437的兆豐TC;711487的日盛S8;711828的TS永豐;711711的RU富邦;特別像711611的群益UB,2月18日權証1.36元上市,首日成交10059張,如今成交2張。
是誰把市場上權証籌碼吸光,並且趁機炒高20倍?這些吸光權証的內幕人士與巴克萊又有什麼関係?請曾主委從這個方向切入!