【 #美股投資 】
📝走勢兩極化 美國吸資金
自1月底股市震盪,環球投資市場,表現益呈兩極化。見資金持續流入美國,撒離新興市場。
美股的納斯達克100指數,以及小型股羅素2000指數,已先後創下歷史新高,年初至今回報為13.82%及10.32%。此外,美國高息債ETF(HYG),執筆時離歷史新高,只有半步之遙。
反觀新興市場,表現每下愈況。年初至今,新興市場本地貨幣債券ETF(EMLC),下跌7.5%;MSCI新興市場股票指數ETF(EEM),下跌4%;新興市場貨幣ETF(CEW),下跌3.6%。一來一回,跑輸美股近兩成。
新興市場,低估值、高增長,何解資金,卻棄之如敝屐?關鍵在於諸發展中國家,飽受美元荒之苦。印度央行行長帕特爾(Urjit Patel),6月初於《金融時報》撰文,指新興市場政府,現時已無從發債,籌措美元(Dollar funding has evaporated, notably from sovereign debt markets.)。
加上美元持續強勢,資金不斷從新興市場流出,對新興市場諸政府,造成「雙重打擊」(double whammy)。
投資策略方面,個人持有羅素2000指數ETF(IWM)的認購期權,以及美國科網女股神Catherine Wood主動管理的Web X.0 ETF(ARKW)。ARKW今年回報達27.53%,贏到開巷,足見其選股能力。難得女股神聲望如日中天,卻鮮少接受傳媒訪問,專心一致操盤,為基金持有人盡力爭取回報,並只收取年管理費0.75%。
至於愛好中資股的投資者,縱然恒指今年回報約3%,乏善足陳,但美國有一名為中國金龍(Golden Dragon China)ETF(PGJ),回報為12.6%,竟不下於納指。該ETF主打「新中國」(New China)概念,網羅美國上市的中概股,高增長的科技股和消費股,佔指數八成;至於金融、能源、電訊等成熟行業,共佔比不到一成,特別適合立志改變投資態度,不再抱殘守缺的讀者。
風險管理方面,小弟會留意iShares巴克萊亞洲高息債ETF(AHYG:SI)。投資股票,最忌信貸市場,出現問題。國內高息債對比國債息差,創下自2015年大時代以來的新高,近日已有債券接連違約。中國是大得不能倒的國家,故必須密切留意,惟相關資訊,嚴重不足,AHYG可作為監察風險的指標。
AHYG於新加坡上市,投資於亞洲地區(日本除外)的政府及企業高息債,其所持債券,均為美元計價。
截至13/6/2018,AHYG持有債券地區上以中、港為主,分別佔53.04%、8.54%,第二位為印度,佔10.14%。其所持債券信用評級相對較低。按標普信用評級,組合中大部分為信用欠佳或較差,主要為B+(11.83%)、BB(8.67%)、BB-(8.25%)、B(8.2%),而且有近半沒有評級(48.86%)。
AHYG持有的債券頭十位,分別有恒大(3333)、佳兆業(1638)、世茂房地產(813)、碧桂園(2007)發行的美元企業債券。加上中、港地區債券,佔ETF總資產近六成,以此觀察外資對中國信貸市場信心,既直接又方便。
AHYG價格,自年初高位,下挫近一成,反彈乏力。小心駛得萬年船,自己財富自己護,宜密切觀察。
👉備註:本文授權轉載自美股隊長
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ishares msci新加坡etf 在 朱成志的華山論劍 Facebook 的最佳解答
萬寶投顧研究部 05/25重點新聞:
1. 紐約輕原油70.66(-1.64%),布蘭特原油78.78(-1.17%)
2. 黃金1304.00(+0.85%)
3. 美元指數93.79(-0.23%)
4. 美國十年期公債2.979%(-0.53%)
5. NBI生技指數3372.10(+0.00%)
6. 新加坡A50期貨指數12289.00(-0.45%)
7. VIX指數12.53(-0.40%)
8. 川普總統宣布各方熱烈期待下個月與北韓的高峰會,已經取消。美國股市週四收低。道瓊工業平均指數終場下跌0.30%(75.05點)、收24,811.76點。那斯達克指數收低0.02%(1.53點)、收7,424.43點。標準普爾500指數收低0.20%(5.53點)、收2,727.76點。費城半導體指數逆勢上漲0.35%(4.77點)、收1,378.72點。
9. 普週三(5月23日)下令調查進口汽車與零組件是否衝擊到美國本土汽車產業,相較之下中國才剛在近日調降汽車關稅,如此舉動恐令中美貿易談判更加複雜。
10. 韓ETF應聲下挫,道瓊工業平均指數的盤中跌幅也同步擴大至1.13%。iShares MSCI南韓指數基金(iShares MSCI South Korea ETF,代號為EWY.US)24日終場下跌1.29%、收73.48美元,結束連續3個交易日的漲勢。
11.石油輸出國組織(OPEC)聲稱會在6月會議上討論增產、彌補伊朗與委內瑞拉產量下滑的缺恐,壓抑了油價走勢。另外,截至5月18日為止當週、美國原油庫存意外增加了580萬桶,不符市場原先預測的下滑170萬桶,也讓原油面臨賣壓。
12. 金礦類股走強。全球產量最大金礦商加拿大巴瑞克黃金公司(Barrick Gold Corporation)、全球市值第三大的金礦商紐蒙特礦業公司(Newmont Mining Corp.)分別漲1.13%、0.96%。
13. 歐洲股市週四收低,主要是川普取消了原定與北韓領導人金正恩在新加坡舉行的高峰會,泛歐Stoxx 600指數收低0.52%(2.04點)至390.54。西歐三大股市指數同步下跌,英國FTSE-100指數下跌0.92%,法國CAC-40指數則是下跌0.31%,德國DAX-30指數下跌0.94%。
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萬寶投顧研究部 05/19重點新聞:
1. 紐約輕原油49.34(+0.55%)。布蘭特原油52.49(+0.54%)。
2. 金1246.8(-0.95%)
3. 美元指數97.77(+0.44%)
4. 美國十年期公債2.233%(+0.77%)
5. NBI生技指數3062.09(+1.41%)
6. 新加坡A50期貨指數10470(-0.36%)
7. 週四(5月18日)市場流傳出一段前聯邦調查局(FBI)局長柯米(James Comey)向國會作證的影片,內容讓部分交易人士誤以為川普有望從「通俄門」的嫌疑中脫身,因而帶動美股從週三崩跌的慘況中反彈,美元指數同步彈高。
8. 道瓊工業平均指數5月18日終場上漲0.27%(56.09點)、收20,663.02點。那斯達克指數上漲0.73%(43.89點)、收6,055.13點。標準普爾500指數上漲0.37%(8.69點)、收2,365.72點。費城半導體指數上漲1.89%(19.46點)、收1,049.29點。
9. 網路設備業大廠思科(Cisco)盤後公布的財測令人失望,另外還將額外裁減1,100名員工,消息傳來讓股價逆勢重挫7.21%,跌幅居道瓊30支成分股之冠。
10. 美國上周初次申請失業金人數為 23.2 萬人,預估為 24 萬人。
11. 費城 Fed 5 月製造業指數上升至 38.8,4 月為 22。
12. 據MarketWatch報導,期貨市場周三預期FED六月升息機率,從周二的74%下滑至64.6%。對照上周,市場預期升息機率最高達90%。
13. 美國總統川普深陷倒台危機,稅改、醫改面臨停擺,致使歐股連續二日走跌,泛歐Stoxx 600指數昨(18)日收黑0.5%,近兩個交易日累計重挫1.7%,為一月以來之最。
14. 醜聞引爆政壇動盪!巴西股市ETF崩跌16%、里拉貶7.7%。巴西股市(Bovespa指數)18日崩跌8.80%、收61,597.06點,創1月4日以來收盤新低;盤中一度大跌10.7%、觸動自動暫停交易機制。iShares MSCI Brazil Capped ETF(EWZ.us)崩跌16.33%、收32.75美元,創2016年12月27日以來收盤新低。