หุ้น JD.Com : หุ้น e-commerce สัญชาติจีนที่เติบโตได้อย่างยอดเยี่ยม
JD - JD.com ,Inc.
Price : 75.51$(08/05/2021)
PE(FWD) : 41.86
Market cap : 1.16 เเสนล้านเหรียญ
JD.com เป็นบริษัท ที่ทำธุรกิจ เกี่ยวกับ ecommerce อย่างที่ทุกคนรู้กัน ในปัจจุบัน เเต่ความเป็นจริงเเล้ว ก่อตั้งโดย ริชาร์ด หลิว มาตั้งเเต่ปี 2531 โดยทำธุรกิจเกี่ยวกับขายอุปกรณ์ไอที เป็นหลัก
จนกระทั่งในปี 2547 ริชาร์ด ก็ปรับรูปเเบบ ธุรกิจของตัวเองไปสู่การทำ ecommerce เพื่อให้รับกับกระเเสของโลกที่กำลังมาในขณะนั้น ซึ่ง jd.com เน้นไปที่การสร้างระบบ logistics ที่ดีก่อน ทำให้ในปัจจุบัน มีความโดดเด่น ในการจัดส่งสินค้าต่างๆ ได้รวดเร็ว ภายใน 1 วัน (เเตกต่างจาก alibaba ที่ให้รายย่อยขายสินค้าเอง เเต่ jd.com เป็นผู้จัดจำหน่ายเอง)
จุดพลิกพลันของธุรกิจ คือ การได้รับกานลงทุน จาก tencent เเละ walmart ที่ล้มเหลวในการมำ ecommerce ในจีน จากจุดนี้ทำให้ jd.com รุดหน้าไปอย่สงรวดเร็ว เเละ กระจายไปสู่ธุรกิจ jd.finance เเละ cloud เพื่อต่อยอดความสำเร็จไปอีก
...........
ทีนี้กลับมาในเเง่ ของการลงทุน
จากในช่วงที่ผ่านมา ทั้ง alibaba , tencent รวถึงตัว jd เองที่ได้รับความกังวลจาก ภาวะของการเข้ามายุ่งโดยรัฐบาลจีน ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงมา พอสมควร ซึ่งนับว่าราคานี้ ได้รับการ price in ไปเเล้ว จึงมี downside ทีค่อนข้างต่ำถ้าไม่ได้มีปัจจัยเเย่มาเพิ่มเติม
เเต่ในส่วนของ upside คือ trade ในระดับ 18เท่า ของราคาหุ้นต่อ กระเเสเงินสดอิสระ (2021 ) เเละยังมีการเติบโตในฝั่งของรายได้ที่มีการเติบโต....
2016 37,199 ล้านเหรียญ
2017 55,685 ล้านเหรียญ
2018 67,168 ล้านเหรียญ
2019 82,851 ล้านเหรียญ
2020 114,250 ล้านเหรียญ
ภายใน 5 ปี โตขึ้นมาถึง 3 เท่า (เติบโตที่ 30-40% ต่อปีโดยเฉลี่ย)
ในส่วนของ 3 ปีย้อนหลัง ก็สามารถ มีกระเเสเงินสดจากการดำเนินงานกลับมาเป็นบวกได้ เเละ เริ่มมีกำไรเช่นกัน
ในส่วนของจุดอ่อน ก็คือ การที่ jd.com เน้นการทำธุรกิจ เเบบขายสินค้าเเบบจัดจำหน่ายเอง ทำให้ การเติบโตของรายได้ ที่เพิ่มขึ้น ก็จริง เเต่ gross profit ไม่ได้เพิ่มสูง เพราะ มีต้นทุนที่สูงขึ้น
เเละเนื่องจาก jd เองก็รู้ถึงจุดอ่อนนี้ จึงทำ jd.finance เเละ ระบบ cloud มาเพื่อ เพิ่ม gross profit ตัวเองให้สูงขึ้น เเละยังลงทุนใน infrastructure ค่อนข้างสูง เพื่อเพิ่มการพึ่งพิงจากร้านค้า
........................................
ติดตามข้อมูล เศรษฐกิจ การลงทุนในต่างประเทศ ในไทย ได้ที่คุยการเงินกับที
........................................
Ref : https://www.bangkokbiznews.com/news/detail/910135
JD.com: Solid Growth, Strong Free Cash Flow - Why It's Worthwhile Considering
https://seekingalpha.com/article/4419966-jd-com-solid-growth-strong-free-cash-flow-why-worthwhile-considering
Trin T
jd com inc 在 JD.com, Inc. - YouTube 的推薦與評價
JD.com (Nasdaq: JD) is the largest online retailer in China. With carry everything from electronics to apparel and food, serving over 300 million customers. ... <看更多>