【龔成問答信箱】(Q20381-Q20400)
Q20381:
龔成老師,你好呀!我係新手,想做月供股票,依家有7款考慮中,你覺得每款供1000?
或者如果揀4款,每月供2000,你會覺得邊款好d?
2800
1177
0003
0405
1928
3067
1830
目標暫時係3年,麻煩到你,唔好意思!
謝謝
龔成老師︰
這個要視乎你年紀,如果你係中年,可以用平穏增長股盈富(2800)、煤氣(0003)、金沙(1928)作目標。
若你偏向年青,除了上述平穏增長股外,應加入一一些潛力股,如中生(1177)、小米(1810)、安碩恒生科技(3067)。
相反,你係較年長,就應加入一些收息股,如越秀房產(0405)、港燈(2638)、香港電訊(6823)、工行(1398)、恆生(0011)、置富(0778),令組合更平穏。
由於大市只在合理區,每月儲蓄唔好盡用去做月供。要留有部份,等大跌市出現時,可以用來掃貨。
另外,你要明白月供係一個長線計劃,月供最少維持3年,並持有這些股票5年以上,才會有較理想效果。
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Q20382:
老師,雖然我仲未有時間上到你班
但我睇咗一啲你嘅書(雖然我本身對金融同投資真係無興趣)
又睇咗你個page教人做月供同俾佢哋意見
我跟住試下試下,又月供又開源
我前幾日望返銀行月結單發現,我開始月供到今日,即兩年後資產偷偷突破咗一百萬啦(喺呢個經濟分圍下我本來以為無咁快,同埋應該唔係近日嘅事,因為係百幾萬)
好想多謝你,多謝你咁無私咁有耐性教導每一個人
當然,我係有朋友上咗你班佢都好無私咁答我問題我先有今日。多謝你!
龔成老師:
太好了!$100萬是一個很好的目標金額!之後會更快得到第2、3個$100萬!
我地最好要學「理財」,不是「炒賣」,只要我地有正確的理財知識,知識與財富一定成正比的。
見到你財富增長,反映你已行在正確的路,理財是長期戰,加油!
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Q20383:
老師,請問你點睇6885,是否有質素?有前景及現價$4.1值唔值得入埸?
我想長期持有的,另外我3.2持有少量必瘦站,現價是否值得再追入長期持有?
龔成老師:
金馬能源(6885)主要在中國從事生產焦炭及衍生性化學品、煤氣、液化天然氣及銷售相關產品。業務分類如下:
(1)焦炭:生產及銷售焦炭,
(2)衍生性化學品:將焦化副產品加工成一系列苯基及煤焦油基衍生性化學品,以及銷售該等副產品。
(3)能源產品:將焦爐荒煤氣加工成煤氣,並將煤氣提煉成液化天然氣,以及銷售煤氣及液化天然氣。
(4)貿易:買賣煤及有色金屬材料。
過往的業務不差的,生意有增長,有盈利,加上派息不差,本質不算差。但規模太細,業務有風險,是最大的不確定性。
這股投資都可以,收息不差,但由於有風險,因此,不建議投資太大注。
至於必瘦站(1830),你原本的貨可持有,至於現價,大約在合理區頂至略貴,如果加注,都可,但小小好了。
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Q20384:
呀sir 如果636,買入會否可以呢?
如現價為$24.9 買2手 則1000股,如受惠收息則派回$7.28*1000=$7280息??對嗎
龔成老師:
嘉里物流(0636)這股不差的,順豐入股後長遠發展更正面。
佢本身由嘉里建設(0683)分拆上市,係亞洲的物流服務供應商,主要從事綜合物流及國際貨運業務,亞洲、澳洲、歐洲及南北美洲的35個國家及地區設有逾400個業務點。
業務以第三方物流服務供應商身份為世界各地的製造商、零售商及其他客戶提供綜合物流服務,包括主要在亞洲提供廣泛的物流服務,如倉儲及增值服務、陸運及配送、退貨管理及各種配套服務。
另外,亦有從事國際貨運:提供的國際貨運服務絕大部份位於亞洲區內以及亞歐大陸之間,涉及空運、海運及跨境陸運服務。
現時的經濟及疫情,對佢都有一定的影響,而市場對佢的估值都會因而減少。
其實現價處合理區頂,以長線投資的角度,有值博率的,可分注。
至於你的計法,對,預期會收到$7.28一股的股息,但你要明白,佢會有「除淨」,即是當過了除淨日,股價會自然地減少了$7.28。這是由於企業將現金派走,因此企業價值減少,會自行調節。
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Q20385:
龔老師,想請問590六福,現價是否合理區?是否仍有投資價值?這股是收息股還是平穩增值股?因我的組合內無珠寶業的股票,所以想問問,謝謝賜教!
龔成老師:
六褔(0590)有質素的,現時的生意雖然不佳,但我地分析企業時,要從長期角度分析,自由行對六褔有很大影響,中短期一定好弱,不過從長期來看,自由行點都會慢慢好轉,這只是時間問題,這企業亦會因此而回勇。
當然,最重要是企業「捱得過」這關,而六福是無問題的。
現時投資,等到自由行好轉,長線。都有投資值博率。這股現價合理,你可以分注投資,長線持有。
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Q20386:
龔sir, 你好!以前唔識草錢,開始玩幾年股票,成日一賺就走蝕就坐到升返為止,有D一沉不起
輸埋都有20萬,而家人開始成熟,以前跟人買而家自己成日睇,最近開始睇你文章,覺得好啱我channel, 而家人大左唔想好似以前咁原地踏步
想好似你咁慢慢由0變一百萬,再將財富一直增值落去,但我唔係覺得自己做唔到,係未夠信心,同埋應該點開始,我有15萬做投資,現持有1801同9909
我見好多人話今年牛市,我想將15萬今年翻一倍唔知可以點做,求指教!
龔成老師:
我地最重要是建立一個長期的「財富組合」,要優質,要平衡,要適合你的年齡與風險承受程度,新舊經濟各類股都要有。
同一行業不能太多,同一股不能太多。要平衡,建立後長期持有,不是買賣賺差價,而是成為你財富組合一部分。
信達生物(1801)係一家中國生物製藥公司,開發了集研究、發現、開發、製造及商業化於一體的生物醫藥平台。
睇翻佢資料,佢亦係腫瘤、眼科、自身免疫和代謝疾病領域建立了一個包括單克隆抗體和其他生物藥物的產品管線。
由於仍處於燒銀紙的狀態,所以有危有機,潛力度是有的,但估值好難,現時市值都唔細,只能完全「估」佢將來的價值,不確定性好大。只可以話,這刻投資值博率中等,唔建議大注。
寶龍商業(9909)都算有質素的。
佢由寶龍地產(1238)分拆上市,並主要於中國提供有關物業管理服務。
寶龍商業業務都不差,現金流理想,有增長力,母公司都有規模,不過,不是最大型的規模類別,所以在長遠的增長力方向,未算好強。
整體都有投資價值,不過現價唔算平,合理區頂,如投資只能小注。
至於你話想一年賺一倍,建議你心態上,最好不要這樣想,因為投資要長期,不重短期回報,而一年一倍是一個高回報,如果你太著重這目標,擔心你面對過高風險。
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Q20387:
龔sir 唔好意思
我又打搞你
我因為有留意你既 page 先開始買股票
我其實因媽媽都有買股
變相有好多意見都因佢而影響 買入邊隻 沽出都係
但之前有買1810 , 受到一直股價未升 中短期影響 同埋家人影響 導致兩個月沽出1810。
我都後悔冇繼續持有 我真係好後悔
我有冇咩計可以唔受家人影響 始終佢比我經驗豐富得多了
同埋我想問我宜家持股既組合合理嗎 ? 可繼續持有嗎
股票有
2628 18.18 入 @1000
1297 1.53入 @ 10000
1898 2.12入 @10000
2238 7.82 入 @2000
3088 8.76 入 @2000
788 1.16 入 @10000
謝謝你一直無私教導
龔成老師︰
投資除了經驗,相關正確知識、投資策略,以至對投資企業/行業了解,都係好重要。
我地當持有一隻優質股,如果佢質素係無變,我地係唔應該因為佢股價問題,而去沽出。
若果你了解企業佢本身質素和潛力,好大機會你唔會受到家人影響,而做出這個決定。
中國擎天軟件(1297)本質不差的,但規模較細,以及行業存有風險,唔建議太過大注。
中煤能源(1898)主要從事煤炭開採及洗選、煤炭及煤化工產品的銷售、煤礦機械裝備的製造及銷售,以及金融服務。
煤炭部份為集團主要收入來源,而煤炭是商品類,產品沒有差異性,故只能賺取合理的利潤,不算是最高質的類別,投資價值中等,這類股都不宜持有太多。
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Q20388:
你好,我現在副業平均每個月有一萬收入,有時甚至更多,正職是跑數不太穩定,想辭職,因為兩邊兼顧太疲累,而且經濟環境不好,更覺得困難,請問有什麼建議
龔成老師:
如果你本身儲蓄不算好多,暫時兩邊並行是最穩陣的,雖然有點辛苦,但這是最穩健的做法。
當然,如果你有信心,可以全力發展副業。
或者你可以再儲多少少資金,等你資金有一定的數目,同時經濟穩定翻D,就跳出來全力發展副業,這都是方法。
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Q20389:
龔sir,如果我現時有資金及合理或平價時,其實應否買入現時我月供股票組合中的股票(金沙,香港電訊,港燈,盈富基金,長江基建,港鐵,中電控股)定係應該只係買入收息股比較理想呢?
另外想問如果退休時要將平穩增長股賣出轉為收息股,操作上是否分段賣出平穩增長股然後分段買入收息股比較好呢?
麻煩你,真係得到你的答案後心裏踏實左,沒有咁擔心啦⋯⋯多謝你
龔成老師:
如果你資金不多,就不用心急再加注。
除非大跌市出現。
至於到時買入那些股,則要睇那類股有較大的跌幅,以及到時你組合的情況。最簡單穩陣的方法是買入收息股。
至於你問「如果退休時要將平穩增長股賣出轉為收息股」,方法是分段賣出原有的平穩增長股,並同步分注買入收息股,可以按年齡,慢慢進行這動作。
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Q20390:
老師,想問982
有潛力嗎?
龔成老師:
華金國際資本(0982)主要係香港及中國內地提供財經印刷服務、金融服務及酒店顧問、酒店管理及展覽策劃服務。
睇翻佢財務數據,只是一般,業務不太穩定,盈利都不算好好。長期投資價值只是一般。
可能佢在某些地方有品牌,但我只是從整體分析,見佢過往的財務數據只是一般。
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Q20391:
老師,我本身諗住跟牛熊街貨圖會穩陣,點知熊小米蝕咗8萬蚊,而家手上資金只剩餘6萬,其他仲有9萬蚊50日9988 call,我應該暫定一下買賣還是放喺邊度可以回返今日蝕嘅錢,我覺得自己開始有小小失控,唉!
我跟牛熊街貨圖去買是錯的嗎?因為我覺得莊家無理由會放過咁大堆牛證唔食,所以有咗睇牛熊街貨圖去決定自己買升跌!
經過今日之後真係好氣餒,仲出現咗想借錢去追返今日無咗嗰啲錢!
龔成老師:
我20年前,都是短炒者,短炒、炒孖展,炒衍生工具,用左幾年,輸足幾年,之後長線投資,就開始不斷賺錢。
我當時不斷睇書、上堂學短炒衍生工具,但最後都是輸,好後悔。
之後做銀行同證券行,見大部分輸錢的客,就是短炒、玩衍生工具的!這是我10年見到的情況,這是行內的秘密,根本大家都知短炒者一定輸,但業界一定唔會講!
你一開始就行錯路!發行商食水好深,你長遠唔會贏到佢地,因為佢一開始就食左好多!
在一條錯的路上,你跑都不會到終點的。
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Q20392:
老師,你好,請問302, 1357如何?何時止賺?
龔成老師︰
我唔會定個止賺位,只要佢優質度不變,長線持有會係最有利。
中手游(0302)主要於中國從事手遊發行及遊戲開發業務。佢提供多種類型的手遊,包括CCG(可收集卡牌遊戲)、RPG(角色扮演遊戲)、MMORPG(大型多人網絡角色扮演遊戲)、SLG(模擬遊戲)等。
過往生意不差,有持續的生意與盈利增長,財務數據初步正面。
不過,上市年期不算長,這會令財務數據代表性較低,同時,行業業務波動,不確定性大,都令這股造成風險。這股如果你投資不過多,可持有。
美圖公司(1357)正面,佢過左最差時期,現時正向好。
佢主要從事提供在線廣告及其他互聯網增值服務;以及開發、製造及銷售智能硬件產品。
見佢財務數據改善,這企業仍有發展力,有長線投資價值。不過業務變化始終大,不建議大注投資。
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Q20393:
龔sir, 想請問如果我儲一舊錢,夠目標單位的首期,然後計過數供樓可以負擔得起,想放租長遠作被動收入,咁我係買樓好?
定張呢舊首期嘅錢買收息股,然後大概每個月本應供樓嘅錢,投入到收息股,長線作被動收入好?50歲的話。
謝謝龔sir!!
龔成老師:
其實我地最重要是做好「財富組合配置」,如果你本身無物業,可以投資物業。但如果本身已有物業,你可以投資收息股。
收息股的股息率會較高,你會得到較多的現金流回報。
當然,物業的租金較穩定,你可以建立一個「股樓並行」的組合,如果你未有物業,可考慮物業,置業後,如果之後有資金,就慢慢增加收息股,財富組合就能更加平衡。
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Q20394:
你好!龔成老師,想請問1490,1.58入左2手,現在應該止蝕嗎?
另外1183,2013現價可以入手嗎?感謝老師!!!
龔成老師︰
CHESHI(1490)是中國的線上汽車廣告服務供應商,此股上市不久,現有數據參考價值唔高。
這些新股,好多時都要1,2年先見真章。初步睇佢業務上都有質素,但由於新股,不宜太大注。
如你持貨不多,可以守住再觀察。
微盟集團(2013)和平安好醫生(1833)一樣都有潛力,但不確定性同樣好大。此刻估值唔平,投資的話,只宜小注。
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Q20395:
老師,可以再問你關於9989這個股票,你有甚麼看法嗎?我18元買左4000股
龔成老師︰
海普瑞(9989)係為一家全球製藥公司,業務範圍涵蓋藥品生產及銷售、創新藥開發以及CDMO服務。
CDMO是指合同開發和生產組織,為一個除提供全面的藥物製造服務外,亦提供與其製造服務相關的流程開發和其他藥物開發服務的CMO。
睇翻佢的資料,佢係藥物生產同銷售業務方面,主要專注於抗凝血及抗血栓藥物製劑,包括依諾肝素鈉注射液(主要以「Inhixa」及「Neoparin」品牌於歐盟及英國銷售
亦係中國國家藥監局批准的首例依諾肝素鈉注射液仿製藥,並以「Prolongin」品牌在中國銷售)、肝素鈉注射液(其為液體注射的肝素鈉無菌溶液),以及其相關產品。
業務發展都不差的,但風險同樣不少。此股都有潛力,但就不能大注投資,始終往後發展好難分析,加上上市年期短,數據可能會執靚過,要慢慢先見真章。若你持股佔組合不重,可以守住先,再觀察。
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Q20396:
龔sir藥明生物現在合理價嗎?
長遠發展如何?謝謝你
麻煩晒
龔成老師:
藥明生物(2269),主要提供有關生物製劑藥物發現、開發與生產服務。
佢涵蓋生物製劑發展過程的所有五個階段,即藥物發現、臨床前開發、早期臨床開發、後期臨床開發及商業化生產。
潛力是有的,因為過往的財務數據的確理想,但現時的估值唔平,這刻投資值博率一般。
不過,這類股好難話現價一定貴,因為佢有好高的增長,只可以話現價唔平,但如果之後有高增長,那就未算太貴。只可以話,如果你真的想投資,小注好了,你要明白業務有不確定性,同時股價會好波動。
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Q20397:
請問龔sir 2333 長城
3888 金山
708恆大汽車
我只能買1隻 請問邊隻長線爆升機會大D?
龔成老師︰
長城汽車(2333)有質素的,但過往的增長力不算好強,長遠業務發展雖然正面,未必是潛力型。
金山軟件(3888)主要從事遊戲研發及提供網絡遊戲、手機遊戲及休閒遊戲服務;提供雲存儲及雲計算服務;設計、研發及銷售推廣辦公軟件產品及服務。
業務有質素,長遠發展力不差,不過擔心股價較為大上大落,現價合理區頂位,唔建議大注投資。這股前景正面的。
恒大汽車(0708)雖然可能有潛力,但風險高,佢資金投入的確強,大力發展新能源車,但這些仍未有賣產品真正的實力,長遠能帶動多少收入,未知。
由於仍有好多未知數,而股價已經大升左好多(比半年前),因此,這刻要自己衡量風險。
可能佢真的有潛力,但連基本的銷售銷售都未有,我地作為投資者,就好難分析,只可以話佢股價會大上大落。
潛力上,金山和恆大汽車會較高,但風險同樣都高,你要自己衡量,同時要控制注碼。
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Q20398:
龔成老師,想請教你幾個問題,謝謝老師耐心解答
1)福祿控股前景如何,值得長線投資嗎?10.2入了福祿該長期持有嗎?
2)光大環境(257) 4.2買入了,此股值得長期持有嗎
3)海螺水泥(914) 最近股價下跌了,此股算是平穩增長股嗎?現價可買入嗎?
4)復星國際(656) 買入價13,持有了快十年,是否該繼續持有?
龔成老師︰
1) 福祿控股(2101)是中國的第三方虛擬商品及服務平台運營商。
此股上市不久,有睇開我FB朋友都知,其實我唔係咁推薦新股。因為可參考數據唔多,很難估值。而且要時間,才會見真章。
以佢2019年盈利8000萬計,你買入價點都係有點貴。你可長線持有,但佔組合不能太多。
2) 光大環境(0257)主要在中國從事環保能源項目建造及運營,例如建造及運營垃圾發電廠、沼氣發電廠、污泥處理處置項目及餐廚垃圾處理項目。以及環保水務項目建造及運營等。
業務本質不差的,不過負債不斷增加,令風險度提高左。其實有長期投資價值計,只要唔係太過大注就無問題。
3) 安徽海螺(0914)有質素,有增長力。佢主要從事生產和銷售熟料和水泥製品,業務地區包括中國東部、南部、西部、中部及海外。而安徽海螺是水泥行業中,全球最大的單一品牌供應商。
水泥屬於基礎原材料行業,對建築行業有很高的依賴性,同時亦會與經濟增長速度有較高的相關性,特別與固定資產投資相關。即是說,當中國基建及房產市場不景,水泥行業會比一般行業處較大的不利狀態。
另外,水泥企業在生產過程中,燃料成本佔總生產成本中約佔了超過一半。若能源價格出現較大變動,就會對企業成本造成較大影響。因此,當能源價格出現較大上升時,將引致安徽海螺的成本增加,影響其中毛利。
綜合來講,佢擁有相當規模、生產能力,有一定的質素及賺錢能力,而水泥行業長期將因中國城鎮化以及一帶一路的建設,仍然會增長,但不會像過往般快速,而是進入較平穩的時期,在本質上此企業不差。
現價合理的,但要留意盈利有潛在波動。
4) 復星國際(0656)的本質不差,可惜業務範疇多,分析不易。當中業務如醫藥、健康產品,會有較大的業務波動,同時在中國經濟轉弱下,中短期會有影響。
此股有長線投資的價值,但股價你預會較波動,同樣不宜太大注。
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Q20399:
龔成老師你好,一直以來都有留意一些投資資訊,發現你的講解是最為中肯,亦獲益良多
若能早點看你的專頁,在買股票時便不會損手爛腳。在幾年前我用10多萬以分別高位33.5買了中銀香港
13.5左右買了大新銀行,那時以為能收息就可以,現在這兩隻股票都跌了超過一半,持有多年
實在不知放不放好,若溝貨又怕是無底洞,適逢上年買了樓,現在流動現金20萬,
想借小投資增加現金流,想請教一下,我應否把那些股票忍痛放掉,還是繼續留下收息?
那些流動現金如何分配作投資?感謝回答
龔成老師︰
這裡包含幾個問題要考慮,首先收息係唔係適合你。如果你近退休之年或者係好保守架投資者,收息股係可以。
相反,你只係年青至中年人士,就應以增值為主,目標應是一些"平穏增長股"和"潛力股"。用佢地去累積到一定金額,才換股收息。
另外,是否持有,要睇翻個企業質素。中銀香港(2388)本質唔錯,你可以用佢增值+收息。
大新銀行(2356)賺錢能力有轉弱的情況,不過從整體質素分析,又不是好差,投資價值是有的,但你就預佢無乜增長能力,以收息為主。
以下是一些不同類股票,供你作參考。
平穏增值股︰盈富(2800)、港鐵(0066)、金沙(1928)、煤氣(0003)、恆基(0012)、中銀香港(2388)、長建(1038)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)
潛力股︰中生(1177)、福壽園(1448)、安碩恒生科技(3067)、港交所(0388)、阿里(9988)、騰訊(0700)、舜宇光學(2382)、小米(1810)
收息股︰港燈(2638)、香港電訊(6823)、工行(1398)、恆生(0011)、置富(0778)、陽光(0435)、深高速(0548)
由於現時大市只在合理區,你20萬可以先用一半,以"分注"形式,慢慢入貨。你資金可以先投入一半。餘下一半待大市出現一定程度的下跌,才大力度掃貨。然後長線投資。
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Q20400:
Sir,我今年40歲,睇你Facebook 都有2 年幾,投資到唔小有價值嘅公司,資產正向增長中,
但有問題唔明。
1。我成日見你推介依隻3067 基金股,但係我見依隻基金股股價比其他貴,點解我要投資依隻但不投資另一隻?佢有咩優勢?
2。如果我買左隻股升緊?我想長期持有,我應該點計算幾時再增股數?
希望你能解答,謝謝
龔成老師︰
1) 市面有不少相關ETF,以每年費用率和追蹤誤差值作比較,你會發現安碩恒生科技(3067)相對較低,同時手續費較平。
由於佢係100股一手,其他幾隻係200股一手,所以入場費計埋,其實係差唔多。
但你要留意,由於幾隻恒生科技ETF都係初上市,追蹤誤差只能作參考。實際誤差未必一樣,你要知道這個風險。
2) 最重要睇「長期的企業質素」,睇下是否值得增持。
另外,係升緊架情況,就要睇下你現時價格水平。如果係合理區中間,而你只係入左少少,咁你就應該係而個時候,再加注。
相反,你已入一注,但佢已經升過左合理區,咁我地就最好等一等,或者改用月供去儲貨。
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若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。
另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。
由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。
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【 控制全人類超過 1/4 糧食的農業化工巨獸-孟山都 】
貨幣、能源、糧食,誰能掌握這三個,往往就能掌握全世界。
上個月有樁併購大事:德國著名藥廠「拜耳」(Bayer,德股代號:BAYN)花了625億美元併購了美國的著名種子廠商-孟山都(Monsanto,股票代號:MON,現已消逝)
(美股市場,一家公司被購併後技術線圖資料就像人間蒸發了一樣,怎麼找都找不到。個人猜想,或許是因為公司下市後再也沒有責任對大眾公布股價訊息,因此一下市後立刻把過往資料一併封存)。
對於一般讀者或消費者來說,可能覺得這些種子公司或者科學農業離我們很遠,其實深深影響我們的生活...
這樁收購案是有條件的,歐盟當局要求拜耳,把價值90億美元的「種子和殺蟲劑(農業化學)」業務賣給總部同在德國的巴斯夫集團(德股代號:BASF),等到賣掉後才准買孟山都。這個條件的目的,是為了讓拜耳不會壟斷種子市場。
(簡單來說,為了因應超級大怪獸的誕生,至少先約定怪獸要自拔兩顆牙齒,當然也有一說,美國司法部刻意開了一個後門給拜耳與孟山都,這樣才能順利合併。)
這兩間公司我們都不太熟,但對於重視食安的台灣人來說,他們卻從根源處掌握了我們的食安,而且我們還無從查起。(現在孟山都被併購後資料更少了)。
為什麼這樣說呢?簡單介紹這幾家公司吧!
全球農藥肥料與種子是由六大廠商所霸佔,
分別是
1.拜耳(Bayer)
2.孟山都(Monsanto)
3.陶氏化學(Dow)
4.杜邦(DuPont)
5.先正達(Syngenta)
6.巴斯夫(BASF)
首先在2015年12月時,陶氏與杜邦已合併成「陶氏杜邦(股票代號:DWDP)」,當時專欄文章也有特地寫了一篇介紹:
世界級化工巨獸誕生--杜邦與陶氏超大合併案,存在套利空間?
同時也是道瓊工業指數30檔成分股之一。目前權重排名第23,約1.78%。
🔥(請參考圖一)
陶氏杜邦公司目前的市值約1500億美元,
約4.5兆新台幣。
🔥(請參考圖二:道瓊工業指數權重排行表)
現在拜耳(Bayer)又把市佔比較低的種子部門賣給巴斯夫BASF自己吃了孟山都(Monsanto),整個產業又進入新的局面。
上述介紹的6大跨國農業化工企業,掌握75%的農藥市場與63%的種子市場。
拜耳和孟山都合併後,將會掌握這兩大市場超過25%的市占率,成為全球最大農藥、種子供應商。
雖然拜耳通過歐盟和美國的「反壟斷法」審核,並依照歐美政府要求,出售相關業務以降低市場重疊性,不過很多人擔心這次的併購案完成,會導致農化產品選擇變少,導致價格上漲或品質下降。
站在投資人的立場,我們比較關心的是:「這會讓它變成好的投資標的嗎?」聽起來似乎變成了寡佔,那投資陶氏杜邦(股票代號:DWDP)或者拜耳(股票代號:BAYN),似乎可以得到不錯的利潤?
在繼續探討之前,我們先來簡單介紹「拜耳」和「孟山都」。
拜耳與孟山都的邪惡聯姻
拜耳(Bayer,德股代號:BAYN)是德國大藥廠,歷史紀錄毀譽參半。譽的地方是,他們發明了阿斯匹靈,拯救了世界無數生命;
但現在我們聞之色變的「海洛英」也是拜耳在西元1896年發明的。當時拜耳(Bayer,德股代號:BAYN)認為這是一種能取代嗎啡的止痛劑,它幾乎能治癒所有的疾病,又不會讓人上癮,
所以取名為「海洛英」(德語中的英雄之意)。可是醫生開的劑量很低,又是口服,病人自然不會上癮;但拿大劑量注射進血管就不同了。
很快的,就有毒蟲發現海洛因可以帶來快感,因此海洛因的名聲慢慢下滑,就變成我們現在知道的毒品了。
孟山都(股票代號:MON已下市)則一直都以農業科技著稱,包括我們都曾聽過的「多氯磷苯」(或者你聽過「DDT」?)還有糖精「阿斯巴甜」,都是孟山都的產品。
再來,就是它著名的「基因改造種子」。孟山都的基改種子可以在三代之內擴大農作物的產量,可是三代之後產量會銳減。
此時,已經習慣大產量又賺飽飽的農民,就會想要再跟孟山都買種子。這樣聽來好像還不錯?好像掌握了金雞母?但如果孟山都真掌握了金雞母,怎麼可能會同意讓拜耳併購、還從此不再用孟山都的名字?就是因為產量反而過剩,拖累了整體農產品的價格。
這同時也回到前面說的:「購併後是否值得投資」的問題。
拜ETF的發明所賜,現在我們更容易瞭解農產品價格了。有一檔ETF叫做「PowerShares DB Agriculture Fund」(股票代號:DBA),專門投資在玉米、小麥、黃豆等農產品期貨。年初至今,美股大盤上揚2.9%,這檔ETF卻跌了7.9% ;
🔥(請參考圖三)
而且不只是今年衰退,過去五年,美股大盤漲了66.44%,這檔ETF卻跌了將近30%。
🔥(請參考圖四)
而當農產品價格走低,農民賺得錢就變少了。農民賺得錢變少,買種子、買農藥的錢也就變少了,就以黃豆來說,目前已經快跌破十年來低點,黃豆期貨報價為850.25美元。
🔥(請參考圖五:黃豆期貨十年走勢圖)
利用科技破壞基因,進而產生更大的產量
從這個角度來說,孟山都一味刺激產量的方針是自食惡果。所以,雖然併購案成真,市場卻沒買單。拜耳藥廠的股價年初迄今仍然下跌了10.7%,併購成功的消息沒有激勵到股價。
🔥(請參考圖六)
因此,雖然併購成功後的拜耳對整體種子市場的掌控度更強了,但在農產品價格尚未回升的狀況下,股價要因此上漲看來還得等一段日子。或許有朋友會問:那現在適合逢低佈局嗎?
我們的想法是,可以去選美國的強勢標的(而且還有好多檔,科技類股最近漲很兇),現階段不一定非得投資這個弱勢產業。
另外給我們學到的一課,即便是成為該產業的前三強公司,也不一定代表股票就會很強勢的上漲,因為股票玩的是一個預期,如果公司明年或後年的獲利沒辦法比現在更賺,那今年賺錢,股價一樣跌。
相反的,公司原本虧損,變成損益兩平,股價往往就能漲上一大段。
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2. 分類:多
3. 分析/正文:
苯乙烯價格持穩,今年獲利應在1.8~2.0之間,以過去經驗推斷明年配息約1.4~1.6,
股價22~24合理沒毛病,市場派爭奪經營權失利後正在出脫手頭持股,
以這個速度還能再賣2~3周左右。
4. 進退場機制:
進場 : 已進場,均價18.1
停損 : 17
停利 : 22以上
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