【龔成問答信箱】(Q22741-Q22760)
Q22741:
Ar sir, 股票係唔係呃人既呢?
龔成老師︰
股票本身係一種集資和投資工具,同世界上所有工具一樣,都無對錯之分,係中性。
呃人與否,係視乎背係相關人士,有無令用股票這類工具漏動,去合法,甚至合法地騙小投資圖利。
我地買股票就是買入一盤生意,有些生意會騙人,但有些公司會真心做生意,長遠價值不斷增長,因此,我地買入前,一定要小心了解「該盤生意」。
我地唔係無方法,去避免騙人生意。
我地可以選股一些大型企業,或者有質素的ETF,作為投資目標。
如果係中小型個股,就一定要知道佢質素、行業前景、財務狀況等,才去投資。如果你連間公司點賺錢、行內有乜優勢、點解未來有發展和增長潛力,都答唔倒自已,咁就要停一停,唔好投資住。
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Q22742:
龔成老師你好, 請問8083中國有贊質素如何?現價合理嗎?謝謝你
龔成老師:
中國有贊(8083)集團主要於中國從事經營電商業務及支付服務業務,業務分類如下:
(1)電子商貿:透過電商品牌「有贊」提供各種有關虛擬批發及零售之線上及線下解決方案及服務,如「有
贊微商城」
以有「有贊零售」等SaaS軟體產品及人才服務、面向開發者的「有贊雲」PaaS雲服務、面向品牌商的「有贊推廣」與「有贊分銷」、以及面向消費者的「有贊精選」與「有贊微小店」。
(2)第三方支付服務。
(3)一鳴神州:提供第三方支付系統解決方案及銷售綜合智能銷售點裝置。
(4)一般貿易。
近年業務發展快速,生意增長力,不過,現時估值高,業務變化較,整體有好大的不確定性。加上佢過往在核數師報告出現過「保留意見」,盤數可能有古怪,雖然已是數年前的事,但都會扣分。
佢不是無潛力,但風險較高,這刻投資值博率不高。
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Q22743:
龔成老師,想請教你呀。我中女一名 未婚,我手持左幾隻科網股,仲要高位果時入,而家賬面 - 20幾萬,流動資金得番10萬。
我700同9988有月供,有聽你講佢地長線ok, 咁美團如何呀? 應該等定放左佢趁700 9988低入手?
冇左20幾萬 係有啲擔心。希望你可以指點下我個pro folio可以點
700 :649入 x240股=- $53700
3690: 399 入 x400 股=$-82500
9988: 238入x860股=-$69000
另外手持以下,
1137: 14入 x 7000 =-$32000
1211: 243入 x539 (月供)
1830: 7.2入 x2000
謝謝!
龔成老師︰
你唔好用買入價或帳面賺蝕,作為判斷一隻股票優劣的標準。你應著眼佢本身有無質素,如果有,中短期價格波動,令到出現帳面虧損,係無問題,照可以長線持有。
但如果係無質素,就算而一刻是賺定蝕,你都要將佢沽出。重點分析的地方,係企業質素,而非股價上。
睇翻你現有持股,從質素上睇,其實係無問題。但近期不少中央政策出台,都令都投資不確定性大左。但這些股票長線核心質素,暫時未見有明顯影響。
較大問題係,你這些股票買入價都偏貴,所以才出現較大虧損。而且你非常集中係新經濟股,特別係科技類。佢地雖然有增長潛力,同時風險都較高,你現時持有得太多。
以你年紀,潛力股(你持有的都是這類)可佔約4成,餘下應用以下平穏增長股。若你投資經驗較淺,潛力股比重,要再調至2成以下。到你學到一定投資知識,才慢慢調高。
建議你沽出部份,特別係美團(3690)和港視(1137)這類不確定性較高的潛力股,去換碼至平穏增長股,令組合更平衡。
另外,為了避免你再買貴貨,再有新資金的話,我建議你先利用月供模式,去做增值。透過平均價值買入法,去減低買貴貨風險,對你而言會較理想。
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Q22744:
老師,想問如果可買美股,買TCEHY 可以當月供分注嗎?
龔成老師︰
Tencent Holdings Ltd ADR (TCEHY)同買港股騰訊(0700)係無大分別,我地分析是否值得投資時,都係睇佢長線企業質素。
騰訊受政策因素影響,中短期弱,企業的賺錢能力會略減,以及企業估值都會略減,不過,政策影響未到核心性,無令到企業無法賺錢,只是賺錢減少。
這企業長遠仍有質素,有發展力的。佢最有價值的,就是「平台」,這亦是現世代好有發展的資產。
佢業務模式係提供平台,如通訊平台、交易平台、入門網站、遊戲平台等,而收入來源則是其廷伸的服務,如增值服務、網絡廣告、電子商務交易等。
過往的業績理想,又身處長遠有增長的行業,加上擁有重要的資產,即龐大的客戶群,將來發展各業務都有相當的優勢,這都是騰訊值錢的地方。不過,政策會令其賺錢能力減,不過,長遠騰訊仍找到賺錢方法,簡單來說,就是現時定了新的遊戲規則,而企業要時間去適應,中短期賺錢能力減,但長遠會慢慢好轉。
現價合理區中間,分注或月供,都係可以。
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Q22745:
請問老師,700 長遠點睇
龔成老師:
1)騰訊(0700)受政策因素影響,中短期弱,企業的賺錢能力會略減,以及企業估值都會略減,不過,政策影響未到核心性,無令到企業無法賺錢,只是賺錢減少。
這企業長遠仍有質素,有發展力的。佢最有價值的,就是「平台」,這亦是現世代好有發展的資產。
佢業務模式係提供平台,如通訊平台、交易平台、入門網站、遊戲平台等,而收入來源則是其廷伸的服務,如增值服務、網絡廣告、電子商務交易等。
過往的業績理想,又身處長遠有增長的行業,加上擁有重要的資產,即龐大的客戶群,將來發展各業務都有相當的優勢,這都是騰訊值錢的地方。不過,政策會令其賺錢能力減,不過,長遠騰訊仍找到賺錢方法,簡單來說,就是現時定了新的遊戲規則,而企業要時間去適應,中短期賺錢能力減,但長遠會慢慢好轉。
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Q22746:
你好 龔sir,因為近年市況都好差,之前d貨一直壓住,尤其藍月亮,抽新股中左,到溝貨溝到12.8蚊,而家跌到6蚊樓下,我應該繼續持有定可以再加注呢?
龔成老師:
藍月亮(6993)不是劣質,但最新業績令人失望,由於上市前的數據幾靚,因此,有可能佢上市前執靚盤數,這亦是我對新股/半新股有保留的原因。
佢最新的中期虧損約$4400萬元,去年同期純利約$3億元。虧損主因是市場上,其他平台出現過剩的較低價產品,導致佢定價策略及產品在市場上的價格體系受到干擾。
為統一產品在市場上的定價,佢向其客戶提供若干折扣以穩定產品的市場價格,此類折扣對其於上半年的毛利率產生約9%的負面影響。
相信中短期未必強,但長遠,其實又不算好差,佢成立於1992年,擁有衣物清潔護理、個人清潔護理和家居清潔護理三大系列共73個品種的產品。
佢係中國洗衣液有龍頭地位,加上毛利率高,賺錢能力強。睇翻佢之前的資料,以零售額計算,藍月亮在洗衣液市場、濃縮洗衣液市場及洗手液市場的市佔率均為第一。
整體有質素,不過之前貴,現價算是合理區中間,你有貨可持有,加注不是不可,但暫時小注。
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Q22747:
老師,1177 近期有能力上到$7.5 嗎?
龔成老師:
唔分析短期走勢,但長遠無問題的。
中生製藥(1177)是潛力股,人口老化令佢長遠有唔錯的增長,無論是政府投入的行業資源,又或是人民生活質素令可控制資金上升,都令人們更在醫療方面投入更多。
佢已建立一套完整的商業系統,有多個已賺錢的藥品類別,同時毛利高,可以不斷將錢投資在新藥裡,這模式運作很好。
但這類藥物企業,難免有一點風險,因此要久不久檢視,中短問題不用理會,但如果有一些核心性的問題,就要再全面分析。
就這刻來說,這股可以一直持有,因為商業模式理想,高回報,不斷再投資令股東利益快速增長。加上睇翻佢的業績,保持增長,這令企業價值有實際的上升,令股價得以支持。
現價合理區中上部,有貨可持有,分注或月供可以,這股可以長線持有的。
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Q22748:
龔sir,我喺9988股價185時入咗貨,應該止蝕還是相信公司繼續有持好?
我目的係持中長線
但見股票不斷落,驚股價如果不斷落,我是否應該止蝕?
龔成老師:
我持有比亞迪(1211)13年,先有較明顯的收成。
我地買股票就是買企業,要耐心等企業成長,而不是著重短期股價!
你應該減少睇股價,多睇企業年報。你耐心持有就得。
阿里(9988)有質素,中短期一般,但長遠仍有增長力,之前貴,現價去翻合理區。
係業務層面,擁有相當的優勢,不少業務處於壟斷狀態,同時增長理想。加上正不斷發展延伸業務,這都會成為企業增長的潛力,預期增長會持續,這是阿里最大的賣點。
以企業的長期發展計,這股的確優質,但股價都有一定的波動,現價算是合理翻D,但都不是大手時候。
始終將面對內地監管可能收緊,因此風險度增加左,不過,我相信佢的整體優質度仍在,內地不是不想佢賺錢,只是想規管佢。佢已建立好完善的業務,因此本身是無得輸,只是賺多賺少問題,現時監管多左,點都會影響賺錢能力。
對於這類優質、有發展,但現價未算特別平的股票,小注分注投資,或月供,是較好的方法,算是平衡了風險與增長的考慮。這股可以長線投資的。預佢現價約合理區中間。
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Q22749:
0305, 投資價值如何?
龔成老師:
無人能預測短期股價走勢,投資者只能從長遠角度分析。
五菱汽車(0305)質素算中等,業務都不算差,潛力度有的,但同時都有風險。
近期產品銷售不差,但我地分析時,唔可以只用咁短時間,就去決定一間企業品牌。這個平價車模式,可否能為佢持續增長,依然係一個問號。
以佢過去幾年,最高單年純利都不足2億,但現時市值好高,已經係唔平。近期此股急升了不時,此刻投資有一定風險。
如果以長遠角度分析,佢主要業務為於中國從事汽車零部件、發動機及專用汽車之製造及銷售業務。為中國商用微車發動機及汽車零部件之領導製造商,製造設施設於柳州及青島。
最近有中國品牌電動車大賣,而五菱汽車有做供應所以在當中有利益,因此都有潛力度。
不過,考慮到近期股價上升不少,這刻投資價值博率未算高。最好回翻先考慮。
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Q22750:
老師,3690 四百元及三百元有貨,美團是否有實力?是否可以等下?
thx
龔成老師:
美團點評(3690)有潛力的,但最大問題是估值難,之前貴。
佢過往一直虧損,到近一年,開始有正現金流,這是一個實質的利好因素,因為之前一直在燒銀紙,現時初步見到成效,不過,估值的方法好虛無,因為現時的市盈率仍過百倍。
如果有利好消息,佢可以上好多,但如果估值修正,股價可太跌。
只可以話,潛力是有的,現價唔算平,之前明顯貴,之後回翻好少少,大約合理中上部,不過,一定不能大注。小注持貨,是較好的做法。
如果你持貨佔組合比例%多,宜減。
如不多,可守。
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Q22751:
大師,富途跌咁多,係咪合理價啦?
謝謝
龔成老師:
富途(FUTU)有增長力的,但業務波動,有危有機類。
佢係一家在線經紀公司,提供一站式在線投資服務,騰訊(0700)為股東。該公司通過網上平台提供服務,其中包括香港、中國大陸,以及美國股市的市場數據、交易服務和新聞源。
佢以經紀佣金,以及手續費服務的形式產生收入。
這企業雖然有發展,但現時市盈率好高,股價變化大,要留意風險。好難話現時是否合理。
這股小注都可以,長線有增長力。
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Q22752:
龔 sir,近排股市有所調整,目前有什麼具潛質而又便宜的新潛力股可以買來長線持有?因為現時那些潛力股都偏貴。謝謝指點。
龔成老師:
安碩恒生科技(3067),終於去翻合理區,佢有長線投資價值。
這基金追蹤恆生科技指數之表現,而恆生科技指數,都是一些有質素的潛力股,例如阿里(9988)、騰訊(0700)、小米(1810)、美團(3690)等的新經濟類公司,長遠有潛力。所以有長線持有價值。由於基金有30隻股票,比起單一股票,風險能減低。
這基金上落較大,現價大約在合理區中間,因此,這刻不能大注投資。
最好的策略,就是月供,或自行分注小注慢慢收貨(例如每月買一次、或2個月買一次),總之慢慢入,不能用盡現金,原理如同不斷儲貨,這樣就能平均買入價,減少風險。然後就長線持有。
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Q22753:
老師 可吾可以問下你意見。419 華誼騰訊娛樂 應吾應該繼續持有
EPS 低到零,ROE/ROA 又持續負數,毛利率升但淨利率又持續下跌,總資產又係愈來愈少
仲有冇其他數據去分析公司個情況,麻煩老師了
龔成老師︰
華誼騰訊娛樂(0419)主要提供線上線下健康及養生服務,以及傳媒業務,質素不太好。
生意不佳,多年持續虧損,投資價值不高。
其實你見到佢,除左每年都蝕錢外。無論營業額、毛利都一直在倒退。基本上,你可以斷定這企業質素有限,不宜投資。
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Q22754:
成哥你好,我們情況是這樣的,我們夫婦二人加奶奶,家住屯門山景邨257尺單位多年,單位已以租者置其屋方式買入,一直想住得舒適點,唯資金追不上樓價。
前年大病一場(cancer),痊愈了,決心找自己舒適生活,減輕生活煩惱,亦想趁奶奶身體健壯時搬開享受一下自由時光,但我們二人資金只有九十幾萬,二人月入共有$41000,
可負擔$13000-15000供款一個月。(但病過的我買樓後留番至少三十萬現金比較理想)我們的計劃是將來奶奶需要時可接她過來住。
所以都幾難搵,依個時侯我們竟然抽中了居屋,有機會選購山麗苑
現在問題是,想請教一下你的意見,山麗苑比較偏遠,無論照顧奶奶及返工都是,但兩頭家咁樣供山麗苑比較無痛,我們應選擇嗎?定還是市面上我們仍有私樓選擇嗎?
以我們資金是否太危險,如果買市面私樓,突然有需要(病)放樓回山景邨住,賣樓容易嗎?可否給沒有置業經驗的我們少少意見,謝謝你!
幾方面應該怎樣平衡?
龔成老師︰
坦白講,以你們現時預算和收入,市場上可選擇私樓唔多,而且呎寸都會好細。
其實山麗苑作為自住樓,以你們現時財務狀況,相信會係一個較好選擇。
但你們除了價錢,都要考慮多2點。首先,一定要確保自己長線"供得起"。
第二,你們要從生活角度(例如往返工作地點、家庭生活、照顧你奶奶等),去考量這個地方是否適合。講緊唔係短期,而係長線10-20年。
如果這2點都係過關,其實你買入係可以。至於再有餘下資金,你先要保留部份,用作應急。再有餘力,才去投資優質股,進行增值。
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Q22755:
老師,其實點解要用月供方式,例如港鉄0066一首2萬蚊,假設月供5000蚊,要供4個月才買到一手,但如我用2萬蚊可直接入一手,
係咪只係因為平均成本法這個原因,只是平衡番個買入價?
而你建議用平穩增長股去增值,是否因為你分析港鉄係有增長力,長揸多年後,這隻股價會升,而令財富增值?因為如果keep住月供十年,會hold住好多貨,
要假設佢股價升,先可令財富增加。
我持有呢d貨︰
0005匯豐1600股,
1088中國神華500股,
1398工商銀行5000股,
2388中銀香港
是否應該放左佢,用黎投資其他股?
如月供股票,或開股票戶口,你建議用邊間銀行比較好?我儲蓄用hsbc,所以順便在hsbc買股票。
巴菲特同你嘅書,首選你建議睇邊本較適合。謝謝您!
龔成老師︰
無錯,月供目的係希望透過平均價值買入法,去減低你買貴貨風險。這個方法,比較適合不懂估值的初學者。若你對估值定平貴有足夠經驗,直接買係可以。
港鐵(0066)有質素,可長線投資。佢是全港唯一的鐵路營運商,加上政府會比佢地產方面的優勢。長遠正面。
佢2020年出現虧損,主要係由於物業重估所造成,這只是一個會計上數字。扣除這部份影響﹐其實佢今年都係有盈利。
雖然近年有不利因素,影響了中短期盈利,雖然會扣分,但最核心的本質不變。
睇翻資料,港鐵過往正常年份,一年可以賺$160億,就算扣除物業重估,都有過百億,當中包括了鐵路經營部分,以及物業的發展、物業的租金收入。基本上,每年都過百億的。
物業發展部分,長線正面,收租部分,無問題。
因此,長遠發展仍是正面的,會有一定增長力。這股可長線投資。現價大約在合理區中上部。
而你現時持有股票,都係有質素。我地唔好成個組合,只集中係3,4隻股票身上。
最重要是建立一個長期的「財富組合」,要優質,要平衡,要適合你的年齡與風險承受程度,新舊經濟各類股都要有。
同一行業不能高於組合30%,同一股不能高於組合15%。要平衡,建立後長期持有,不是買賣賺差價,而是成為你財富組合一部分。
你現時持股,最大問題係集中晒係銀行業。你可以沽少少,換至其他優質股。如果唔想沽,就用新資金去慢慢平衡翻個比重。
至於用邊間銀行,無特別建議。除了收費,你可以睇翻邊間較方便你,咁就可以。
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Q22756:
hello sir~想請教下你~我手上冇物業,想愛嚟自住,做9成按揭,你覺得wetland 300尺$5xx單位值得入手嗎?thx~
主打_WETLANDSEASONSBAY.pdf
本身返工/住都係葵涌
龔成老師︰
參考其他附近樓盤,其實個叫價都有少少貴,主要係新樓關係。這就是我經常叫大家,盡可能都唔買1手樓,因為當中溢價,會令大家比多左成本。
如果這個是你自住樓,只要滿足到你長線生活所需(未來10-20年),而且又有信心長期供款都無問題,咁就可以。
但若你係諗住暫住,遲些有錢再換大屋,你就要留意。因為佢本身地理位置較偏,加上單位呎寸都較細,其實投資價值唔會好高。
而且,佢周邊生活配套一般,另外,你返工在葵涌。
若你真的打算購買,你最好到實地周圍走走,幻想下將來生活模式(例如買生活用品、食飯、娛樂等),真的覺得無問題,才好考慮。
反而我建議你在葵涌區找物業,會較好。
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Q22757:
請問龔sir 9988 仲有冇前境,想係190蚊以下建倉
仲有1211 長遠發展真係非常好?好多專家都話好 想問埋龔sir先決定買唔買 想放佢3至5年到
龔成老師︰
阿里(9988)有質素,中短期一般,但長遠仍有增長力,之前貴,現價去翻合理區。
係業務層面,擁有相當的優勢,不少業務處於壟斷狀態,同時增長理想。加上正不斷發展延伸業務,這都會成為企業增長的潛力,預期增長會持續,這是阿里最大的賣點。
以企業的長期發展計,這股的確優質,但股價都有一定的波動,現價算是合理翻D,但都不是大手時候。
始終將面對內地監管可能收緊,因此風險度增加左,不過,我相信佢的整體優質度仍在,內地不是不想佢賺錢,只是想規管佢。佢已建立好完善的業務,因此本身是無得輸,只是賺多賺少問題,現時監管多左,點都會影響賺錢能力。但長遠仍是有發展的。
比亞迪(1211)係潛力股,業務發展理想,研發不斷進行,汽車賣得好好,電池技術發展得很好,行業前景良好,企業長遠發展正面。
但這股經常都處略貴水平,大約去翻$135先算合理。如果本身有貨,可長線,但預佢股價波動。
如果唔夠貨或無貨,而又想買入,只建議月供,在$180以下先月供較好,但如果真的好想儲貨,同時現金足,現價以小注模式去月供,都可以的。
又或者可考慮GX中國電車(2845),這基金的目標是追蹤Solactive中國電動車指數NTR「相關指數」表現緊密相關的投資回報。
持股中最重就係比亞迪A股(002594),以及與中國電動車產業有關的股票,中國因為能源問題,長遠一定要發展電動車,這是大方向,故此股有一定投資價值。
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Q22758:
龔老師午安,不好意思打擾了,你係否用緊富途?呢間如執笠,有沒保障?很安全嗎?
上星期去咗hsbc間問左,佢話沒“月供美股“功能,為什麼?請問富途有月供美股嗎?
龔成老師︰
我不是在用富途,但其實香港監管唔差,富途都算安全。
《證券及期貨條例》下的投資者賠償制度設有投資者賠償基金,會為因中介人違責而蒙受損失的投資者提供賠償,每人上限50萬賠償。
若合規銀行或證券行出現破產,你投資證券之損失,可以從<投資者賠償基金>中,獲得最高50萬保障。
當中賠償細節,你可以參考翻<投資者賠償有限公司>網站,會有較詳盡解釋。
其實在一般的情況,就算股票行倒閉,你的貨都無事,因為佢只是中間人,你的貨無影響,除非佢中間有造數,例如每次你買貨,都無同你買。
至於匯豐點解無月供美股,我都唔清楚。至於富途有無,你要自己去了解翻。
但美股其實可以1股股買,你自行每個月定時定額買貨,其實都做到月供的效果,不必一定要用月供服務。
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Q22759:
龔sir,你好!我今年26歲,想向你請教,我剛轉新工作,新工作月薪約4萬,每月供樓1萬元(目前出租給別人)。因為上班地點太遠,剛買了車,所以流動現金只有15萬。
目前持有以下股票:
1691 2000股 $22.5
3690 200股 $281.2
6969 1000股 $47.5
9666 500股 $79
6823 2000股 $10.76
6823打算長放當少少收息股,其他基本面我看都是有營利能力,請問可否繼續持有?
另外現在每個月可以再支出1萬元作投資,請問現時我的組合是否有任何股票需要賣出,或可以增加甚麼類型的股票?謝謝你!
龔成老師︰
你現時持有股票,都係有質素,適合長線持有。當中思摩爾國際(6969)和美團(3690)由於不確定性高,加上監管風險高左,長線不宜持有太多。
我地投資增值會運用「先增值,後現金流」作方法,初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票,為自已創造穏定現金流。
你26歲,應以增值為主,香港電訊(6823)只係收息股,增長力不高,不太適合你這個年紀。現貨照持有係可以,但不要再加注。
未來時間,建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合,去創造一個增值平台。
現在你每月先用5成儲蓄做月供。其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。
由於你投資知識不高,因此可較集中在平穩增長類股,至於潛力股,只宜小小注(不多於3成)。最好是你先提高投資知識,等到你有一定知識和經驗,才慢慢增加潛力股比例(大約5成)。
現時大市只是合理區,你現有15萬資金可以先投入多少少,用"分注"形式,慢慢買貨。餘下部份,就連同每月所儲倒的資金,就等大市出現一定程度的下跌,才大力度掃貨,然後長線投資。
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Q22760:
龔sir 你好,我都同意你用月股分階段入貨,但有時用月供的價唔好,我見中銀而家有個碎股易佣金0.25%,牛牛都有碎股單,但唔識加埋其他雜費,
用邊個買抵d,因為想分開買幾隻,手續費每個月加埋都唔平
龔成老師︰
其實你買碎股和月供,一般都係經紀佣金、印花稅、交易徵費等。因為每間銀行都唔同,你可以打去客服,查詢下邊個方法最抵。
但如果你係初學者,我比較建議你月供。因為月供就係透過"定期定額"供款,去平衡你買貴貨風險。
如果你唔識估值,去定平貴。自己去決定買貨價格,有機會令你買貴左,影響長線回報。
若用碎股方法較平,你就要幫自己每月定個日子,好似月供咁做。每月就在當天,不理股價,直接用同等金額去買碎股,咁都可以做到月供效果。
記住,係你未真正學懂估計前,唔好去自己定平貴,去經常調整每月儲股策略,好易出事。
當然,如果手續費佔比真的好高,你可以考慮用「自行分注」,例如每隔2、3個月買一手的方法進行。
又或者月供一些指數基金,就可以做到「平衡投資組合」這動作。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
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【龔成問答信箱】(Q22101-22120)
Q22101:
龔sir 我今日做左進階班功課 有d問題想下,我用左莎莎既年報去計財務比率
1)我計到既ROE 分別係-26.4同-31.1, 但係你比的價值網同bochk 係-23.5 同-24.9,點解會有d分別呢?
2)EBITDA 利潤率 其實我唔係好識搵個EBITDA出黎 自己跟住年報計除息除稅除折舊後 都計唔到價值網 顯示既-3.85同-3.67億(價值網顯示2020年係正數
我諗應該係負數先岩?)個EBITDA利潤率 價值網 係-12.7同6.41,而bochk係 4. 06同5.47, 想請教下可唔可示範一下點計?
3)存貨週轉日數 我計到160,呢個數字同價值網差唔多,但bochk係106, 又係想請教下邊個數字先岩?
4) 關於杜邦分析法
2020年: 1.97 x 1.75 x - 9.02% =-31.1
2021年: 1.89 x 1.21 x - 11.5% =-26.3
ROE 2年都負數 不過2021負得冇得多 2021年純利率差左 不過財務槓桿 同總資產週轉率個數細左 所以負少左
我就唔係好明 總資產週轉率 應該愈大愈好 但係假設2021年都係1.75 (instead of 1.21) 咁計出黎個ROE負得仲勁 咁咪調返轉應該係愈細會愈好?請指教一下
龔成老師︰
1) 我相信係你和其他網站,係計個"發行股數"和"股東權益"出現分別。
因為每個網站的公式都不同的,就算發行股數都不同,計年頭?年尾?平均?加權平均?通常我睇財經網站,都唔會太著重d細數字,你了解大方向就得,同埋,不同財經網站的數據,一定會有d誤差,正常的。
2) 至於EBITDA利潤率,你可以參考BOC個數字。你可以用佢年報中"經營虧損",再加翻"按性質分類之開支"中的折舊部份(2021年年報P.177)。但會有少少差別,可能係提取數據或匯價問題,影響不大。
價值網部份,都係用類似計法。但2021年數據,可能系公式不同,其實,一般網站在計算EBITDA時,都計左「使用權資產折舊」,但這並不是真正的折舊,所以數據的參考價值會低左。
其實較精準方法,我建議係用EBIT - 折舊,但這個折舊,應該排除左"使用權資產折舊"的數字,咁會更準確。2020和2021年EBITDA,應該為-7.6%和-10%。
2020年︰(-5.53 + 1.17) / 57.17 = 7.6%
2021年︰(-3.91 + 0.87) / 30.43 = 10%
3) 如果用我教法,拿年初和年末平均數計,答案係160。至於點解BOC會有分別,因為佢係計算存貨時,唔係用年初和年末平均數去計,所以有落差。
你照用160,咁就可以。
4) 你這個杜邦分析計算,係正確。你睇翻個3組數字﹐你會發現中間組數(營業額/總資產),係變動最大。
你就會發現,企業這2年面對問題,係銷售數字出左最大問題,有明顯轉差情況。
之後,我地再睇翻客觀環境。由於這2年有社運和疫情影響,令到營業額受損,係正常。這些都係中短期因素,因此我地係分析企業質素時,唔洗過度在意。
至於你話總資產週轉率愈大,個ROE就會負得愈多,係正常。因為現時佢生意少左好多,但好多固定成本,好似舖租、人工等,唔係話停就停到。
佢現時基本上,每件貨品都係蝕住做。但當這些不利因素過去,營業額回復正常,有更多銷售單位去攤分這些固定成本時,就會令佢轉虧為盈。
這時候,每賣一件貨都係賺錢,自然會係總資產週轉率愈大愈好。
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Q22102:
你好 龔sir本人持倉如下:
778 @$10.3 x 5000
823 @$71 x 1500
941 @$83 x 500
968 @$13 x 8000
1177 @$4.5 x 12000
1928 @$41 x 2400
6823 @$10.5 x 10000
另月供5隻各$1000, 現值16萬多
3,285,823,1177,1299
本人50歲 月入33K 還有十年退休,想法是退休時將所有股票轉成有5厘息以上的收息股 作生活補貼
1) 這個組合有沒有問題?
2) 因為未來還有10年穩定收入 這組合是否過於保守?
謝謝 祝生活安康
龔成老師︰
1) 你持有和月供股票,都係有質素。但由於你50歲,係一個要為退休開始準備的年紀。
因此,你要將組合中的股票,慢慢轉成較保守組合。按年紀增長,慢慢加大收息股比重。目標係10年後退休時,組合100%係收息。
現有持股,暫時可以不用改變。但月供組合中,中生(1177)和比亞迪電子(0285)都係潛力股,風險對你而言,用點高,唔建議用佢地作為月供組合。
你可以將這2隻股票,換成為收息股,會較適合你現時的年齡配置。
收息股,例如港燈(2638)、深高速(0548)、香港電訊(6823)、工行(1398)、恆生(0011)、置富(0778)、陽光(0435)。收息基金(3110),都可以。
還有些更有超過8%的高息股,但股價就略有風險,你可以小注考慮,例如佐丹奴國際(0709)、中石化(0386)、互太紡織(1382)等(記住,股價略波動,不能太過大注)。
另外,你要留意一下,你組合持股的佔組合比例。個別企業和行業,不要佔組合15%和30%以上,否則會有過度集中性風險。
你現時部份股票,係超過這個標準。但由於都係有質素股票,故不用沽出。用未來新資金,去慢慢拉平衡翻個比例,咁就可以。
現時大市只在合理區,每月月供之餘﹐緊記都要留少少現金,用來等大跌市出現時,可以去掃平貨。
2) 你大致上跟我所講的方法,去進行配置,增長力度就會配合到你年紀所需。
我假設投資回報有10%(連股息再投資),你每月投資$5000 + 55萬持股,10年後大約會增值至250萬。
你再將佢換成6%收息股,大約每月就會有1.25萬的現金流。你可以以此作為參考,調整自己投資計劃。
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Q22103:
我正在研究電動車和自動駕駛,有什麼介紹
對這個行業未來的看法
龔成老師︰
電動車方面,我自己一直較看好比亞迪(1211),係佢的電動車。
首先,電動車有環保的概念,這點令政府會加以幫助,而市民亦會支持,但其實,電動車真正的價值並非在環保,而是慳錢,用電比起用油平得多,因此只要各種配套都完善,車主沒有理由不選擇電動車。
只要有金錢利益推動,人們的習慣將輕易改變,在70年代的石油問題,完全改變了美國人使用汽車的習慣,由一向追求大汽車的習慣,轉變到鐘情於小排量慳油的日本車,令日本車大舉入侵市場,當其他車廠發覺時已經太遲,最終成就日本車霸主的地位。
雖然將來的油價難以估計,但到經濟好景,各國都大量用油的情況下,石油需求大增,電動車的優勢亦愈來愈明顯。
另外,比亞迪在中國發展電動車,可說是佔盡地利因素,因發展電動車必需要有完善的配套,政府的支持十分重要,另外,若政府肯帶頭使用對推廣很有幫助,現時比亞迪的電動巴士已經行走在中國多地的公路上,由公共交通開始發展,可見政府對電動車是正面及支持的,然而,中國政府在支持電動車背後亦有個重要因素,就是石油。
中國並非產油大國,未來的石油供應難以滿足中國的汽車需求,而發展電動車就成為辦法,同時中國在西藏擁有不少能生產電池的鋰資源,若能用電動車取代傳統燃油車,中國對石油的依賴可減少,對別國的依賴能減少,從整個國家發展的戰略角度分析,中國發展電動車的誘因並不少。
同時,中國是政府主導的國家,要建立配套及支持業界,比資本主義國家更容易(在西方國家,石油業的既得利益者並不希望見到電動車的出現)。
投資中國的企業有一個要點,就是順從中央的方向,這不是指個別一兩個政策,而是一個大方向,因這會對企業的長遠發展有重大的影響。
比亞迪在新能源汽車方面,經過幾年的發展開始有起色,混能車銷情理想,而電動大巴在政府支持下銷量亦理想,而部分歐洲國家亦開始試行比亞迪的電動大巴(這是有利的指標,因歐洲的標準甚高的),雖然只屬起步,但情況不錯。
現時比亞迪的新能源汽車遍佈全球6大洲、多個國家和地區,其中包括美國、德國、 英國、日本等主流汽車強國市場。
所以,我睇好這企業的電動車,但並不是一兩年就見到收成。
至於自駕技術,見集團都一直有同科技企業合作,相信發展上都係正面。
但這股經常都處略貴水平,大約去翻$135先算合理,如果真的好想買入,現價小注月供好了。始終現價投資風險高,回翻先考慮正式買入。
或者,你可留意下中國電車(2845),這基金的目標是追蹤Solactive中國電動車指數NTR「相關指數」表現緊密相關的投資回報。
持股中最重就係比亞迪A股(002594),以及與中國電動車產業有關的股票,中國因為能源問題,長遠一定要發展電動車,這是大方向,故此股有一定投資價值。
此股現價合理區頂至略貴。無貨可以現時入少少,到有明顯回調才再慢慢加注。
潛力度是有的,但會比較波動,如投資宜慢慢分注,可長線。
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Q22104:
老師你好!岩岩開始睇你既書,好似展開左我人生新既一頁,原來一直以來既理財觀念(淨係識得放錢係銀行儲)係好old school同好無效率。依家將你一本本書慢慢睇,希望可以快啲財務自由啦
小妹25歲,月入4萬,家用一萬,用一萬(下個月開始想用少啲儲多啲),儲兩萬。
黎緊應該會同男友買樓,想買約7-800萬既樓,有首期,希望可以快啲供完,唔想負咁耐債,其實睇完書真係好唔想供樓,覺得要借錢再負咁耐債呢件事好矛盾,更無奈樓價愈黎愈唔合理,但又想有個安樂窩
1。儲蓄約15萬;需要再拎錢出黎投資嗎?
2。美股:少量voo
3。睇完老師你講既野,想試下月供股票
你覺得我每月供
$5000 (2800)平穩增長股
$5000 (3067)潛力股
如何?
4。如果二人都用呢個組合投資,可以加快供完層樓嗎(男友都係月入4萬)
希望你可以比啲意見我,謝謝呀!
龔成老師:
你現時25歲,係累積財富的黃金時期,你要好好把握,盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你盡快加儲蓄到每月$2萬,是正確的。
1)你表示「有首期」,是否已另外預左一筆足夠的資金,去準備買樓,我假設你已準備好,餘下的$15萬就可以投資/等投資,不過,我會較建議你等完成買樓過程,先開始投資。
另外,現時低息環境,其實唔需要太急去還錢,你照正常速度去還錢就得,資金可以用作增值。
2)VOO可長線持有。
3)可以,這兩隻都是不差的選擇,但現時好睇你會幾時買樓,而決定投資多少,留現金多少。
4)你概念上不用想著「想盡快供完層樓」,你只要照正常速度去供樓就得。每月保持進行財富增值,照上述月供模式進行,就得。
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Q22105:
你好龔成老師, 首先感謝你的無私分享,令我有希望可以有天財務自由。
先跟你分享我的現況
工作方面:我今天25歲,月收入13K,上年原本收入18K,但因為轉行由低做起,希望將來可以收入更穩定,所以即使收入下降仍堅持轉行。
我亦有PT工作,大概月入3K。而今年9月我打算花約80K讀PT PGDE,預計2年後畢業後起薪點可以升至30K。
儲存方面:我答應自己每月要儲14K,預期3年後有500K。
資產方面:我現有資產350K,當中股票佔6成,3成是銀行定期,其餘是流通現金。股票比例:
1) 316, 買入價119, 股數419
2) 823, 買入價62.76, 股數131
3) 1177, 買入價7.73, 股數1414
4) 2388, 買入價24.4, 股數1447
5) 2800, 買入價26.37, 股數2301
6) 3067, 買入價17.6, 股數692
7) 3988, 買入價3.07, 股數3252
目標:我期望3年後可以儲到一百萬,與男朋友夾份置業再結婚。
1) 請問老師認為我的方法適當嗎? 有更快達到目標的方法嗎?
2) 請問老師認為我的股票比例恰當嗎? 有需要更集中投資/賣走哪隻股票嗎? 我暫時只有穩定地月供1177及3067各約$2000。謝謝你
龔成老師:
1)現時的股票與現金比例,適合的,持有的股票都是有質素的股,但你25歲,其實未必適合持有收息股,因此,中行(3988)這類收息股,就未必是最好的選擇。
至於大方向,基本上無問題的,但由於你轉左工,收入減少,你要睇下自己能否做到每月儲$14000的目標,如果可以做到,相信3年資產達至$100萬,可以的。
2)比例基本無問題,由於你3年後要資金,因此不能太過進取,你預潛力股與平穩增長,各佔一半就可以,潛力股不能太多,反而當你買完樓後,資金可以更長線投資,到時可以再增加翻潛力股的比例。
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Q22106:
Hi老師,最接近神的男人
因2年前無意中係fb識到你
另外,知道你聽過好多 多謝你的人留言,
我都一樣
我都好想多謝老師!同埋多謝我自己!
我有間居屋 供緊, 在職媽媽
小朋友x2 有一個工人姐姐
以前就算好慳好慳,
都儲得好小錢!
人工唔高 只是普通文職 ,
但我2年內竟然都儲到多達十萬以上!
都係你帶來的正能量影響
除左正職外,亦多層面地搵到額外收入(如投資,網上填問卷,任務/網店/etc....)
真係好多 原來增加收入來源係好重要
,
而我也揾到真正搵錢方法 好開心)
為了令自己收入更大,我偷時間去投資自己身上!去學習不同知識!
賺取更多額外收入!
多謝你無私奉獻
龔成老師:
哈哈,太誇張了,其實我做的事不是好誇張,我原本都是好普通的人,只是我比一般人更加努力,希望你都要明白,好多事情你都能做到的。
見到你有正面的影響就太好了,你最重要是保持進步,無論知識,以及財富。
你現時的方向正確,同時,你應該思考一些長遠增加收入的方法,例如自己在現時職位上的發揮,有無進步的空間,長遠的事業發展怎樣。在自己的能力上,以子職業上,都要從長遠角度出發,加油!
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Q22107:
你好,有些投資問題想求你指教
我月入3萬,太太月入7萬,有兩個3歲小朋友。我有層自住樓,貸款金額仲有500萬,每月供$18000左右。因為我人工唔夠借,所以太太是我擔保人。
另外,我太太和她的家人有層已供完聯名物業市值720萬,但她家人住緊。
現在,我哋想喺太太和家人的聯名物業按揭貸款,之後買入的士(的士牌連新車約$550萬)收租作投資,但我們現金儲蓄得50萬其餘就按揭借回來,你認為可行嘛?
以我的背景會唔會好大風險?還是作其他投資好呢?
謝謝你的賜教
龔成老師︰
我相信你年紀都唔係太大,應該係年青至中年人士的階段。
在這個年紀,其實借貸比例高少少,都係可以。你預總負債,最多可以去到總資產7成。從負債風險角度,只要你做到7成以內,風險水平都係可以接受。
所以,你要計一計數,所有負債,比起所有資產的市值計算。如果超過7成,就是開始高風險。
但你要留意,的士牌過往是增值類別,而家已偏向收息類別(增值都仍有,但不算多)。
本質上,的是牌可以不斷有租金收入,而這個租金都會按貨幣系統的向上,而不斷向上的,但行業近年出現了叫車程式等新的競爭模式,對佢點都有影響。
所以,在長遠計,佢的增長能力只是中等,視為收息類的資產會比較好。
以你們年青至中年年紀,我比較建議集中係一些較有增長力資產,例如一些有增長力的優質股。
投資的士牌唔係唔得,但佢增長力唔會好強,財富增值效果,現時未必有優質股咁好。
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Q22108:
龔成,你好啊!好緊張,希望你會答我呢個投資初哥問題
我目前有HKD80,000資金專門預留作為投資用途,宜家30歲,希望係2022年2月前投資而賺到HKD160,000;請問有咩嘢建議?
我之前有月供股票買盈富同CLP,都有小量投資美股,只限tesla, ARK及台積電。
Thanks!!!!
龔成老師︰
我地做財富增值,一般希望做到架合理回報,係每年增長10-15%。你現時這個目標(1年升倍),用股票投資去做,風險會好大,較難達到。
而且,1年係一個好短架時間,就算再優質股票,都要時間升值。1年太短,好易會有股價波動風險,令最終回報不確定性好高。
如果你無其他增值方法,建議你按部就班,透過月供去買入優質股,去為自已資產作增值。
你過往投資股票,都係有質素,用來增值係可以。但以你30歲年紀,應以增值為主。中電(0002)增長力不高,未必太適合你。
建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合,去創造一個增值平台。
現在你每月先用5成儲蓄做月供。其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。
至於餘下的現金,就等機會,當大市出現一定程度的下跌,就可以動用現金去投資,在平宜價加大力度掃貨,然後長線投資。
另外,我建議你加強每月儲蓄,這是重要的。
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Q22109:
你好呀, 老師, 我今年29, 有以下兩件事情想各你請教:
1. 想與姐姐置業 兩人月入共7萬 流動資金約有100 萬, 本住青衣區, 想買樓齡不超過20 年的, 正考慮藍澄灣, 同埋想問2人自住, 建議入手呎價為多少
(實用面積為500呎會過大負擔嗎? 想做9成按揭,另想問下老師你覺得此區樓宇有升值潛力嗎? 由於是第一次置業,想先請教老師有何建議?
2. 另外,因父母抽到居屋,費用為200多萬, 父母正考慮做多少成按揭,如一次過付款,流動資金便所剩無幾,但做按揭又要俾利息,所以想請教老師
建議按幾成才合適呢?
謝謝你的解答!
龔成老師︰
1) 青衣區內大型屋苑唔算好多,成個區潛力度只算中等。但東大嶼計劃落實的話,有機會刺激到這區樓價上升。
藍澄灣質素算中等,佢距離港鐵站較遠,係一個扣分地方,但整體算係可以。
但你這個作為自住樓,我建議較從你自身需要作出發點,去作出考量。你要諗這間屋,係唔係適合你長遠需要,講緊係未來5-20年。
呎吋方面,只要唔好太細(少於300呎),符合到你生活要求,咁就可以。另外,我地自住樓一定要堅守一個大原則,就係長線要"供得起"。如果可以的話,置業係無問題。
2) 現時貸款息口在低位,無論係你和你父母,我都建議盡量做高成數貸款,去空出更多資金,做財富增值。
如果你父母本身好怕風險,就將按揭成數調低,但其實在財富運用上,高成數會較好的。但要留意,你自己買物業時,高成數按要比按保,你要平衡翻。
雖然高成數按揭表面上,係要比多左利息,但我地要從機會成本做考慮。你利用低息貸款,空出來資金進行投資增值(投資優質股),去爭取更大回報,相信長線財富增值效果會更理想。
同時,你父母都可以因此留下更多資金,以備不時之需。
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Q22110:
Hi 呀Sir你同唔同意1211黎緊要加強品牌宣傳,佢銷量好似唔夠多,我明白佢有技術,但始終作為買家都想要多人識既牌子咁。
比如比亞迪做公交車,人地買左會唔會覺得自己個檔次低左
龔成老師︰
其實比亞迪(1211)品牌,的確有改善空間,特別係在國際市場。
但由於佢有技術,這方面係佢主要勢所在,品牌雖然唔算好強,但無損其投資價值。
而且,集團將來未必只係集中係出售新能車,可以會慢慢加大電池和新能車相關技術銷售。故零售品牌的強弱,未必對佢影響十分大。
其實,比亞迪其中一個往後的發展,就是「賣電池」,即是同不同的車企合作,而這方面的發展,自己的品牌,未必是核心。
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Q22111:
龔成老師,你好!距離上次請教問題,原來已經有1年7個月,最估唔到既係呢段時間自己既資產價值升左有65%(105->175)。主要係將過去持有既現金部分轉左去股票+每月部分剩餘資金作月供
所以出現左較大既升值。
一、打算準備置業,而因為我目前有接近6成既資產都係股票,因此若要置業就需要放左一D股票,目前股票(買入價,未扣除過往收息)如下:
完美醫療1830@3.25,24000股
騰訊700@408,400股
銀河27@46.1,1000股
盈富基金2800@26.46,6910(月供緊10000)
中生製藥1177@7.34,10000股
小米1810@25.67,3000股
建設銀行939@6.13,10000股
阿里巴巴9988@176,100股
港鐵66@42.58,1449股(月供緊3000)
閱文772@91.75,406股
我有考慮既係因完美醫療同騰訊升幅較大,再接觸到較平宜價較難,所以計劃:
1.先放左升值潛力無咁大:如建設銀行、閱文集團;
2.現時買入價與成本價相距較近:港鐵、阿里巴巴、小米
3.再考慮剩餘(優先考慮銀娛,及部分盈富基金)的股票。
你覺得呢個安排會唔會較好?
二、由2019年11月開始月供到而家,見盈富基金佔現時比例較大,想降到3000/月,因為澳門月供股票成本較貴,50hkd/隻/月,
唔想月供分得太散,想10000就分別5000福壽園,5000港鐵。會唔會都可以?但若果成功置業,到時候可能只月供到3000-5000。
三、最近睇完你本《80後千萬富翁》,好有感觸,特別係我對現時份工完全感受唔到滿足感,甚至厭倦,現時一有時間就會睇報表,樓宇相關資訊,
目標向住有基本財務自由後辭職。感謝你本書再俾我動力去向股票,樓宇,老闆方向發展。
龔成老師︰
一) 你的策略,有部份需要修正。
我地考慮持有邊D股票,要從佢是否適合你、組合平衡性和現價平貴(而唔係睇買入價與成本價的差距),去作出考量。
你還未到30歲,建行(0939)這類收息股,唔適合你。閱文集團(0772)確定性較高,可以減持少少。
完美醫療(1830)現價偏貴,加上佢佔你組合比重較高,我都建議你沽出部份。
至於餘下股票,持有價值差不多。若你有需要進一步套現,你可以按比例去每隻沽少少。
二) 你這個調整,都可以。暫時你就用你新的調整,去繼續進行月供。到你置業後,才按需要減少月供供款,就可以。
三) 本書能幫到你就好,記住要做好財富增值,唔係短時間可以做到的事。要保持學習、維持現有投資習慣,你自然會一步步走向財務自由。
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Q22112:
你好! 家父將於4年後退休,佢想我幫佢用1百萬做投資,希望長期收息亦可有小許本金增長。
80% 穩定收息
303 vtech 15%
778 置富 15%
1310 香港寬頻 12%
941 中國移動 12%
2638 港燈 15%
2800 盈富 11%
20% 增長股票
1810 小米 7%
981 中芯 3%
823 領展 5%
066 港鐵 5%
請問以上可以嗎?定比例或股票有些轉換會更好?
Thanks!
龔成老師︰
由於你父親,尚有4年就退休,投資上應要較保守。
你現時持股和配置,大致上都可以。但盈富(2800)唔係收息股,佢派息平均只有2-3%,但有穏定增長力,可持有。
另外,中芯(0981)和小米(1810)雖有質素,但波動性較大,不宜持有太多,故不要再加注。
現時大市只在合理區,資金唔好盡用。最好留有部份,一方面,可以等大跌市出現時,用來掃貨。另一方面,你父親都應該留有一定現金,以備不時之需。
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Q22113:
龔成老師你好,我想請教下你,我已經賣左我既單位,宜家手頭上現金有130萬,我和先生的入息加埋有6萬,我地想買返樓
但係樓齡新少少已經去到700萬,供唔起,我地打算租住先但係又驚上唔返車,請問我地點做會好d?
龔成老師︰
若現時財政,不足以直接承擔心目中的理想單位,你有2個方法。
你可以先購買一個較細單位,之後放租去「以租養樓」或自住。另一邊,就用優質股繼續增大個資金,之後才用較高成數去買大屋,令自己可以供得起。
這樣做,可以有平倉樓市的效果。你們資產,相對受樓價波動的影響,就會較細。當你地將來再換物業,會較有預算。
另一個方法,就係直接用優質股去增值。現時以租金回報率計,股市值博率會較高,潛在回報都會較大。
但由於佢同樓市,唔係有直接關聯。若長線樓市升幅跑嬴股市,變相反而令你置業成本上升左,得不償失。
你要自己衡量下,邊個方法會較適合你。
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Q22114:
本人49歲,丈夫51歲,一子將升中學。夫婦兩月入約15萬。在何文田擁有一物業,以丈夫名下持有,仍欠銀行180萬。
我與丈夫現共有公積金約700萬。現金260萬,定期200萬,基金保險200萬。我自己有9手滙豐股票、1手工商,1手港交所。
丈夫常想多買一層樓,因現單位不夠住,想多買一間三房單位,何文田單位出租。但我想以我們的年紀,再重新供一間樓是儍事嗎?
最近見大埔一大屋苑800呎單位,售950萬,26年樓齡,可考慮嗎?
龔成老師︰
其實,每個人都有自住需要,一個適合家庭長線生活的物業,係需要的。你用現時方法,買入一間3房,再將現有物業放租,係可行。
你現時有一定的現金,只要利用作首期,餘下部分現金,你每月供款,我相信可以應付,但的確,每月支出會增加左,你要計好數。
而你現有物業按揭$180萬,將其放租,我相信每月都有基本的正現金流,可以幫少少你每月供樓部分。
另外,如果日後能善用公積金,無論作為部分還款,又或投資一些能產生現金流的工具,都能有助你供樓的。
但當你再買入一個物業時候,你成個財富組合,就會偏晒係物業類,出現過度集中性風險。故你在買入新物業後,長遠來說,加大翻優質股的投入﹐去令財富組合回復平衡。
另外,你現時持有股票,都係有質素。但你要留意,任何股票、任何行業,我們都不應太過集中,因為一個行業就算更有優勢,也有機會面對行業週期及突發風險,太集中會對你整個財富組合不利。
因此,你要建立一個平衡的投資組合,當中有不同的類別、不同的行業,這是最好的平衡風險方法。相同行業不可佔組合多於30%,而單一企業不要高過15%。
你現時明顯,係偏重左係銀行股,未來要加大其他行業股票佔比,去平衡翻個組合。
以下是一些適合你的股票,現價都在合理區,可分注入貨。
平穏增長股︰金沙(1928)、恆基(0012)、平安(2318)、中銀(2388)、港鐵(0066)、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)
現時大市只在合理區,資金唔好盡用。要留有部份,等大跌市出現時,可以用來掃貨。
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Q22115:
龔sir,我是你的學生,想就爸媽的情況請問你意見:
爸媽是退休公務員,60歲,有長俸(每人每月約$15,000)。他們持有一個單位,市值約$1,000萬。下年中他們將搬來跟我一起住,請問他們應該:
(1) 將樓放租,租金大概$20,000/月,每月$2,000管理費;或
(2) 將樓放賣,將部份所得資金(大概$700萬)換入保守投資股票組合,希望有4-5%年回報,換取現金流。
請問那個方案較適合他們的情況?如是(2),請問除了港燈般的公用股,還有那些是最穩健的收息股?因為就算領展置富這些近年都比較波動,謝謝
龔成老師︰
你父母由於會跟你同住,所以無自住樓需要,其實用分法1和2去處理,都係可以。
若你父母透過長俸和租金收入,已經足以應付基本生活支出,我會建議一動不如一靜,用方法1就可以。
相反,若現時長俸金額和他們生活開支,係有一段距離,你就可以考慮用方法2。
另外,你可以考慮將層樓加按,套現部份資金,去買收息股(最好係方法1,不足夠支付生活才用)。
但由於借貸始終有一定風險,唔好按太多,大約2成左右好了。同時你要明白,這樣會令你父母負債增加,風險會增加。
另外,如果你投資的股票不幸股價下跌,你就會出現「賺息蝕價」,對你不利。
同時間,如果日後加息,又或你收息股的派息減少,都會令你得到的息差回報收窄,你的回報會減少。
你要從實際情況和風險中,取一個平衡的方法。
以下是一些有質素的收息股,給你作參考。
目標是5%、6%的股息率的收息股,例如港燈(2638)、深高速(0548)、香港電訊(6823)、工行(1398)、恆生(0011)、置富(0778)、陽光(0435)或收息基金(3110)都可以。
如果你能承受到風險,有些更有超過8%、10%的高息股,但股價就略有風險,要自己衡量,佐丹奴國際(0709)、中石化(0386)、互太紡織(1382)等(記住,股價略波動,只能小注)。
領展(0823)都可以考慮,但因為佢都有一定增長力,所以股息率未必太高,你要留意這點。
我較建議方法(1)。
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Q22116:
我想請教,以收息股為例
我既3號仔,早前收左利息,我係咪應該將息做investment ,Otherwise 就achieve 唔到個compound effect ?謝謝你
龔成老師︰
其實複息效應,係分2部份。第一部份,係企業賺到錢,攞去再投資在業務上,創造更多盈利。
另一部份,就係你所講的派息。這部份,就要投資者,將這筆資金去再投資,去創造更多財富。
但如果你持有股數不多,收到股息可能較少,不足以買1手股票。你可以將這些股息先儲起,到有一定數量,目標股票價值又合理,就可以出手。
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Q22117:
龔成老師: 現時持股組合中,有1928金沙 $33.9買入,但擔憂政治風險影響續牌,以至可能帶來毀滅性打擊,
眼見880 澳博股價下跌不少,值博率上升,請問是否換馬較好?
龔成老師︰
金沙(1928)無論在賺錢能力、規模、物業質素和協同性等等,都係優於澳博(0880)。
現價計,雖然澳博值博率係較高。但長線計,金沙(1928)增長相信會較好,我比較建議用金沙,作為長線投資目標。
至於澳門賭牌問題,我係課堂上,都有課程的同學們分享過。簡單而言,佢成功續牌機會,會係較大。
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Q22118:
龔sir, 有事想請教你意見。我將會離職,公積金約有40萬可選擇取回或者繼續存放於景順,目前都係放高風險的100%環球股票基金。
僱主供款30萬幾(我唔洗供),而家收益9萬幾。
請問我應該選擇取回所有現金再作其他投資?(扣取放回MPF的錢之後應該還有28萬左右可以取回)還是應該先繼續放,等個市好啲再取出?(佢五年內再隨時取回), 先謝
龔成老師︰
首先,你按翻人生財富配置就得,睇翻自己年齡情況,是否適合說基金的風險度。
另外,你可以睇翻隻基金表現和目標,去做決定。
例如投資的資產類別、投資策略、風險程度、市場、費用成本、以及過往的表現。
你可以睇佢過往5-10年,如果回報係比主要投資市場高,有機會值得繼續放在公積金戶口投資。
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Q22119:
老師,請問你有沒有覺得最近市況有點過熱,大市市值有點偏高?
我留意到HSI的市值已高達17倍,比以前一般10-12高出不少,另外一流的公司市值升很多不在話下,但連不少質素很好的2線公司都有2-3倍的升幅,
例如中國軟件,中遠海控,這情況令我擔心市場正在開始形成泡沫。
針對這種情況,我繼續保留質素很好的公司,但我應該把手上投資組合中質素一般的股票賣出,換成現金還是換成較好質素的股票比較好?
現在我有1百萬股票,1百萬現金,我希望5年後能夠增值成1千萬,跟隨老師你的步伐,請問我怎樣做才可以達成目標。感謝你的時間和思考,如果上面寫得不夠清楚,請見諒。
另外一提,在我只有十萬時看百萬富豪,給予我希望及目標,最終我得到百萬,果然意念成就事實。
現在,我正在看千萬富豪這本書,給予我新的目標,而且我已經不會再覺得是希望,而是信念,必定能做到的信念。
感謝你,這些都是因為老師影響到我。
我現在是創業,會計師樓老闆之一,算是正在做創富類的工作吧。
我想變得更好。
龔成老師︰
先恭喜你,達成首個理財目標,成為百萬富翁。
由於近期恆指加入不少新成份股,令到PE合理區,都作出相應調整。你預13倍左右,算係合理區底部。
中國軟件國際(0354)和中遠海控(1919)係貴,但整體大市依然算係合理區,暫時唔見有好明顯泡沫。
你持有優質的股票,應長線持有。但較一般的股票,若持有比重較多,可以考慮換碼至其他優質股
其實,我地投資股票,就等同投資一間企業。係要時間,比佢慢慢成長。一般希望做到架合理回報,係每年增長10-15%。
你現時這個目標,用5年將財富由200萬,增值至1000萬,用股票投資去做,風險會好大,較難達到。
其實,正如《80後千萬富翁》書中所講,要致富其實有5條路,投資只係其中之一。
而生意,都係其中一個出路。一盤生意打理得好,回報係可以遠超投資優質股,所以你想達至你的1000萬目標,可以先從自己盤生意著手。
若再用空閒資金,才用來投資優質股和物業,令財富組合更平衡,咁就可以。
如果你這筆100萬資金,係已經諗住預留去投資優質股。你可以先儲起,因為現時大市只在合理區,你可以等有明顯回調時,才用來慢慢分注入貨。
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Q22120:
老師,不知不覺就過左2年多没有message你, 其間我有睇你書及留意你facebook
亦成為我這幾年的鼓勵,現在有些問題想請教你意見, 我同男友想在明年初結婚, 我們都打算未來幾年內移民, 我們打算未來1-2年生BB,
我男友想買樓, 他會用大部份積蓄, 但我反而叫他租樓住, 因為咁様,cash flow會較多, 而且怕幾年後樓價會跌, 放樓也不容易, 一買一賣涉及很多費用, 又要用錢装修
我們這個情況, 你會有甚麼建議? 贊成我男友買樓嗎?還是盡量租樓, 留多d cash係手?
因政局常變, 而買樓有3年禁售期, 因為我才建議男友租樓, 但他不喜歡租, 只想買, 你意見如何? 這刻可怎樣為將來同移民打算?
龔成老師︰
過幾年樓市升跌,無人知。從自住角度,若你係有實際生活需要,而有"供得起",置業都係可以。因為除了優質股,物業都係一種資產,都係可以幫到你累積財富。
較理想的情況,就係在置業同時,可以留有一定優質股係手,保持增值。令成個財富組合,唔會過於遍重物業,因而造成過度集中性風險。
但其實,你距離移民只有幾年時間,如果移民時,你可能不會保留任何香港資產,我就建議你地租屋會較好。
加上一買一賣的成本高,同時無人知樓市到時是高是低。
因為本身樓市有一定波動性,加上装修和買賣成本都高,還有額外印花稅等問題。為幾年生活,而去置業,未必真係值得。
你反而用移民前的幾年時間,將資金投資一些優質股,去幫你移民前做些增值,相信會較好。
而你男友想買樓,我估有機會係從投資角度出發。但其實現時樓市算略貴,整體租金回報率不高。投資值博率計,會係股市會較高。若他真的有從投資角度考慮,你可以提一提他這一點。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
roe負數 在 龔成 Facebook 的精選貼文
【龔成問答信箱】(Q19181-Q19200)
Q19181:
你好,想請教你一些出售股票時機的問題,好多時候,錯過了高位出售或止蝕的時機,會浪費很多資源
但如出售了的是一隻持續上升既好股,喎種情況比蝕錢更難受,老師是如何思孝這些問題?
龔成老師:
你這是一個心理問題,並不是投資的核心,成功投資者都很理性,你要克服這問題。
我地最重要是「建立一個長遠優質平衡的組合」,所謂錯過高位賣出,是天真的人事後孔明的想法,其實根本很難做到,至於止蝕時機,只要見到企業無質素就要止蝕。
至於賣出持續上升優質股。所以我建議優質股,唔好賣晒,點都要有貨在貨。
你要跳出「買入價」「賺蝕」這些心理因素,要著重「建立組合」,長期持有。
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Q19182:
成哥,想問關於7500的問題。
以下是我對於7500的看法和應用:我認為7500在大升市時是很好用的投資工具。
當恆指去到33000點或以上時,7500的股價肯定被壓得很低,出現投資值博率。而大市一定不會永遠處於牛三的狀態,股市過熱泡沫一定爆破。此時此刻7500的股價可能得3蚊,4蚊或更少。
當泡沫爆破,恆指急速插水,恆指跌穿30000點,其後進入2萬多點的範圍。現時我將7500賣出或許已賺了5蚊,6蚊接近範圍的差價。我將這筆資金再投資放入正股如1810,令財富不斷增長。
a.可以評論一下我以上的做法嗎?
b.7500的昂貴,合理,便宜區分別是多少?
c.既然2800和7500目的都是賺差價,為何不見老師推薦買7500?
最後,謝謝老師解答問題
龔成老師:
A)FI二南方恒指(7500)是反向工具,恆指跌,佢就會升2倍。
這方法都不一定成功,因為當大市去到33000,你覺得已經是泡沫時,如果當時真狂熱期,可以去到誇張到你唔信,唔好嘗試估頂。
同時,就算33000已經是貴,如果經濟向好,貴可以慢慢變成合理,如果33000上到40000再過一段時間變翻33000,之前的33000是貴,最新的33000是合理,7500有一定的成本,你已經輸左。
所以,表面是有值博率,但是否一定成功,未無人知。
B)初步睇,大市如果去到33000是貴,即是7500是平,但到時要睇經濟情況。
C)我建議投資盈富(2800)是組合的配置,而你上述7500,是賺差價模式,是兩種完全不同的方法。
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Q19183:
老師如果我想向銀行借萬應錢投資我可以點部處?
老師如果我想向銀行借10萬用黎買哂房地產基金收息之後再分兩年還每還完一次都重復同一個動作咁樣可行嗎?
我收入扣除強積金係17600每月要用佢1萬4千蚊做家用但我老婆每兩個月會存返1萬入戶口嘢我再用呢1萬儲同還錢我計劃大概就係咗想幾年內做到收兩萬股息
龔成老師:
唔好為借而借,要有機會先借。
其實你這動作,如同將資金提早到手而買房託,原理如同「提早買入」。首先,你會得到息差回報,但更重要的是,會否出現「賺息蝕價」的情況,因此,有無著數,要睇你這刻的買入價好,還是之後的買入價好,如果這刻股價是平,就對你有利。
所以,你一定要思考,如果確保現時是一個較好的買入價。
現時房託一般股價為「合理區」,未算平,以值博率來算,中等,但未算高。
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Q19184:
阿sir我想問一般機構備嘅目標價之後佢哋公司係唔係會叫職員去 分段咁買
到咗目標價之後就放?
因為唔係好明點解有啲股票目標價咁高但係依然升唔起
龔成老師:
唔好太信「目標價」,你當參考下好啦。
就算佢地分析左,都未必會去買,這只是一份報告。
同時,我在過往曾經見過有些投資公司,一邊叫人買,話目標價會好高,另一邊自己在賣出。所以,唔好太著重這些分析。
你應該集中分析「企業業務本質」。
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Q19185:
龔老師你好, 希點指點教導
以下是我持有的股票
中石化(386) 26000股 4.19
潤電(836) 28000股 10.02
建行(939) 31000股 6.6
農行(1288) 17000股 3.26
工銀(1398 6000股 4.18
中銀(3988)3000股3.6
因打算作收息用途, 暫時亦沒有緊急開支, 但看到現時共蝕了十多萬, 始終有點苦惱。
1. 由於在澳門銀行買股票手續費相對高, 所以習慣了存了一定量現金先買股票, 沒有月供, 請問我現時持有的股票情況, 需要賣掉部分較劣質的, 再把資金投放另一個股票嗎?
另外, 我發覺我持有的, 偏重內地股+銀行股, 我日後有資金, 應投放哪類型股呢?
2. 現時我和另一半二人每月都會拿一筆固定的錢作兩層樓的供款及共同開支的費用, 由於一開始預算是預多的, 所以E+每月都會有錢剩, 是不是最好都不要理剩餘的錢, 作日後共同大開支的後備資金?
3. 我現時持有大約30萬現金, 扣剩每月固定的公數, 以及個人消遣, 課堂等等開支, 預計每月剩一萬至萬五現金, 當中我都希望可以作投資用途, 投資方面是不是六成左右較安全?
4. 我本身有公立醫院免費醫療的, 但我希望萬一有大疾病時, 可以選擇更好的醫療, 所以有買醫療保, 意外保
另外, 亦有買儲蓄型的人壽保(但估計當作保終身用); 單純型的儲蓄保, 供五年就日後可選擇逐年取小金額現金, 或者日後遲點先開始取, 但每年金額就提高, 或者子女繼承。
由於人壽+其他保險的死後賠償, 已經可以COVER到我欠下的貸款, 醫療方面, 大疾病/住院都應該可以保, 。
還有,我現時強積金連埋僱主個份, 每月供七千左右, 做多廿多年想提前退休先可以攞足, 這種情況下, 如無必要, 我自己買個份儲蓄保我應該早少少每年提小金額現金, 投資, 還是任得筆錢繼續滾大, 直到我要錢周轉先用?
5. 疫情下, 我留意到好多奢侈品仍然加價, 亦有二手巿場 過往我都沒有買奢侈品的習慣, 但現在我想每月額外存一筆錢, 買些自己會用到的奢侈品, 如名錶, 精品手袋, 亦可作不同場合之用, 不過又怕失敗其他投資的機會, 好爭扎
龔成老師:
1)持股並不是完全無質素,但選股技巧要提高,上述不少股質素不是最高類股,以及增長力不算強。
你應該考慮其他類別的股,唔好再加注在上述的股。
如果唔方便月供,就自行一手手投資,不過,一定要同時留有現金。
你可以考慮盈富、銀娛(0027)、恆基(0012)、港鐵(0066)、平安(2318)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。
如果想增長力高少少,可考慮:安碩恆生科技ETF(3067)、阿里(9988)、騰訊(0700)、港交所(0388)、舜宇光學(2382)、小米(1810)、比亞迪(1211)、中生製藥(1177),但就要明白波動性比上述會高左,同時風險大左,你要自己平衡。部分要等回少少先入。
2)暫時唔需要特別用,如果真的較多,就買少少盈富。同時,當見到股市大跌時可以投資。
3)可以。
4)如果你本身都有一些保障。保險方面就唔需要買太多,因為買保險,「足夠」就得。
5)如果你不是對這方面好有研究,建議你不要投資。
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Q19186:
龔Sir本人25歲 ,好辛苦草到50萬 最近學人玩美服 新能源車 一開頭賺得好開好
但佢一跌就20% 2晚唔見咗18萬 好唔開心 辛苦草既錢冇哂 宜家只想回本
龔成老師︰
就算再優質企業,中短期股價都會有機會波動。原因不一定是本質出問題,可以係一些與其本質無關的因素。只要長線質素無變,中短期波動我地唔需要理會,長線持有就可以。
新能車最近都在熱炒,好多相關股票都已經係貴,出現回調係唔奇。
重點係你要睇翻自已投資架股票,企業係唔係真係有質素、行業發展如何、財務狀況是否健全等,再去決定是否值得長線持有。
另外,你唔好再同一般的散戶一樣,停留在「賺差價」,你要用「建立長遠的組合、財富配置」,去進行投資。
如果你同其他散戶投資方法一樣,永遠都唔會賺到錢。
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Q19187:
老師你好。我今年18歲,正在修讀副學士學位,我爺爺去年過身後,給我遺留了50萬元。
請問你認為那幾隻股票適合我
給我來緊五年供?
龔成老師:
你最好分注投資,或以月供的方法,好好運用你手上的資金,要投資優質股,長線進行,同時,唔好用盡資金,點都要留有一定的現金在手。
你這個年齡,是財富增值的黃金時期,要好好把握,盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」,不過,由於潛力股要求你有一定的投資知識,因此這刻不用急著投資,你可以集中在平穩增值股先,潛力股小注好了。
你可以考慮盈富(2800)。
另外再加幾隻:銀娛(0027)、恆基(0012)、港鐵(0066)、平安(2318)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。
如果想增長力高少少,可考慮:安碩恆生科技ETF(3067),但這基金股價上落會較大,因此唔建議金額太多。
現時大市處合理區,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。
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Q19188:
龔老師,你好
本人目標3年儲50萬
自己都有學習ROE分析股票,然後買咗農夫山泉(9633)(34.5買入)同亞里巴巴(9988)(251買入)
這2隻過往都有12%以上(如果我無計錯的話)
同業務都唔錯
想問下我對呢2隻股票嘅質素有無誤解?
同埋我仲可以用哪一個指標來判斷哪一隻是優質股?
另外,有留意藥明康德(2359)同藥明巨諾(2126),值唔值得投資?
2359我睇落都唔錯(過往ROE表現ok)
但2126係咪伏黎(睇IPo d profit 係 負數)
如果要達到我嘅目標,仲可以點做?
龔成老師:
你用ROE作為分析,是其中一個指標,但不是唯一的指標,同時ROE背後仍有好多分析技巧的。
阿里(9988)長遠仍是有發展,賺錢能力雖然有少少減,但長遠會同政府同議一些監管方法,以及找到合理的賺錢模式,你預阿里$250以下是合理區的頂位,這股可長線。不過,中短期會波動。
如果有貨,可持有,但就唔需要太急加注,如果未有貨,現金足,可以這刻小注,之後跌1成以上再加注。
你有貨可守,但未必要太急加注。
農夫山泉(9633)有質素的。
是中國包裝飲用水及飲料的龍頭企業,旗下品牌包括農夫山泉、東方樹葉、尖叫等。佢係中國擁有10個區域取水許可證,並在其周邊建立生產基地。
其產品覆蓋包裝飲用水、茶飲料、功能飲料及果汁飲料等類別。根據弗若斯特沙利文報告,2012年至2019年間,連續八年保持中國包裝飲用水市場佔有率第一的領導地位。
業務上,的確有吸引力的,不過,我一向都新股半新股都無興趣,因為真實面要慢慢先見到。此股可投資,但只建議小注,同時你要明白當中的風險。
由於有一定的品牌價值,因此企業質素與發展正面,財務數據不差,生意與盈利都有理想增長,不過上市不久,股價較波動,同時上市前數據可能執靚過,因此要注意風險度。
這股適合長線的,不過要注意平貴,唔好投資得太過多。
至於醫藥股,分析過程都幾複雜,你唔能夠只睇過往的財務數據,同時要睇該藥的市場、發展,以及佢研究的藥,當中的發展潛力如何。而這行業可說是有風險,有潛力的行業。
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Q19189:
老師,請問點睇隻235, 謝謝。
龔成老師:
中策集團(0235)質素唔太好。
佢主要從事投資證券、金屬礦物及產品及電子組件貿易、放債及證券經紀業務。
睇翻過往的業務情況,非常波動,生意上落大,有時大賺有時大蝕,風險高。加上企業規模不大,投資價值不高。
這股股價有時會大升,但可能只是中短期業務與消息,長遠未必一定利好。
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Q19190:
龔成老師,我聽你講正在月供港鐵及領展。但想問一問對於一啲以往冇派息記錄既公司,就只能依賴佢公司增長潛力帶黎收益。有其他指標嗎?
龔成老師:
其實最重要是睇業務。
例如領展(0823),過往多年派息不差,保持向上,投資者要想想,點解佢能有錢派息?
一間公司,要有錢賺,先可以保持派息,如果佢業務波動,派息就會受影響,我地要從佢業務方面著手,生意情況如何?
以領展來說,業務就是收租,睇翻過往的租金情況,多年都是保持向上,反映佢有加租能力,同時承租情況不差。到近期疫情,生意當然受影響,所以派息都可能受影響。
但我地要想想,這個影響是短期還是長期,疫情總會過去,因此,對佢的影響只是短期,長遠仍是正面。
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Q19191:
龔成老師,想請問一下資產分配你會點樣建議? 會建議持有較多現金等待熊市黎,定係分批入貨持有優質股? 兩者哪個會比較好?
如果按比例分配嘅話,應該持有幾多成現金等待機會,幾多成股票會比較好?
龔成老師:
唔好100%等大跌市,我會建議就算在合理區的市況,都要持有一些優質股。每月儲到的資金,可以部分買入優質股,部分留現金。
至於比例多少,好睇你自己的風險承受能力及現時大市的平貴度。現時大市合理,部分持有優質股,部分留現金,可以。
我地最重要是建立一個「長期的財富組合」,這是一個配置過程。
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Q19192:
龔成兄你好,近月不時都有新聞話李嘉誠同李澤鉅透過李嘉誠基金會買入長實集團股份
我想請教吓,佢哋作為公司高層,理應熟知公司運作同前景,應唔應該信任佢哋對公司股份價值嘅判斷,跟隨佢哋嘅買入價去買入?謝謝
龔成老師:
李嘉誠佢地,一定好熟識公司的情況、價值,所以,佢地的動作都有參考價值。
長和(0001)本質不差,不過由於歐洲弱,相信佢中短期仍會較一般,不過,長遠會慢慢好轉。
但這股並不是高增長,收息及少少增長力。
佢地的分析點,不是這刻,是長遠,佢地認為自己公司現價吸引,雖然中短期業務一般般,但之後會慢慢向好,從長遠角度分析有投資價值。因此,佢地不斷增持。
我相信這股有投資價值的,不過就不是高增長。現價合理區中下部。
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Q19193:
老師,可吾可以教下我 3808 中國重汽吾小心買咗重貨 22$ 第二曰跌7% 而家20$ 唔知點算好
求救
龔成老師:
中國重汽(3808)這股都有質素的,但近期上升了唔少,現價唔算平,這是風險所在。
佢主要業務為專營研發及製造重型卡車及有關主要總成及零部件。總部及主要生產基地位於中國山東濟南。
佢連同母公司按銷量是中國最大的重型卡車生產企業。長遠來說,其實是有質素的。
睇翻佢資料,佢重型卡車產品品種包括貨車及貨車底盤(總重超過14噸)、半掛牽引車(准拖掛總質量超過12噸)、自卸車及各類專用車底盤等,是國內驅動形式最全和噸位品種最多的重型卡車生產企業之一。
重型卡車產品廣泛服務於基礎設施、建築、集裝箱運輸、物流、礦山、鋼鐵及化工等行業的客戶群。
過往的生意與盈利理想,有長線投資價值。
其實這股本身無問題,不過你重貨,以及買入價較高,是風險。
現價合理區中上部,你或者睇位賣部分,餘下就長線。
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Q19194:
請問你如何分析到必瘦站是一隻優質股?
龔成老師:
要解釋有排講,你可以睇翻《50股》一書,這是其中一隻。
你會見到佢財務數據理想,ROE高。加上就算派息比率高,佢都有增長力,反映有內部增長能力。而佢生意與盈利保持增長,業務發展理想。
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Q19195:
成哥 如果水桶法,例如賭股為例,板塊係一齊上落 咁我先買200,爆升機會高,之後再換番1928 咁係咪好d?
姐係用同業既細價/市值細,換取緊多子彈,再換番落靚野到。咁呢個行業水桶法可唔可行?
龔成老師:
運作起上來,其實有點難,因為無人知到時係咪真的新濠國際發展(0200)上升力度較高,有可能金沙(1928)仲上得多過去,所以無絕對的。
概念上唔係唔得,不過運作上未必如預期。
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Q19196:
成哥,想問幾樣看看係能否解答
地產業 房價過去不斷增長很多,但恒地 新地 10年增長相對其他藍籌其實不算很多倍,長和反而有10多倍,為什麼
保險股友邦中人壽一樣,10年增長相對低,是保險公司較少營利嗎?
反而港鐵出奇地,原來增長了那麼多倍,往後10年你覺會否一樣? 還是都是新經濟科技或醫藥等股為主,值得投資
龔成老師:
第一,地產股在過往年代認為較好賺,而的確毛利較高,所以過往年代,如10年前,市場比佢地的估值會較高。
到左近年,賺錢能力及增長力無之前咁強,雖然仍是有錢賺,佢政府的限制多左,同時地價又貴左,獲利少左,所以就算樓價上升,市場認為佢地賺錢能力減左,所以估值都減少左。
令到股價增長力不及樓價。
至於保險股,由於佢地有一部分的業務來自「投資」,當這部分的貢獻減少左,佢地的股價增長力都會反影響。
港鐵(0066)佢的獨特性好強,壟斷香港的鐵路,加上地產方面好好賺,風險少賺錢能力高,自然有一定的價值。我相信長遠仍是正面。
當然,增長力不及新經濟股。
而我地應該建立「平衡的組合」,並不要過份集中在某一類,要平衡,各類別都有。
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Q19197:
老師,最近我計6098,根據上堂教睇研報同我既分析,6098既peg現在等於1,加上增長力係全行業最強,有強既現金流又冇重負債問題,預測市盈率45左右
我又覺得唔算高,最近4十幾元買左,但最近係咁跌,我都有d開始懷疑自己有冇睇錯,我想問我分析有冇錯?thanks
龔成老師:
如果因為買入後短期股價下跌,你就認為該企業質素有問題,你就大錯特錯!
課堂多次強調,短期股價無人知,但長遠股價會回歸合理價,這個長期,一般都要3年。
另外,這股一直都唔平,現價仍在合理區頂位,而peg只是其中一個估值方法,這方法不能視為估值的核心,只是輔助一下。
碧桂園服務(6098)無論在業務本質、規模、品牌、財務數據、前景,都是理想的,反映這企業有一定的質素。加上有一定的現金流,背景發展等,投資價值絕對有,相信這企業的前景不差,有長線投資的價值。
但要留意,行業有時會有較大的炒作,股價上落大,要注意風險,而整體是有長線投資價值的,這股不少時間都在合理區頂水平。
這股可長線投資。
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Q19198:
你好龔sir!今次唔係問問題,係想分享返自己既經歷同埋多謝你。
自從舊年9月上完你堂開始建立組合,暫時回報已經有40%,呢個係仲短炒緊既我唔會想像到既數字!
之前一直短炒又唔會去了解買左既股票(公司)係乜嘢,所以輸錢係好應該。 自從認識價值投資後,學習到巿場真係好容易俾唔同消息影響。自己keep住有留係d財演短炒group,目的唔係跟炒,係參考下散戶既狂熱/恐慌情緒。
到3月疫情爆果時,個市日日係咁跌,個個都不停賤賣股票,明顯係唔理性地恐慌。其實當時自己個心理質素未可以做到好理性面對,人人賣貨自己調轉頭係到買貨不自覺地會俾左壓力自己。
最後好好彩都叫能夠把握機會入左d貨。雖然後來檢討返自己果刻既操作仍然有好多改善空間,但親身經歷過巿場失去理性呢個經驗真係無價,好好咁上了一課,亦為下一次既機會做更好既準備。
知道阿sir你花好多時間好有心機咁答人問題,有時睇到好多重覆又重覆既問題你都繼續咁有耐性去答真心佩服。希望係到話你知你做既野係有人睇到、有人欣賞、有人真係受到正面影響的。
知道你心理質素好強唔會介意坊間其他人/同行既質疑,只希望你可以keep住做而家做緊既野,唔好咁快退落嚟,繼續為更多人帶來正面既影響。
龔成老師:
好呀!見到你有成績,咁就好了,其實我20年前,都是短炒者,技術分析者,用左幾年,輸足幾年,之後長線投資,就開始不斷賺錢。
我好後悔當時浪費左幾年去學這些分析技術,我當時不斷睇書、上堂學短炒,但最後都是輸,好後悔,只怪我當時無知。
之後做銀行同證券行,見大部分輸錢的客,就是短炒的一群!這是我10年見到的情況,這是行內的秘密,根本大家都知短炒者一定輸,但業界一定唔會講!
另外,如果你分析全球真正賺錢的投資者、經金經理,佢地都無人短炒,都是長線投資的,巴菲特更講明反對短炒,反對技術分析。
只要我地細心少少去想,都會明短短炒根本賺唔到錢。長線先至係王道。
另外,多謝鼓勵!
價值投資法一定是最正確的方法,我會一向教人用這個方法。大家都加油!
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Q19199:
長遠 港股受疫情及社會活動影響?負面多?
美股比新總統政府影響?
但長遠投資是。正面及有增長空間?
應該是如果將强積金投資是港股及美股基金 長遠是有賺? 因為股票市場會升?
龔成老師:
疫情當然會影響,但我地分析企業,最重要是睇長線,唔好太著重短期的分析。
至於美國政策,未必具體的對中國情況。但我地最重要是分析「企業本質」,以及建立一個平衡組合。
我相信在長遠,中國及美國是兩個最強的經濟體,都有投資價值,如果你想平衡,就兩邊都同時持有。
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Q19200:
老師,首先謝謝老師指點本人較早前小注買入1211 $50 位入,會作長缐持有!
另外想請教老師,本人於2018 年尾衝動下買入葵涌區活化左既工業大廈,其中一個翻新的單位,有管理,尺價$13000,實用面積53‘尺
現時作收租用途,請問這些類似既活化工廈單位長遠有沒有投資價值?謝謝!
龔成老師:
比亞迪(1211)如持貨不算多,可長線。
至於活化工廈,相信長遠仍有價值的,香港始終土地不足,持有土地就是持有資產,長遠一定有價值,而葵涌區都正面的,不過我就唔清楚該區現時類似物業的平貴水平。
你都可以作長線收租的。
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