梧:關於譚仔,在下想講的是——
1)在下之前都講咗了,根據發行價,譚仔個historical PE係15.51倍至19.42倍之間。Post money嘅book value係大概每股$1.19至$1.40之間,PB嘅話就係2.79至2.97倍之間,喺同行嚟講真係好撚貴;
如果大家只係關心譚仔應唔應該抽嘅話,下面嘅嘢可以唔撚洗睇。
2)在下喺個網度完全搵唔到關於2017年丸龜(即Toridoll)收購兩壇嘢背後嘅IFA,在下甚至懷疑根本係無IFA團隊,有可能係丸龜自己有條FA team搞。無論如何,19億收購價,最多可以攞谷到56億市值,cap 14億水。4年3倍return,呢個return實在算唔錯。咁丸龜條數都靚啲啦;
3)由2018年到而家,譚仔收入嘅growth CAGR係7.4%,net profit CAGR係20.7%;值得留意嘅係,2018年做15.5億生意,320球係外賣(即20.6%),嚟到2021年,做17.9億生意,890球外賣,即49.6%係外賣。佢2021條頂數頂得住好大程度都係因為有外賣頂住;
4)2021年人均消費$58.4(過去三年都差唔多),屌但係在下真係覺得呢part有水份。如果硬係要問點解嘅話,在下嘅gut feeling覺得應該係關啲小食事,不過就算減少水份之後,high 40s / low 50s應該走唔甩;
5)譚仔三年嘅人工佔收入嘅31-32%,喺餐飲業嚟講算中位數,不過唔好唔記得2021年譚仔攞咗154球政府保就業錢。佢無好似其他公司咁將呢舊數offset人工,所以某程度上佢2021年賺多咗錢都係因為呢舊數,大家唔好俾呢舊數distort咗。扣除政府舊錢嘅話,佢嘅net profit margin其實得7.42%;
6)譚仔一年(2021年)可以收707球operating cashflow,咁點解仲要集資14億?屌佢老味佢兩年都賺到舊錢返嚟啦!如果大家睇Cashflow statement嘅話,佢買嘢嘅Capex都係有限錢(2021年122球),不過公道啲講佢啲租真係交得有小小甘。三年平均數約收入嘅16.5%,唔算特別平;
7)仲有一點值得大家留意,2019至2021年譚仔總共派咗375球股息俾丸龜(未上市之前佢地係佔99.5%股份),仲唔止,2021年3月之後個interim period班架佬再派多咗280球俾自己,即係呢三年幾派咗655球。咦?乜咁撚啱嘅?佢未來三年個expansion plan係估計自己需要675球喎……咦咦咦咦?如果當初架佬唔攞錢咪無撚嘢囉係咪?
8)所以,如果睇佢up to 2021年7月底盤balance sheet數嘅話,其實譚仔係net current liabilities(負156球),屌梗係支不抵債啦,你班HKC都挖撚咗兩百幾球走(佢地係7月21日派股息的),梗係穿窿啦屌你!亦都解釋咗點解exchange會俾佢地上市鳥。
9)Non-compliance方面,有一個位好樣衰,佢地所有舖頭無同勞工署報應呈報工場嘅地址。雖然呢樣真係好雞蛋裡挑骨頭,因為正常開餐廳都係理柒佢的,但係無撚計,佢要上市嘅話就要disclose呢啲19嘅non-compliance;
10)佢地俾董事同高管嘅pre-IPO options嘅terms好順攤(起碼好過當初遵理同林溢欣嗰啲先)。大致terms如下——行駛價$0.85,30%可以上市嗰日就行駛,30%係上市之後1年,剩返40%就係上市之後兩年可以行駛。不過得2球8,唔係好多姐,由佢啦。
其他嘢無乜特別,9up完畢。
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過15萬的網紅豐富,也在其Youtube影片中提到,主持人:楊應超 第一季-第11集:分析師是如何挑股票的 節目直播時間:週五 14點 本集播出日期:2020.11.20 ⏭ 章節: 00:00 頻道片頭 00:07 開場 01:09 節目片頭 01:27 分析師是如何挑股票的 12:43 Q&A:投資的稅務規劃和手續費很重要 26:48 請繼續提...
operating profit 在 Milton Goh Blog and Sermon Notes Facebook 的最讚貼文
From Spectator to Contributor
“Now there are various kinds of gifts, but the same Spirit. There are various kinds of service, and the same Lord. There are various kinds of workings, but the same God, who works all things in all. But to each one is given the manifestation of the Spirit for the profit of all.” (1 Corinthians 12:4-7 WEB)
When you get baptized in the Holy Spirit, the spiritual gifts deposited in your spirit get activated, and then begins the exciting journey of discovering and operating in the gifts and ministry that the Holy Spirit specially chose for you.
Your gifts and ministry inclinations are the clues to help you find identify your God-given calling. Everyone has one, and the ultimate purpose is to save souls and let God be glorified.
No one can fulfilling your calling better than you because your experiences and relationships are unique. There is a connection and access you have that others don’t.
God is a master artist, and each of us add an integral stroke of paint to His canvas.
You have a calling to fulfill, so it’s time to get up from the bench, and walk into the field. From now on, you are not just a spectator, but a contributor who showcases God’s love in a way that is uniquely yours!
Callings, gifts, rewards. It may all sound new to you, but thankfully they are easy to understand. In “Sandcastles Don’t Last Forever”, you will discover how to maximize your eternal rewards so that you can be excited (and not fearful) about standing before the judgment seat of Christ: http://bit.ly/sandcastlesdontlastforever
operating profit 在 Facebook 的精選貼文
[香港第一隻雲計算ETF]唔止有美股(仲有歐洲公司),仲有港股。南方東英3194,今日登場。0.99% 管理費。千幾蚊一手。
雖然股市好似跌得好急,但根本股市就唔會不停咁升,幾千點波幅都受唔到嘅(道指三萬幾點喎!三千點都係10%唔夠),就真係不如返屋企磨墨。
應該都講咗多次,又唔係趕住聽日交贖金(係嘅應該去買波),急乜?跌市咪有機會儲下貨。幾明顯嘅係,你見跌得最誇張嘅,當然係啲meme股發夢股,收入都未有嗰啲,市好時就鬥傻啫,市旺嘅當然一仆一碌。
咁講到尾,如果行業有好增長嘅,正路股價都會追返上嚟。咁FAAMG提得好多啦,亦都係萬億市值嘅巨企,有冇第啲玩法?
實情而家街邊阿姐都識講雲計算。原來仲話分Iaas Paas Saas,大家慢慢研究。但,雖然有人覺得巧立名目,之但係行業係真係得嘅。我講得當然係有收入(部份有盈利)啦,唔係得個吹字話之後會稱霸全世界但一個仙收入都冇嘅公司(例如 Nikola之類)
之前Patreon都寫咗一堆文,睇堆大科企業績(下面有啲在嗰邊拎過嚟,覺得正嘅記住訂)。咁考下大家,Amazon靠乜賺錢?你答賣嘢。啱一半,請先Define「賺錢」。講收入當然係賣嘢賣嘢再賣嘢,但計operating profit,AWS先係貢獻最多。利錢好高。
今年第一季,AWS嘅收入去到135億美金,按年升32%,增長係咁多年最勁。咁當然,Amazon個收入增長,講緊44%—但利潤又係另一樣嘢。AWS嘅盈利差不多42億,按年升36%(上一季增速係28%),亦佔咗公司差不多一半利潤。Profit margin 去到30.8%,上季只係28%
同樣地,微軟最大收入來源係乜?一樣係雲計算。好多人好有期望嘅Azure,上季收入按年增長 50%(公司一路冇公開實數幾多錢)。商業雲方面(主要係Office 365),收入177億,升33%。智能雲收入呢?151億,升23%,高過街估嘅149億。智能雲有乜?包埋Azure,仲有其他一堆包括:Windows Server, SQL Server, Visual Studio, GitHub and Enterprise Services — 而成間微軟收入先417億。
最後,當然提埋Google Cloud.首先搞清楚,Google essentially 都係一間廣告公司(YouTube + Search + Google Map),廣告佔八成收入,按年增長32%。但,反而係雲計算嘅收入快啲,按年升46%—更重要係,雖然仲係蝕錢,但蝕少咗好多,好相信短期內有機會轉為賺錢
講咗咁多,南方東英今日嘅呢隻3194,就係香港第一隻雲計算ETF。留意仲係
「全球雲計算科技指數ETF」,因為唔止有美股,亦有港股(例如阿里巴巴9988)
睇返頭五大持股,都係美股,大公司。Oracle,Google,SAP(德國公司,但在美國上市),Amazon同埋Adobe。詳細名單在佢地網頁都有。總共50隻,中長線買都OK。再尋根究底嘅,佢追蹤嘅係Solactive全球雲計算科技指數,三個月執位一次。
咁仲有最基本嘅嘢,管理費0.99%。一手100股,你預應該大約1550蚊一手,細細粒容易食。
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operating profit 在 豐富 Youtube 的最佳貼文
主持人:楊應超
第一季-第11集:分析師是如何挑股票的
節目直播時間:週五 14點
本集播出日期:2020.11.20
⏭ 章節:
00:00 頻道片頭
00:07 開場
01:09 節目片頭
01:27 分析師是如何挑股票的
12:43 Q&A:投資的稅務規劃和手續費很重要
26:48 請繼續提問:你活著不是為了工作,祝大家早日達到FIRE財務自由
29:14 節目片尾
29:41 頻道片尾
📝 名詞補充:
1. Active Investment:主動投資
2. Passive Investment:被動投資
3. Income Statement (P&L):公司損益表,Profit and Loss
4. Revenue:公司營收或收入
5. Gross Profit Margin:毛利率
6. OPEX (Operating Expense):營運費用
7. Operating Income/Profits:營運利潤
8. EPS:每股獲利
9. Non-Operating Income:非營運,業外收入
10. Cash Flow Statements:現金流量表
11. Cash from Operating:營運收到的現金
12. Working Capital:營運資金
13. Cash from Investing:投資來的現金流
14. Cash from Financing:財務操作來的現金流
15. Balance Sheet:資產負債表
16. ROE:Return on Equity
17. ROA:Return on Asset
18. ROI:Return on Investment
19. Inventory Days:存貨天數
20. Account Receivable:應收帳款
21. Capital Group Study:20年股市投資的回報研究
22. Market Timing:挑進出股市的時機
23. Accenture:美國有名的管理顧問公司
24. Gift Tax:贈與稅
25. Estate Tax:遺產稅
26. ROTH IRA:美國不用上稅的退休投資
27. Capital Gain Tax:資本利得稅
28. Front End Load:買基金時先交的手續費
29. Back End Load:賣基金時後交的手續費
30. No-Load Mutual Fund:不需要付交易收續費的基金
31. Management Expense:每年基金管理的費用
32. Private Equity:私募基金
33. Water Mark:也叫Hurdle Rate,每年收益的最低標準,過了後管理公司才能分到20%的利潤
34. 2/20:每年2%管理費,錢賺過Water Mark後收20%利益
35. Skin in the Game:切膚之痛
36. Exposure:風險
37. Incentive:激勵
38. News Flow:每天的新聞變動
📚 參考書訊:《財務自由的人生:跟著首席分析師楊應超學華爾街的投資技巧和工作效率,40歲就過FIRE的優質生活》 https://eslite.me/w24ad
#楊應超 #財務自由 #股票
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