春風不度玉門關 - A股市場
今天心血來潮，打開塵封兩年的A股帳戶統計了下收益率，大概是34%，同期上證指數漲幅只有14%，從3000點-->3500點(2019/6~現在)，A股指數果然是永遠的「價值窪地」。
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如果把時間拉長到10年，上證指數的漲幅僅22%，很容易就能判斷想要長期在A股投資，買大盤指數是行不通的。
因為「市場特性」，A股機構更喜歡抱團白馬股(比如圖片中的美地、中國平安、格力、招商銀行)，中國近10年來的經濟成長連大媽大爺都能清楚的感受到，為什麼其紅利卻沒有在大盤指數中體現？
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原因很簡單，因為市場指數塞了太多大爛臭的公司，國有企業沒有競爭對手，混改時可以無視法規；ST、SST的公司可以隨意存在甚至被爆炒 (有興趣可以google獐子島事件)，經濟成長的紅利當然很難傳遞下來，都被「玉門關」扣住了XD
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PS. 這個帳戶是我從上海辭職後開的，那時候把賺到的RMB一次性投入，後面只有1.2次小幅調倉過，主要網銀被鎖，車門焊死XD
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A50指數是什麼？ https://earning.tw/what-is-a50-index/
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sst統計 在 Re: [商管] [統計] 交大工工101-迴歸分析- 看板Grad-ProbAsk 的推薦與評價
※ 引述《goshfju (Cola)》之銘言：
: ※ 引述《constipation (constipation)》之銘言：
: : 題目在下面..怕題目太長有人會直接左轉,所以先摘要一下
: : 這題是迴歸無截距模型~主要是想問(b)小題
: : 有給樣本數據~想請問SSTO會=SSR+SSE嗎?
: : 因為有看到某詳解是
: : ANS:
: : 無截距模型不一定通過(Xbar,bYar)之點，
: : 但一定通過(0,0)...所以SSTO=Σ(Yi-0)^2 SSR=Σ(Yhat-0)^2 SSE=(Yi-Yhat)^2
: : 所以SSTO = SSR + SSE
: : => 352 = 340.37+11.63 (解答用樣本數據帶入上述三公式剛好相等)
: : 但是無截距模型不是殘差和Σei≠0嗎? 如果公式是向上面的解答這樣的話
: : 不是應該代入任何無截距模型 SSTO都會 = SSR+SSE嗎? 麻煩高手幫忙解惑
: 我沒証過
: 但
: SST = Σyi^2
: SSReg = b^2Σxi^2
: SSE = Σei^2
: ( yi = bxi + ei)
: SST = SSReg + SSE
: 一定會滿足
: 應該也不難證
: 我證一下好了
: Σyi^2 = Σ(bxi + ei)^2 = b^2Σxi^2 + Σei^2 + 2bΣxiei
: ( 由最小平方法可知 Σxiei = 0 )
: 所以就得到
: Σyi^2 = b^2Σxi^2 + Σei^2
: SST = SSReg + SSE
有人來信跟我說沒截距項的話
SST =\= SSReg + SSE
很堅持 SST 一定要是 Σ(yi-ybar)^2
然後說我擅自改平方和的定義 =.=
我是不懂
為何他就是不聽我的話
跑跑統計軟體看看或是找迴歸的原文書去驗證
就是很相信他看的東西(補習班講義?)或是聽別人說的
但我還是找些資料
其實看wiki就夠了
https://en.wikipedia.org/wiki/Simple_linear_regression
看相關係數的地方
沒截距項的話...
是不需要扣除平均數的
我再跑下統計軟體
樣本數據為
x y
1 2
2 3
3 5
4 8
5 9
結果在下面
我把它貼上來
Regression Analysis: y versus x
The regression equation is
y = - 0.300 + 1.90 x
Predictor Coef SE Coef T P
Constant -0.3000 0.6351 -0.47 0.669
x 1.9000 0.1915 9.92 0.002
S = 0.605530 R-Sq = 97.0% R-Sq(adj) = 96.1%
Analysis of Variance
Source DF SS MS F P
Regression 1 36.100 36.100 98.45 0.002
Residual Error 3 1.100 0.367
Total 4 37.200
有截距項時 總變異平方和的自由度為4 這裡的 SST=Σ(yi-ybar)^2=37.2
Regression Analysis: y versus x
The regression equation is
y = 1.82 x
Predictor Coef SE Coef T P
Noconstant
x 1.81818 0.07329 24.81 0.000
S = 0.543557
Analysis of Variance
Source DF SS MS F P
Regression 1 181.82 181.82 615.38 0.000
Residual Error 4 1.18
Total 5 183.00
沒截距項時 總變異平方和的自由度為5
代表這裡沒有扣除平均數
2 2 2 2 2 2
SST=Σyi =2 +3 +5 +8 +9 =183
跟我上篇文推的式子穩合
而沒截距項時 SST=SSReg+SSE 上篇文推過了
我來稍微推下為何有截距項時
平方和要扣除樣本平均數
yi=a+bxi+ei
a=ybar-b*xbar代入yi得
yi-ybar=b(xi-xbar)+ei
SST=Syy=Σ(yi-ybar)^2=Σ[b(xi-xbar)+ei]^2= …… =b1^2*Sxx+Σei^2=SSReg+SSE
↑
(展開並利用最小平方法的結果)
不難看出因為有截距項的關係..
所以才會扣除樣本平均數
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