［今日寫呢啲］「Mirror 好紅，所以VIU好受歡迎，所以廣告大增，所以對業務好有幫助，所以可以買8號仔電訊仍fall」。今年我至少聽過十個人問我呢樣嘢，不一定係鏡粉
呢個故事幾咁動聽，世事係咁簡單就好咯。當年譚詠麟都好紅EO2 EKids都好紅，你又有冇走去買東方魅力？（冇錯，所以有「將魅力左右右左移動」呢句歌詞，林夕幾咁識撈）
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短答案嘅，十分簡單。是咁的，VIUTV在8號仔（唔係子公司香港電訊6823），知架可（唔知嘅我建議你唔好買股票了）。好啦，8號仔今年，跌10%，衰撚過你買恒指。更好玩係，6823就升8%。咁即係話畀你知，市場對於「8號仔ex 6823」嘅嘢，係點估值。
真係work嘅，會唔會冇人炒？得你先咁天才諗到？你見出埋業績，VIUTV業績大升，股價都全無反應。咁係市場仲係嚴重低估VIU潛力，定係市場冇死錯人？正路當然係前者，但，可能我錯呢。況且，又要睇埋downside，買8號仔，照計輸死你嘅機會唔係太大。你係當年150蚊買嗰啲就RIP啦（但，抵死的）。
首先要強調，你見啲友真係亂嚟，講到VIU台就快賺錢，「管理層咁講」。錯，人地係話EBIDA-wise，好快易必打Positive。咁呢個同「賺錢」，都應該有幾大距離，陣間講下有幾大。蔡東豪嘅名句，下個月拎EBITDA交租丫。
我舉個例話你知爭幾遠，6823 易必打 57億，但去到純利得返19億，得返三份一，但未算精彩。8號仔仲型，易必打 56億，但純利？係蝕3億嘅。可見堆 ITDA就食走你60億！而你班友仲當易必打 positive 即係「賺錢」（又，心水情嘅根本可以計到，堆ITDA主要嚟自邊度）
我篇文，同你睇晒6823同8號仔嘅成盤數（即係兩盤），夠晒煩，但長和系啲公司差不多全部係咁，就係等你睇唔透。即係以前啲祭師都要你聽唔明咁。你見杜汶澤在「伊莎貝拉」都講葡文，但特別就冇字幕，就係唔畀你聽得明，表達嗰種優越感（「伊莎貝拉」關8號仔乜事？梁洛施嘛！）
我同你睇晒，各樣業務，同埋佢地嘅利錢（EBITDA margin）．8號仔一年收入近400億港紙（超過300億係6823），你可以計下你個台要拎幾多廣告先有Significant 嘅貢獻。
而家VIUTV佔8號仔嘅收入？ 文入面我計畀你，對不起，真係跌都跌咗。至於盈利？有錢賺咩？
當然，股票炒前景，前途無限，但，你可以計下你個台要拎幾多廣告先有Significant嘅貢獻，可以計下香港嘅傳統媒體廣告市場有幾大。呢啲就文入面講。
同樣就快EBITDA Positive嘅OTT業務，可能先係重點。OTT乜？在8號仔嘅情況，即係NOWE同黃VIU。「東南亞Netflix」嘛，事實最大市場係泰國印尼菲律賓。呢個有啲人都聽過，你當然聽過啦，因為你睇媒體同KOL講嘛，咁，點解媒體同KOL講？你話呢？
8號仔，根本最近三次半年都要蝕錢，但照樣派息頂住個股息率。應該大約估到蝕錢仲派息有乜後果架可？你可以望下公司負債幾多。相信因為咁，早排咪要賣咗個數據中心。
而家8號仔淨資產75億，但Goodwill 180億，實情tangible book value，好似係負數？但我唔係專睇電訊股，就唔知係咪咁計了。
不過，股票永遠炒將來。負債重？一早知啦。業務成熟？一早知啦。年年攤銷折舊冇得慳？一早知啦。你估其他人第一日睇咩。
吹到OTT咁大，擺明就係分拆啦（公司都講到明，唔係咩秘密）。仲有，可能私有化呢（之前試過啦，撻咗Q），可能真係市場錯呢。
最後，一定要同大家分享我朋友嘅金句：你要記住，佢地三父子，係一撚樣的。佢地嘅業務係乜呀？係做刁。咩叫做刁嘛，我唔直接答你，用例子答你：例如N年前長實和黃以小控大，是刁。和黃賣橙（電訊呀喂！食到德國人嘔泡），是刁。李澤揩拎住中資錢蛇吞象擊退坡仔拿下香港電訊，是刁。長和世紀重組，也是刁。
咁所以，8號仔6823呢啲，遲早都係刁獲勁。當然只係知呢啲並不足夠令你發達。可以玩你一輪先做，你亦唔知點做，幾時做，畀你估到就唔係食神啦。洛賓都係次次一招右邊推埋中間大位左腳射貼柱，但依然玩足咁多年。
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fall歌詞 在 [歌詞] Fall - 看板EXO - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
EXO - Fall
歌詞來源:Melon
翻譯.creepei@PTT-EXO (轉載不須詢問,僅需附上ID,禁止商用)
時間也暫時迷路的此處
輕柔的姿態 被誘惑的我
無法控制朝著你走去
你填滿了我的視野
連呼吸都感到困難
It's not easy baby
越是想脫離越深陷
就這樣
Fall fall fall for you
朝著你的沼澤
Fall fall
淪陷 無止盡
被止住卻又湧上的呼吸
深陷反而更舒服吧
Fall fall 你讓我淪陷
用狡猾的眼神終結我
你的無意識也還是種侵略
就算知道很危險
也還是再踏出了一步
連呼吸都感到困難
It's not easy baby
越是想擺脫越沉浸
就這樣
Fall fall fall for you
朝著你的沼澤
Fall fall
淪陷 無止盡
被止住卻又湧上的呼吸
深陷反而更舒服吧
Fall fall 你讓我淪陷
亮著微光的天空
描繪我吧 再深一些
描繪我吧 讓我存在你的記憶中更久一些
你的記憶中 Baby
記住我吧 再深一點
記住我 深一些
Yeah 說了謊話
就算知道還是說了謊
是淪陷了但其實
讓我招架不住的你
看來沒有盡頭 滲入再勒住我
忘記吧 全都無法挽回
慢慢來 吸上一口沒意義的氣
告訴我 現在 在你的太陽降下之前
放了我 永遠 來我的懷中
就像鎖住一般 每呼吸一次
就這樣
Fall fall fall for you
朝著你的沼澤
Fall fall
淪陷 無止盡
被止住卻又湧上的呼吸
深陷反而更舒服吧
Fall fall 你讓我淪陷
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