昨天GameStop大漲57%,老司機也迎來春天
GameStop為大賣空原型Michael Burry最大持股
因為太早看空特斯拉,Burry受盡各種嘻笑怒罵
但Burry從2019年第三季以股價5.52元買進Gamestop,
如今股價上漲為31元,成長將近6倍,也算一吐悶氣
Gamestop為美國最大實體遊戲零售商,
主要業務是在實體店面銷售實體電子遊戲光碟及遊戲主機
可想而知現在越來越多人用網路或手機下載遊戲,
最近幾年獲利持續衰退,也因此讓股價大幅下跌。
但Burry認為實體遊戲零售並不會立刻消失,
去年底推出的新一代遊戲機PS5跟XBOX將對銷售大有助益,
並在今年迎來強勁成長,現在股價強漲也符合Burry看法
不過昨天大漲最主要原因是Ryan Cohen加入董事會
Ryan Cohen是美國最大寵物電商平台Chewy創辦人,
專注銷售寵物用品,是寵物界的「亞馬遜」,
Ryan Cohen決定創辦Chewy的最大原因是寵物用品跟客戶情感聯繫強,
許多客戶並不是單純買寵物用品,而是希望也可以寵物愛好者交流。
如今Ryan Cohen投資GameStop,我認為是遊戲跟客戶情感聯繫同樣很強,
許多玩家除了買遊戲外,也有跟愛好者交流需求,
因此Ryan Cohen想趁GameStop營運逆風時,改造營運模式。
我們在去年8月有介紹GameStop這家公司
當時就提到Ryan Cohen大幅加碼GameStop股票
不過坦白說這種轉機股,能不能轉型成功也很難判斷
所以我股票配置不多,反而買了一些GameStop債券
換算下來年化報酬率也有15%
另外因為認識Ryan Cohen的關係,
就跑去買Chewy這家公司
結果股價半年漲了超過一倍
雖然沒有GameStop漲的那麼誇張
但只要把握屬於自己的機會,也能帶來很不錯的收穫
可參考當時文章介紹
https://pse.is/3bclfl
同時也有10000部Youtube影片,追蹤數超過2,910的網紅コバにゃんチャンネル,也在其Youtube影片中提到,...
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在微軟收購 Tiktok 進入 45 天談判期時,有發過一篇關於看好微軟 CEO - Satya Nadella (薩蒂亞‧納德拉) 治理方向的貼文,如下:
👉https://rayskyinvest.org.in/先前發布的微軟貼文
當時就有感覺到,相對於 FAANG 這幾間公司受歡迎的程度,微軟在社群上的熱度好像低了不少,感興趣的人沒那麼多。
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這次總統大選前,微軟公布了最新一季的財報,股價隨後就下跌了 2% 左右,或許是因為當時整個市場都壟罩在財政法案延宕和總統大選的不確定性。
趁著下跌,我倒是加碼了一點微軟,原因很單純:因為我長期看好微軟 CEO 的看法不變。
一間好的公司,需要有一個前瞻執行力的領導者。
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除了上篇貼文所提到的內容外,從財報數據也能看出微軟執行長 Satya Nadella 領導的成效,建立起還不錯的護城河:
自 2016 年開始,微軟致力於提升營收品質,「毛利率」、「淨利率」、「營業現金流」、「ROE」、「ROA」都呈現逐年上升的趨勢。
👉https://rayskyinvest.org.in/價值投資ROA_ROE教學
👉https://rayskyinvest.org.in/價值投資教學-巴菲特護城河理論
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微軟將業務區分成三個部門,分別是「生產力和商業流程部門」、「智慧雲端業務」、「個人運算部門」。
「生產力和商業流程部門」:包含 Office 365、Microsoft Dynamics、LinkedIn ...等。
「智慧雲端業務」:伺服器管理、Azure、 GitHub、企業諮詢服務...等。
「個人運算部門」:Windows、Xbox、Surface、Bing 收尋引擎...等。
這三個部門在 Satya Nadella 上任後,營業利益率都呈上升趨勢,甚至「個人運算部門」的營業利益率還大幅改善,由 15 年的 10.8%,上升至 20 年的 33%。
除此之外,Satya Nadella 致力於提升營利品質的想法,還可以從一個地方看出來。
最近五年,微軟把營業利益較高的項目之營收占比提高了。
在三個部門中,就屬「生產力和商業流程部門」(Productivity and Business Processes)和「智慧雲端業務」(Intelligent Cloud)兩部門的營業利益率較高,可以發現這兩個部門的營收在過去五年內大幅提升,而「個人運算部門」的營收則是處於持平狀態。
此外,微軟在今年所推出雲端串流遊戲服務 Project xCloud、Xbox xCloud,也在線上遊戲版圖上投入眾多心力,未來預計還會支援 ios 系統和 PC 裝置。
👉https://rayskyinvest.org.in/微軟與Sony結盟推出-Microsoft-xCloud
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那這樣的經營方向,未來還能提升微軟的獲利品質嗎?
依照目前所獲得的資訊和分析,我認為答案是肯定的:
1. 借助疫情的影響,微軟順勢關閉所有實體店面,這部分可能可以進一步提升「個人運算部門」的營業利益率。
(相關新聞:https://rayskyinvest.org.in/微軟關閉實體店面)
2.現階段的雲端產業還處於需要砸重金研發的階段,因此未來的營業利益率仍有繼續提升的機會。
#微軟
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這週末想去買之xbox手把
結果網路上全沒了
原本想說欣亞可能會有
結果也全部賣完了
請問有人知道還有哪裡可以買嗎
明天就去
謝謝
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