被動型投資的其他選擇
被動型投資該怎麼做，歡迎上口袋財經官網上看
被動型投資基本上就是躺轉，定期定額加上投資全市場 + 債券 = 不錯的市場報酬
不過投資的內容並不僅止於我在之前文章上的區域配置，每個人可以依照個人喜好選擇不同配置方式
這邊舉列下不同的標的方式：
1. 一隻 ETF 搞定股債配置，買單一 ETF
* AOA：80% 股票 20% 債券（1年報酬：11.4%, 5年報酬：55.1%）
* AOR：60% 股票 40% 債券（1年報酬：9.7%, 5年報酬：42.4%）
* AOM：40% 股票 60% 債券（1年報酬：7.8%, 5年報酬：31.4%）
* AOK ：30% 股票 70% 債券（1年報酬：6.6%, 5年報酬：25.5%）
優點：買一隻 ETF 就好，如果你是按隻算錢的複委託，可以買來試試看
缺點：這隻 ETF 要收管理費，他投資的 ETF 他也要繳管理費，所以你會被扣兩次的錢
2. 股票市場不做全世界，選擇美國或其他區域
* 買全世界的股票 - VT（1年報酬：15.6%, 5年報酬：79.5%）
* 買美國的股票 - VTI（1年報酬：19.4%, 5年報酬：107.2%）
* 買 Nasdaq 的股票 - QQQ（1年報酬：43%, 5年報酬：210.1%）
* 買 S&P 500 的股票 - VOO（1年報酬：15.9%, 5年報酬：101.6%）
* 買 新興市場 的股票 - VWO（1年報酬：14.6%, 5年報酬：77.4%）
* 買 歐洲市場 的股票 - VGK（1年報酬：5.8%, 5年報酬：33.4%）
* 買 亞洲市場 的股票 - VPL（1年報酬：16.3%, 5年報酬：56.4%）
被動型投資要投資什麼，說實在並沒有一定，只要能夠良好的分散，且定期定額，都是好標的
對美國市場比較熟，覺得他未來還會是霸主，那就高比例一些購入 VTI ，若是對 Nasdaq 成分股更有信心，那就投資 QQQ
投資的範圍越限縮，波動可能就會越大，但即使是被動投資，也要對投資有想法與信心
為什麼都不擇股了，還要講不同標的，因為被動型投資最重要的是心態，投資你相信的
如果你不喜歡歐洲，何必投 VGK，直接買 VTI 也行，不喜歡美國，買 0050 也是一個被動投資的方式
投資沒有最好的，只有最適合的，當你覺得你的投資可以讓你心滿意足，那就是最好的選擇。
#我媽只懂0050 #我爸只懂2330 #爸爸好會賺 #被動型投資 #口袋財經
aoa etf缺點 在 比綠角更簡單有效的指數投資法? - 看板Foreign_Inv 的推薦與評價
之前我推文提到綠角長期年化報酬率4.4%，看到原PO跟有些版友不太相信，所以特別來說明一下
我以為很多人有看過，出處是來自2018年8月今周刊這篇報導
https://reurl.cc/2N0vv
綠角基本就是主張不預測市場，不擇時，指數投資+全球布局+資產配置+再平衡
內文提到他的配置是VTI、VGK、VPL、VWO各20%，IEI、BWX各10%，股債比8:2
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前文提到綠角長期年化報酬4.4%的由來
後來綠角澄清是指單筆在2008年初進場的結果，之後每年持續投入，報酬高低都有。
雖然不知為何雜誌沒寫清楚，但也讓我好奇，假如在這段時間都持續投入，
實際會得到如何的報酬呢??
一、定期定額
這邊假設一個人在2008年初以綠角組合配置
單筆先投入3萬美元，然後每年定期定額投入1萬美元及再平衡，截至2019年
在網站試算結果，MWRR為5.68%、標準差14.37、最大回撤-42.74%
(MWRR為價值加權回報，是考慮投資期間所有資金進出後，投資組合的內部回報率)
可以發現這報酬率會隨著資金投入的時間點及多寡而有不同，
越多資金參與後期多頭走勢，整體報酬率就越高，但都大致介於5~6%上下
原文退休作者也是落在這區間，所以可以看出這就是一個長期平均合理的報酬數字。
比較有趣的是，有版友推文寫到綠角是採等權重方式配置，
而且雜誌號稱是首度公開，讓我好奇這種資產配置的效果如何?
不過我這邊要先澄清一個觀念，
很多人常講指數投資=被動投資，但我不太認同這說法，太簡略了
即使ETF是被動追蹤特定指數，但投資人還是要做出很多"主動"的選擇，差別在於明不明顯
比如投資人要主動"選擇"資產配置的內容、比重、適合的ETF
甚至連各ETF追蹤的指數，也是專家幫投資人選擇編制後的結果
所以即使資產配置一樣是全球布局、一樣的股債比例，不同的人，也會做出不一樣的選擇及成績
那麼，究竟綠角"主動"選擇的資產配置方式效果如何呢??
二、績效比較
(1)標普500
首先該網站都會先跟萬用標普500指數作比較，在前面案例中，
綠角組合 MWRR為5.68%、標準差14.37、最大回撤-42.74%
標普500 MWRR為11.52%、標準差15.06、最大回撤-48.47%。
綠角組合報酬落後高達5.84%，但這正常，畢竟他的配置更為分散多元，報酬自然較低
但比較讓人驚訝的是，綠角組合分散風險的效果並沒有很顯著，
不管標準差或最大回撤其實都跟標普500都差不了多少，風險差不多，但報酬差很多
難怪股神會多次推薦標普500。
但標普500跟綠角的配置畢竟不同，所以拿綠角跟一樣配置的全球股債組合來比較才是合理的
(2)VT(80%)+IEI(10%)+BWX(10%)
首先把綠角4支股票ETF全部簡化為一支VT，然後債券維持相同配置(IEI、BWX各10%)
期間自VT上市(2008/07)至今，最後得出
綠角組合MWRR為7.20%、標準差13.15、最大回撤-18.10%。
VT組合MWRR為8.31%、標準差12.65、最大回撤-17.41%。
可以發現綠角組合的報酬跟風險回報都不如VT組合
(3)AOA(100%)
最後是把全部ETF簡化為一支同樣股債比的AOA，期間自AOA上市(2008/12)至今，
得出結果
綠角組合MWRR為7.20%、標準差13.15、最大回撤-18.10%。
AOA組合MWRR為9.77%、標準差12.55、最大回撤-17.04%。
即使考慮到AOA較高的內扣費用，綠角組合的報酬跟風險回報也一樣不如AOA組合
三、原因
為什麼綠角不管報酬或風險回報都會輸給同性質，但卻更簡單的的VT、AOA組合?
最大原因應該是過去10幾年美股最強，因此其他組合的美股比重較大，
但綠角組合受限於各區域等權重的限制下，表現自然長期落後。
看到這裡或許有人會說，過去不等於未來，假如未來換其他區域表現，
那麼綠角組合應該就有機會逆轉勝。
不過我對這此持保留態度，首先未來市場如何表現沒人知道
但至少已確定，綠角組合因為長期報酬落後1~2%，已經跟其他組合形成不小的落差。
再來，即使未來其他區域真的變強，也不代表其他組合就會轉為落後，
因為這些股票ETF都是採取全球市值加權，當其他區域市值增加，所占比重也會跟著變大，
自然也不會錯過這些市場的報酬。
這也是市值加權的好處，會不斷汰弱留強，但不會自己預設立場。
四、結論
最後，每當我看到有些指數投資者，花很多時間在研究資產配置的比例或細節時，
總會覺得有點本末倒置，因為他們已經知道放棄主動選股，卻還無法放棄主動選擇配置。
試想，假如連綠角這種指數專家”主動”選擇的資產配置，都長期落後同性質組合的平均時，
那為什麼還有人認為可以找出所謂的”黃金比例”，或者有最佳”資產配置戰略”的存在呢?
指數投資人的報酬，是交由市場決定，
那麼，資產配置的比重，自然也該交由市場判斷才對。
投資人使用最簡單平凡的全球ETF配置，反而才是最好的答案
主動選股，最後發現績效落後大盤，
主動選擇資產配置，最後發現績效落後平均，
這些時間精力到頭來都是無意義的浪費，但其實都可以事前避免的。
只要用最簡單有效的全球ETF組合，然後持續堅持下去，就能長期取得平均報酬
這才是一個指數投資人最應該優先做的事。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.85.218
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1557236077.A.66B.html
※ 編輯: gwboy (111.250.85.218), 05/07/2019 21:51:18
已經落後不少+其他組合的市值加權同樣會吃得到這些報酬
※ 編輯: gwboy (111.250.85.218), 05/07/2019 23:15:53
賺錢靠自己操作就夠了
※ 編輯: gwboy (111.250.85.218), 05/07/2019 23:27:55
※ 編輯: gwboy (111.250.85.218), 05/07/2019 23:35:50
因為他的主動配置，造成績效落後同性質，而且更簡單的投資組合，
如果未來照你講的發展，差距只會越來越大
※ 編輯: gwboy (111.250.85.218), 05/07/2019 23:46:08
主角會換人做，這才是最好的被動投資，不預測，讓市場告訴你答案，
而不是像綠角人為等權重配置
所以債券似乎要佔到一定比例以上，股債平衡才比較能明顯看出效果
綠角單支ETF都支持市值分配，但拉到全球配置層面卻又改成人為平均分配，有點自相矛盾
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