市場氣氛好,提供了一個十分有利的交易環境,對於一個長倉 (低買高賣) 的投資策略相對容易。
再 update 下這個 algo:今天在 20.25 的價位全數沽出了 1308。如果你之前有 follow 這個 algo 的投資倉,你會留意到 1308 的平均買入價是 18.08,現在變成 17.923;原因為何,最後交待。
有讀者頗眼利,留言問過這是否一個跟隨 VCP 的 algo。如果純是一個玩 VCP 的 algo,那就不值得投資了,因為 Mark Minervini 在自己的書裏都提到,VCP 的勝算大概只是 50%。
詳細的分別就在容後的收費平台 (二月一號推出) 再說,但簡單一句就是,這個 algo 有時候會體現到 VCP 的影子,但跟 VCP 有很多不同的地方。舉一個例子: Mark Minervini 的 volatility contraction 建基於 price action,但這個 algo 的 volatility contraction 則建基於 average true range。所以,這個 algo 的買入決定做得更保守。
玩任何遊戲都一樣,要控制和了解自己的輸,才可以更有把握怎樣贏,所以之後的收費平台絕對不是一個投資專欄,而是一個探討什麼是 algo 的空間。透過實戰和真錢,你會看到這個 algo 的操作,你會看到這個 algo 贏,你會看到這個 algo 輸。
現在解釋一下,為什麼 1308 的平均買入價會由 18.08 變成 17.923。
原因是我犯錯。
Algo 負責運算,最後操盤還是一個活生生的人,也就是我。
於一月六號當天,algo 的運算結果是,1308 在 17.9 這個水平有值博率。但由於我那天開了一個很長的會議,要等到 18.08 才買入 1308 的 20000 股。買入之後,algo 的設計者頗有微言,因為與其在一個高於 algo 運算結果的價錢買入,倒不如不要買了。
於一月十五號,1308 的股價下跌,跌出了 algo 運算的 17.9 買入位,而我就在 17.86 這個位置多買入了 50000 股。買入之後,algo 的設計者又投訴。這次我堅持自己做了一個正確決定,因為 17.86 這個買入價並沒有跌出 algo 的 stop loss 位 (16.21)。
於一月十八號,1308 在開市後再跌,我再於 17.5 買入了 20000 股。設計者不高興是當然的,但我作為一個有賭性的正常人,或多或少的 gut feeling 操作是無可避免。不過玩得 algo,就要明白 algo 的意思,其實就是 a set of rules you promise to follow,下下 gut feeling,也是 defeat 了初衷。最後,我同意在 18.26 和 18.36 的位置分別沽出 20000 股和 50000 股。也是因為這個原因,交易系統自動降低了 1308 的成本價。
回頭看,因為我「被逼」沽出額外的 70000 股,所以這個 trade 少賺了十多萬。但我並沒有對設計者說「都話咗啦」之類的話,因為我絕對同意:algo 的作用是管理好投資者,是投資者的戰友,要善待,不抗衡。
聽到 algo 這個字,有人會問,你的 Sharpe ratio 是什麼,即是風險有幾大?
所有投資的最大風險,往往就是自己。
P.S 塗黑部份是一隻跟 algo 無關的股票,所以不想混淆視聽。
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